央行發行數字貨幣cbdc的流通邏輯

㈠ 什麼是央行數字貨幣

央行數字貨幣是由國家央行直接發行或者授權商業機構發行的數字化貨幣，是一種電子化、由國家央行發行，面向一定人群或者機構的現金替代品或補充品。
央行數字貨幣的發行方是央行，也就意味著任何機構都必須接受，也在理論上更願意接受。這種央行貨幣的發行是基於分布式賬本還是中心化的資料庫、誰有許可權寫入和修改數據、這些數據應該是公開還是匿名。

央行數字貨幣的存在形式
數字貨幣是一個比較寬泛的概念，任何非有形貨幣都稱之為數字貨幣。目前經濟中的很多貨幣已經數字化了，比如銀行存款、余額寶和微信零錢等等，都是數字貨幣的體現。與數字貨幣對應的是人們可以攜帶的物理貨幣，比如紙幣、硬幣和黃金等。所以，從貨幣存在形式看，央行數字貨幣，顧名思義，將會是一種數字化的貨幣。
央行數字貨幣要解決的問題
（1）消除通過現金的非法交易和洗錢活動；
（2）實行負利率的可能性；

（3）央行對特殊群體的直接援助。

目前已發行 CBDC的國家
南美洲的厄瓜多
2015年2月厄瓜多推出一種新的加密支付系統和基於這個系統的厄瓜多幣。只有符合條件的厄瓜多居民有權使用，市民可以使用厄瓜多幣在超市、商場、銀行等場所完成支付。
厄瓜多幣受到央行的直接監管，並維持匯率的穩定，被認為是厄瓜多國「去美元化」進程的舉措之一。在推出之時，項目負責人預估在2015年最多可能有50萬人加入該系統 。但是，厄瓜多幣並沒有得以推行開來。在運行後的一年時間，厄瓜多幣的流通量只佔到整個經濟體的貨幣量的萬分之零點三不到。得不到民眾使用的厄瓜多幣在2018年4月份宣告停止運行。
委內瑞拉的石油幣
委內瑞拉在2018年2月宣布發售「石油幣」，石油幣的價值與油價掛鉤，發行參考價60美元，發行量為1億。委內瑞拉政府希望石油幣能夠幫助委內瑞拉完成經濟轉型，緩解國內嚴重的通貨膨脹。委內瑞拉政府宣稱通過石油幣募集了60億美元，然而關於石油幣的公開信息卻少之又少，也沒有在公開市場上交易。石油幣甚至被很多人定性為一次國家級的資金騙局。
其他發行CBDC國家
此外已經發行國家級數字貨幣的國家還有突尼西亞、塞內加爾和馬紹爾群島，但都沒有獲得全國范圍的採用。對於主要的經濟體，反而都處於觀望和調研的狀態。美聯儲曾多次表示沒有計劃推出加密貨幣。加拿大、新加坡、巴西等國家正在開發一種基於分布式賬本的國家銀行清算體系。中國人民銀行是最早進行央行數字貨幣研究的央行之一，在 2015 年便開始組織數字貨幣相關研討會，隨後又在2017年成立了央行數字貨幣研究所，目前 CBDC 還處於研究和設計階段。
CBDC、比特幣、支付寶數字賬戶的區別
CBDC與比特幣最根本的區別在於發行機制的不同——比特幣的發行者不是國家，是一種非法幣的電子化。CBDC與比特幣都可以被用於真實的商品和服務交易，而支付寶、手機銀行則是基於電子賬戶實現的支付方式，本質上是一種現有法定貨幣的信息化。

