疫情下推动数字货币的方法

『壹』 真的来了！数字货币，不是你想象的那样

建设银行数字货币个人钱包上线又下线，意味着数字货币已进入内测阶段。

也就是说，数字货币，真的要来了！

8月29日，有网友反映建行手机银行APP已经上线建设银行数字货币个人钱包。

该App增加了“数字钱包充值”以及“数字货币”两个子菜单。用户可以绑定银行卡直接开通。

数字货币钱包，可以实现付款、收款、扫一扫、转款等功能，付款可通过二维码扫码、NFC“碰一碰”付款。

“数字人民币钱包”分为四类。 分别是一类钱包、二类钱包、三类钱包和四类钱包，除了一类钱包，后三类钱包设有余额和支付上限。

其中，二类钱包余额上限为1万元，单笔支付上限为5000元，日累计支付限额为1万元，年累计支付限额为30万元。

三类钱包余额上限为2000元，单笔支付上限为2000元，日累计支付限额为2000元，年累计支付限额为5万元。

四类钱包余额上限为1000元，单笔支付上限为500元，日累计支付限额为1000元，年累计支付限额为1万元。

目前该功能仅在深圳等部分试点地区开通。

目前，数字人民币试点是“4+1”，即先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。

正当用户们热议建行数字货币钱包时，数字钱包功能又悄悄下线，用户再想申请时，已无法开通。

用户数字货币钱包充值的钱怎么办？

建行客服表示，数字货币相关产品目前仍处于研发阶段，当天下午仅受邀客户体验测试。对于已开通钱包的账户，系统自动注销处理，用户转入的款项将在8月30日之前退回原储蓄账户。

虽然短暂上线又下线，说明建行数字货币已进入内测阶段，全面货币数字时代正在来临。

什么是数字货币，大部分人肯定是一头雾水。

一般人都认为数字货币就跟支付宝和微信钱包差不多，只是一种数据支付工具。

并非如此！

数字货币是电子货币形式的替代货币，是移动互联网时代大数据发展的必然趋势。

1、数字货币的本质

数字货币，也就是“数字人民币”，是中国人民银行发行的一种法定数字货币，全称是“数字货币电子支付”，对应的英文缩写是DC/EP。其中DC是Digital Currency（数字货币）的缩写，EP是Electronic Payment（电子支付）的缩写。

