中国数字货币研究院李铭

❶ 数字货币的前景和未来

数字货币的前景喝未来非常广阔和高明。发展法定数字货币有三个方面好处：一是可以节省成本，防范假币，可以强化支付系统的普惠特性；二是可以实时把握结构性的货币流通数据，进而能够特别精准地调控货币供应的总量；三是资金流的信息可以全程追踪，有利于反腐败、反洗钱、反恐怖融资、反逃税等。“数字货币已经迎来了科技与市场方面的大变革。当前，有很多区块链系统不能被称为数字货币系统，因为它们没有交易性或监管性。蔡维德表示，只有把数字货币的支付和结算分开，才能真正实现产业化。未来，一个符合现代法律法规以及现代金融交易原则的数字货币结算系统，将从支付开始带领整个金融系统改革，从而带动其他领域的改革。

❷ 中国央行数字货正在试点,对未来支付发展趋势如何

数字货币应运而生，受到广泛欢迎

数字货币是一种不受管制的、数字化的货币，通常由开发者发行和管理，被特定虚拟社区的成员所接受和使用。欧洲银行业管理局将虚拟货币定义为：价值的数字化表示，不由央行或当局发行，也不与法币挂钩，但由于被公众所接受，所以可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易。

近年来，纸币滥发导致通货膨胀加剧、第三方支付频频爆出安全危机、再加上区块链技术的逐渐成熟，比特币、以太坊、瑞波币等去中心化的数字货币便应运而生。数字货币具有交易成本低、交易速度快捷、高度匿名性和货币数量固定等特点和优势。

数字货币得特点和优势分析情况

资料来源：前瞻产业研究院整理

以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院发布的《中国区块链行业商业模式创新与投资机会深度分析报告》。

❸ 从九个问题带你了解央行数字货币的前世今生

中国法定数字货币“现在可以说是呼之欲出了。”中国人民银行支付结算司副司长穆长春8月10日在第三届中国金融四十人伊春论坛上的发言，再一次将央行法定数字货币推到了大众的视野之中。

从2014年周小川提议研发央行数字货币，到今年穆长春的“呼之欲出”，已经过去了五年。经过五年打磨，如今的央行数字货币究竟是什么模样？经历了怎样的发展历程？未来又会带来何种影响？

一、模式：双层运营投放体系，中心化管理机制

中国的央行数字货币英文简称为“DC/EP”，“DC”是“Digital Currency（数字货币）”的缩写，“EP”是“Electronic Payment（电子支付）”的缩写，中国央行数字货币的主要功能就是作为电子支付手段。

在运营投放、管理模式和技术选择上，中国的央行数字货币有自身的特点。

1、双层运营投放体系：4点考虑和4个影响

首先， 中国央行数字货币设计了双层的运营投放体系 而不是由人民银行直接对公众发行数字货币的单层运营体系。在双层运营体系下，上层是央行，由央行对发行的法定数字货币做信用担保，因此央行的数字货币与人民币一样具有无限的法偿性；运营投放体系的下面一层由不同的商业银行构成，商业银行等机构负责面向公众发行央行数字货币的同时，需要向央行100%缴纳全额准备金，以保证央行数字货币不超发。

央行数字货币采用双层的运营投放体系有四点考虑：

第一，中国幅员辽阔、人口众多、经济结构复杂，各地区的经济发展水平、资源禀赋、和人口素质都不尽相同。因此在中国发行央行数字货币是一项极其复杂的系统工程。单层的数字货币运营投放体系将让央行独自面对所有公众，给央行的运营工作带来极大的挑战。

第二，商业银行等机构已经发展出了比较成熟的IT技术设施和服务体系，在金融 科技 的运用和相关人才储备等方面已经积累了一定的经验，采用双层运营体系可以充分发挥商业银行等机构在资源、人才和技术等方面的优势，同时避免了另起炉灶的巨大浪费。

第三，央行发行的数字货币面向的用户是广泛的公众，覆盖十几亿人口的系统规模庞大，想要保证稳定高效地运行非常不容易，面临诸多风险。双层的运营体系有助于化解风险，避免风险过度集中。

第四，在单层的数字货币运营投放体系下，可能会导致金融脱媒。央行面向公众直接投放的数字货币在信用等级上要高于商业银行的存款货币，可能会对商业银行存款产生挤出效应，进而影响商业银行的贷款投放能力。

而央行数字货币采用双层运营投放体系的影响则体现在下面四个方面：

第一，央行发行数字货币不改变流通中货币的债权债务关系。起初央行行使国家职能发行的货币是有着黄金等具有真实价值的物品作为可兑换储备的。公众接受了央行发行的货币，就等于将黄金等有真实价值的物品借了央行，而公众只持有兑付凭证，也就是说，货币是中央银行对公众的负债。当国家凭借国家信用强制规定法定货币而不再依赖黄金储备时，这种信用关系和负债关系并没有改变。从这种角度来说，所有流通中的货币包括央行发行的数字货币都是央行的负债。

第二，央行发行数字货币并不改变现有的货币投放体系和二元账户结构。以1994年10月中国人民银行出台的《银行账户管理办法》为起点，经过20多年的发展，我国已经基本形成了由二元账户结构支撑的货币投放体系。央行的数字货币也采用了与二元账户结构相似的双层投放运营体系。

图1：二元账户结构与双层运营体系的比较

第三，在不影响现有货币政策传导机制的前提下，央行数字货币不会强化顺周期效应。经济增长一般会经历萧条、复苏、繁荣、危机完成一个完整的周期，在经济繁荣时，扩张的货币政策便是顺周期政策，在经济萧条时又变成逆周期政策；类似地，紧缩的货币政策在经济繁荣时是逆周期政策，而在经济萧条时是顺周期政策。经济繁荣时扩张的货币政策会加大通货膨胀的压力，经济萧条时紧缩的货币政策会加大通货紧缩的压力，是为顺周期效应。由于央行发行的数字货币并不对现有的货币政策传导机制产生影响，因此与顺周期效应天然隔绝。

第四，央行发行的数字货币注重对M0货币的替代而不是对M1、M2货币的替代。

（注：M0、M1、M2都是用来反映货币供应量的重要指标。M0是流通于银行体系之外的现金，每个人在银行的存取款都会影响市场上M0的增减；M1是狭义货币，“M1=M0+企业在银行的活期存款”；M2是广义货币，“M2=M1+准货币”，这里的准货币包括定期存款、居民储蓄存款、其他存款、证券公司客户保证金、住房公积金中心存款、非存款类金融机构在存款类金融机构的存款等。M1反映市场中的现实购买力，而M2同时反映现实和潜在购买力。如果M1增速较快，则消费和终端市场活跃；如果M2增速较快，则投资和中间市场活跃。）

