以太坊沈波

① 智能合约怎么运用在监狱中

数字化监狱时代已逐步迈向智慧监狱时代，智慧监狱是监狱 信息化建设的最高形态。文章针对智慧监狱中存在的数据中心化、安全性欠缺等方面问题，分析区块链技术应用于智慧监狱中的优势及可行性，采用智能合约技术，给出了基于私有链的智慧监狱管理系统设计，保证了系统信息的共享、保密和不可篡改性。旨在为“区块链+”监狱管理创新模式提供参考。

2016年12月“区块链“首次被写入《国务院关于印发“十三五“国家信息化规划的通知》，监狱系统应该紧跟步伐，积极开拓一条新型发展之路叫区 块链技术最早在2008年中本聪发表的论文中被提出，后来依次经历了以区块链为单位的块链式数据结构的区块链1.0、创建可共用的技术平台的区块链2.0、以价值互联网为内核的区块链3.0。

如今区块链技术逐步发展，引起了国内外的极大重视，下面从以下三个方面来表述近几年区块链技术的发展。

国外制度监管层面：

2015年6月4日，纽约金 融服务部门（NYDFS）发布了数字密码货币公司监管框架BitLincense。2015年10月，奥巴马政府和 私人公司结成“区块链联盟”的伙伴关系，目的是 监管防止将数字密码货币用于非法用途。

2016年1 月19 H,英国政府公布了《分布式总账技术：超 越区块链》；2016年2月，欧洲委员会（EC）宣 布了欧洲反洗钱和反恐怖金融监管规划。

2017年5 月25 H,美国国防高级研究计划局要求印第安的 科技与制造公司（ITAMCO）开发使用区块链协议的平台。

教育科研发展层面：

2015年9月，肖风联合以 太坊创始人Vitalik Buterin和比特股联合创始人沈波共同成立“区块链实验室”，以促进区块链技术的教育；

2016年加州大学伯克利分校推行了针对区块链的本科教育囚；

2018年3月，由牛津大学多名学者联合推出成立了第一所基于区块链技术的大学 “伍尔夫大学”。

企业应用研究层面：

国内外许多企业都已致力于区块链的架构的设计和应用的推广。如文献所述，纽约州电力公司TransActiveGrid建立微电网网络；Linux基金会于2015年提出了超级账本项目; 2016年5月31日，腾讯对区块链在金融应用方面 的合作联盟（深圳）成立；中国人民银行于2017 年成立数字货币研究所。

区块链技术虽然有了极大的进步，但在可行性、安全性和监管方面还需要进一步加强，预计还需 5~10年的时间才可达到成熟期山。伴随区块链技术的逐步完善，基于理论总归要指导实践，否则只是虚的概念的理念，区块链技术得到了广泛应用。

区块链应用于医学的成功案例较多，如全球具有最大规模的区块链公司Guardtime利用区块链各个节点间的共同协商来提升智慧医疗中数据的安全保护，实现100万份数据的安全存储，而将区块链技术应用于监狱信息化的案例较少。

对于智慧监狱来说，安全是一切业务开展的基础条件，信息安全和数据安全是核心要素。文章通过分析当前监狱信息化建设过程中存在的问题，探索基于区块链技术如何减少信任程序、提供安全可靠的数据存储、提高工作处理效率等问题，为区块链于监狱系统的应用落地做必要的知识储备回。

智慧监狱现状分析

1.1智慧监狱的概念

智慧监狱就是在监狱中利用互联网、云计算、大数据整合系统内部的环境、人流、信息流，以智慧通信、智慧控制实现数字化采集信息、网络化传输信息、智能化管理信息，构建数据联动的机制，对监狱数据采用数据挖掘，构成监狱大数据，对大数据进行分析，构建智慧监狱同。

1.2智慧监狱的问题分析

到目前为止，全国监狱已基本布设智能报警系统、监狱围墙周界、综合门禁系统等，监狱信息化 建设水平有了显著提升，但与理想状态还有差距，主要表现在以下几方面:

信息共享程度低

数据壁垒问题严重阻碍监狱信息化的发展性罪犯信息种类多、互补性强、关联关系复杂。监狱内部数据集成化程度较低，信息缺少共享机制，难以形成协同效应，系统内部存在信息交叉录入的状况，造成存储冗余，浪费警力。

信息准确性难确保

现有的数据库建设大多是对基础数据的建设，如违法犯罪人员信息系统，必须保证信息的准确性, 并且可以作为司法依据，但目前因人为或失误导致的身份信息有偏差，服刑表现数据不准确的问题，严重损害了执法形象。

信息安全机制不健全

信息安全结构欠成熟，细节描述欠清晰，具体管理中缺乏安全标准，应用缺乏实践经验，不能保证信息的完整存储和安全传输，信息的丢失、泄露、篡改等现象具有发生的可能性。

警戒设备漏洞难避免

警戒设备的配比，很大程度上决定了监狱的安全性，当今门禁系统加了一门又一门，隔离网墙筑了一道又一道，但其毕竟是“物”的防线叫还有诸多技术问题需解决，如基于视频点名、条形码扫描等的定位技术有时造成点名不准确；

