❶ 一文看懂央行數字貨幣，它將如何改變未來生活
數字貨幣與支付方式 1、DCEP的未來展望 設想一下，在未來的某一天，你走進一家奢侈品店購買包包，支付時，原本熱情的營業員突然用歧視的眼光看著你：「對不起，這些錢你不能用，它附加了慈善捐款的簽名，只能用於慈善物資的購買。」 你驚訝地問：「錢上還有名字？」 營業員冷冷地回答：「當然，這個時代的錢都是有名字的，你是從過去穿越過來的嗎？」 話音剛落，警車聲已經響起…… 以上是我設想的央行正在推出的DCEP（央行數字貨幣）的一個未來使用場景。目前，數字人民幣試點已經基本完成頂層設計、標准制定、功能研發、聯調測試等工作，正在進行內部封閉試點測試。 如果測試進展順利，且國內外形勢需求，我們預計在一兩年內將開始使用DECP進行日常消費。 那麼DCEP與我們現在使用的現金，以及與支付寶、微信支付有什麼不同？與比特幣、臉書正在推行的Libra又有什麼不同？未來它將如何改變我們的生活呢？ 2、數字貨幣與M0、M1、M2 要了解DCEP央行數字貨幣與在線支付的區別，我們首先要弄清楚三種不同定義的貨幣——M0、M1和M2的區別。 M0是指流通中的現金，包括各種紙幣和硬幣——所以你通過支付寶和微信支付的錢不屬於M0。 再看M1，又被稱為狹義貨幣，它的范圍包括全部M0和單位活期存款。特別注意的是，你銀行卡里的錢是個人活期存款，所以網銀支付的錢也不算M1。 最後是M2，又稱為廣義貨幣，它的范圍包括M1和居民儲蓄存款、單位定期存款和其他存款。 為什麼要區分三個M這么復雜呢？ 現代貨幣是以國家信用為基礎發行，發行數量不受黃金儲備的限制，很容易超發，國家需要時時掌握社會中的流通貨幣數量，但貨幣往往以不同的形式存在，支付能力並不相同，經濟意義也不同，所以還要分類統計。 把一個國家比喻成一個家庭，評估家庭財務狀況，M0就是手頭立刻能用的錢，M1代表需要通過銀行渠道支付的錢，M2代表屬於你但要變成M0或M1才能用的錢。 你的財富狀況取決於M2，但你的支付能力跟M1有關，但如果忽然生了急病，只有M0才有用。 同理，統計一個國家的貨幣， M0水平越高，越說明大家手裡的現金多，生活越安全；M1水平越高，代表居民目前的購買力越強；M2水平越高，代表整個社會未來一段時間的需求越高，通脹壓力也越大。 但隨著移動支付被廣泛接受，這個統計口徑越來越不準了。 比如說，為什麼以前把個人活期存款算M2，而單位活期存款算M1呢？因為過去我們的習慣是把錢從銀行或ATM中取出來才能消費，而單位的活期存款一張支票就轉出去了，前者的流動性明顯弱於後者， 但在銀行卡普及後，個人活期存款不需要取錢也能支付了，理論上說，個人活期存款也應該算M1；等到移動支付出來後，我們身上幾乎沒有現金了，支付寶、微信支付上的相當一部分錢，事實上已經成了M0。 所以現在的貨幣政策，基本上以M2為主。 但支付寶、微信支付畢竟不是法幣，只是存款。我國數字支付的發達程度雖然遙遙領先於其他國家，但它們都只是基於M1或M2的支付，而非貨幣。 而比特幣、設想中的Libra都是真正的M0數字貨幣，這些超越國界的可能被廣泛接受的數字貨幣，都會影響一國的實際流通貨幣量，所以，我們早晚需要真正屬於M0的數字貨幣。 理解了這一點，我們就可以說一說DCEP與實物貨幣，與在線支付，與比特幣和Libra等非主權貨幣的區別了。 3、DCEP與實物貨幣的區別 電子貨幣雖然是現金的電子化，但這個形態的改變，帶來了金融功能的改變，比如負利率。 