目前M1和M2货币在中国已经基本实现了电子化和数字化，支持M1和M2流转的银行间支付清算系统、商业银行行内系统以及非银支付机构的各类网络支付手段的日益高效已经能够满足我国经济发展的需要。

但在M0货币端目前仍存在三大比较突出的问题：第一，现有M0的匿名性使其存在被用于洗钱和恐怖主义融资等风险；第二，互联网支付基于银行卡账户紧耦合的模式无法满足公众对匿名支付的需求；第三，目前我国仍存在银行账户服务和通信网络覆盖不佳的地区，当地公众对M0货币（现钞）的依赖程度还比较高。

因此央行发行注重替代M0的数字货币是既符合国情又顺应公众对小额高频支付业务的需求（根据不同级别的钱包设定交易限额和余额限额），同时还能有效防范M0货币被用于洗钱和恐怖主义融资等风险。

2、中心化管理模式：与比特币等数字货币有本质区别

中国央行数字货币采用了中心化的管理模式，这与以比特币为代表的去中心化数字货币有着本质区别。

1）央行数字货币仍然是中央银行对 社会 公众的负债，这种债权债务关系并没有随着货币形态的变化而改变；

2）为了保证并加强央行的宏观审慎和货币调控职能，需要继续坚持中心化的管理模式；

3）央行数字货币的双层运营投放体系下由指定的机构进行货币的队员，这需要中心化的管理以避免指定运营机构的货币出现超发；

4）只要二元账户体系和原有的货币政策传导机制没有改变，央行的中心管理模式和地位也就不会改变。

最后，对一个需要支持广泛公众使用的央行数字货币体系来说，如果采用纯区块链技术的架构，目前还无法实现零售层面所需要的高并发性能。因此，在技术道路的选择上，中国的央行数字货币并不预设技术路线，也不依赖某一项技术。此外，相关负责人表示，央行的数字货币是可以支持智能合约的，不过只会支持有利于货币职能的智能合约，对于超过货币职能的智能合约还是会保持比较审慎的态度。此外，央行指定的部分运营机构也会采用不同的技术路线做法定数字货币的研发，最终通过市场竞争实现数字货币的系统优化。

二、发展历程：

我国央行在数字货币方面的研究最早可追溯到2014年，至今已有五年。

如果说，2014年周小川提出进行法定数字货币研发是这一切的开端，那2017年央行成立数字货币研究所则是这个故事的转折。在过去的五年，中国人民银行以数字货币研究院为核心，联合数家商业银行，从数字货币方案原型、数字票据等多维度研究央行数字货币的可行性。

2019年8月2日，央行召开央行召开2019年下半年工作电视会议，明确指出下半年要加快推进我国法定数字货币（DC/EP）的研发步伐，并及时跟踪国内外虚拟货币发展趋势。

表1:中国央行数字货币研究进展

三、各界声音：央行数字货币的九个问题

1、为什么去年央行开启法定数字货币研究的996工作模式？

肖磊分析了去年同期的情况发现，去年六月份，美国首次开始对中国输美商品加征关税，中美贸易摩擦升温，人民币汇率走低，国内市场民众对数字货币的需求增加，国家从舆论层面开始整顿，包括央视 财经 制作“聚焦代币市场乱象”专题，网信办对诸多区块链自媒体进行封号，五部委接连发布风险提示等。而去年六月，中国央行数字货币研究所一个月内公布了4项专利申报。基于这些消息，肖磊认为，从去年六月份开始，中国从两个层面加强管制，一个是舆论层面对数字货币的引导和控制，另一个是从央行层面建立民众对中国官方数字货币的信心，央行肯定接到了指示，要求加快研发法定数字货币的步伐，所以才有了穆长春口中的996。

2、中国有发达的移动支付，为什么还需要央行数字货币？

穆长春直言，对老百姓来讲，基本支付功能在电子支付和央行数字货币之间的界限实际上是相对模糊的。但以后实际投放的央行数字货币在一些功能实现上会和电子支付有很大区别。从宏观经济角度来讲，电子支付工具的资金转移必须通过传统银行账户才能完成，采取的是“账户紧耦合”的方式。而央行数字货币是“账户松耦合”，即可脱离传统银行账户实现价值转移，使交易环节对账户依赖程度大为降低。央行数字货币既可以像现金一样易于流通，有利于人民币的流通和国际化，同时可以实现可控匿名。

中国人民大学国发院金融 科技 与互联网研究中心主任杨东从货币发展必然性角度来看，认为货币必然向低成本、可靠、便捷的方向发展，一般等价物必定越来越脱离实体，形态也越来越自由。密码代币是现在货币的主流发展方向。虽然我国的移动支付在国际上处于相对领先地位，但这种优势并不是绝对的。Libra的发布给我国敲响了警钟，并且可以造成重大冲击。“未来，数据资源的争夺必定会愈演愈烈，我国的支付领域，尤其是小额零售的支付领域必将面对更多挑战，最好的方式就是推出法定数字货币加以应对。在这个层面上，央行推出法定数字货币也是有利于我国的支付行业成长的。”

肖磊也表示，央行数字货币无论设计目标有多少个，最终就是一个消灭现金的目的。可问题是，不做数字货币，现金也会逐渐消失，这是一个 历史 大趋势。

3、央行数字货币是否付息？

中国人民银行副行长范一飞早在2018年初就曾在公开场合表示，因为央行数字货币是对M0的替代，所以不应对其计付利息。这样既不会引发“金融脱媒”，也不会由此引致通胀预期。相应地，也不会对现有货币体系、金融体系和实体经济运行产生大的冲击。

而龙白滔则认为，合理的央行数字货币设计必须支付利息。为央行数字货币支付可调节利率可以维持价格稳定和维持央行数字货币与其他货币的平价。“可调节利率可以增加央行数字货币的需求，而无需央行资产负债表的调整，无需破环平价关系，也无需价格水平调整。”

4、央行数字货币=央行现金数字化？

与穆长春同一天，银联董事长邵伏军也在8月10日的中国金融四十人论坛上表达了对于法定数字货币的研究。他认为法定数字货币不仅仅是货币数字化，还能通过与智能技术的结合，通过智能合约设计，较好解决交易双方的信任问题，以及信息流和资金流同步的问题，这个优势能够大幅度简化传统金融机构间比较复杂的交易流程。