高投入的视频监控主要用于事后的取证，不能充分利用大数据分析罪犯通话记录、行为习惯、交往圈、家庭背景等方面的信息，进行必要的监控预警和图像智能化分析，避免脱逃或自杀的可能。

区块链技术的优势

区块链利用数据加密技术将数据区块以链式存储结构的形式存储，每个区块包括区块头和区块身，区块头存储上一个区块的哈希值，作用类似于指针，区块身保存经过验证合法的记录和时间戳等。

区块链利用P2P、共识机制来建立分布式存储节点的信任；

利用智能合约实现交易的自动执行，并且是不受外面干扰的准确运行；

利用“脚本”对数据进行自动操作，实现可编程的数据库。

区块链可能会成为创造信任的一种协议，类似于HTTP协议、TCP/IP协议，利用计算机编程语言来开发去中心化的产品。

数据存储：区块链是去中心化的存储结构，多个节点组成端到端的网络，每个节点的地位都是对等的，个别节点的故障不会影响到整个系统，可解决监狱系统内部共享性差的问题；

区块链中若更改某个区块的数据，则要更改此块后面的所有数据，因此很难实现，区块链本身的机制实现了其不可更改，即使内部工作人员也无法更改，确保监狱系统中数据一旦上链则不可更改；

区块链中接入的节点越多，则安全性越高，当区块后面连接6个区块后，信息几乎不可能被篡改，称此时为稳定状态圆，可实现智慧监狱中数据的可靠存储。

数据溯源：利用时间戳和加密技术的链式存储结构，保证可以追溯每一笔交易。在智慧监狱中实现数据的取证操作。区块链节点利用相互验证保证准确性，若对交易有疑问，可利用回溯交易记录，从而准确判断真实性。如监狱生产车间的产品信息上链保存，产品信息包括配件溯源信息和配件产品检测证书，从而可以检验产品的质量合格性。

数据交易：所有的数据的传送都是基于公钥地址的，而非具体到个人真实身份，在匿名的状态下 完成区块链中的交易，但无法知道其真实身份，匿名特征为举报者提供了安全保护；区块链是创造信任的网络，节点之间按规则操作，实现对整个体系的信任，区块链中数据记录和规则都是透明的，任何人都可用公用接口来查询数据，人为无法对它更改，实现监狱系统中所有数据都上区块链，数据实时传送。

数据安全：区块链可以看作利用加密算法和共 识机制来保证数据不被篡改的一组协议气区块链 利用最长链条来作为工作量的一种证明。只要长链条是诚实矿工创造的，则区块链是安全的，利用时间戳来标识先后次序，避免重复交易。

区块链利用哈希函数保证了数据的所有权，用表1来举例说明。



美国的中本聪提出了泊松分布的概率论模型，计算出新的哈希头刈后，后面要继续追加N个头部(名、入、灯…)后，刈才得到认可，在攻击者未掌握超过51%的算力的情况下是较难实现的。攻击者追上第z块的概率见如下公式所示:P表示 诚实者发现下一节点的概率，0表示攻击者发现下 一节点的概率。

分析可得随着z的增大，其追上的机会越来越小。因此，用数学方法证明了区块链的特殊结构实 现了其不可篡改性。

区块链技术应用研究

区块链分为公有链、联盟链和私有链，由于私 有链主要提供安全、可追溯、不可篡改、自动执行 的运算平台，可以同时避免来自内部和外部对数据的攻击，因此符合承载公平、公正、严明、可靠的 监狱环境。

首先利用区块链保存信息并且保证其不可被更改，

其次实现信息的共享，建设良好的跨平台协作。

利用 IPFS ( Interplanetary File System )加密保存数据，与智能合约相结合，实现信息的保护 和共享，区块链系统与原始系统利用接口对接，实 现对原始信息系统的保护。IPFS包括块交换、哈希表等，保存文件时得到文件指纹，获得文件后，通过文件指纹将文件取出并验证，再将其返回。

3.1可行性分析

在智慧监狱领域，区块链的去中心化，可以将不同数据资源集成于一个区块链中，利用区 块链的分布式存储并结合一定的云存储技术，实现对智慧监狱信息的存储。

利用区块链的共识机制实现信息的匿名性，确保了隐私保护。共识机制是通过投票，对交易确认。区块链的共识机制确保所有诚实矿工的区 块链的前缀相同，同时保证由诚实矿工发布的信息会被其它诚实矿工添加到自己的区块链中，共识机制有拼算力的PoW(Proof of Work),拼财力的 PoS(Proof of Stake)等。区块链运作越高速则共识的代价越昂贵。

通过数据加密哈希算法解决共享后的权限问题，保证数据的不可篡改性，降低了系统的信任风险，将区块链应用于智慧监狱，保存原始数据, 防止人为篡改，杜绝“走关系”篡改罪犯表现基础数据，提高数据的可信度。