實物現金時代，如果存款是負利率，你要向銀行付「存款利息」，那肯定寧願持有現金，所以貨幣政策理論上最低就是零利率。 但到了數字貨幣時代，負利率不光是針對存款，還能通過數字錢包對數字貨幣收取一定費用，這就是真正意義上的負利率，你就算持有現金也沒用，唯一的辦法就是趕快把錢花掉或投資。 此外，實物貨幣時代，貨幣的發行成本隨著發行量上升而上升，但數字貨幣建立在提前搭建的技術架構之上，不佔用存儲空間，無實物轉移，邊際成本幾乎為零，發行一個億和一千億成本幾乎相同，導致貨幣政策的實施效率大大增加。 最重要的是，紙幣的使用是完全匿名，且交易不可回溯，所以黑社會都是用現金交易；而DCEP的本質是加密的字元串，其中攜帶了持有者的個人身份認證信息，理論上任何一份DCEP從創設到回籠所經歷的每個節點都會被完整記錄，這個至關重要的特徵，我們後面還要再重點分析。 當然，DCEP和實物貨幣都是M0，沒有本質的區別，但它與網銀支付、第三方支付的區別就非常明顯了。 4、DCEP與電子支付的區別 支付寶的「余額」里的錢是M1，相當於支付寶存在銀行里的存款；而支付寶中的「快捷支付」跟網銀支付一樣，用的是你的銀行卡里的錢，屬於M2。 你用支付寶的「余額」買了一個2塊錢的包子，相當於支付寶內部把2塊錢轉到包子鋪老闆的支付寶里，如果是「快捷支付」或網銀支付，那就是銀行把你卡里的2塊錢轉到了支付寶的存款賬戶上。 而DCEP屬於M0，是現金的電子化形式。 未來，你用手機錢包里的DECP買了2塊錢包子，相當於你付了2元的硬幣（只是電子化了），包子鋪老闆得到了2元的DECP，跟你們的支付寶余額或銀行卡余額沒有任何關系（假定你沒有用電子錢包）。 對於消費者而言，用DCEP的過程表面上還是跟電子支付一樣，但實際區別還是很大的。 首先，電子支付轉移的是賬戶上的數字，需要對賬戶進行中心化實時記賬，所以一定要聯網；而DCEP是「電子形態」的現金，與賬戶無關，理論上完全可以做到不聯網，只需要兩個手機之間「點對點」互聯就行了。當然，具體怎麼用，目前還不知道。 其次，電子支付事實上會涉及到銀行賬戶，交易不但實名，而且能觸及到信息的層面是比較低的，一個銀行職員也能看到；而DCEP不需要銀行賬戶，連手機號都可以隱匿，因此它是有限匿名——之所以叫「有限匿名」，因為發行的央行還是可以查到的。 最後，DCEP和網銀、第三方支付存在一定程度的合作關系。 DCEP仍然是通過商業銀行發行，由商業銀行以相應的存款准備金向央行發起請求，生成和接收DECP；再由私人部門將手中持有的現金或銀行存款轉換為DECP後，數字貨幣正式進入流通領域，變成M0。 DCEP是法定貨幣，一旦國家宣布全面使用DECP，任何單位和個人都不得拒收；所以網銀、第三方支付唯一的選擇是如何為之服務。 DCEP是貨幣，沒有利息，大量持有等於坐等貶值，其數字特徵又另其方便存取，大部分人只是將其當成「零花錢」，所以未來的網銀和第三方支付更有可能以「電子錢包」的形式為DECP提供更多的增值服務。 而央行不預設技術路線，鼓勵機構創新，也是有意借第三方支付推廣DECP。 知道了DCEP與在線支付的非競爭關系，那麼它與比特幣和Libra等非主權貨幣又是什麼關系呢？ 5、DCEP與比特幣和Libra的區別 首先看一看DCEP與比特幣的區別： 前面說了，DCEP和紙幣一樣是主權貨幣，其發行和流通都以國家信用為背書，與人民紙幣1:1等值交換。