5、央行数字货币和Libra

总有人拿央行数字货币和Facebook的Libra进行比较，但智堡网创始人、货币学者朱尘认为这两者大不相同。Libra建立在法币信用上，受到央行和金融机构的约束；央行的数字货币是对法币进行技术升级——对原先的央行货币（M0）进行了数字化升级，本质上并没有改变银行存款准备金和现钞的货币属性。央行数字货币的具体场景还是服务央行所管理的支付侧，比如银行准备金之间的交易往来，还有就是现钞的数字化升级，并不神秘。而对普通人来说，央行数字货币让交易和支付都处于央行网络内，提升便利性的同时，也失去了纸币的匿名性和隐私性。

而外汇局总会计师孙天琦表示，应将Libra视作外币，纳入我国外汇管理整体框架。除国家另有规定极少数情况外，境内必须以人民币计价结算，包括数字环境下的境内交易的计价结算，绝不能出现在数字环境下境内交易的Libra化或者美元化。

6、中国推出央行数字货币的影响？

邵伏军认为推出央行数字货币的积极影响体现在：1、提升对货币运行监控的效率，丰富货币政策的手段。央行数字货币发行将使货币创造、计账、流动等数据实时采集成为可能，为货币投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考，并且为经济调控提供有益的手段。同时，央行数字货币也能够有效地在反洗钱、反恐融资方面提供一些帮助。2、有利于提升交易流程的智能化的水平；3、切实提升支付特别是跨境支付的效率，建立开放的支付环境。

通证研究院在报告中认为，中国推出央行数字货币至少在捍卫数字主权；提供新的货币政策工具，提升货币政策有效性和促进人民币国际化等三个方面具有重要意义。

但中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为，用数字货币来促进人民币的国际化，那是一种理想主义，毕竟美元的霸权在短期、中期，甚至长期，都有很大的不确定性，它是很难被消除或者替代的。“当前中国的金融处在一个调结构的过程当中，我们要把它转变为“金融为辅，经济实体为主”。我们货币规模也是超过实体经济的，也需要去调整。如果数字货币的概念依然是金融层面为主，那么它对真正的脱虚向实是否有推进作用，我是存疑的。”

冰川思想库研究院陈季冰也表示，在可预见的未来，传统法币依然是 社会 经济中的主要流通媒介，数字货币暂时会是一种尝试和补充。

7、中国央行数字货币面临的难题

龙白滔认为，央行数字货币在实现人民币国际化的核心目标上，最大的挑战是美元国家化和与Libra类似的超主权货币。而应对这种挑战可以通过加快资本项目可兑换来解决，但这不是“最根本和最彻底”的方案，更有效的方式是通过央行数字货币与友好国家分享铸币权。

而在邵伏军看来，当前中国推出央行数字货币的难题主要体现在：1、技术实现存在问题。当前技术水平，确实还难以实现对海量的货币实时数据采集、监控和分析，也难以开展高效精准的可编程的操作；2、国际协调难度大。各国支付市场的监管，各国差异很大，各国研究数字货币的出发点和目标也大不相同。3、底层基础不足。既缺乏相应的底层运作规范，也缺乏对相应的监管机制。

8、是否基于区块链发行？

穆长春在演讲中透露，中国人民银行数字货币研究小组最开始研究央行数字货币的时候，作过一个完全采用区块链架构的原型，但基于现有技术，无法达到零售级别的高并发要求。所以，最终央行层面保持技术中性，不预设技术路线，也不依赖某一种技术。

他表示，目前央行在技术路线选择上处于“赛马”、市场竞争优选的状态。几家指定运营机构采取不同的技术路线做数字货币的研发，谁的路线好，谁最终会被老百姓接受、被市场接受，谁将最终跑赢比赛。

中国人民银行前行长周小川日前也撰文表示，央行最重要的工作之一是帮助建立竞争性环境，使得最优的技术顺利凸显和发展，通过竞争选优来实现更好的技术应用。竞争是一个动态的过程，因为技术进步速度很快，因此会出现一种技术在某一阶段占有较大的市场份额，但还会有另一项新技术出来，形成一浪接着一浪地往前推进的情形。

9、民众如何获取央行数字货币？

未来民众获取央行数字货币的方式大概分为三类，第一类是到银行开通一个数字货币的钱包，直接拿着手上的现金，包括纸币和硬币，换成数字货币（柜台办理）；第二类是直接拿现有账户上的钱，用网银在线购买，类似于把银行账户里的钱，转到支付宝或微信支付（线上办理）；第三个是直接在场外交易，我转给你，你转给我，或我有什么东西要卖，明确只收数字货币。未来中国可能会出现三种形式的支付，网银、第三方支付（支付宝、微信支付等）、官方数字货币，用户将钱放在何处取决于用户

❹ 中国数字货币行业市场深度调研及投资策略预测报告书

预计将有助于经济发展和扩大数字滑裂人民币的试点使用。

人民币金额成为8月31日举行的2022中国国际服务贸易交易会的一大亮点。专家表示，数字人民币的多元化使用场景不仅有助于推广数字人民币，还有助于改善消费结构，促进消费升级。可以继续稳步有序扩大数字人民币试点使用，为经济发展提供新动力。

今年3月底，数字人民币试点已经从原来的“10个1”试点地区扩大到15个省市的23个地区。天津、重庆、广州、广东、福州、厦门、福建、杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、浙江金华、北京和河北张家口也在2023年北京冬奥会和残奥会后被增加为试点地区。

据不完全统计，6月以来，厦门、金华、广州、福州、杭州、宁波、绍兴等地纷纷推出各种形式的数字人民币，促进消费。

将本地数字人民币消费推广活动与线上优惠券发放活动相结合，采取政府引导、商户数字化升级、平台协助的模式，共同促进消费复苏。例如，7月15日，在北京、南京、郑州、南昌、武汉等地商务局的指导下，“100家店”商家与支付宝联合推出“夏季消费节”，线下设立“主会场”。平台不仅为商家开放了10亿流量，还提供了出行、餐饮、快消、外卖四大场景的“支付红包”和消费红包。

在线上，通羡谨过红包码和优惠券进一步提升消费能力。“夏季消费节”期间，武汉26条美食街的宵夜市场全面回暖。婚宴消费比去年同期增长了22%，大众化餐饮消费比去年同期增长了15%。正在进行的上海“五五购物节”也通过互联网平台发放数字人民币券和数字优惠券，通过整合线上线下，激发人们的消费热情。支付宝数据显示，北京、上海、郑州7月线下消费笔数较6月信派闭分别增长31%、20%、30%。