跟纸币（硬币）一样，是国家法定货币，由国家信用背书，具有无限法偿性。

人民币的法偿性是指中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。

数字货币实施和使用之后，也是人民币的一种，任何单位和个人不得拒收。

2、数字货币和支付宝，微信支付本质区别

支付宝和微信支付只是一种支付工具，数字货币不仅仅是支付工具，也是国家法定货币。

当然，数字货币肯定有支付功能，就如纸币能支付一样。

通过微信、支付宝交易之前，都要首先绑定自己的一个银行账户。你的每一次支付背后，其实都是微信、支付宝从你的卡中实时扣款，再去执行相关交易。

数字货币，无需申请银行账户，只要注册一个属于你自己的数字钱包即可。

支付宝和微信支付，是在线交易，也就是说需要有网络，而数字货币可以实现离线交易，就跟此前POS机刷卡一样。

不过，数字货币支付和交易，虽不需要网络，但得有手机，有电才行。

3、是否会产生通货膨胀？

数字货币既然只是一串数字，是不是可以无限发行？

会不会产生通货膨胀？

当然不会！

数字货币不是凭空产生，而是用市场上的现金兑换出来的，货币的总量不会发生任何变化。

而且，数字货币短时间之内也不会完全取代纸币，因为并不是所有人都会使用数字货币，特别是老年人。

很长一段时间之内，数字货币和纸币（硬币）都将同时存在。

4、有没有利息？

很多人可能会问，数字货币有没有利息？

当然没有。

纸币放在家里有利息吗？没有。

数字货币一样，只是把纸币变成一串代码而已，数字货币不是存在银行卡里，而是一个独立的空间，也就是电子钱包。

那需要利息怎么办？和纸币一样，存到银行，就有利息了。

上班族也会很关心，发工资怎么办？

数字货币全面通用之后，数字货币发工资将是十分容易做到的事，比用银行卡发工资更方便，可能只需要给你一个代码，一串数字。

人类 社会 最初没有货币这一概念。

随着 社会 进步和发展需要，特别是交易需要，就有了最初的实物货币，譬如一只羊，可以兑换多少大米，多少棉花，这时的羊的属性就相当于最初的货币。

羊作为交易工具，非常不方便。后来有了金属，金、银、铜等金属作为货币更加便捷。

但这些金属特别是金银，稀缺性的弊端就尽显无疑。

此后，纸币应运而生。

纸币最大的特点是便于携带，还可以通过不同面值来将优点继续放大。

随着经济发展和全球一体化推进，纸币的缺点又开始显现。

当经济不好时，有些国家就会超发货币，大量印钞，譬如2008年金融危机时，美国开始三轮量化宽松，现在疫情影响，美国又开始卸掉水龙头，无限QE，其它很多国家和地区也开始零利率或者负利率。

最终的结果可能带来通货膨胀，甚至是滞胀。

即使我们自己不加大钞票印刷力度，也会受全球放水影响。

最坏的情况就是发生挤兑风险。

解决这一问题最好的方法，就是数字货币。

纸币相当于是欠条，就是国家用信用背书。国家发行纸币，就相当于是一个欠条的凭证。

不过，纸币要流通，肯定不能采用实名制，都是匿名交易。

数字货币不一样，是电子记账，任何一笔交易，去向都可以监控和追踪。

这样不仅可以防止挤兑风险，还可以避免腐败，经济犯罪，以及非法洗钱，资产非法转移和流失。

数字货币不需要印刷，可以减少制造和运输成本，提高存储和交易效率，还能优化金融体系运行效率。

数字货币由央行控制，这样可以去美元化，能有效规避美国的金融封锁。

正如硬币有正反两面一样，数字货币也不是万能的，也有弊端，特别是作为新事物。

最主要的问题是安全问题。

虽然数字货币是加密货币，能最大程度上保障资金安全。

但毕竟是电子钱包形式，相当于此前的实物钱包变成了电子钱包，在手机里存储，一旦手机坏了，APP崩溃了，或者手机丢失了，都可能导致无法查看，无法使用。

没错，钱包也有可能丢失，但一般人不可能把所有资金都放在钱包里。

当然，这也不是最关键的安全问题，互联网越来越发达，黑客技术越来越高，再坚固的防火墙也有可能被黑客攻破。

这才是最大的隐患。

同时，还有可能引发一系列金融和互联网诈骗。作为新鲜事物，初期的监管也不会面面俱到。

弊端和漏洞可以优化和防范，而且数字货币也不可能一蹴而就，一步到位，是一个循序渐进的推广过程。

正如纸币取代金属货币一样，数字货币取代纸币也是时代发展的必然趋势。

作者：周松涛

『贰』 交易额突破600亿 央行数字货币支付工具全面应用近了

数字人民币具有与银行账户松耦合、支付即结算、低成本等特性，可满足用户多主体、多层次、多类别、多形态的差异化需求，避免因“数字鸿沟”带来的使用障碍。预计数字人民币将来的应用场景将全面超过微信、支付宝等支付工具。

移动支付已成为日常消费的重要方式。但当前的支付工具主要由私人部门提供，可能存在市场分割、隐私泄露等风险。

在此背景下，中国人民银行推出央行数字货币(CBDC)，为公众提供可信、安全的支付手段，在提升支付效率的同时维护支付体系稳定。

交易额已接近620亿元

数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。

据北京中银律师事务所高级合伙人刘晓宇介绍，2019年底人民银行在深圳、苏州、雄安、成都和2022年北京冬奥会的场景中开展数字人民币试点，2020年11月上海、海南、长沙、西安、青岛和大连也加入试点城市中。

今年7月人民银行发布的《中国数字人民币的研发进展白皮书》显示，截至6月30日，数字人民币试点场景已超132万个，覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等领域。开立个人钱包2087万余个、对公钱包351万余个，累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元。截至10月，已开立数字人民币个人钱包1.4亿个，企业钱包1000万个，累计交易笔数达到1.5亿笔，交易额接近620亿元。目前，有155万商户支持数字人民币钱包，涵盖公共事业、餐饮服务、交通出行、购物和政务等各个方面。同时，工、农、中、建、交和邮储六家国有银行和网商银行、微众银行两家民营银行，已研发出包括纸质卡、可视卡、指纹卡、耳机壳、手表、手环、手套等在内的多种硬钱包载体，中国电信和中国移动两家电信运营商也上线各自的数字人民币钱包。