区块链的每个节点都保存完整的数据备份，即使某个节点数据丢失也可从其它节点将数据 恢复。将区块链技术应用于数据采集方面，给加入区块链的原始数据添加时间标记，从而证明数据的真实可靠性，是一种较低成本的验证过程。

3.2体系结构

充分利用区块链的特性来设计系统架构如图2 所示，实现将各个监狱的数据资源集合到区块链中，监狱管理局负责区块链的监管，完成数据的上链和信息的共享。



3.2.1罪犯模块

个人基本信息

将区块链用于犯人基本信息记录的保存，即每位犯人拥有一个账本，从而有了关于自己过往的完整数据库，这些数据的掌握者是罪犯本身，充分体 现了智慧监狱的现代化的一个重要的考量标准“人文性”，从人性上避免犯罪心理上的漏洞。

狱中表现数据

罪犯在狱中会进行劳动改造和思想改造，狱中表现数据非常重要，且为罪犯减刑的重要依据，因此必须保证数据的真实性和无法篡改性。基于区块 链特有的数据安全性，能充分利用区块链上的记录来决定是否满足减刑条件。监狱系统视频监控中所获数据，利用“区块链+人工智能”技术分析犯人 的行为轨迹，避免脱逃、自杀的发生。

3.2.2警员模块

警员任职履历

包括警员的出生背景、教育程度、工作经历、 工作绩效、年终考核等，形成多方共识的警员电子 档案，用技术手段避免繁琐的信息整合，减轻了档案管理的工作。

警员巡更管理

记录警员巡逻路线并被保存，准确评定工作时间的表现；记录警员能否走到罪犯中间，了解他们的思想波动，筑造良好的警囚关系叫

3.2.3财务数据管理模块

日常开支

监狱中所有开支数据实时存入区块链，实现了 过程的透明化和信息的准确性，较好实现了财务资金的监管。

劳动收益

由于劳作的特殊性，通过区块链将劳动产品的 追溯认证放到监管中，将整个制造过程存储指纹记录作为数据的存证，由于过程的公开化，避免了极端分子的破坏行为，保证了产品的安全性。

3.2.4信息管理模块

日常的文件、工作安排和会议记录等及时存入区块链，利用区块链信息的实时传送使所有人都可及时获取最新信息。对链中数据设置数据访问权限分级控制，不同级别获得的信息量也不同，通过加 密算法，使数据只能被相关人员阅读，从而强化对隐私内容的保护，提高数据的安全性。

3.2.5监控中心模块

实时监控监舍、生产车间、食堂及监狱周边区 域，出现紧急事端及时报警。对监控中心数据开展 预警判断，将事端抹杀在萌芽中。监控数据及时打 包上链叫。监狱内重要通道对出入人员实时记录，对限制区域增设门禁。对监舍每个一小时清监一次, 人数不齐将会报警。劳作场地也要每隔半小时清点 一次。通过必要的监控措施，减轻警力，提升监狱 的安全性。

3.3智慧监狱中区块链的数据类型

智慧监狱中区块链采用多种数据类型，对不同 的数据做不同数据存储处理。区块链API/SDK将适配接收并格式化这些数据，核心数据和计量证书签 名后上链存证，区块链中存放文件的哈希值后，用户在客户端对文件查找，利用IPFS网络获取目的文件凹。利用区块链的防篡改性避免人为的篡改；利用链上时间戳和哈希值，实时追踪数据变化的全 过程，数据防伪性增强。如图3所示。



3.4采用智能合约虚拟机分层思路

智能合约是可被所有节点运行的区块链的代 码，按照定好的规则管理资产，通过多方协作，清 除错误风险，实现每个用户的透明操作回。链上脚本实现区块链的可编程和智能合约自动执行，随脚本机制的加强，实现了区块链与智能合约的融合发 展，链上脚本为区块链提供了扩展接口，任何人都 可利用脚本实现区块链的应用。

顶层的DSL引擎将DSL翻译成智能合约的开发语言Solidity, Solidity 是静态语言，当其编译完发到网络后，可被以太坊 调用，实现web应用，中层的Solidity语言通过安全分析工具检查后，转换为EVM指令集，EVM使 开发人员使用高级语言来编智能合约，再利用EVM 编译成字节码后部署在区块链中，实现开发智能合约，底层是可插拔的架构，可直接运行在EVM虚 拟机上，也可转换后运行在WASM虚拟机上。

事前使用比较严格的合约和虚拟机，上线前还要经过严格的审核和形式化证明，事后要强 化运行控制和追责。

3.5隐私数据处理

由于区块链是P2P网络，采用中继转发进行通 信，因此比较难推测出信息传播的去向。由于具体 交易中使用用户自己创建的地址，实现匿名操作， 所以与个人具体信息无关，较好实现了数据存储的安全性。区块链中的隐私分为交易隐私和身份隐私, 权限分层设计如图5所示。