对此，业内专家认为，应充分发挥数字人民币智能合约的特殊功能，在保民生、促消费、扩内需、稳增长中发挥积极作用。周表示，消费场景丰富的支付机构和互联网公司，具有平台搭建、场景落地、业务拓展、提供数字人民币解决方案等重要功能。他们应该进一步激发所有参与者的积极性和创造性，并进一步引导大型互联网平台参与试点，帮助数字人民币在保障民生和促进消费价值方面发挥更大的作用。

全球央行数字货币发展分析

随着数字经济的快速发展和数字金融服务需求的不断增加，全球货币金融体系进入数字化转型时代，多个经济体的央行——数字货币的研发按下了快进键。美国智库大西洋理事会(Atlantic Council)最近发布了一份关于全球央行数字货币发展的研究报告。其中显示，目前有105个国家和地区正在探索和研究数字货币，其中约50个国家和地区已进入开发、试点和发行的高级阶段。

世界经济论坛指出，为了充分激发数字货币的潜力，支付技术的进步需要与贸易的数字化齐头并进。巴哈马中央银行行长约翰罗尔表示，巴哈马将分享其在数字货币方面的经验，并向其他拉美国家学习。“数字货币在该地区有着光明的前景，潜在的技术合作可能会催生新的区域支付平台，从而促进该地区的经贸发展。”

8月31日，数字货币板块下跌2%。

8月31日10点51分，数字货币板块指数报1129.22点，跌幅2%，成交额51.44亿元，换手率1.12%。

数字货币行业的市场前景如何？智展产业研究院发布的《中国数字货币行业市场深度调研及投资策略预测报告》详细分析了数字货币的能源资源潜力、数字货币的产业政策、国内外数字货币能源开发利用技术、数字货币能源利用行业发展、数字货币重点能源企业运营、中国数字货币能源行业发展前景及投资规划等。帮助企业和投资者了解数字货币中国能源行业的市场投资价值。如果你想对数字货币，中国的能源行业有一个系统的了解，或者投资数字货币，中国的能源行业，这份报告是你不可或缺的重要工具。

相关问答：数字货币怎么投资

投资数字货币，简单来说，就是找一个上线了数字货币的交易所去买币，然后坐等币升值了再卖掉，或者赔钱了选择一下是补仓还是割肉止损，具体来说跟买股票差不多。

目前比较大的数字货币交易所，如Binance、Coinbase、Kraken、Bitfinex等大多在国外，甚至有部分交易所已经停止了新用户注册，国内用户购买起来都有些不便。如果想要投资数字货币也有一些设在境外但提供中文服务的数字货币P2P交易平台，不过提醒大家千万注意风险，注意平台是否安全可靠。

数字货币的投资与投机其实只有一线之隔，尽管从过去几年的价格变动来看，这类项目拥有高回报的特性，但与现存的投资渠道相比，这类项目也带有非常高的风险。可以预期未来会有国家发行具有国家公权背书的数字货币，而现有的数字货币未来趋势如何，我们无法做出明确的判断。但是，不论做什么，大家都得需要注意风险。

❺ 中国允许发行数字货币吗

中国保持中立态度。
中国人民银行暂时并没有发行数字货币，因此目前中国是没有合法的数字货币的，数字货币目前在国内都还未得到承认，更没有合法一说。
目前市场上流通的各种各样的数字货币基本上都是走在法律的边沿，中国保持中立态度，但对投机不太喜欢，这也是央行的基本态度。