㈡ 數字人民幣專題報告：CBDC將成全球跨境支付主流趨勢之一

（報告出品方/作者：東方證券，張穎）
一、 數字貨幣在跨境支付中的關鍵作用：利用區塊鏈技術實現成本效益優化
在全球跨境支付規模持續增長的背景下，傳統跨境支付方式面臨著高成本、低效率的挑戰，而區塊鏈技術的數字貨幣（CBDC）正成為解決這一問題的重要方案。中國的人民幣跨境支付系統處理的交易量與日俱增，2020年達到220.49億筆，金額45.27萬億元，較上一年分別增長了17.02%和33.44%。日均處理業務量為8855.07筆，金額為1818.15億元。
CBDC通過區塊鏈技術不僅能夠提高跨境支付的透明度，還能有效降低操作成本，縮短轉賬周期，減少潛在的拒付和欺詐風險。中國參與了國際組織多邊交流，與世界頂尖院校、金融機構、跨國機構以及各司法管轄區的貨幣和財政監管部門展開合作，共同探討法定數字貨幣的前沿議題。中國人民銀行數字貨幣研究所與香港金管局簽署了合作備忘錄，加入了國際清算銀行創新中心（BISIH）牽頭的多幣種法定數字貨幣橋（mCBDC Bridge）項目，與各國央行共同探索法定數字貨幣的實踐應用。
二、 全球CBDC跨境支付項目
1. 中國香港與泰國的Inthanon-LionRock項目：香港金管局與泰國中央銀行合作，共同開發了連接各自CBDC的跨境走廊網路，以實現港元-泰銖在批發層面的同步交收流程。通過這個項目，中國香港與泰國央行能夠支持實時跨境資金轉撥，顯著降低了結算過程中的中介環節，提高了效率，降低了成本，降低了結算風險，並提高了資金轉移的透明度，滿足合規要求。盡管目前僅納入了10家商業銀行進行測試，但模型具有可擴展性，可以應用於其他地區和市場。
2. 新加坡的Ubin項目：新加坡金融管理局與摩根大通、淡馬錫等合作，通過使用區塊鏈和分布式分類賬技術探索付款和證券清算、結算的可能。該項目旨在開發更簡單、更高效的替代基於央行發行的數字代幣的系統，以解決金融業和區塊鏈生態系統面臨的挑戰。Ubin項目是一個多階段、長期項目，已經進入第五階段，旨在通過實際實驗驗證技術的潛力和帶來的益處。
3. 加拿大的Jasper項目：加拿大央行與私營部門合作，探索分布式分類賬技術（DLT）在結算高價值銀行間付款中的應用，調查了DLT在提高清算和結算效率方面的潛力。該項目的意義在於評估DLT在金融領域的應用，探索數字貨幣與其他資產集成的潛在好處，並與其他國家合作建立跨境貨幣結算系統。
三、 數字人民幣在國際支付領域的潛力
與傳統跨境支付流程相比，數字人民幣簡化了認證流程、減少了中間環節、降低了手續費，提高了跨境支付效率。數字人民幣通過區塊鏈技術，將跨境支付審核流程由「串聯」變為「並聯」，有效提高了交易速度，降低了成本，並提高了支付的透明度和安全性。這不僅有利於保護中國的金融安全穩定，也有助於加強與其他國家的貿易對接，保護中國的商業利益。
1. 數字人民幣在國際清算中的應用：數字人民幣的推行有望跨過SWIFT系統，沖擊現有的國際清算體系。SWIFT系統由歐美國家主導，存在系統性風險，如美國曾考慮將中國香港排除在SWIFT系統之外，此舉將對中國的國際貿易和金融往來產生重大影響。數字貨幣的出現將為國際支付提供更高效、低成本的替代方案，減少對傳統系統的依賴。
2. 中國人民銀行與香港金管局的合作：中國人民銀行與香港金管局正研究使用數字人民幣進行跨境支付的技術測試，旨在為中國大陸和香港居民提供便捷的跨境支付服務。
3. 多邊央行數字貨幣橋研究項目mCBDC Bridge：中國已加入由國際清算銀行創新中心（BISIH）牽頭的多邊央行數字貨幣橋研究項目（m-CBDC Bridge），旨在建立連接多國央行數字貨幣系統的「走廊網路」，實現點對點的報文傳輸，提供高效便捷、成本低廉的跨境支付服務。
四、 投資分析與重點公司分析
全球CBDC的部署策略各不相同，但主要目標包括金融體系的保護、金融能力的提升、國家全球金融體系地位的增強以及央行的數字化轉型戰略。數字人民幣具有增強跨境支付效率、降低跨境支付成本的潛力，預計未來將提升人民幣的國際競爭力。
四方精創是一家專業金融IT服務供應商，參與了跨境CBDC項目的建設。拉卡拉作為支付機構，通過戰略投資和系統整合，加強了跨境支付和數字人民幣業務能力，拓展了包括產業供應鏈、景區、大中型商戶在內的多個新場景。這些公司通過與央行數字人民幣的合作，進入了新的收入增長點。

