央行数字货币中装建设

A. 数字货币中心化你听说过吗

现在人们对于理财方面的新闻是很关注的，每当听到一个自己不理解的名词，就会在网络上提出问题，然后等待网友的解答。比如你听说过数字货币中心化吗？

总结

现在国家也在准备发行属于自己的数字货币，将数字货币掌控在自己的手中，这样才能够引导数字货币正确发展。小编也希望数字货币能够正确的发展，这样才能够促进整个国家的经济发展。

B. 数字货币概念正宗龙头股

虽然今年以来比特币一直处于下跌趋势，但中国的数字货币正在加速落地。

随着数字经济的蓬勃发展，数字货币正在从以前的概念变成现实。

今天就来盘点一下数字货币的四家正宗龙头公司。

先看第一个，

和润软件，公司主要为国际国内客户提供专业的软件外包服务。同时，该公司也是广受欢迎的华为鸿蒙系统概念的代表公司。

截至目前，公司股价21.35元，总市值170亿元，每股净资产3.89元。

和运行软件。目前主要业务如下：

其中，金融科技业务是公司的核心业务，收入占比48%，毛利率26%。

其次是公司智能IOT业务，营收比例33%，毛利率31%

再迅猜次是智慧亩猛型能源业务，营收比例12%，毛利率28%。

可见，在与数字货币密切相关的金融科技方面，公司处于持续的耕耘中。

第二个，长亮科技，

公司主要为商业银行提供IT解决方案和服务，计算机软硬件的技术开发，技术服务和相应的系统集成。

公司股价11.2元，总市值80亿元，每股净资产2.04元。

目前，公司的主营业务大致分为三大部分，

其中数字金融业务收入占比59%，毛利率43%。

第二大收入是大数据使用系统解决方案，占比33%，毛利率35%。

最后，财务价值链解决方案占营收比重相对较小，达到7%，毛利率25%。

公司专注于为商业银行和其他金融机构提供基于自主研发产品的金融科技使用解决方案。产品已广泛使用于银行、互联网金融、消费金融、资产管理、证券、基金、保险等诸多金融领域。

其中，银行数字金融业务解决方案近年来一直处于行业领先地位，金融大数据业务也逐渐占据行业头部位置。

第三，中科金彩，

公司主要从事使用软件开发、技术服务及相关计算机信息系统集成服务。

截至目前，公司股价16.13元，总市值54亿元，每股净资产6.35元。

目前公司的业务大致可以分为两部分。

首先是金融科技综合服务，营收占比47%，毛利率19%。

二是数据中心综合服务，收入占比49%，毛利率18%。

两者平分秋色。

2021年，公司已与多家具有央行运营资格的银行签署数字人民币合作协议，建立合作伙伴关系，为公司数字人民币业务奠定了基础。

最后一个，神思电子，

公司专注于身份识别领域，专注于智能身份认证终端和工业使用软件的研发、生产、销售和服务。除了数字货币概念股，公司是电子身份的代表公司之一。

截至目前，公司股价21.98元，总市值43亿元，每股净资产3.82元。

截至目前，公司营收在行业深耕业务中排名第一，营收占比36%，毛利率41%。

其次是身份认证产品，营收比例35%，毛利率18%。

再次是人工智能产品，营收比例27%，毛利率35%。

公司前五大客户分别是建设银行、农业银行、工商银行、交通银行。可以看出，公司与国有银行建立了深度合作关系。

该公司开发生产的具有数字人民币支付功能的自行车共享智能锁和自动售货机支付模块已开始进入市场试用。很多设备已经通过两家国有股份制银行总行的数字人民币接口调试完毕，接入系统。该公司已经实现了一个s

相关问答：数字货币龙头股有哪些

数字货币可以认为是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币，最广泛使用的数字货币是比特币。

数字货币龙头股有：中装建设、朗科科技、众应互联、金冠股份、聚龙股份、智度股份、科达股份、汉威科技、奥马电器、美盛文化、飞天诚信、海联金汇、恒宝股份、御银股份、华力创通、银江股份、信息发展、昆仑万维、联络互动、金固股份、国民技术、广东骏亚、远光软件、浙数文化、四方精创、数字认证、汉鼎宇佑、广电运通、汇金股份、瀚叶股份、高伟达知缓、飞利信。

C. 央行数字货币试用的是哪十七家银行

截至目前，中国央行数字货币试点所涉及的17家银行分别为：

1.中国工商银行
2.中国农业银行
3.中国银行
4.中国建设银行
5.中国邮政储蓄银行
6.中国光早此笑大银行
7.中国民生银行
8.招商银行
9.兴业银行
10.中信银行
11.浦发银行
12.平安银行
13.华夏银行
14.广发银行
15.上海农商银行
16.渤海银行
17.南京银行