❻ 国民政府法币改革取得成效的原因

论南京国民政府法币改革成功的原因

姚会元

（武汉中南财经大学）

1935年11月3日，南京国民政府开始在全国实行法币改革。法币改革的主要内

容：一、集中钞票发行权。宣布“自本年11月4日起，以中央、中国、交通三银行

所发行之钞票为法币”。规定其它银行不再享有发行权，其正在流通的纸币逐渐

收回、停止使用及流通。二、规定法币是“无限法偿货币”，国内“所有完粮纳

税，及一切公私款项之收付，概以法币为限，不再行使现金；凡银钱行号、公私

机关或个人持有银币生银等类者，应即兑换法币使用。”三、废除银本位制。全

部白银收归国有以充作法币准备金，“如有故存隐匿，意图偷漏者，应准照危害

民国紧急治罪法惩治”。四、规定法币不予兑现，但可在指定的金融机关无限制

买卖外汇，法币先与英镑稍后与美元实行固定汇价。

法币改革是中国近代历史上在政府主持下的最重要的金融改革。

法币改革获得了巨大的成功。其成功的标志有：

第一、法币的发行一举结束了千百年来货币发行与流通的混乱的状态，实现

了中国币制的统一。以法币统一的全国的货币，是货币发展历史上的巨大进步。

中国在实行法币以前，货币制度混乱之极。本位的银元就有“龙洋”“袁头”和

“孙头”等，它们成色各异，不能通价交换；而流通的辅币则各地有规格和成色
不同的“银角”“银毫”，此外，还有众多的相差悬殊的制钱和铜元等。这些铸

币，甲地通用，乙地则不能通用，彼此间兑价相差悬殊。至于纸币则至为混乱，

在通商大埠流通本国或外国的银元券居多；在内地都会，政府纸币流通为多；在

偏僻城乡，多横流各种商店、钱庄或其它非金融组织所发行的私票。那时的中

国，从货币流通的角度去看，“每埠为一国”，中国“实不啻久已分为十百千小

国”。法币发行整饬了货币流通秩序，对于扫除繁杂货币及其障碍经济发展有巨

大的历史作用。

第二、法币改革的成功推动了经贸和国内生产的发展。从对外经贸方面看，

在实行法币改革以前，中国的金融行市总是受到世界银价涨落的拉打而发生不

稳。法币发行后，政府将全国约6.62亿元白银全部收归国有，既不准买卖有不准
流通，使法币完全与现 压常 这就使中国的货币完全摆脱了世界银价涨落的影

响。如美国1935年12月停止在伦敦购银，世界市场上一周内银价降低了10%，但中

国因实行法币，与世界银价脱钩，国内金融没有因之引起大波动。同时，法币改

革中稳定法币对英镑汇价的作法使中国既可以用法币购买外汇克付所欠各国的外

债，避免用白银偿还外债所带来的许多干扰和损失；而且还因为法币与英镑有了

固定比价，可以在世界市场流通。这无疑有利于中国的国际收支平衡，促进中国

的对外贸易发展。到抗战前夕，“中国在历史上第一此出现外汇率的稳定”，在

法币改革后的头几个月内“出现了几十年来未曾有过的贸易顺差，出口超过了进
口”，这种外贸形势以及“国外对中国出口货物的要求，特别增加了农业生产者

的购买力。”从国内工农业生产方面看，在改革后最初的一、二年内，法币的发

行刺激了工农业生产的发展。法币发行之初，规定银元一元可兑换法币一元，但

实际兑换时，却是白银的60%可兑法币的100%。实行法币后，市面上纸币（法币）

的流通量相对于银元增加了。法币的发行数字，1935年11月初为459308123万元，

到1937年6月底，增发到1407202334万元。后者比前者增加了2.1倍。货币流通量

的有限度增加作为一种合理的金融现象使全国物价开始回升，如上海1936年物价

上涨了12.6%。物价的回升使商业和生产经营活动变得有利可图，因而刺激了商

业繁荣和工业生产发展，“出现了以购买力迅速增加为标志的内地的复兴”景

象。1912－1949年中国国民经济增长率每年平均递增5.6%，而1926－1936年间增
长率为8.3%，1928－1936年更高至8.4%。这种比例关系表明法币改革从一个重