数据只能公开部分信息, 对于较敏感的数据利用私钥授权设置隐私数据保护。利用加密算法和智能合约相结合来实现对隐私 数据的保护，如罪犯和警员的个人信息模块的信息 和加密密钥一起存于区块链中，通过数字指纹防止信息被泄露，其当事人可利用智能合约来更改数据访问权限网。有如下访问权限：

掌握权限：对于犯人模块，犯人自身拥有；对 警员模块，警员自己掌管。

虚权限：只能查看到其密文而无法真正访问内 部数据。

结语

认真贯彻党的十九大精神，积极落实“科技强 国，网络强国，数字中国，智慧社会”战略部署， 秉承“没有信息化就没有现代化”的工作思路，注 重在科学化、精细化、智慧化上下功夫，创造“狱 警大脑”聪明过人、“感知触角”无处不在、“智 慧监狱”保佑平安的新气象，推动区块链、云计算、 大数据等先进技术在监狱工作中的深度融合发展， 努力将罪犯改造为守法公民，维护社会的安全稳定。

智慧监狱是未来监狱系统信息化建设的基本方向， 它是融合智慧城市、智慧地球理念于监狱领域的映射，加强对智慧监狱的研究探索，努力引导监狱信 息化建设向更广更深方向发展，为监狱现代化建设 提供了长足动力。

文章探讨了智慧监狱中存在的一 些问题，探索利用区块链技术特征实现数据信息的 不可篡改性和可追溯性，包括如何在区块链上存放 数据并保护数据隐私，探索解决智慧监狱现存问题。

若可对区块链实际应用的成功案例进行二次开发，则可节省成本，还可保证运行的稳定性回。接下来 将积极探索切实有效的区块链应用落地，坚持不忘 初心、牢记使命，积极努力探索监狱信息化建设向 更高层次，更大成效发展。

② 如何判断区块链项目是否值得投资

一 、项目详情

项目详情一般是由项目方发布在某些ICO平台上，由平台负责审核，发布时需提交详细的相关信息。可供用户查询。以下是我们需要参考的：

◆项目团队成员信息是否造假

◆官方网站是否近期备案

◆项目总额度是否合理

◆是否超量增发

◆项目代币分配是否合理

◆项目发展规划及开发计划是否清晰

二、产品分析

类型：应用类、平台类、底层技术类

根据不同的区块链项目进行对应的分析以判断该项目是否适合通过区块链技术开发，对比行业内现有的产品做分析，例如现在某个项目方要做一款去中心化的内容分发平台。我们可以参考行业内做的比较好的TOU条。作为内容分发领域的独角兽，今日头条从12年上线起发展至今，已经拥有5亿的注册用户，DAU更是接近一亿。

用户组成：广告主、内容制造者、内容阅读者、

内容生态：UGC+PGC内容产生模式已趋于完整，内容组成多元化，图文资讯+短视频+直播

盈利模式：电商广告、信息流广告进行流量变现，

产品优势：用户量大，基于特定算法的信息分类推送，用户体验良好，用户习惯养成

融资经历：C轮10亿美元

基于以上信息对照项目的白皮书，确定此区块链项目真正的优势在哪里？如果项目白皮书不能够清晰的描述出产品的架构，只是空谈概念，那么很大可能上这个产品是不靠谱的。

三、市场分析

竞品：不仅有新浪、搜狐、腾讯、网易、凤凰、一点资讯、zaker、网络新闻、知乎日报等一些大平台。还有一系列垂直类类内容产品与之竞争。

竞争度：大量用户已养成固定的信息获取习惯，预示着新平台在获客成本上会大幅度增加

四、用户及使用场景分析

◆内容阅读者：获取资讯、娱乐放松、技能学习、情感表达、刺激眼球、政策解读、消费决策等。

◆广告商：引流，产品促销，打造品牌调性。

◆内容制造者：优质内容制造，接广告，赚广告费。

五、行业问题分析

◆平台对有效流量的界定及推荐机制导致的内容制造者收益不稳定

◆广告植入对用户体验的影响

◆某些类型产品投放信息流广告的效果不佳

附：某区块链众筹项目网站上近期项目整理

◆物联网：沃尔顿链

◆社交通讯平台：SNC、Matchpool

◆资产交易：OmiseGo、OpenANX、Bytom 比原链、公信宝

◆云存储技术：STORJ、iex.ec

◆应用分发、MobileGo

◆电子钱包：Status、Monaco

◆内容分发：YOYOW

◆智能投资：币飞

◆智能合约：Aeternity

◆数字广告：优WiFi、BAT

◆公司：Dcorp

◆ICO众筹、风投基金：Onplace

◆区块链交易：ICOcoin、量子链Qtum=

◆医疗：云医链HIS、医疗链

◆创业孵化器基金：Starta

◆区块链技术应用

◆数字资产：Tenx、瑞资链、ZenGold

◆游戏账号系统：ugChain

◆新媒体:云链

◆选举：选举链ELC

◆资产兑换：SWFT平台

◆版权：IPC知产链、印链

◆算力：SONM

六、技术实力分析

◆核心技术是否有创新性和行业前瞻性

◆技术可行性及实现难度

◆产品类型是否能充分发挥区块链技术优势

◆该项目是否发行测试网络

◆项目是否开源，一般开源的项目都会上传到github，

◆基于哪条区块链进行开发

◆使用哪种共识机制

七、团队组成分析

◆团队中是否有大牛

无论是技术大牛：如stratisCEO Chris Trew，Bancor创始团队的Eyal Hertzog，如Tenx的投资人包括了以太坊创始人Vitalik Buterin和分布式资本合伙人沈波等。