这些银行在试点期间，将作为央行数字货币的代理发陆含行机构，在各自的客户群体中开展相关应用试点。扒卖同时，这些银行将承担央行数字货币的发行、兑换、清算和结算职责，协助央行推广数字货币。

D. 央行推行数字货币到底是不是依照去中心化

央行推行数字货币到底是中心化还是去中心化，这是一个相对的问题，如果从国内央行的角度来考虑，这是一个中心化过程，如果从银行表外、互联网金融、美联储等角度来考虑，我国央行的数字货币就是去中心化。

但是从美元、国内银行、金融机构与互联网金融等角度来说，则是一个去中心化过程。长期以来美国用美元的铸币税横行天下，全球各经济苦美久矣，而我国基础货币的不断提高在很大程度上就是美元输入所导致的。

截至今年3月份，我国央行的总资产为36.5万亿元，以当前汇率折算成美元大概为5.16万亿美元。我国央行的资产有大部分都是外汇资产，占比达到了58%，其次为对存款金融机构的债权，占比在31%左右。

由于美元输入导致外汇占款比例较高，因此我国央行的货币发行权等于被美联储所侵占，这不仅严重影响国内的宏观调控，还为中国带来了外汇储备风险与经济风险，对国内调控经济增速、通胀水平、资产价格等等都非常不利，因此央行数字货币在一定程度上可以绕过美元的国际支付与结算体系，令我国去美元化，去美元的中心化，这利于央行权力的再集中，也利于人民币国际化，从这个角度来说又是去中心化。

另外，长期以来，由于银行表外与互联网金融等不断抬高货币乘数，导致央行的货币发行权被稀释，这不仅对国内系统性安全形成严重威胁，同时还令央行的货币政策越来越无力，这加大了市场风险，同时也降低了人民币的信用，而央行数字货币会对银行表外等具有明显的牵制作用，会加强央行集权。

由于央行数字货币有国家信用背书，与法定货币等值，具有法偿性，所以央行数字货币注定不同于比特币等数字货币的去中心化。

央行数字货币是以国家信用为背书，以国家形式发行的数字货币，这是中心化的区块链记账方式。而目前流行的区块链加密货币如比特币等是去中心化，但是比特币等由于不具备国家信用等特征而不断表现出高波动性，这就无法取代等价物，所以中心化的法定数字货币更具信用特征、法律特征、稳定特征，才会比比特币等得到更多的认同，才会有价值基础，才会做等价标准。

各个国家所研究的数字货币，自然都具有主权特性，这必然与比特币等去中心化不同，只能是中心化产物，与数字货币去中心化这一属性会出现矛盾。 中心化在我，去中心化在他，这恐怕是各国央行数字化货币的必然选择。

嗯，对于央视推出的数字货币。很多人有很多争论，但是国家也是考量了很多方面的原因。才决心推动数字货币。数字货币从去年就开始国家有这方面的想法。但是并没有去太多的实施。由于疫情的突发国家对数字货币这一块更重视，也更快的去真正落地了。一个纸币容易交叉感染不卫生。由于纸币有可能会通过造假让普通老百姓受损。存款取款特别不方便。而今天有了数字货币就不一样了。所有的财富都会在我们的手机里面。不需要任何数据网络是通过手机碰一碰就可以双方产生交易。就不会产生太多的金融诈骗之类的。所以推动数字货币还是比较好的，但是它是需要一个过程。

央行推出的，是以国家信用为基础的法定货币！肯定不是去中心的！说直白点就是点子版的人民币！和我们平时花的纸钱性质是一模一样的！

不同的是数字货币简单化了流程，会更方便，简单的服务大众！比如我们要纸钱，我们要去银行办理银行卡，要好多繁琐的步骤，那如果对于要存一百块钱的人来说就过于繁琐了！所以现在全球好多人都还没享受到金融服务！

数字货币的推出，大大降低了使用成本，只需要个手机号就能开启服务！不过随着业务量的增加，该有的认证还是会一步步加上去的！

有人会说，现在支付宝，微信不是也挺方便的，支付宝，微信背后都必须有银行卡的绑定，那就又回到之前的那个繁琐的手续问题了！

所以数字货币的推出，会大大降低人们的使用成本，更方便的服务大众！

没有一个央行会把自己手中的控制权拱手相让给予市场，不然央行也无需这样千辛万苦地打造自己的数字货币，其目的就是在于市场化的比特币等虚拟货币的冲击，担心会把自己的这快大蛋糕给瓜分走一部分。于是，各国央行也准备进行全面反击，而最重要的各国央行的核心作用地位不能改变，各行央行发行货币的边际成本为零的格局不能改变，央行可以根据政策需要发挥无限制量化宽松的货币发行特色不能改变。最后一个最难也是最紧要的，就是货币的独立政策下的区域流动性特色不能改变，除非达到了货币全球化的时刻。