而比特幣與傳統貨幣最本質的區別在於，它沒有發行者，依據特定演算法產生，完全靠區塊鏈技術和加密方法提供流通、記錄和安全性。 所以比特幣是一種「去中心化」的貨幣，總量有限，不存在通脹的壓力，而且完全匿名，無國界，自由跨境流通。 DCEP不依賴區塊鏈，最多可以利用區塊鏈的一些技術，用於數字貨幣錢包地址的管理、交易信息的監管，做到交易可追溯。 再看DCEP與Libra的區別 Facebook設計牽頭發行的數字貨幣Libra，從最近的一份白皮書來看，已經回歸中心化的貨幣，不同的是它對應的是美元、歐元、日元、英鎊和新加坡元等一籃子貨幣，因而在國際貿易支付清算中優勢更為明顯。 雖然Libra是私人性質的，不是主權貨幣，沒有國家信用支持，但Facebook全球擁有23億月活用戶，它擁有穩定且多樣化的支付流通場景和廣泛的、跨國界的用戶基礎，如果被廣泛使用，會對本地的法幣產生替代效應。 中國政府在金融方面的創新一貫謹慎，但在數字化貨幣上，卻走在各國之前，正是因為比特幣和Libra的挑戰，它們可能繞過貨幣監管，影響央行貨幣政策、外匯政策的實施效果。 DECP是未來貨幣主權的一部分，這是它目前最大的意義。但是，很多東西被設計出來後，其發展就脫離了初衷，DCEP對未來的最大影響可能並不是其貨幣的一面。 6、DCEP與計劃經濟 從目前透露的技術細節看，DCE
❷ 人民幣將迎來前所未有的升級——數字人民幣
美元霸主位置想必大家都有所了解，看來「數字人民幣」大概率是破局之策。
首先，央行數字貨幣跟現金一樣是法幣，由國家發行，具有無限法償性，屬於國家信用，而第三方支付平台里的資產是商業銀行存款的映射，屬於商業信用;其次，央行數字貨幣能滿足匿名支付的需求，且如果支付涉及洗錢、逃稅等違法犯罪行為，交易信息可以被監控和追溯，能起到反洗錢的作用;最後，央行數字貨幣的使用是不需要綁定任何銀行卡的，並且手機在沒有網路的情況下也可以進行支付，這大大降低了使用門檻，讓更多人能享受手機支付的便利。
它還可以去中心化，追溯每一筆交易的來源，並且無需人工清算，還無法篡改，假如想修改我們和泰國買榴槤的交易信息，那就得把每個國家的賬簿記錄全都修改一遍，這得是多大的工程，多以這個支付網路對內可以消滅洗錢、財務造假、詐騙等金融犯罪，對外可以為全球建立一個公信力強、公平公正、透明的金融平台，減少外界的惡意制裁手段。
更有助於人民幣國際化，動搖美元霸主的地位。
從1948年12月1日誕生起，人民幣已經有72年 歷史 。不管人民幣如何改版，其紙幣的形態一直未曾變化。但在今年，人民幣將迎來前所未有的升級——數字人民幣即將與公眾見面。
通俗的說， 把央行發行的數字貨幣看作數字化的人民幣現金就很好理解數字貨幣的概念了。
可以不開立銀行賬戶或者支付賬戶，只要你裝有數字貨幣錢包，你就可以使用央行數字貨幣。
不僅如此，央行的數字貨幣使用最新的雙離線技術， 即使在沒有手機信號的情況下，依然可以使用。只要裝有數字貨幣錢包的手機，拿在一起碰一碰，就可以方便地完成轉賬或者支付。與此同時，央行發行的數字貨幣是從替代流通中的紙鈔和硬幣入手，也就是說， 假設現在流通的貨幣是100元，央行數字貨幣將等價替換掉這100元。新的數字貨幣和我們以前的紙幣是一比一兌換的， 現在商業銀行要獲得數字貨幣，必須拿以前的貨幣來換，並不增加總量 這是第一步，試點的時候並不增加總量。