要方面促使了本世纪三十年代中期成为中国国民经济增长率的最高时期。同时中

国资本主义经济也有所发展，1936年中国资本主义生产占全部工业总产值的

58.8%，超过了非资本主义经济。从而使三十年代中期又成为中国资本主义范围

扩大时期或曰强力资本主义化时期。中国的农业，1936年除川、豫、粤三省受灾

外，全国大面积获丰收。据当时的中国银行估计，1936年重要各省农业收成的总

价值达法币56亿元，较1933－至1935年的平均产值高出17亿元，即几乎增加了

45%。由此，可见法币发行之初对促进国内工农业生产的推动作用。

第三、法币改革成功为“增强抗战能力之最大因素。”中日战争是双方国力
和人心向背的较量这种较量既体现在军事上、战场上，也体现在经济上。而法币

改革在后来的中国抗日战争中体现出“长期效果”，这种“长期效果，证明远比

它的近期效果更为巨大”。“长期效果”表现在：法币改革为南京国民政府创造

了一个前所未有的时机和条件。首先，可以稳定并扩大政府的财政收入。即国民

政府可通过强制推行法币这一手段总揽货币的发行与回笼，因而也就“能够运用

普遍为人民接受的钞票（法币），应付全国的军政开支。”因而也就有可能使国

民政府的实力在抗日战争中得以维持甚至是增强。其次，实现法币改革，利于此

后国民经济向战时经济的调整和转变。法币得到广泛的流通，有利于国家在抗战

全面爆发之后最大限度地掌握和调度现金、最大可能的集中白银等贵重金属，以

作为在国际市场上购买军火物资的经费。实行法币，国家以法币收兑了社会各方
面持有的白银和银元，保证了用全民族的物力、财力投入抗日战争。法币实行

前，中国的“现金已经集中在帝国主义掌握中的上海”，实际为外国所把持。法

币发行后，“免除了纸币对于现金的兑换，而改以外币为兑换，可以使敌人掌握

中的三万万元的巨额准备，转变为存在海外的外币准备，这是有相当的国际意义

的，”对中国的抗战大有好处。最后，法币改革的实现，在抗战时期对于国统区

大后方战时资金供应的改善起到意想不到的作用。如抗战爆发后资金向内地后方

流动，使大后方各银行吸收的存款数量普遍增加、金融市场利率降低、迅速恢复

和扩大了后方生产，为抗战作出了巨大的支持与贡献。

法币改革的原因何在？
第一、法币改革的主持者南京国民政府对币制改革实行分步到位法，即第一

步首先实行“废两改元”，第二部才全面推行法币。“废两改元”的成功，在技

术上为法币改革铺平了道路、优化了实行法币的金融环境。1932年7月7日，国民

政府财政部长宋子文在上海召集银、钱业代表会议，会上确定“废两改元”及其

三点原则：（1）废除银两，采用银元；（2）采行银元制度后，旧铸银元可照旧

使用；（3）确定银元法价，开铸新银币。接着，1933年3月1日、4月5日、4月

6日，国民政府先后发布《废两改元令》、《废两改元布告》《训令》等文件、文

告，规定从当年4月6日起在全国正式推行废两改元。“废两改元”的推行，实现

了在全国范围内通行形状、重量和成色划一的银元，大大简化了货币种类，改善

了通货市场的紊乱程度。其结果，一方面利于中国国内商品流通和经济生活的活

跃，适应了经济发展的需要；另一方面，“废两改元”作为简化货币、整顿货币
流通市场的关键一步，为在中国废止硬币流通，进一步实行发布改革扫清了货币

紊乱方面的障碍，从而降低了发布改革的难度。

第二、抓住时机进行攻坚。本世纪二三十年代之交，资本主义世界爆发了史

无前例的经济大危机。危机中，西方英、德、日、加等资本主义国家先后放弃了

金本位，企图以此向用银国转嫁危机。1933年3月，美国也放弃了金本位，使美元

贬值，并单方面违背1932年7月世界8个主要产银、用银国通过的“白银协定”，

在国际市场上高价收购白银，企图以“提高银价，即为提高四万万人民的购买

力”的办法，将美国的经济危机转嫁给中国人民。种种因素的综合作用使国际市

场上白银价格上涨。1935年以前，白银及银元在国际市场上是一般商品，在中国

则是通货。国际市场银价的上涨使中国白银大量外流。从1934年6月到10月的五个

月中间，上海输出的白银（含银元）数量高达2.229亿元。这一数量竟然相当于
1933年输出量的三倍。白银外流量的剧增，减少了上海的白银储备。从1934年3月

到12月，上海各银行（中、外银行）的白银存量由5.894亿元减少到3.35亿元。

到1935年，中国又大约外流白银1.8亿元。

白银的大量外流对中国产生了严重后果。一是中国外贸严重入超；二是国内

银根紧张，头寸短少，市面周转不灵，银行钱庄商号接踵倒闭；三是通货不足，

物价下跌，乃至工厂难以维持。中国在国际经济危机中濒临此境，国内人心为之

只拧 孔祥熙认为：白银价格的上涨与外流，有害于中国的经济，在“中国政府

清除内部威胁，巩固在全国地位的时候，会减少它的财政收入”。因此，中国除

去进行币制改革外，看不到别的出路。 祥熙等国民政府大员的见解反映出当时

政府对此的认识水平以及中国的币制形势于此时已到了改革之箭在弦上，不得不

发之地步。国民政府的正确之处就在于抓住这一时机义无反顾地推行法币政策。

法币改革从政策上说确是明智之举。其一，可通过法币的推行屏蔽世界经济大危

机对中国经济的继续冲击；其二，人心恐慌中实行法币改革可收买人心，利用人

心，扩展推行法币的民众基础，从而使法币改革免遭强烈反对。

第三、法币改革推行中，南京政府取得了江浙金融资本家的加盟，从而增加

了成功系数。

在1932年7月，江浙金融资本家们就积极奔走，组织“废两改元”研究会以推

动废两改元的改革。中国银行上海分行经理贝祖贻作为废两改元研究会的委员，

力主尽速实行改革，他态度鲜明的驳斥外商关于中国若实行废两改元需要10年或

更长时间的说法。指出，内地资金正流向上海，上海金融界银元库存充足，洋厘
行市暴跌，正应抓住这一极好机会，加快推进废两改元。上海分行副经理冯仲卿

并积极著文就废两改元进行鼓吹，提出具体建议，而分行的另一个副经理史久鳌

则更亲身参加上海银元银两兑换管理委员会的工作，具体负责核批银两银元的兑

换申请书。银行家们就是这样以自己的行动从各方面支持着废两改元的改革的。

之后，江浙金融资本家们还加入国防设计委员会，直接参与币制改革的设计。

“九·一八”事变的发生，举国震动。南京国民政府虽一味依赖国联，幻想通过

国际调解，以妥协的办法解决东北问题。但面对日本无视国际法规则，毕竟也不

愿意日本吞并整个中国。在这种形势下，钱昌照（时任国民政府教育部常务次长

兼国民政府秘书）向蒋介石提出组织国防设计委员会的建议。钱的本意是积极
的。他认为：日本迟早会侵犯中国，中国要未雨绸缪，为了及时做好御敌准备，

他提议组织一个专门机构，聘请一批科技专家和教授，从事有关国防建设方面的

调查、研究和有关计划的制定工作。

钱昌照的建议十分符合蒋介石的心意。因为，这一机构的设立给蒋带来十分

的主动。第一，有助于增强蒋介石在国民政府中的势力。通过这一机构打出准备

抗日的旗帜可以拉拢一批各方面各专业的知名人士及社会名流为己所用，改变其

所控制的力量主要在军队、而在政治经济等方面势犹未及的局面。第二，通过这

一机构争取英美等国的支持。这一机构所拟联络的学者、名流大多留学西方，为

西方培养，深得英美等国依赖，蒋通过与它们的联系可以争取美、英等国从经济
上、政治上更多的支持。地三，客观上有利于南京政府预做防备日本扩大侵略的

准备工作。

经过半年多的准备，国防设计委员会于1932年11月1日正式成立。在国防设计

委员会的首批39名委员中，就有徐新六、吴鼎昌等江浙银行家代表，以后陆续又

有张嘉璈等人加入该会。他们在设计会期间，积极参与币制改革的设计。1933

年，美国颁布《白银法案》，高价收购白银，致使高价市场 鄱刚恰T诨馍?br />
银行纷纷将白银大量装运出国，投机牟利。白银大量外流，导致国内银根紧缩，

经济衰退，市场混乱。南京国民政府酝酿币制改革时，徐新六等都曾参与策划，

并多方活动。

法币改革实施以后，国民政府任命了一个发行准备管理委员会，委员会的主

席由财政部长孔祥熙兼任，委员会的组成人员包括：财政部1人，中央银行、中国