据中国人民银行行长易纲介绍，央行下一步将根据试点情况，有针对性地完善数字人民币的设计和使用。一是参考现金和银行账户管理思路，建立适合数字人民币的管理模式；二是继续提升结算效率、隐私保护、防伪等功能；三是推动数字人民币与现有电子支付工具间的交互，实现安全与便捷的统一；四是完善数字人民币生态体系建设，提升数字人民币的普惠性和可得性。

有利于保护信息安全

移动支付在全球发展迅速。近年来，特别是在新冠肺炎疫情暴发后，全球电子支付尤其是移动支付得以更大普及。公开资料显示，去年，中国移动支付金额同比增长近25%，普及率已达86%，在便利居民生活的同时有力支持了抗疫工作。

易纲说，当前电子支付工具主要由私人部门提供，可能存在市场分割、隐私泄露等风险，CBDC使得央行可以在数字经济时代继续为公众提供可信安全的支付手段。人民银行从2014年开始研究法定数字货币，在2016年搭建了中国第一代央行数字货币原型，同时提出M0定位、双层运营体系、可控匿名等基本特征。2017年起，人民银行与商业银行、互联网公司等合作，共同进行数字人民币研发。2019年开始试点。

数字人民币和微信、支付宝等电子支付工具存在区别。刘晓宇认为，首先两者的法律属性不同。数字人民币是国家法定货币，是安全等级最高的资产，而微信、支付宝仅是法定货币的支付工具；二是支付方式不同，数字人民币具有价值特征，可在不依赖银行账户的前提下进行价值转移，并支持离线交易，具有“支付即结算”的特性，而微信、支付宝则必须依赖于绑定的银行账户及网络状态，方可支付；三是在是否支持匿名支付方面，数字人民币支持可控匿名，有利于保护个人隐私及用户信息安全，而微信、支付宝无法真正实现匿名支付。

刘晓宇说，在支付场景方面，数字人民币兼顾线上和线下，涵盖批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共交通、政务缴费、税收征缴、补贴发放等领域。将来数字人民币全面推广后，包括理财、信用卡、生活缴费等支付场景，数字人民币均可全面覆盖。

除此之外，数字人民币具有与银行账户松耦合、支付即结算、低成本等特性，未开立银行账户的公众也可通过数字人民币钱包享受基础金融服务。同时，数字人民币钱包设计便于线上线下全场景应用，满足用户多主体、多层次、多类别、多形态的差异化需求，避免因“数字鸿沟”带来的使用障碍。预计数字人民币将来的应用场景将全面超过微信、支付宝等支付工具。

与比特币有根本不同

最近屡被提及的比特币，与央行法定数字货币有着根本不同。

据中央 财经 大学法学院教授黄震介绍，中美洲的小国家萨尔瓦多之前通过立法，将比特币作为国家的法定货币。但比特币等虚拟币并不是货币，而是基于区块链等新技术的“加密数字代币”，与以国家信用背书的“央行数字货币”有着根本的不同。而比特币的交易对一国的法定货币形成挑战。

刘晓宇说，比特币是一种在区块链技术基础上以P2P形式产生的虚拟货币。与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它是在区块链技术的基础上，依据特定算法，通过大量的计算产生，即所谓的“挖矿”。比特币的总数量有限，具有稀缺性，该货币系统总数量为2100万个，并且从技术上保证无法再增加。

黄震说，以比特币为代表的虚拟货币采用区块链和加密技术，宣称“去中心化”“完全匿名”，但存在缺乏价值支撑、价格波动剧烈、交易效率低下、能源消耗巨大等限制，导致其难以在日常经济活动中发挥货币职能。当前全球众多国家正一边围堵打压比特币等基于区块链的加密数字代币，一边加快研究以国家信用为支撑的央行数字货币。

据易纲介绍，目前，110多个国家不同程度上开展了CBDC相关工作。对中国而言，研发数字人民币主要是为了满足国内零售支付需要，提升普惠金融发展水平，提高货币和支付体系运行效率。