还是某区块链产品众筹项目的发起人是前比特币中国的联合创始人杨某科，发布的ICOcoin项目。又或者区块链项目的发起人是国内比特币“首富”李某来，发布Press one项目。都能从某种意义上说明这个项目是靠谱的。当然也存在特例，比如近期的李某来，一个项目搞的整个圈子里天怒人怨。

◆团队构架是否科学

法律顾问、行业咨询顾问、项目管理委员会、第三方机构

八、参考区块链项目评级网站

相对合理，评级网站有不少，各个平台的评级标准也不尽相同，可能会出现同一个项目在不同平台上给出的评级差距很大，这个时候就需要我们

自身对区块链相关基础知识有深刻的了解，够具备一定的自我判断能力。千万不要相信专家大牛，不少所谓的专家有可能是跟区块链项目发起方存在利益捆绑。

九、直接交流

最后一点，也是最重要的。无论是面对面的路演，还是论坛社区或者社群进行交流，都能够让人直观去了解这个项目的发起方是否靠谱。无论是对于区块链产品项目还是技术上一些问题都能够由项目方进行解答。是否靠谱，一验便知。

③ 比特币有哪些富豪

1、李笑来，“中国比特币首富”，著名天使投资人，2001年~2008年就职新东方教育集团，08年8月创立艾德睿智国际教育咨询有限公司，2011年的一次契机，李笑来从网络上获知关于比特币的消息，自此凭借其卓越的投资大脑，于2013年创立比特基金，专注用互联网、比特币相关领域的天使投资。

2、吴忌寒，中国纳闷币圈最有权势的人，他创建了比特币大陆，其产品是比特币挖矿矿机，风靡全球。他拥有三个矿池：BTC.com,ConnectBTC和AntPool，占据全球算力约30%（要知道51%的算力攻击就可以颠覆比特币系统，就像达摩克利斯之剑一样，宝剑高悬，泰山压顶），对于比特币走向拥有不可低估的影响力。 2011年底，吴忌寒干了一件惊天动地的大事，他把中本聪的比特币创世论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》翻译成了中文，因此被称为是“比特币的布道者。2018年11月13日，吴忌寒入选《2018胡稿唯润区块链富豪榜》，以165亿元人民币财富宏茄睁排名第2

3、沈波，国内首家专注投资区块链技术相关企业的风险投资机构、以及中国规模最大的区块链投资基金——分布式资本的合伙人，2017年11月份，分布式资本已经在全球投资了近50家区块链初创公司，投资总额达5000万美元。而这家机构的顾问（前合伙人），就是大名鼎鼎的天才创业者以太坊创始人Vitalik Buterin。最初身为Invictus Innovations Incorporated的创始人（比特股的创始团队），背靠万象集团，实力雄厚。此人行事低调，属于区块链投资圈的顶尖人物。2018年11月13日，沈波入选《2018胡润区块链富豪榜》，以70亿元人民币财富排名第5。（与李笑来并列第5）

4、詹克团，比特币大陆联合创始人，毕业于清华大学和中国科学晌敬帆院，被称为比特大陆的“技术大脑”，拥有近15年集成电路行业的管理及营运经验。他在2001年获得山东大学电子信息科学与技术专业学士学位，2004年获得中国科学院微电子研究所微电子与固体电子学专业硕士学位。他曾在6个蔽岁月时间就开发出比特宴雹币第一代矿机，能效远超同行，打下了比特大陆的业界基础。2018年11月13日，李笑来入选《2018胡润区块链富豪榜》，以295亿元人民币财富排名第1。

④ 道听途说，Token Fund到底是什么

昨天在社群里被“殴打”了，活动群里有人问DIPC的token fund是谁？然后群里的小DIPC们一脸懵逼，纷纷问token fund是什么鬼？

我也卧底在群里，身份不便透露，当看到这几条消息的时候也有点懵逼，然后便着急忙慌的找了下资料，才不会引起群起而攻之。

其实关于Token Fund 并没有一个特别准确的定义，一般而言，Token Fund 并不特殊，被简单的认定为是进行token投资的基金。投资标的有所转变，从传统资本市场如股权、证券，转变为数字资产（股权、商品或者外汇）；而交易过程也游走在各类交易场所、1CO 平台、场外渠道、个人渠道等。所以这个问题就可以理解为DIPC的投资方是谁,也泛指“数字资产投资基金”。