什麼是數字人民幣？為什麼要發行數字人民幣？數字貨幣和支付寶、微信支付有什麼區別？了解這些問題，對每個人都十分必要。一張央行數字貨幣在農行賬戶內測的照片在網路流傳開，消息稱，央行數字貨幣在深圳、雄安、成都、蘇州四個試點城市測試。從網上流出的農行數字貨幣錢包截圖看，其顯示的主要功能與銀行電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，如農行數字貨幣錢包首頁中，有「掃碼支付」「匯款」「收付款」「碰一碰」四大常用功能。具體來看，央行數字貨幣不計付利息，可用於小額、零售、高頻的業務場景；使用時應遵守現行的所有關於現鈔管理和反洗錢、反恐融資等規定，對央行數字貨幣大額及可疑交易向人民銀行報告。
央行數字貨幣是法幣，具有法償性，也就是說，不能拒絕接受數字貨幣。從法權性講，其效力和安全性是最高的。
央行數字貨幣採取的是雙層運營體系，先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。
DC/EP和支付寶、微信支付有何不同
有人可能會說央行數字貨幣聽起來和支付寶、微信支付好像差不多啊？
那麼，央行數字貨幣和支付寶、微信支付有什麼不同呢？
記住這一點：央行數字貨幣替代M0，其功能和屬性與紙幣相似，只不過形態是數字化的。
而支付寶、微信支付等第三方互聯網支付，走的是商業銀行存款貨幣結算，屬於M1和M2級別的數字化，不具有M0級別法律效力，更不可能取代M0。
M0：一般指的是流通中的現金
M1 ：一般包括 M0 + 各單位的活期存款，
M2：包括 M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客戶保證金。
DC/EP採用雙層運營體系。雙層運營體系不會改變流通中貨幣債權債務關系，為保證央行數字貨幣不超發，商業機構向央行全額繳納准備金， 央行的數字貨幣依然是中央銀行負債，由中央銀行信用擔保，具有無限法償性。
現有信用貨幣體系下， 社會 負債與貨幣總量的增長越來越超越 社會 財富的增長，越來越多的國家實際利率為負，貨幣幣值呈現長期大幅貶值態勢，積累著越來越嚴重的貨幣金融風險乃至危機隱患，亟需推動貨幣運行機制的深刻變革。
本著趨利避害、積極穩妥的原則，新型數字貨幣體系建設可能的選擇是：
央行搭建數字貨幣平台，面向全 社會 開放(開源)，所有的 社會 主體直接在央行數字貨幣平台開立唯一的「基礎賬戶」。這成為數字貨幣所有者最統一最基礎最重要的備查賬戶，逐筆登記每一筆收付金額並保持賬戶實時余額，但賬戶余額僅為備查數據，不予計息。
同時， 社會 主體可以在商業銀行等各類金融機構，開立「業務(專用)賬戶」，專門記錄戶主開辦各類金融業務時引發的債權債務變化及其結果，並按照約定進行計息。每個 社會 主體的業務賬戶與其在央行的基礎賬戶保持勾連關系。
商業銀行等從事貸款投放或債券投資等貨幣派生的機構，不僅會與借款人發生資金往來，而且可能與央行發生資金往來。商業銀行在央行的數字貨幣賬戶將會相對復雜，商業銀行既需要在央行分別開立數字貨幣借款賬戶與存款賬戶(存款賬戶也可以與基礎賬戶合並)，按照約定分別計息，也需要開立數字貨幣投放的備查賬戶。
#歐易OKEx# #數字貨幣# #比特幣[超話]#
❸ 數字貨幣：星辰大海還是終極霸權
邵宇
以Libra為代表的私人發行的數字貨幣是非商品、非主權的超級貨幣形態。如果數據是未來最大的資產，那麼數字貨幣一定是未來的終極貨幣形式。數字貨幣必將最終成為新一輪的技術革命產生的新經濟和新（數據）資產的價值量度、支付手段、財富儲備和世界貨幣。