与此同时，中国政府对比特币等不法交易果断出手。黄震说，国务院金融稳定委员会要求打击比特币挖矿和交易行为，坚决防范个体风险向 社会 领域传递。

其实，早在2017年，我国就开始打击比特币等虚拟货币。据刘晓宇介绍，2017年9月，人民银行等7部门在《关于防范代币发行融资风险的公告》中强调，融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为。上述公告将比特币、以太币等定性为“虚拟货币”；并指出“虚拟货币”不由货币当局发行，不具有法偿性、强制性等“货币”属性，排除了“虚拟货币”作为“货币”的法律属性。

『叁』 200元数字人民币将推行，首批数字人民币钱包如何使用

近年来，移动支付发展较快，不少消费者已不带现金、银行卡出门，仅一部手机就能满足小额支付需求。移动支付如此方便，为何还要推出数字人民币呢？

此次活动面向在深个人发放1000万元数字人民币红包，每个红包金额为200元，红包数量共计5万个。

本次试点是深圳市在疫情防控常态化期间，为刺激消费、拉动内需开展的创新实践，也是数字人民币研发过程中的一次常规性测试。

数字人民币试点正在加速推进应用落地，随着客户体验不断提升和优化，有望给大众带来更加便捷、高效、安全的支付新体验。

中国人民银行近日发表在《中国金融》杂志一篇评论文章称，中国需要成为第一个发行数字货币的国家，以推动人民币国际化，减少对全球美元支付体系的依赖。

『肆』 数字货币来了，人们到底会怎么应对呢

当大家还以为 数字货币 是“ 互联网 虚幻世界 开玩笑”的情况下，8月10日，我国 中国人民银行 付款 清算 司副司长穆长春在第三届中国期货市场四十人（CF40）伊春社区论坛上表明，

数字货币

第二，要避免炒作心理状态。之前大家对数字货币颇有抨击，是由于数字货币被炒作后沦落灰天鹅。身穿区块链应用包装，BTC等数字货币是创建在区块链应用基本上的虚拟货币。

第三，要勤奋融入数字货币时代。从提高可得性、提高群众应用意向的视角考虑，中央银行发售数字货币是采用两层的经营构架，

决策采用两层构架，也是为了更好地充分运用商业机构的资源、优秀人才和技术性优点，推动自主创新，市场竞争选优。

数字货币时代已来临，始终别与发展趋势对着干。数字货币的运用是必然趋势，在这里形势下，我们要勤奋融入数字货币的真实度，尽管是虚似的，

是商业机构换取给大家的，但也是十分缺失的，是真金白银。这个时候，新格局新趋势看起来十分关键，尽可能去做一些附合长期趋势机遇的事儿，融入销售市场总体往上的机遇。

『伍』 移动支付又火了，世界各国正集体谋划向“数字货币”进行转变

沉寂已久的移动支付，最近又一次的爆火了！

自新冠疫情爆发以来，前段时间老人被拒收现金已弄得满城风雨。而现如今，无论从市场首超百万亿大关，还是席卷全球来看，移动支付都在彰显着狂奔暴走的一面。

只不过，在这背后，可伶了那些并不会用手机支付的老人们。但疫情之后，也许我们真的要和现金说再见了。

最近，对于移动支付市场而言，绝对是个值得可贺的日子。

11月27日，据央行发布2020年第三季度支付体系运行数据显示，移动支付业务金额达到了116.74万亿，又一次超过了百万亿大关，同比增长了35.57%。这也就意味着疫情期间，移动支付又一次实现了狂奔暴走。

即便疫情，也能再创辉煌，此时逆流而上的移动支付，凭得又是什么呢？

估计就是拒收现金，从而大力发展非现金支付业务了吧。有数据显示，以1美元钞票为例，它平均带有3000种以上的病菌。

而据欧洲央行调查显示，自新冠疫情爆发以来，欧洲的消费者已经正在逐步减少使用现金。

在2020年三季度，总部位于美国的PayPal在线支付服务商，支付总额也已达到了2470亿美元，创出了 历史 新高的纪录。同时，新增净活跃账户已达1520万人。

在巨大转变的背后，其中最主要的便是消费者正在担心接触钞票而感染病毒。历年来，网友们也一直都在道说着：“钱比马桶还要脏，但却不得不让人爱”。

这样看来，疫情来袭，移动支付又怎能不火呢？

实际上，国内之所以抗疫能够取得重大胜利，或许移动支付也有着不可磨灭的功劳。

例如：为降低疫情的传播，移动支付已拓展到了更多的政务、民生、消费等细分垂直场景中。而在前几日，老人被拒收现金还因此引起了轩然大波，最终弄得国家都要出来喊话：“不得拒收现金。”