银行、交通银行各2人，上海银行业公会2人，上海钱业公会2人，私人银行5人，

江浙金融财团的重要人物张嘉璈、胡笔江、陈光甫、秦祖泽、李铭、吴鼎昌、周

作民等人均是委员会的成员参与其工作，胡、陈、李和钱永铭等还是常委委员。

当然，这时的他们，在江浙财团已被解体的情况下，主要是以个人的资力和声望

发挥作用，因不再有金融财团的力量为后盾，这种作用已无法同过去相比，“他

们这些人在委员会中的力量却被那些与政府更密切的人物如孔祥熙、宋子文、宋

子良和杜月笙等所冲淡”。但不能因此而忽视金融资产阶级及江浙银行家们参与

币制改革的热情及积极的历史作用。在浙江兴业银行经理徐新六逝世后，在他的

遗物中发现了他草拟的中国币制改革意见书。这一币制改革意见书与国民政府正
式公布实施的改革方案有许多相同之处，由此可以判定国民政府公布实施的改革

方案也征求了包括徐新六这样一些人的意见，可见金融资产阶级和江浙财团的代

表人物在币制改革中也发挥了自己的作用。

1935年12月9日，美国开始降低白银收购价格。解释出现这种情况的一种说法

是美国财政部长摩根韬在这段时期，“对于收购外国白银越来越感到厌烦”，

“‘从中国收购白银’，在他看来是一件‘越来越蠢’的事”。而实际是“摩根

韬仍然疑心中国已与英国暗中做交易”。在中国为向美国出售更多的白银继续做

出努力后，摩根韬建议由孔祥熙或宋子文前往华盛顿商谈白银问题，后来“美国

国务院觉得最好是邀请一位次要的人物前来，因为美国能够做什么还拿不准，也

因为邀请孔或宋到美国，或许会引起英国和日本的疑心”。在此背景下，派出“

一位杰出的银行家陈光甫赴美”。
陈光甫于1936年4月初到达华盛顿。摩根韬很喜欢陈光甫这位留学过美国的银

行家，他说陈光甫“在每一件事上的举动都像故事书里面的中国生意人所应当做

的那样，而他们当中的多数却并不如此”。经过谈判，中美间于五月很快达成协

议，协议规定美国继续收购7500万盎司白银，在8个月期间内，每月分批照平均价

格买进，这一平均价格约为每盎司0.45美元。美国财政部还答应与纽约的联邦准

备银行商洽由中国以5000万盎司白银作抵，给予中国一笔期限8个月的2000万美金

的信贷。1935年11月中国币制改革以后直到抗战爆发，中国向美国出售的白银总

数共达18700万盎司，包括有1935年11月售出5000万；1936年5月售出7500万；

1937年7月售出6200万，售银收入折美元9400万元。此外，中国还曾于1936年5月

征得摩根韬的同意在英国伦敦售出白银200万盎司。南京国民政府在这一时期出售

的白银所得总计在约1亿美元。这巨额的钱款支持了法币改革的实施，稳定了法币
的币值。这些都与陈光甫这位大银行家的努力分不开。

“法币”令下达后，上海银行同业会于是夜（3）日召开临时会议，参加会议

的有中国、交通、浙江兴业、浙江实业、国货、垦业、国华、新华、金城、上

海、中南、盐业等银行，浙江银行家陈光甫任会议主席。第二天又召集临时执行

会议，议决拥护法币的三项具体办法：（1）自4日起，江浙各银行的款项收付，

概以法币为限；（2）同业者若有多汇划或缺汇划者，暂可汇划银元，并商由中

国、交通两银行平调，同时详商彻底解决办法；（3）银行所出各种票据均在票面

统一注明国币字样。

江浙金融财团是北洋统治时期开始形成的中国最有财力的资本集团，其大本

营在上海。江浙银行家手中掌握着全国半数以上的巨额资金。他们积极参与币值

改革的策划，拥护法币政策，大大降低了币制改革的难度，推动了法币的流通。
第四、法币改革的设计吸纳了部分外国财经专家的意见，法币政策推行过程

中取得了英美等国的某种支持。

从某种程度上看，法币改革的方案就是中外各方的合作产物。美国顾问杨

格、英国顾问李滋·罗斯等两位专家都参与了法币改革方案的研究。杨格曾“竭

力主张早日探索实行改革的可能性”，他与罗哈托、林襟宇等外国专家在1935年

3月15日建议，中央银行钞票应当法定为各银行发行钞票的准备金；中央银行得用

它的钞票收回自己的已发旧钞，或用以在各银行之间清算帐目；各银行应获准用

白银、黄金或外汇缴存中央银行，或用合格的担保品向中央银行贴现以换取中央

银行的钞票；中央银行有权选用白银、黄金或外汇按照市场价格收回它所发行的

钞票。杨格等人并努力敦促用白银作为担保寻求一笔外汇信贷，以支持该方案。

后来杨格等人又就某些方面细节进行了仔细研究，进而提出“在通货的价值不过

高的水平上推行一种汇兑本位币”，“三家政府银行所发钞票将成为完全法藏的

货币。钞票的发行将逐渐集中到中央银行手里”，“各银行的存银，加上从民间

收集来的白银，将全部收归国有，并全由中央银行掌管以备脱售换成外汇储

备。”杨格等人的这个方案是极力促使中国向伸缩性通货和银行制度、向币制改

革推进的一步。但是国民政府并未立即采纳这一方案，未采纳的主要原因据说主

要是“当时深受广泛流行对通货膨胀和纸币不能兑现的恐惧心理影响”所致。

1935年6月，伦敦方面建议由英、美、法、日四国派出代表在中国的上海召开

会议讨论中国的财政和货币问题。6月10日，英国政府并宣布派李滋·罗斯爵士到

中国。对于英国的这项建议，“法国准备合作，但决定在日本和美国观望不前的

时候，暂不派遣代表”；日本表示不派代表参与，并声称“美国对华的经 们致?br />
是比日本的军事政策还要厉害的”。

李滋·罗斯来华后对中国的法币改革起了特别重要的作用。表现在：第一，

排除了中国对日英关系的疑虑。在此前几次有关中国货币问题的谈判中，美国和

英国曾询问过并企图得悉中国改革币制计划的详情，中国都加以拒绝了。因为当

时英国正在与日本讨论这个问题，中方担心英国会将中国的计划透露给日本。而

李滋·罗斯来华，英国单独与中国会谈，国民政府认为这是英国对中国币制支持

的表示。英国的支持还表现在实行法币后对在中国的银行及侨民发出通告，引述

和强调了中国有关“禁止英国国民用银偿债或支付任何其它金钱义务”，要求他

们在中国实行法币后，承认和接受中国新货币，交出白银兑换法币。而且，除日

本以外的其它国家也都这样做了。尽管当时英镑遇到困难，但英国在中国的财政

威信还是高的。英国给予的支持和合作就可能使中国避免“在财政上放任自流造

成纸币不能兑现的危机”，避免“在没有多大成功把握的情形下冒然进行改革的

可能”。第二，李滋·罗斯赞同并支持了杨格等人的方案。李滋·罗斯经加拿

大、日本于1935年9月到达中国伊始，杨格便在南京向他谈及中国“整个局势”以

及在币制改革方面“应当推行的方案”。10月2日，宋子文、 祥熙等人又将以杨

格方案为基础形成的官方方案通告李滋·罗斯。对于这个方案，李滋·罗斯“一

般地表示同意。他和他的同僚锡瑞尔·罗杰斯和霍百器都出力协助提供意见”。

“他的来临加上财政局势的进一步恶化，促使中国人像触电一样起而行动”推进

币制改革。

同一日，美国人杨格重新建议，将要推行的法币汇率最好“在0.29美元至

0.30美元，或14便士至15便士的幅度之内选定”。因为，这一水平“是白银市场

被美国政府收购政策扰乱之前汇价的近似平均水平”。杨格觉得，“选择一个新

的，不至使通货的价值过高的外汇价格水平，至关重要”，“英国曾经在二十年

代有过采用过高价值水平遇到严重困难的经验，并且拿法国在比较低的水平上稳
定法郎价格获得好处的经验与之作了对比”。他甚至预言，“新货币如能在一个

适当的水平上牢牢稳住，外逃的资本可能会大量涌回，从而大大增加外币准备，

使币制改革得告成功”。之后，虽然币制改革之初，“中国公开声明，中国的通

货制度是独立的，不与任何一种外币挂钩”，但不久便先后与英镑、美元挂起钩

来，并且大体上是采用了杨格事先设计的这一水准。

“币制改革在中国普遍地为人们所接受，认为这是稳定汇价、结束金融市场

上长期以来陷于混乱状态的勇敢步骤。各地报纸，无论中外，一致给以好评。这

次改革不仅在上海，也在华南和华北受到欢迎”。有影响的《字林西报》评论员

于1935年12月4日说，中国政府的意图，“差不多已经得到普遍一致的称许”。“

来自伦敦的评论赞扬了这次改革。美国方面的评论，起初是不明白表态，但是随

着改革一开始即告顺利的形势发展转变为给以好评。”