Token Fund之道听途说

相比传统的 VC 基金，作为新生事物的 Token Fund 从一出场便吸引着行业目光的追随。行业早期 1CO 促使区块链行业野蛮生长，大量区块链项目涌现，同时也带动了大量“代投”朝 Token Fund 方向发展。

从 Token Fund 兴起的 2017 年上半年来算，入场的姿态有很多。一些投资人先用自己的钱试水，成立小型 Token Fund，投一些项目，以获得认知和资源。在此基础上，再平行地去做股权投资。

所以说，Token Fund 1.0 时代发生在 2017 年，随着数字资产的大热，Token Fund 一度被誉为“躺着就能赚钱的机构”，甚至很多传统 VC 发展趋势也转向成立 Token Fund，进行 Token 投资。

Token Fund 的激励机制与 VC 不同，一个项目的运作同时涉及到一级市场的投资经理和二级市场的交易员，同时还有一些中后台的人员例如风控、资产管理员等。在发展初期，Token Fund 的投资与 VC 尽调相差很大。当时行业野蛮生长，可能听到一个项目时，只有几天的时间来决定是否投资，否则就没有额度了。所以在做投资的时候，要尽可能的控制投资的风险，包括资产流动性风险、安全管理风险、时间风险等。

不过目前市场进入熊市，在草莽时期崛起的一线 Token Fund 开始封闭投资，进入复盘期。伴随加密数字货币价格的暴涨，专注于加密货币投资的Token Fund逐渐浮现在公众视野之内。

那么，相比传统的 VC 基金，作为新生事物的Token fund，有着怎样的发展历程？面临着怎样的机遇和挑战？它的未来又将如何发展？

2017年，Token fund 1.0 时代，可以说是躺着就能赚钱，盲投也好，跟投也罢，随随便便就能把钱捡了。

这一轮熊市对于项目方和Token fund都是一个考验，并不是所有人都能活下去，这就造成了目前的投资窘境，“投资即亏损，投资即被套”。

但对整个行业而言，这并非坏事。熊市是最好的试金石，能净化市场，挤掉泡沫，让区块链行业更健康的发展。没有经历过牛熊的人对于区块链的理解是不够深刻的，行业的寒冬不但是生存的考验，也是进化的开始，从盲目All in到开始理性收缩阵营。

在昔日超级牛市而生的Token Fund正从最初“躺着赚钱”到如今“沙里淘金”，造富神话下的泡沫正一点一点被挤出。

Token Fund的寒冬记忆犹新

区块链聊起来总是让人兴奋，已经仅仅是3点钟区块链了。3点钟区块链，这一说法源于今年2月原360游戏负责人玉红创办的微信群，由于最初建群时是凌晨三点，故将其命名为“3点钟无眠区块链社群”。在这个被称为区块链第一干货群的微信群里，有红杉资本沈南鹏、360董事长周鸿祎、天使投资人蔡文胜、薛蛮子、分布式资本合伙人沈波，甚至还有高晓松、佟丽娅、林允儿、韩庚等明星。就是这个偶然成立的群，此后常被区块链圈人士提及。而凌晨3点，似乎也成为这个圈子紧张节奏的标签。

除了高度紧张，财富的快速积聚是这个圈子的另一标志。几乎与了得资本同一时间，分布式资本正式孵化数字资产投资基金BKFUND，目前在全球范围内投资项目超过30个；NEOGlobalCapital（简称“NGC”）也于2017年成立，旗下包括NGCFund和 NEOEcoFund 两只基金，总体规模约为5亿美元。除BKFUND与NGC之外，自2007年底到2018年，多家Token Fund先后成立，行业进入大规模爆发阶段。

Token Fund通过投资以太坊或比特币给项目方，进而获得项目发行的各类Token，待这些Token登陆交易所实现二级市场交易流通，Token Fund便在交易所卖出当初获取的Token，并换取比特币、以太坊等通用Token，进而实现投资资金的回笼并获得收益。不过，由于部分海外项目会需要用美金进行投资，因此一些Token Fund的募集端也会储备美金。但这些项目在结算退出时，仍以Token形式进行。

据DIPChain高层透露，DIPC的Token Fund来自某知名投资人，但是股权最高的则是伊朗日本波斯等资本财团的入资。DIPChian拥有大量的美元储备作为初始资金。

选择用美金还是Token进行投资，取决于项目方团队。目前大部分项目投资，多以美金（股权类投资为主），或比特币、以太坊等主流Token为主，但也会有一些项目接受合作方小币种投资的情况。

有的项目方什么币种都收，然后即时换成美金；也有团队会长期持有‘Token’，主要是看好未来的升值空间。

Token Fund为何鱼龙混杂

逐利目的，再加上Token Fund本身存在的低门槛、募资周期短等特性，越来越多的人杀入到Token Fund大军之中，鱼龙混杂的时代也自此开启。

谈到Token Fund，不少人喜欢将其与传统风险投资（即“VC”）类比，但多名Token Fund从业者均坦承，TokenFund离传统的VC，还有一段不短的距离。