接下来，再说说这个数字货币的规模情况，我国的基础货币大约在30万亿人民币，可是纸币的规模也就在7万亿，而我国3月份的供应量达到了208万亿，2019末的国内债务总规模达到了251.3万亿，是GDP的220%。当数字货币全面放开的情况下，估计也不可能会消灭纸币的存在，而且其规模还是不会太小。因为无论纸币和数字货币其铸币税都是极其高昂，成本也都是可以忽略不计。对于央行来说其实打造数字货币和发行纸币都是没有太大问题。只要大众需要两种都可以发行。假如有一天数字货币与纸币旗鼓相当，也就是3～4万亿的规模，占整个M2208万亿的2%。

这区区2%的数字货币又如何能够达到去中心化，显然不可能。但数字货币的本身就是去中心化，不仅可以通过第三方平台的大数据可以转账，通过点对点的无互联网前提下也可以转移钱包内的数字货币，这就是去中心化。而数字货币的移动痕迹是可以寻找到的。这也是央行在发行数字货币时必须做到的技术，而纸币的痕迹比较难以跟踪。可无论孙悟空的跟斗打出十万八千里，总是逃不出央行如来佛的手中心。而这手中就是掌握在几百万亿规模的总货币供应量。

对数字货币和区块链技术背景有所了解的人就知道，作为一项去中心化技术，数字货币自诞生之日起就有“反骨”，这与中心化的金融货币管理和发行机构形成了天然的冲突。中国、瑞典以及新加坡在内的各国央行已经着手开始筹备发行自己的数字货币。

问题也随之而来。这种由国家政权背书的法定数字货币与产生在区块链公链基础上的诸如比特币、以太币有哪些区别？能否共存？未来二者的结局走势又将如何？下面让我们从两个方面来分析一下。

问题一：数字货币与央行数字货币的多重差异

从技术定义来看，数字货币的表现形式是建立于开放区块链之上的智能合约，其本质是劳动价值共识。因为区块链有分布式账本这种共享协议的存在，这种价值共识无需通过中介来传递和证明。反观各国央行的数字货币，从目前的设计角度来看，其角色都是作为现行货币体系的补充，直白的说只是将现行货币进行数字化，所以本质上仍然担当着价值中介的角色。

从产生背景来看，严重的通胀所带来的世界范围内的法定货币价值贬值，是数字货币产生的重要前提之一。数字货币的出现从逻辑层面解决了货币贬值和人为操纵价值波动的问题，但同时也必然对现行金融秩序形成了巨大挑战。央行的数字货币正在在这一挑战下所推出的被动应对措施。

由于各国金融货币体系所面临的问题不同，在设计功能及担负使命上也有很大差异。

比如，瑞典央行启动数字货币研究的动机简单而直接，就是为了应对国内现金流通的萎缩，所以直接称呼为“数字克朗”，即数字现金。加拿大央行的出发点是评估数字货币是否比现有零售支付体系更加高效和低成本，所以提出的定义强调其支付媒介功能：“由中央银行负债发行用于支付的数字价值形式”。英格兰银行对其的界定是央行通过特定规则发行的、与法定货币等价并且生息的数字货币，向公众授予了一种可以随时随地、电子化接入央行资产负债表的方式。

相比之下，欧洲央行的理念更为全面宏大而长远，打算利用区块链技术同时支撑起基于账户和基于价值的两种央行数字基础货币（DBM）模式，并同时认可两种模式下交易合法性，也是目前包容度最高的体系制度。

问题二：国家法定数字货币是否可以替代传统数字货币

回答问题之前，我们先从 社会 学层面来进行定位。从种群角度来说，人类作为群体性动物，天然需要中心化的组织。同时，“合久必分，分久必合”这种传统矛盾哲学所带来的 历史 经验也告诉我们，完全的去中心化是做不到的。其实，中心化本不是问题，问题在于中心化所带来的负面影响，比如垄断、不平等及欺诈行为的产生。但在公平、自由这种民主文明血液下所诞生的区块链，恰恰没有受到负面因素的干扰，所以反而产生了制约这种负面影响的技术功能。

理解了这一点，我们就不会再对这个问题产生过多的疑问和纠结。被誉为全球区块链技术“扛把子”，同时也是Steemit公司联合创始人和CTO的Dan Larime对这一点看的很透彻。他在采访时就表示：“中心化不是目的，只是解决问题的方法之一。去中心化也不是目的，而是反审查、保持网络不被外界权力关闭的一种手段。”