从中可见，疫情之下，移动支付的确十分火热，火爆程度就连政务部门都“不收现金，要么告诉亲戚，要么手机支付了。”

另一方面，疫情来了，国外一直不受待见的移动支付，今年也紧跟着成为了“当红炸子鸡”。这一数据更加表明，这波疫情正在加速助推全球移动支付市场的发展。

据了解，截至2020年三季度，全国非现金支付业务同比增速，已再次创出 历史 性的阶段性新高。显而易见的是，疫情正在加速无现金支付市场的渗透。只不过，在这期间，可怜了那些并不会用手机支付的老人们。

实际上，论起移动支付，国内发展已经相当成功。

截至2019年，中国第三方移动支付交易规模约为59.8万亿，同比增速为13.4%。疫情之下，在移动支付场景的不断提升期间，据艾媒咨询预计，2020年中国移动支付用户规模将达到7.90亿人。

在国内移动支付大火的背后，首先是微信、支付宝移动支付方式进入寡头垄断格局。其次，是各国央行的紧密布局。

在移动支付成为市场的主流后，当前世界各国已早早宣布去现金化，正集体谋划着央行货币向“数字货币”进行转变。

就在前不久，国内央行数字货币已在深圳、苏州等多地落地试点。此外，欧洲、日本、韩国等各国央行，目前也正在加速研发数字货币，展示着它们征战数字货币的雄心。

今日之世界，伴随着消费者支付习惯的改变，现金的存在作用已在不断弱化，而就当前的局势看，也许我们是时候该和现金说再见了。

最后，不得不吐糟一番，移动支付实在太方便，而现金实在是太脏了，但在时代的变革中，老人们实在是太苦了！

『陆』 数字货币已经飞入了寻常百姓家，推广还须怎样用力

数字货币飞入寻常百姓家 还须更用力

虽然去年央行在深圳、苏州等城市发放数千万元的数字货币红包进行测试推广，但是对于大部分消费者而言，数字货币还是处于光听楼梯响不见人下来的阶段。

数字货币究竟还要测试多少次才到头？

从去年央行宣布数字货币内测算起，数字货币落地进程将满一年。

近期北京、上海和广东三个重要区域罕有同步表态要推广数字货币，表明数字货币的推广普及在今年会上一个新的台阶。

这一系列应用端的数字货币测试推广本意是要解决这一问题，目前效果显然是尚未完全解决这个问题，因此要从更高的角度和力度去推动数字货币。

与市场化完全自下而上的推广方式不同，央行推广数字货币带有一定的政府意志，虽然前期推广也有自下而上的形式，但是，从推广的力度来看，类似这次北京、上海和广东三地政府，从行政层面来规划和推进数字货币的使用场景，必将大大加快数字货币飞入寻常百姓家。

『柒』 下一步推进数字人民币研发试点，重点做哪些工作

下一步推进数字人民币研发试点，重点做好以下领域工作：

一是适时适度扩大试点范围。进一步扩大试点应用场景覆盖面，实现特定试点区域内的应用场景全覆盖，打造数字人民币生态体系。同时，结合研发试点工作实际扩大参研机构和试点测试地区范围。

二是研究完善相关制度。积极推进中国人民银行法等法律法规的修订。研究制定数字人民币相关管理办法，加强数字人民币个人信息保护，建立健全数字人民币运营系统全流程安全管理体系。

三是加强重大问题研究。深化法定数字货币对货币政策、金融体系、金融稳定深层影响的研究评估，积极参与法定数字货币国际交流，以开放包容方式探讨制定法定数字货币标准和规则，共同推动法定数字货币发展。