此外，在Token管理等方面，Token Fund也面临不小的合规挑战。

传统VC有一个合规框架，Token Fund现在更像是摸着石头过河。Token Fund投资需要从钱包转到交易所，转到各个账户上去完成一些操作，因为涉及到交易所的所有地址都是匿名的，所以LP无法监控到Token Fund的实际投资情况，这就存在做假账的可能，比如基金管理团队提供的交易信息与实际交易信息不一致，但LP很难发现。

事实上，近年来，有不少传统VC转型Token Fund，即使Token Fund的资产监管和清算难度大；以及区块链项目估值逻辑与传统VC对项目的估值逻辑存在很大的偏差。目前大部分Token Fund主要从项目类型、市场行情，以及项目的发展阶段等方面较难估值。

大部分Token Fund是伴随2017年底到2018年初的牛市而大面积诞生。但好景不长，从年初开始，熊市已持续近8个月且持续下探，一二级市场价格倒挂严重，大量Token Fund陷入亏损的窘境。

与此同时，部分工具类产品、区块链服务方也受到影响。依托Token Fund发展需求而生的平台Hotnode感触颇深。行业处在熊市，投资机构放缓了投资节奏，对于寻找优质项目源和管理提出更高要求。另据王明远透露，Hotnode主要帮助Token Fund解决发展中的痛点，如投资过程困惑、管理低效、过程监督缺乏专业性、退出策略模糊、缺乏优质项目源等等。

不过，在部分Token Fund负责人看来，熊市或许意味着新的机会。

正如当初互联网领域的“千团大战”一般，区块链行业也在经历这样的混战：不少项目方硬生生地用区块链对不适合的行业进行改造。

确实有一些用区块链包装自身的公司，在行业存在泡沫阶段拿到投资，估值虚高。但当泡沫破灭，这类项目都会被市场淘汰。

成熟的Token Fund应该怎样？

首先得做到技术本身的成熟。大家都在用区块链，但又都没感觉，不用刻意去提起。成熟后我们不应该是再去提技术本身，而是关注技术给我们带来的便利和价值，回看互联网技术发展正是如此。

与此同时，Token Fund未来应该成为比较复合型的投资机构，除了具备一级市场的投资能力，还得联动二级市场，能够提供生态服务等等。此外，自身的合规也必须要完成。

目前Token Fund的整体情况是：有实力的团队努力在熊市之中保持投资，争取获得盈利；大部分Token Fund将走向转型、衰落或者死亡。

股权投资与Token Fund长期并存，Token Fund是基于数字货币的投资新物种。伴随上一波1C0的火爆行情诞生和发展壮大，国内目前有上千家之多。

理论上来讲，加密货币投资是对股权投资的一种颠覆，但目前看更像是一种补充。区块链融资是技术支撑的平权金融，没有ABCDE轮，没有中间商赚差价。这种新型融资方式带来的超级流动性，在过去一年给传统VC带来了不小的冲击。目前，股权VC最大的痛苦是流动性障碍。流动性不畅是机制问题，1PO审批阴晴不定，一二级市场估值倒挂，遍地都是没有流动性的资产，退出问题倒逼投资和募资难，股权投资机构将在未来一年内会面临大范围的淘汰和痛苦的转型。

未来，伴随着发行合规、交易合规，会有越来越多的股权投资机构试水区块链和加密资产，像DIPC这样优秀的Token Fund也会借鉴更多股权投资的经验和逻辑。未来股权投资和Token Fund会长期并存，互相影响和补充，会是你中有我、我中有你的状态。

有人说1P0像一场盛大的婚礼，1C0则像私奔，虽然每天都有很多人走进婚礼，私奔的也不少，你无法阻止人们对美好事物的向往。

⑤ 货币以太坊安全靠谱吗

安全靠谱。
1、以太坊是除了比特币之外，排名第二的数字货币，以太坊是中国极其重要的挖矿社区。
2、以太坊与中国的加密社区有着特殊的联系。以太坊联合创始人VitalikButerin与万向区块链实验室的肖风以及分布式资本的沈波在2015年10月共同创办了两个实体。一个是投资区块链初创企业的分布式资本，另一个是支持非商业项目的非盈利机构万向区块链实验室。