综上所述，政府所推行的重大经济、金融改革将涉及到社会生活的方方面

面，在世界经济一体化的趋势下它还必然影响于世界经济。南京国民政府在推行

中国币制改革时，抓住世界经济大危机给中国造成的机遇，实行两步走的分步到

位的审慎、稳健方法，为币制改革的成功创造了条件；法币改革后的方案在公布

前仔细地听取并部分采纳了外国专家的意见，使方案尽可能合于国内、国际实

际；法币改革方案在推行中动员和利用最有金融实力的江浙银行家们，稳住了上

海、江浙，法币改革便成功了一半。所以，较好地处理相关因素，是法币改革成

功的重要原因。

❼ 你觉得到2022年冬奥会时，中国会普及数字货币吗

中国的普及数字货币的行动已经在开始逐渐展开了，那么其实这些迹象都表明了，2022年冬奥会，中国其实会普及数字货币，因为数字货币可以让人们日常生命活动更加的方便，同时也能让消费得到进一步的提升。所以中国会普及数字货币的，但是是否能够在2022年冬奥会之前完成不知道，中国数字项目现在开始逐渐是上升期，如果速度够快的话在2022年冬奥会是可以完成普及数字货币的。

距离2012年冬奥会还有一年多的时间，在这个时间范围内，只要中国人足够努力是完全可以做到普及数字货币的，只要将数字货币普及到现实生活中，中国的经济肯定会快速的飞涨。并且在冬奥会中也可以向国外展示中国人的科技进步以及经济的发展繁荣。同时也会更加的方便，国外人在中国境内的支付，提高支付的效率。

❽ 中国数字货币研究所是个什么机构

中国人民银行数字货币研究所是中国人民银行组成部门，办公地址位于北京市丰台区丰台北路18号恒泰广场A座。
2021年4月，央行数研所与蚂蚁集团签署技术战略合作协议，共同推动建设数字人贺明兄民币的技术平台槐携。禅袭

❾ 中国数字货币“呼之欲出”的机会

央行数字货币已进入到试运行阶段。这意味着，中国央行将成为全球首个发行数字货币并开展实际应用的央行。
这一消息引起包括笔者在内业界人士的注目。以区块链技术为基础的数字货币正在全球扩散，正在被全球投资者青睐。国际大金融集团纷纷斥巨资投资于数字货币，目的在于掌控未来货币控制权。
谁拥有货币控制权谁就会拥有一切经济权，就会在世界经济金融中占尽先机。英镑成为国际货币时，英国是世界上最强大的国家，那时英国国际贸易占全球80%以上。二战后，美元成为国际货币后，美国从中获得与攫取的巨大利益就不必言说了，
然后，正是这种主权货币在促进经济发展的同时，也通过超发货币，酿造通胀，无形中剥夺了全球民众的财富。民众早已厌恶了主权国家乱发货币，隐形夺取百姓财富的现象。这就是比特币一出现就引起社会反响与认可的原因之一。
比特币挖掘的有限性，基于区块链技术的科学性，去中心化的可记录可追寻的透明性，摆脱了主权国家乱发货币的情况，根除超发货币的土壤。这是金融机构纷纷研究投入区块链数字货币的因素。
2016年8月全球最大的四家银行已经开始合作研发一种新形式数字货币，他们相信这种数字货币将成为利用区块链(blockchain)清算和结算金融交易的行业标准。区块链是支撑比特币(bitcoin)背后的技术。
率先研发出“多功能结算币”(utility settlement coin)的瑞银(UBS)，已联手德意志银行(Deutsche Bank)、桑坦德银行(Santander)、纽约梅隆银行（BNY Mellon)——以及经纪公司毅联汇业(ICAP)一道向各国央行推介这一理念，争取在2018年初将其投入商用。
同时民间包括比特币在内的数字货币发展十分迅速。但是，面对金融机构、科技公司与民间投资的热情，似乎各国央行却无动于衷。
在这种情况下，在比特币被炒作的最为凶猛的中国，中国央行率先出手了。早在2016年1月份，央行就召开了数字货币研讨会，周小川亲自出席会议并讲话。
中国金融企业研究数字货币也非常踊跃。也就在2017年1月底平安集团、微众银行、民生银行、招商银行、大成基金等40多家知名金融机构共同筹建了首个中国（深圳）Fintech数字货币联盟及中国（深圳）Fintech研究院。深圳将有望成为国内首个试点数字货币运营的城市。
同时，中国数字货币平台中众多比特币网站疯狂炒作数字货币的做法，早就进入到中国央行的视野，央行对其监管就没有停歇过。在这个监管过程中，央行从中了解与学习比特币机理知识，收获多多，对其未来发展重要性甚至惧怕畏惧之心理油然而生。笔者常说，数字货币的诞生极有可能革了央行的命。因为以比特币区块链技术为基础的数字货币，使得每一个人都是货币的发行者。在这种心理惧怕与危机下，中国央行提前下手了。目的还是掌控数字货币的发行权，维护央行控制货币发行的本质职能。
就央行为何要发行数字货币，央行参事盛松成称，私人数字货币削弱货币政策有效性，威胁金融稳定，倒逼货币当局开始研究发行央行数字货币。央行发行数字货币，可保留货币主权的控制力，更好服务于货币政策，而不仅是为了取代纸币现金流通。一语道破天机。可以看出，央行研究数字货币目的还是为了维护统治者牢牢掌控货币大权。
中国央行或与其他国家不同。在北欧的瑞典，央行将考虑各种问题，包括技术、法律、实施和安全问题，并期望在两年内作出是否发行“电子克朗”（ekrona）的决定。目的在于禁止流通实物现金，成为第一个完全使用“数字现金”的社会。具体情况来看，瑞典已经是一个基本脱离现金的国家。瑞典现金流通额与国内生产总值(GDP)之比已经从1950年的近10%降至1.5%左右。当地的银行分支不断减少现金处理业务，自动取款机也相当稀少。一些商店已经完全停止接受现金支付。
数字货币是一个大概念。数字货币简称为DIGICCY，是英文的“Digital Currency”（数字货币）的缩写。是电子货币形式的替代货币。数字金币和密码货币都属于数字货币（DIGICCY）。
密码货币指不依托任何实物，使用密码算法的数字货币，现指代英文Cryptocurrency（意指比特币类数字货币，且包括比特币）。比如比特币、莱特币、比特股等，是一种依靠密码技术和校验技术来创建，分发和维持的数字货币。密码货币的特点在其运用了点对点技术且每个人都有发行它。密码货币分为开放式采矿型密码数字货币（以比特币为代表）和发行式密码数字货币。
目前大多数机构包括中国央行主要研究的是密码数字货币。从中可以看出，中国央行一统数字货币的目的，与密码数字货币诞生的初衷是矛盾的。数字货币或使得央行根本无法控制的。
但无论如何，中国央行都迈出了非常重要的一步。