㈢ 多邊央行數字貨幣橋是什麼

多邊央行數字貨幣橋是一種跨境支付解決方案，旨在通過分布式賬本技術（DLT）連接多個中央銀行數字貨幣（CBDC）系統，實現更高效、安全、便捷的跨境支付。

1. 背景理解：

中央銀行數字貨幣（CBDC）：由中央銀行發行並管理的數字化貨幣，與法定貨幣具有同等地位。

分布式賬本技術（DLT）：一種去中心化的資料庫技術，最著名的應用是區塊鏈。它允許多個參與者在沒有中心化第三方的情況下安全地共享和更新信息。

2. 多邊央行數字貨幣橋的作用：

提高跨境支付效率：傳統的跨境支付需要經過多個中介機構，如銀行、清算機構等，流程繁瑣且耗時。通過數字貨幣橋，交易可以直接在參與的中央銀行之間進行，大大減少了中間環節和處理時間。

增強支付安全性：DLT提供了高級別的安全性，可以防止篡改和雙重支付等問題。此外，由於交易記錄是公開的（或至少是參與者之間共享的），因此透明度也得到了提高。

促進金融包容性：數字貨幣橋可以覆蓋傳統金融服務難以觸及的地區和人群，有助於減少“金融排斥”現象。

3. 運作方式：

假設有兩個國家A和B，各自的中央銀行發行了CBDC_A和CBDC_B。當A國的居民想要向B國的居民支付時，他們可以通過數字貨幣橋將CBDC_A轉換為一種“橋接貨幣”（可以是某種穩定幣或其他中介資產）。

這種橋接貨幣隨後在B國被兌換為CBDC_B，完成支付過程。整個過程由DLT支持，確保交易的快速、安全和可追溯。

4. 挑戰與前景：

盡管多邊央行數字貨幣橋具有諸多優勢，但其實現仍面臨技術、法律和政策方面的挑戰。例如，如何確保系統的穩定性和可擴展性，如何處理跨境監管和隱私問題等。

展望未來，隨著技術的進步和各國對CBDC研究的深入，數字貨幣橋有望成為跨境支付領域的一種革新力量，重塑全球金融格局。

通過以上解釋，可以看出多邊央行數字貨幣橋是一種創新的跨境支付解決方案，具有提高效率、增強安全性和促進金融包容性的潛力。然而，其實現需要克服一系列技術和政策挑戰，並需要各國中央銀行的緊密合作。