合理预测，传统数字货币与国家法定数字货币的发展会经历三个过程：前期并行、中期互补、后期融合。

原因很简单，生产力的发展是不以人的意志而转移的，区块链技术也一样。同样的，国家背书的法定公信力与技术背书的共识公信力在很长一段时间内也是无法比较的。区块链技术尚未成熟，现存全球金融货币体系暂时还看不到崩溃的迹象，所以可以得出的基本判断是二者无法相互替代，也无法相互消灭。

不仅如此，二者甚至可能在产生某种程度上的互补。（当然，前提是各国央行能够走在正确的方向上。）法定数字货币的出现一方面会打击各种假币、空气币的生存空间，推进区块链在金融系统的加快开发和利用，同时也在客观上聚焦投资，让有价值的区块链以及ICO显现出来。

我们可以拒绝选择，但是无法拒绝未来。破茧成蝶的过程固然痛苦，但之后的展翅高飞更加值得我们期待。

不是，是可溯源的，是以国家本币为背书的，如彻底完全去中心化，交易管理不可接受，它的最大的功能是交易和管理便利化

要理解具有价值传递功能的数字支付工具，那就有必要说说目前我们常用的支付宝、微信、二维扫码等电子化支付工具。先举一个简单的场景，支付宝付款为什么在无网络（离线支付）状态下无法使用呢，难得离线就无法联接吗，为什么就不能用蓝牙、NFC等点对点连接方式支付呢，背后的原理就在于支付宝仅仅是支付中介手段，是实物货币支付的数字化、电子化形式，也就是说，表面是数学化支付、背后实质仍然是实物货币在交换。所以必须要联网，对接实物货币过（账户系统）结算，否则电子化支付无法完成等价（价值）交换。

对的，去中心化是大趋势

不是去中心化的，中国央行的数字货币dcep只是采用了区块链技术的加密算法，并没有才有区块链去中心化的结构 其实就是人民币的数字化而已

现在还是有中心的，只要是央行推出的，就必然是有中心的，将来可能是去中心化的，分布式的。

E. 央行数字货币的潜在影响

2020年4月，央行数字货币在工、农、中、建四大行内测的消息在网络上不胫而走。两会期间，中国人民银行行长易纲接受媒体采访时，再次透露了法定数字货币已先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试。

数字货币测试进度的加快意味着数字货币可能在不久的将来正式进入商用，数字货币在改变货币体系的同时，可能对银行业产生一定的影响。对此，本文首先介绍央行数字货币的基本概况，而后探究其对宏观政策机制及商业银行的潜在影响。

一、央行数字货币概述

（一）央行数字货币的定义

央行数字货币，是中国人民银行发行的一种法定数字货币，全称是“数字货币电子支付”，对应的英文缩写是DC/EP（Digital Currency/Electronic Payment）。

DCEP实际上是一种电子现金，是纸币的数字化形态，其功能属性与纸币完全一样，具有价值特征。

（二）央行数字货币的特点

1.DCEP属于流通中现金，而非银行存款

现有货币体系主要可分为M0、M1和M2，M0是指流通中现金，M1包括M0和单位活期存款，M2包括M1、居民储蓄存款和单位定期存款。DCEP的定位和纸币一样，对应M0，即流通中现金。

2．商业银行无需为DCEP支付利息

由于DCEP属于M0，并非银行储蓄，故不计利息，DCEP持有人也无法获得利息。

3.DCEP具有无限法偿性，任何机构和个人不得拒收

DCEP由央行发行，国家信用背书使其具有官方赋予的价值特征，因而具有稳定性和无限法偿性。

4.DCEP不需要银行账户和网络即可实现支付

DCEP支付不需要绑定银行账户。现有的银行卡支付业务必须通过传统银行账户才能完成，采取的是账户紧耦合的方式。而DCEP支付采取的是账户松耦合的方式，即脱离银行账户，在双方数字钱包间实现资金转移。DCEP依靠一个公共账本记录持有关系，这种关系表现为公钥地址与数字货币DCEP的对应，数字钱包通过其存储的私钥操作公共账本内的转账。

DCEP可以脱离网络实现终端到终端的支付。只要手机有电就可以支付，也可以在有第三方服务商的场景下依托网络完成从终端到远端的支付。值得注意的是，两个数字钱包间直接实现DCEP互转，本质只是记录操作指令，最终仍需在触网后上传到账本上执行才算完结。

5.DCEP具有可控匿名性

银行和商家需要经过客户允许才有权限查看用户的交易记录及信息，这种可控匿名性一方面保护了数据安全和用户隐私，另一方面也使得央行可以清晰高效地捕捉每一笔货币交易的流转信息，打击洗钱、匿名操纵等违法犯罪行为。