数字人民币累计交易金额约345亿元：

中国人民银行副行长范一飞介绍，数字人民币试点测试开展以来，人民银行在试点地区党委、政府的大力支持下，会同参研机构，统筹规划试点方案，周密组织应用测试，迭代开发运营系统，探索创新应用模式，初步验证了数字人民币在理论、政策、技术和业务上的可行性和可靠性。

具体看，范一飞表示，试点测试规模有序扩大。截至2021年6月30日，数字人民币试点受邀白名单用户已超1000万，开立个人钱包2087万余个、对公钱包351万余个，累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元。

以上内容参考 金融界－7075万笔、345亿元！央行全面披露数字人民币试点进展，应用场景已超132万个

『捌』 数字货币交易所如何开启“双循环”模式

在今年的年度十大流行词榜单中想必定有“循环制”的一席之地。在这里不平凡的一年中，疫情对人类世界带来的颠覆性创新危害至今还在扩散，世界经济陷入停滞不前。在五月份召开的中共中央政治局常委会会议中，“推进供给侧结构性改革，充分运用在我国集成电路工艺市场优势和刚需发展潜力，与此同时搭建中国国际双循环互相促进的新发展格局”被第一次提出，自此“循环制”便成为世界各国关注和热议的聚焦点。

近期好多个月，经常曝出有加密货币交易所的高管组员遭受提起诉讼，甚至有涉嫌出轨监管部门而遭到严厉处罚。诸多数字货币交易所的乱相显出，虽然目前数字货币市场操作超时大牛市且客户主动性暴增，但市场向好的发展趋势已经变缓。而且随着投资者逐渐进场，成交量持续上涨，数字货币交易所相互竞争越来越从未有过的急迫和猛烈。

『玖』 瑞典发行电子货币持谨慎态度，该国将如何设计数字货币

据最新的消息了解到，现金的使用目前依然比较广泛，具有普遍的可接受性。而瑞典是世界上使用现金比例最低国家，有媒体称，瑞典正在研究使用自己的国家加密货币，所以这个北欧国家或将成为第一批没有现金的国家。

瑞典在今年5月宣布实行电子克朗试点测试，从而成为全球最早考虑发行国家加密货币的国家之一。此后，瑞典政府宣布，从12月11日开始研究国家金融系统使用数字货币运行的可行性。

我们在享受移动支付的便利同时，支付账户的实名认证和交易的隐私安全性一直是消费者心中的一大障碍，这也造成了一些 app出现“大数据杀熟”，央行的数字货币求安全得多，任何代表个人身份标识的东西都可以用来开通数字钱包，而且数字货币是可控匿名的，可以对交易对手匿名，但是对央行是透明的，所以也对犯罪行为有一定的威慑作用。

『拾』 如何稳扎稳打推进数字货币进程

人民网-国际金融报

东方IC 图

数字货币现状

1983年，DavidChaum提出eCash(电子现金)系统与1998年WeiDai提出b-money(B币)构成全球最早的数字货币系统。随着2009年初比特币的诞生和热炒，数字货币逐渐进入公众视野。

近年来，数字货币蓬勃发展，狗狗币、元宝币、以太坊、IOTA、Cosmos、Libra等项目接踵登场，而一批大的传统金融机构也推出数字货币，如高盛的SETLcoin、摩根大通的JPMCoin等，截至目前，市场上已经有超过2000多种数字货币。

在这些超主权的数字货币蓬勃发展的同时，具有法定地位、由国家主权背书的中央银行数字货币也应运而生，各国央行都在加紧布局和发展主权数字货币。在一项针对66家央行的调查中显示，目前超过80%的国家央行正在 探索 主权数字货币，特别是全球主要货币美元、欧元、日元、英镑和人民币都已走在各国 探索 的前列。

随着新冠肺炎疫情在全球蔓延，数字经济和数字 科技 逆势蓬勃发展，全球主要国家都抓紧借机迅速发展其主权数字货币。

如“数字美元”被纳入美国最新财政刺激法案，美国文莫公司数字支付业务较去年增长52%；俄罗斯提出建立以黄金为锚定物的数字货币方案；法国央行5月完成首个数字欧元测试；日本央行在7月让其首席经济学家负责研究数字货币；厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭等3国已完成了零售型央行数字货币试点，而包括巴哈马、柬埔寨、中国、东加勒比货币联盟、韩国和瑞典在内的6个国家及组织正在进行央行数字货币零售试点。