⑥ 中国有哪些大佬在挖pi币

1、李笑来，“中国比特币首富”，著名天使投资人，2001年~2008年就职新东方教育集团，08年8月创立艾德睿智国际教育咨询有限公司，2011年的一次契机，李笑来从网络上获知关于比特币的消息，自此凭借其卓越的投资大脑，于2013年创立比特基金，专注用互联网、比特币相关领域的天使投资。
2、吴忌寒，中国币圈最有权势的人，他创建了比特币大陆，其产品是比特币挖矿矿机，风靡全球。他拥有三个矿池：BTC.com,ConnectBTC和AntPool，占据全球算力约30%（要知道51%的算力攻击就可以颠覆比特币系统，就像达摩克利斯之剑一样，宝剑高悬，泰山压顶），对于比特币走向拥有不可低估的影响力。 2011年底，吴忌寒干了一件惊天动地的大事，他把中本聪的比特币创世论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》翻译成了中文，因此被称为是“比特币的布道者。2018年11月13日，吴忌寒入选《2018胡润区块链富豪榜》，以165亿元人民币财富排名第2
3、沈波，国内首家专注投资区块链技术相关企业的风险投资机构、以及中国规模最大的区块链投资基金——分布式资本的合伙人，2017年11月份，分布式资本已经在全球投资了近50家区块链初创公司，投资总额达5000万美元。而这家机构的顾问（前合伙人），就是大名鼎鼎的天才创业者以太坊创始人Vitalik Buterin。最初身为Invictus Innovations Incorporated的创始人（比特股的创始团队），背靠万象集团，实力雄厚。此人行事低调，属于区块链投资圈的顶尖人物。2018年11月13日，沈波入选《2018胡润区块链富豪榜》，以70亿元人民币财富排名第5。（与李笑来并列第5）
4、詹克团，比特币大陆联合创始人，毕业于清华大学和中国科学院，被称为比特大陆的“技术大脑”，拥有近15年集成电路行业的管理及营运经验。他在2001年获得山东大学电子信息科学与技术专业学士学位，2004年获得中国科学院微电子研究所微电子与固体电子学专业硕士学位。他曾在6个月时间就开发出比特币第一代矿机，能效远超同行，打下了比特大陆的业界基础。2018年11月13日，李笑来入选《2018胡润区块链富豪榜》，以295亿元人民币财富排名第1。

⑦ 币圈有哪些人

像中本聪，V神，李笑来，吴忌寒，沈波，BM，达鸿飞等人。
中本聪：比特币创始人，币圈最神秘的人，V神：天才青年，以太坊创始人，智能合约、区块链2.0时代的缔造者，李笑来自称中国比特币首富硬币资本联合创始人，吴忌寒：比特大陆创始人，掌管着最强大的算力，沈波：分布式资本合伙人，原比特股创始团队，BM：bts和eos创始人，EOS被认为区块链3.0，达鸿飞：小蚁ceoonchain分布科技CEO。
币圈就是指一拨专注于炒加密数字货币，甚至发行自己的数字货币筹资（简称ICO）的人群，业界俗称”币圈”，币单指数字货币，这包括BTC、ETH、EOS等。而圈，就是交易圈、朋友圈、交际圈，关于数字货币的发行、交易、炒作、以及相关的一切都算是币圈。

⑧ 中国挖pi币的十大名人

1、李笑来，“中国比特币首富”，著名天使投资人，2001年~2008年就职新东方教育集团，08年8月创立艾德睿智国际教育咨询有限公司，2011年的一次契机，李笑来从网络上获知关于比特币的消息，自此凭借其卓越的投资大脑，于2013年创立比特基金，专注用互联网、比特币相关领域的天使投资。

2、吴忌寒，中国币圈最有权势的人，他创建了比特币大陆，其产品是比特币挖矿矿机，风靡全球。他拥有三个矿池：BTC.com,ConnectBTC和AntPool，占据全球算力约30%（要知道51%的算力攻击就可以颠覆比特币系统，就像达摩克利斯之剑一样，宝剑高悬，泰山压顶），对于比特币走向拥有不可低估的影响力。 2011年底，吴忌寒干了一件惊天动地的大事，他把中本聪的比特币创世论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》翻译成了中文，因此被称为是“比特币的布道者。2018年11月13日，吴忌寒入选《2018胡稿唯润区块链富豪榜》，以165亿元人民币财富排名第2

3、沈波，国内首家专注投资区块链技术相关企业的风险投资机构、以及中国规模最大的区块链投资基金——分布式资本的合伙人，2017年11月份，分布式资本已经在全球投资了近50家区块链初创公司，投资总额达5000万美元。而这家机构的顾问（前合伙人），就是大名鼎鼎的天才创业者以太坊创始人Vitalik Buterin。最初身为Invictus Innovations Incorporated的创始人（比特股的创始团队），背靠万象集团，实力雄厚。此人行事低调，属于区块链投资圈的顶尖人物。2018年11月13日，沈波入选《2018胡润区块链富豪榜》，以70亿元人民币财富排名第5。（与李笑来并列第5）

4、詹克团，比特币大陆联合创始人，毕业于清华大学和中国科学晌敬帆院，被称为比特大陆的“技术大脑”，拥有近15年集成电路行业的管理及营运经验。他在2001年获得山东大学电子信息科学与技术专业学士学位，2004年获得中国科学院微电子研究所微电子与固体电子学专业硕士学位。他曾在6个月时间就开发出比特宴雹币第一代矿机，能效远超同行，打下了比特大陆的业界基础。2018年11月13日，李笑来入选《2018胡润区块链富豪榜》，以295亿元人民币财富排名第1。