（三）为什么要发行数字货币？

1．减少纸钞发行成本

由于数字货币只是一串数字代码，无论是生产还是流通，都不会再产生任何费用，并且具备较强的防伪功能。

2．移动支付普及，现金使用频率大幅降低

目前国内绝大多数交易场景，均已实现了移动支付，挤占了传统现金的使用空间。DCEP与其它移动支付方式相比并无本质不同，有限匿名性是其主要差异化特点。

3．有利于反洗钱、反恐怖融资监管

传统的现金交易的匿名化，给反洗钱和反恐怖融资监管带来诸多麻烦，而数字货币的唯一标识性，方便监管部门回溯整个资金融通链，以便进行更有效的监控。

4．维护货币主权和法币地位

国内外一些金融中介机构积极利用区块链技术发行私人数字货币，严重影响了我国主权货币的使用，正在渗透和分流我国现有的金融体系。发行DCEP能够在中央银行层面形成统一的基于国家信用的数字货币，既实现了纸币时代国家信用的延续，也顺应了货币数字化的潮流。

5．优化现行货币支付体系，提升货币政策的有效性

通过发行数字货币，可减少对第三方支付机构所提供支付功能的依赖；同时，使央行可以全程监控货币的流转信息和投放领域，提高货币流通市场监测-统计-评估-政策制定的效率，减少货币政策传导滞后性。

（四）央行数字货币与传统支付方式的区别

与传统纸质现金相比，DCEP具有 无需找零、易保存、易统计计算、不易丢失 等优势；与第三方支付相比，DCEP还具有以下特点：

信用保证

银行账户

离线支付

结算主体

消费记录

央行数字货币

国家

可无银行账户

是

央行货币结算

可控匿名

支付宝、微信支付等

备付金

需要银行账户

否

商业银行存款货币结算

容易追踪

乘公交车扫码、乘地铁扫码、支付扫码……人们的生活已进入电子支付时代，但这些软件都是不通用的。这一点在未来数字货币推行后，将有极大改观。另外，目前的移动支付会留给商家一些“痕迹”，购买后商品后，商家会依据大数据向消费者智能推荐相关商品。而DCEP所具备的可控匿名特性，使消费者在付款后，除经货币当局授权外，商家、银行、第三方平台均难以追踪其消费记录。这样既能确保客户的信息安全，也能减少商家对客户的不当营销。

从本质上看，微信、支付宝等支付工具仅仅是对目前人民币结算方式的电子化改进，而央行数字货币是对人民币现钞的替代。

（五）数字钱包

数字钱包是容纳数字货币的“容器”。尽管央行对数字钱包的解说少之又少，但从目前网传的截图看，该APP包括“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”（类似于NFC的近场支付功能）几项功能。用户可以很方便地将银行资金兑换为数字人民币，所兑换的数字货币还会显示出来源银行，以便用户进行资金动向管理。

二、央行数字货币的宏观影响

（一）对货币派生机制的影响

DCEP的投放，类似于纸币的投放，采用“央行-商业银行”双层运营体系，即由央行向商业银行投放，商业银行再向 社会 公众投放。央行不直接面向公众和企业，不参与商业银行之间的竞争。

DCEP采用双层运营体系，意味着DCEP下的货币体系符合传统的信用货币派生机制。货币创造主体依然是银行和实体部门，央行只是起到调控作用。此外，DCEP投放模式和传统基础货币的投放，对现金、法定准备金和超额准备金而言没有本质区别。

DCEP延续传统货币派生机制的同时，或在基础货币和货币乘数两个方面对其产生影响：

1.DCEP将重构基础货币结构

（1）央行或将开设新的细分科目记录央行数字货币。 传统模式下央行基础货币结构分为两部分，一是货币发行，即央行印制的现钞；二是金融机构在央行的存款准备金。在第三方支付机构缴存备付金后，央行将基础货币开设一个分项，即非金融机构存款。央行数字货币作为M0，既可以作为现金使用，也可作为存款准备金或者第三方支付机构缴存的备付金。按其支付用途推测，未来央行基础货币科目或将开设新的细分项来专门记录DCEP，例如在M0、存款准备金、非金融机构存款科目下分别再设置DCEP子科目。

（2）或将对货币流通模式产生一定影响。 首先，对于银行间市场而言，DCEP的支付便利性意味着金融机构同业结算选择使用传统支付方式的倾向下降，而使用DCEP进行同业清算/结算的倾向提高。其次，对于企业和零售业务而言，由于DCEP保存便利的特性，大量DCEP将以现金的形式保存在企业和个人手中，因此流通中现金将增加，而商业银行存款、第三方支付机构结存资金将减少。

2.DCEP将从正反两方面影响货币乘数

（1）银行持有超额准备金的动机下降，导致货币乘数提高。 由于DCEP支付便利、清算速度快，减少了在途资金量，用DCEP进行清算可以降低对清算账户资金的依赖，从而导致货币乘数提高。