目前，传统银行只占全球银行业和支付业股票市值的72%，低于2010年的96%。

六大特点

首先是二元账户结构主导。在 探索 主权数字货币的过程中，稳妥可靠是重要考量因素。因此，为减少给现行货币体系带来动荡或不确定性，大多数央行数字货币计划都维持了从央行到商业银行的二元账户结构。这样一来，各国央行基本可以保留对货币发行和交易处理的严格控制，包括掌握改变和逆转交易的能力。此外，二元账户结构也延续了现有的客户服务模式，不仅更加容易同现行法律结合，同时也便于公众接受。

其次是多技术路径并行。数字货币同其他新兴技术一样，并没有唯一可行的技术路径，因此各国在 探索 中也使用了不同技术方式。如在数字货币基础设施建设方面，区块链加密技术和传统加密技术分别被使用。而在接入方式上，出于监管考虑，完全以令牌为基础的匿名接入并不受欢迎，以账户为基础的接入相对常见，但也有央行在使用账户 令牌的方式。

三是基础设施配置高。鉴于数字货币巨大的潜力、不确定性和重要性，开发央行数字货币的国家都高度重视建设一个有韧性、安全、高性能、有潜力的良好基础设施，以此来承载庞大的用户规模，保障安全性，同时有一定的灵活性以满足当前需要和未来需求的扩展。

四是对货币政策影响有限。由于数字货币推出时间较短，因此央行数字货币零售业务是否会对所在国的货币政策产生重大影响尚没有确定性答案，但总的来看，发行数字货币不会改变央行可信度、不会掩盖财政支配地位及其他影响货币价值的因素，因此对一国的货币政策影响目前看不会很大，但是各国在推进过程中也保持着谨慎。

五是加紧开展国际合作。虽然各国央行数字货币计划目前均侧重于国内使用，但西方发达国家已经开始就其标准和规则进行国际协商。如国家清算银行与加拿大、英国、日本、瑞典、瑞士、欧盟六家央行建立数字货币研发工作组；世界经济论坛发起创立“央行数字货币政策制定者工具包”；G7峰会也将数字货币列为固定议题。

六是不易改变国际货币体系。国际货币体系的建立和货币之间的竞争本质是国家综合实力、政治经济环境和国家信用的竞争，仅凭借一种新技术，大概率上不足以动摇美元在中短期内的主导地位。美国凭借其技术、金融能力、国家综合实力等优势仍在未来数字货币竞争领域占得先机，特别是在连美国监管机构“收编”脸书的Libra后更是增强其竞争力。

风险与挑战

首先，公众参与不积极。对于年轻人，数字货币因其便捷性深受欢迎。但老年人无论对数字货币还是其所依靠的智能手机都很陌生，学习、应用都较为困难。根据统计，在美国智能手机使用率也仅为75%左右，欧洲则更低。此外，数字货币所代表的新的理念也不是被所有人接受，欧洲 社会 目前整体保守，对于数字经济和数字化 社会 都比较排斥，推动并培训民众使用数字货币难度不小。

其次，公私权力边界模糊。与使用现金时高度的匿名化、隐秘性、自由性相比，数字货币的高度中心化、可追踪化无论在主观上还是客观上都会强化国家或监管机构对于民众数据信息的掌握能力。据媒体披露，美国情报机构CIA已经试图利用数字货币和电子交易不仅对本国民众而且对其他国家使用者进行情报搜集，引发国际 社会 普遍担忧。

再次，法律监管不足不当。当前针对金融行为的监管法律或法规并不完全适用于数字货币。法律的立法过程不仅较长，同时存在滞后性，需要在实践中一步步加以完善。如何在法律体系尚未完全建立好之时确保数字货币的安全可控成为一大挑战，特别是因为货币是经济活动的基础和血液，牵一发动全身，因此增强相关领域立法工作的前瞻性迫在眉睫。此外，有些国家过度立法，严重制约了数字货币的有效 探索 ，成为了限制其发展的罪魁祸首。