㈣ 央行數字貨幣是真的嗎

1. 央行數字貨幣是真實存在的。
2. 近年來，多個國家開始研究並探索法定數字貨幣的概念，中國央行也在積極推動數字貨幣的研發。
3. 央行數字貨幣，簡稱CBDC，是由中央銀行發行並管理的數字形式法定貨幣，它區別於私人發行的數字貨幣，如比特幣，並且擁有法定地位和價值穩定性，可以在市場上作為法定貨幣流通。
4. 央行數字貨幣的發行有望帶來眾多益處。例如，它能提升支付系統的效率，減少交易成本，通過點對點的直接交易簡化支付流程。
5. 此外，央行數字貨幣還能增強中央銀行貨幣政策的有效性，使中央銀行能夠更靈活地控制貨幣供應量，從而影響經濟運行。
6. 央行數字貨幣同樣有助於提高金融系統的安全性和穩定性，減少非法活動的風險。
7. 全球范圍內，包括中國在內的多個國家已經開始探索央行數字貨幣的發行。
8. 例如，中國已於2022年開始推廣數字人民幣（DCEP），這是一種央行數字貨幣，採用了先進的加密技術和分布式賬本技術，確保了交易的安全性和可追溯性。
9. 數字人民幣還具備雙離線支付等創新功能，使得在沒有網路連接的情況下也能完成支付。
10. 綜上所述，央行數字貨幣是一種具有廣闊發展前景的新型貨幣形式，隨著技術的進步和政策的完善，央行數字貨幣預計將在未來扮演更加關鍵的角色。

㈤ 詳解 CBDC：定義、類型、構建發行維度、優劣勢及各國發展狀況

CBDC詳解：

定義： CBDC，即國家數字貨幣，是由中央銀行發行的法定電子貨幣，具備國家信用背書。作為主權貨幣，其探索與應用對全球經濟有著重要影響。

類型： 批發型CBDC：主要面向金融機構，旨在提升跨境支付的效率。 零售型CBDC：面向公眾發行，可以作為現金的補充，方便日常交易使用。

構建發行維度： 運行機制：單層或雙層機制，單層機制指央行直接發行和管理CBDC，雙層機制則涉及商業銀行等中介機構。 發行方式：直接或間接發行，直接發行指央行直接將CBDC發放給公眾或金融機構，間接發行則通過商業銀行等中介機構進行。 技術呈現：賬戶型、通證型或混合型，這些形式決定了CBDC如何在技術層面實現和運作。 區域范圍：國內使用或支持跨境交易，這影響了CBDC的適用范圍和影響力。 利率影響：計息或不計息，這關繫到CBDC的持有成本和吸引力。

優劣勢： 優勢： 提高支付效率：加快交易速度，降低交易成本。 增強隱私保護：通過技術手段保護用戶交易信息。 穩定金融系統：減少現金使用，降低洗錢等非法活動的風險。 促進跨境支付：簡化跨境交易流程，提高效率。 打擊犯罪：增強貨幣追蹤能力，有助於打擊犯罪活動。 劣勢： 通脹壓力：大量發行可能導致通貨膨脹。 與DeFi生態兼容性問題：與傳統金融體系的融合可能存在挑戰。 商業銀行的去中介化風險：可能影響商業銀行的業務和利潤。

各國發展狀況： 加拿大和新加坡：在批發型CBDC上進行試驗，探索其在金融機構間的應用。 中國：在零售型CBDC上展開試點，如數字人民幣，旨在方便公眾日常交易。 美國和俄羅斯：仍處於研究階段，對CBDC的潛在影響和應用進行深入探討。

綜上所述，CBDC作為新興的貨幣形式，其定義、類型、構建發行維度、優劣勢及各國發展狀況均呈現出多樣性和復雜性。隨著技術進步和政策調整，CBDC有望在全球范圍內得到進一步布局和應用。

㈥ 數字貨幣CBDC流通的邏輯是什麼

數字貨幣CBDC流通邏輯是：

CBDC的運行分為3層：

（1）中央銀行與商業銀行為主體，涉及央行CBDC發行、回籠及在商業銀行之間轉移，保證央行貨幣發行總量不變；

（2）商業銀行到個人或企業用戶的CBDC存取、CBDC在商業銀行庫和個人或企業數字貨幣錢包中轉移；（3）CBDC在個人或企業用戶之間流通，CBDC在個人或企業數字貨幣錢包之間轉移。

供參考。