（2）现金漏损率增大，导致货币乘数降低。 现金漏损指客户从银行提取现金，从而使一部分现金流出银行系统，现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率。出现现金漏损会减小银行创造派生存款的能力。DCEP便于保存的特性或将提高企业和个人持有现金的可能性，从而提高现金漏损率，导致货币乘数减小。

DCEP大规模推广后，货币乘数到底是提高还是下降取决于上述两种力量的对比。

（二）对货币政策的潜在影响

1.DCEP可以提供新型价格工具

理论上商业银行无需对用户持有的DCEP付息，但若央行对用户持有的DCEP计息，则DCEP利率可作为新型价格工具，特别是若央行对DCEP 计负 息，甚至可用来打破零利率下限。

目前央行对商业银行法定存款准备金支付1.62%的利率，超额准备金利率0.72%，对个人持有的现金则无法付息。DCEP推出后，可以对个人手机中持有的“现金”进行计息。例如，对商业银行持有的库存DCEP支付利率，该利率类比于超额准备金利率；对个人持有的流通中DCEP也能支付利息。

因为DCEP详细记录了持币所有者的“现金”，逻辑上央行可以针对不同持币者进行差异化的利率定价，这提供了一种类似于定向降息和定向降准的新型价格工具。

零利率下限之所以存在，一个重要的原因在于现金总是资产配置中一个备选方案，而现金在传统货币体系下名义利息为零。因此，在当前货币体系下，即使货币当局制定了负利率的货币政策，人们也总是可以通过持有现金来规避负利率政策带来的影响。而一旦数字货币这类现金的名义利率为负，则人们将无法通过持有此类现金来规避负利率政策的影响，这将提高负利率政策的有效性。DCEP大规模应用后，若央行对用户持有的DCEP负向计息，人们也不得不持有DCEP，这使得负利率成为可能，从而达到央行通过负利率政策刺激经济的目的。

值得注意的是，此处只是阐述了DCEP作为实施负利率工具的可能性。在实际操作中，是否实施负利率，取决于我国的金融体系结构及所处经济状态。

2.DCEP有助于提高调控效率

DCEP可便利追踪并控制资金流向，有助于央行开展更有效的结构调控。

传统的现金体系下货币政策侧重于总量调控，结构性调控功能较为薄弱。央行的宽货币政策向宽信用传递，需要银行等金融机构作为传导中介。央行对信贷投放的结构调控往往效率较低，若市场定价机制失灵，则信贷结构往往偏离最优状态，即信贷不能有效的传导至需要的企业和个人。而DCEP能有效捕捉资金流向。基于DCEP这一特征，央行与商业银行之间可达成更具灵活性的资金定价，从而激励银行在信贷结构上回归最优状态。例如，央行可针对不同的银行信贷资金流向，根据其风险情况制定不同的流动性价格，从而规避银行因无法追踪资金流向而产生的风险考核激励问题，提升定向降准、定向降息等政策的可测性和效率。

3.DCEP可以降低监管成本

DCEP可控匿名的特性，使得对于央行而言，对客户交易信息的记录更为便利，从而降低央行监管成本。

传统监管框架中央行及其他金融监管部门如果需要获取统计指标、财务报表数据，通常采用现场、非现场检查等方式，成本较高、时效性较弱。尤其是追踪一笔特定资金的具体流向，则必须获取资金流转途径的所有账本。DCEP全面记录了交易信息，意味着央行DCEP系统记录了数字货币权属、交易流水等详细信息，无需再额外获取账本即可了解资金流向，从而大幅降低了监管成本。

三、央行数字货币对商业银行的潜在影响

（一）DCEP将影响银行活期存款规模、增加吸储成本

对居民而言，不论是定期存款、理财产品，还是货币基金，赎回和提取总是面临一定限制，不如活期存款方便，因而企业和个人始终愿意持有一定数量的低息活期存款。DCEP大规模推广后，企业和个人有可能将银行活期存款兑换成DCEP，将部分资金沉淀在数字钱包中。换言之，有可能是DCEP对活期存款形成替代，而非仅对现金形成替代。由于DCEP是央行的负债，而非银行负债，DCEP的推广可能导致银行活期存款“脱媒”。此外，银行存款与DCEP的转换较为便捷，可能导致存款的稳定性降低。银行为了稳定活期存款来源，负债端存款利率或将上行。

（二）DCEP将影响支付结算业务规模

相比第三方支付机构侧重小额零售支付服务，银行经营的清算结算业务中，为银行同业及企业间提供的大额支付清算业务，可能是其具备一定优势的领域。若未来DCEP仅替代小额零售支付，则商业银行大额支付清算结算规模不会受到太大影响。然而根据目前人民银行数字货币研究所公布的信息，央行数字货币也可应用于大额支付清算场景。例如，银行可在DCEP业务库之间转移资金，业务库发挥了同业清算账户的功能。因此，DCEP的推广将在一定程度上降低商业银行支付结算业务规模。