第四，对金融系统造成安全隐患。数字货币发行十分简单，可能会使部分本就财政纪律松弛的国家通胀水平进一步恶化，进而威胁金融系统安全。另外，在遇到金融危机时，数字货币最容易被人们大量抛售，增加银行被挤兑的风险，破坏金融稳定。鉴于央行可以直接发行数字货币给个人，两个主体在不需要商业银行的情况下就能完成交易，去中介化的风险不容忽视。最后，数字货币有可能对银行存款产生挤占，部分侵蚀银行信贷渠道。

第五，存在全球金融体系分裂风险。虽然各国也在加强数字货币国际协调，但是目前各方在技术标准、隐私保护、数据流通等方面监管和规则都不同。这背后反映了各国经济实力、价值观的不同，同时也是对自身货币主权、金融主权乃至国家安全综合考虑的结果。而数字货币的差异化会加速本就不稳定的国际金融体系，不排除将来出现碎片化状况。

第六，数据安全堪忧。数字货币的使用严重依赖数据，而数据本身的安全性广受质疑。特别是近年来频繁爆出的数据泄露、黑客攻击、恶意买卖客户数据等事件加剧了民众的担心。此外数据的存储也面临挑战，虽然存储设备一般位于央行或者大型数据平台的专业场所且通常拥有备份，但即使如此，在战争或灾害等极端挑战下，如何保护数据仍是重要议题。

第七，冲击传统金融机构。随着数字货币的兴起，大量金融 科技 公司蜂拥进入这个行业利润丰厚的领域，而由于落后的信息技术、本已较低的贷款利率、昂贵的合规成本等因素，传统的放贷机构会面临更加激烈的竞争。金融 科技 巨头巧妙结合金融与技术，将各项成本降至更低同时还可以管控好风险，这样就将低收益与高风险转嫁给传统机构。

启示及建议

要加强监管明确边界，有前瞻性地开展立法，完善相关制度，不仅规范发行者的行为，同时保障使用者和投资者的权益。立法过程中可以选取特定区域作试点，推出地方性法规，发放特别牌照，不断 探索 什么可以做、什么坚决不能做。在立法中要为通过尽职调查、身份核查、交易追踪等方式打击洗钱、非法筹资等老大难问题留出政策空间，发挥数字货币优势。特别需要注重保护隐私和个人数据安全，立法切忌管得太死，要为业务后续发展留出空间。

央行的主权数字货币因其透明度和追溯性可以为政府观察国民经济运行情况提供更为直观、客观的视角，从而为科学施政提供重要依据。此外，央行数字货币支持智能合同，如果利用好可以强化货币政策杠杆，包括央行制定负名义利率、创造有时限或附带其他支出条件的货币，以便更精准地对国民经济进行货币干预，放大货币政策影响。

此外，笔者认为，加强国际金融合作也非常重要。一是推动人民币跨境支付体系等基础设施建设，特别是配合我自贸和开发区战略，在各项条件逐步成熟后进行央行数字货币跨境结算实验；二是积极开展国与国之间的双边和多边合作，着力加速人民币国际化进程，尝试建立以央行数字货币为中心的支付结算体系。通过积极参与国际标准制定，致力于建立一个规范、统一、互利的国际规范，从而保障国际金融体系在数字货币时代稳定有序。但也要防止个别国家独霸规则和话语权，进一步强化其金融霸权，避免其动辄使用金融方式制裁其他国家。

央行主权数字货币无论在国际上还是国内都属于新鲜事物，特别是人们在接受全新货币方式并逐步取代沿用上百年的纸质货币时，难免会有不信任和抵触心态，在使用过程中也会有诸多技术性问题。鉴此，需要广泛开展宣传和普及活动，生动、全面、客观介绍央行数字货币各方面情况，便于民众增信释疑，提前扫清障碍，为日后全面推广奠定良好民众基础。

要充分发挥政府、企业、高校、协会等各主体的独特优势，调动各方积极因素，广泛吸引各方面人才投入，创建创新友好的政策和 社会 氛围，共同致力于在 探索 主权数字货币领域形成合力。在 探索 过程中不仅要积极进取，同时也要树立边界和底线，不能无原则只追求利润，在守法基础上也要注重道德和 社会 风俗，切实服务用户。此外，要积极开展学术研究， 探索 数字货币对货币理论、法定货币机制、定价理论、企业治理等理论和实践的影响。

(作者系中国政法大学工商管理硕士)