（三）DCEP数字钱包将提高客户黏性

在第三方支付盛行的时代，银行APP的应用场景较少，使用频率较低，DCEP的推广或将改变这一现状。在双层运营体系下，DCEP数字钱包的推广，将提高银行客户使用银行APP的频率，从而提高客户黏性。同时，银行可以通过建立开放平台，聚集合作伙伴，让最终用户可以通过不同介质、渠道，在日常的生活和消费中使用数字钱包的服务。商业银行可以抓住该机会获得活跃流量，增加客户数量，发展开放银行服务。

（四）DCEP将有助于提升银行运营效率

数字货币减少了纸质货币的流通成本，提高了银行的运营效率。一方面，DCEP作为电子化交易手段，将大幅降低商业银行的现金管理成本；另一方面，DCEP作为电子化贮藏手段，将大幅降低商业银行在现金整点调运以及保管环节的人力物力支出和安保要求。DCEP没有折旧，不需要物理空间储存，也不需要空间上的调运，将大幅降低商业银行日常经营成本，提高商业银行运营效率。

四、结论

总体来看，央行发行DCEP的潜在影响体现在宏观和微观两个层面：

从宏观层面来看，DCEP或将改变央行资产负债表的结构。 一方面，央行在负债端的“基础货币”科目中或开设新的细分科目记录央行数字货币；另一方面，DCEP大幅推广后或对传统的M0、超额准备金、第三方机构备付金规模产生影响。同时，DCEP可以作为一种新型价格工具，提高宏观调控效率，降低监管成本。

从微观层面来看，DCEP对银行经营有利有弊。 有利的一面是或可通过数字钱包提高客户黏性，借助DCEP的电子化贮存手段提高运营效率；不利的一面是可能提高负债成本，降低支付结算业务规模。

（李峰系上海交通大学上海高级金融学院会计学教授、中国金融研究院副院长、上海高金金融研究院联席院长，胡浩系上海交通大学中国金融研究院研究员）

(本文作者介绍：芝加哥大学博士，上海交通大学上海高级金融学院教授、中国金融研究院副院长及上海高金金融研究院联席院长)

F. 建设银行数字人民币怎么开通

1、首先，您必须拥有建设银行账户，才能进行以下操作；
2、在手机应用市场下载并安装建行APP，登录建行账户，在搜索栏中输入“数字货币”，点击进入；
3、点击“创建数字货币钱包”后，填写相关信息并绑定建行账户，勾选协议，点击确认开通；
4、开通完成。
5、数字人民币，是中国人民银行发行的数字形式的法定货币。由指定经营机构经营，向社会公开交换。基于广泛的账户体系，支持银行账户松耦合功能，相当于纸币和硬币，具有价值特征和合法补偿，支持可控匿名。
6、“人民币币”的概念有两个关键点：一是数字人民币是数字形式的法定货币；另一个是相当于纸币和硬币。数字人民币主要定位于M0，即流通中的现金和硬币。
7、根据商务部2020年8月14日印发的《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案的通知》，全面深化试点的试点地区为北京、天津、上海和重庆。 （涪陵区等21个市辖区）、海南、大连、厦门、青岛、深圳、石家庄、长春、哈尔滨、南京、杭州、合肥、济南、武汉、广州、成都、贵阳、昆明、西安、乌鲁木齐、苏州、威海、河北雄安新区、贵州贵安新区、陕西西咸新区。
拓展资料；
1、法定货币，中国人民银行发行的数字人民币是具有国家信用背书和法定偿付能力的法定货币。
2、与比特币等虚拟货币相比，数字人民币是法币，相当于法币，其有效性和安全性是最高的。比特币是一种虚拟资产，没有价值基础，不享有任何主权信用担保，无法保证价值的稳定性。这是央行数字货币与比特币等加密资产最根本的区别。
3、两层操作系统，数字人民币采用两级运行体系。即中国人民银行不直接向公众发行和兑换央行数字货币。相反，中国人民银行首先将数字人民币兑换给指定的经营机构，例如商业银行或其他商业机构，然后这些机构将其兑换给公众。经营机构需要向中国人民银行缴纳100%的准备金，这是一个1：1的兑换过程。这种两级运行体系与发钞基本相同，不会对现有金融体系产生太大影响，也不会对实体经济或金融稳定产生重大影响。
希望能够给到你帮助。
操作环境；华为CDY-AN90 软件版本：建设银行app8.1.12

G. 干掉支付宝，颠覆美元——关于数字人民币，你是不是想多了

不久前，中国建设银行内测的央行数字货币钱包图片在网上流传。与此同时，中国农业银行、中国银行的数字货币钱包内测图片引起大家关注。而早在2019年10月就有中国工商银行《工银数字货币钱包服务协议》截图被曝光。至此，工、农、中、建四家大型银行数字货币测试的信息均已流出。从流传出的农行内测图片看，其显示的主要功能包括“扫码支付”“汇款”“收付款”“碰一碰”等，与银行电子账户日常功能基本相似。

据多家媒体报道， 央行数字货币首个应用场景将在苏州相城区落地 ，相城区一些相关单位工作人员将在近期完成央行数字货币数字钱包的安装，工资中部分交通补贴也将以数字货币的形式发放。7月8日，滴滴方面宣布与央行数字货币研究所进行合作，共同研究 探索 数字人民币在智慧出行领域的场景创新和应用。

其实，早在2014年，中国人民银行就成立了专门团队，开始对数字货币发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等问题进行专项研究。随后，央行成立了从事法定数字货币研发的官方机构——数字货币研究所。该所主要工作职责是根据国家战略部署和央行整体工作安排，专注于数字货币与金融 科技 创新发展，开展法定数字货币研发工作。2017年底，经批准，央行组织部分实力雄厚的商业银行和有关机构共同开展数字人民币体系（DC/EP）的研发。

目前，数字人民币研发工作遵循稳步、安全、可控、创新、实用原则，先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试。近期网传的数字货币信息为技术研发过程中的测试内容，并不意味着数字人民币正式落地发行。数字人民币目前的封闭测试不会影响上市机构商业运行，也不会对测试环境之外的人民币发行流通体系、金融市场和 社会 经济带来影响。

2020年“两会”期间，央行行长易纲在接受媒体采访时表示：人民银行较早开始法定数字货币的研究，目前基本完成了顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。易纲强调：目前的试点测试，只是研发过程中的常规性工作，并不意味数字人民币正式落地发行，何时正式推出尚没有时间表。8月3日，央行在2020年下半年工作电视会议提到，法定数字货币封闭试点顺利启动，将积极稳妥推进法定数字货币研发。可以预见的是，我国央行数字货币离正式推出不会太远，值得期待。

央行数字货币将如何影响我们？

回顾货币发展史，货币从自然物质货币进化成规制化金属货币，然后到金属本位制下的纸币，再到纯粹的国家信用货币，其形态上不断发展演变的主要原因，就是要不断提高交易效率，降低运营成本。

毫无疑问，作为整个金融活动的基础，更加方便快捷的交易媒介和支付方式有利于降低交易成本，提高金融运行效率。现金交易可能存在洗钱、恐怖融资等问题，数字货币有助于追溯交易动态和资金流向，有利于防范这些违法交易行为。值得一提的是， 央行数字货币可以打破支付行业的壁垒，在所支持的银行和支付工具间实现流通，而支付宝和微信之间无法进行转账。 但央行数字货币不可能完全取代现金。除技术限制外，我国幅员辽阔，区域发展水平不易，用户习惯各有不同，现金与非现金支付手段将长期共存。

那么， 央行数字货币会不会冲击支付宝或微信支付的地位呢？ 从用户视角看，央行数字货币使用范围更广，适用于全场景，具有无限法偿性，具有强制性，而其他支付手段并没有这个功能。也有分析称，微信、支付宝使用场景已经很丰富，央行数字货币推出必要性不大。这样的看法，并没有清晰认识到央行数字货币的本质。央行数字货币对于微信、支付宝或不存在冲击与否的问题。数字货币的效力完全不是微信和支付宝能够相提并论的。相比非银行支付方式，央行数字货币安全性更高、不用绑定银行账户或支付账户，还可以在没有网络的情况下使用，使用范围更广。将来，随着央行数字货币落地应用，用户支付选择将更加丰富，也更加方便快捷和安全。也许会出现一种可能，使用央行数字货币的人越来越多，使用微信和支付宝的人越来越少。不过，央行数字货币正式发行乃至大规模应用尚需时日。大家感知并认识数字货币优势，还需要一段时间。

值得注意的是，我们需要破除对央行数字货币的误解，避免过度夸大甚至神话数字货币。我国央行数字货币只是增加了货币的存在形式，主要替代流通中的现金，用于国内小额、零售支付。因此，央行数字货币与人民币国际化关系不大，目前更不会颠覆美元在国际货币体系中的霸主地位。数字货币试点、应用将增加一些新的商业机会，但很可能没有市场预期高。此外，在央行数字货币研发始终保持技术中性，区块链技术不是数字货币主要采用的技术。所以，还要警惕围绕数字货币、区块链进行的一系列炒作、投机等活动，对此类活动金融消费者不宜盲目参与。

H. 中装建设是龙头股吗

中装建设是龙头股。
字货币可以认为是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币,最广泛使用的数字货币是比特币。数字货币龙头股有:中装建设、朗科科技。