如果由其任意發展，它的發展趨勢或許是先幹掉小國貨幣，再幹掉小數字貨幣，再幹掉（跨境銀行端）支付系統，然後幹掉霸權貨幣，而屠龍的勇士或許變為最終的巨龍。
數字貨幣的理論基礎是什麼
我們對數字貨幣誕生之前的各種貨幣形態都很熟悉，要麼是商品貨幣，例如黃金、白銀，要麼是信用貨幣，如法幣（紙幣）。新的數字貨幣如果只是比特幣，它的總量有限，影響可控。但如果像Libra或者央行主權貨幣大規模發行的話，故事就很不一樣了。
這些數字貨幣是真正全新的基於演算法而形成的信任和共識的產物，還是基於有形的傳統的積累，不過是它的一個數字升級，這是完全不同的路徑。未來貨幣的主流一定是數字貨幣，只是不確定它究竟是央行的主權延伸，還是Libra這種商業的，或者全部開源或者全部去中心的，更像最初的私人貨幣。
區塊鏈也就十年的 歷史 ，以比特幣為代表的虛擬幣有很多的問題。其局限性與金銀類似，金銀也是非主權的，其實也是。Libra與其有相似之處，但是它們的派生體系不一樣。Libra是一種妥協和折衷，它必須要徵得現有利益主體的同意才能往更高的層次發展，但總有一天會脫離它的母體，數字貨幣大概率是這樣的發展趨勢。
每一種貨幣都要有理論基礎，才能支撐整個金融邏輯的進化。比如說金銀時代，邏輯很簡單，一個簡單的貨幣數量論，再 加上 所謂的黃金運輸點，我們既能搞定匯率，又能搞定利率。但問題是，從信用貨幣或者主權貨幣開始，世界就完全不一樣了。這種變異所帶來的影響實在是太大了，人類現在沒有辦法控制它，或者說完全失去控制（對應的微觀的定價理論又應該如何進化也是個巨大挑戰）。
信用貨幣是雙重構架，理論上高能的貨幣是由央行來控制的，但廣義貨幣是基於動物精神，怎麼樣創造它？M2實際上是內生的。一旦出現危機，央行肯定會挺身而出，因為那個時候整個市場的動物精神全部被嚇沒了，你只能走凱恩斯道路，其實現在還是這樣子。大部分貨幣政策都是控制信用總量（杠桿的）。
現代貨幣理論下，債務與貨幣同源，往下走，在全世界主權信用貨幣情況下，我們看到更多的是什麼呢？是貨幣幻覺，資產的泡沫，最終進入到龐氏騙局，要麼是通貨膨脹（產能不足），泡沫破滅（一再出現），甚至是國家破產（除非大而不倒）。只不過這個龐氏可能是由主權經濟體來主導。
當前債務積累的狀態，以及過去十年為了拯救危機的方法，很荒謬的，過去的危機是因為在2008年之前放了太多的貨幣，而拯救危機的方式是釋放更多的貨幣，大家知道到了現在整個經濟要進入到新一輪衰退，大家所做的唯一動作是什麼？就是繼續放水。什麼叫瘋狂？就是你不斷重復做一件事情，但又期望不同的結果，全球正在往這個方向繼續努力。
理論也作出了新的迎合，成為權力的奴僕，發明了所謂現代貨幣理論（MMT），有了MMT，最終的底線就全沒有了，只要沒有通脹，印鈔是沒有極限的。就是因為我們現在整個信用理論的基礎，債務跟貨幣是同源的，是信用創造了債務，所以它產生的結果要麼是通脹，這是德國在1923年遇到的情況，因為產能不足。
二是泡沫的破滅，或國家的破產，當然這個在不斷地出現，除非你是全球貨幣，也就是全球儲備的主權貨幣像美元，美國現在的債務大家都知道巨大，為什麼沒問題呢？因為沒有選擇，你不能選宇宙幣吧，美國是最大的最後的全球「貸款人」。
經典的謬誤
我們現在的問題，坦率地說，是基於一個非常錯誤的著名恆等式，在信用經濟體里，廣義貨幣M2=GDP+CPI+資產CPI，這是經典的謬誤。
很簡單的道理，我們覺得似乎大部分M2都應該為我們的GDP+CPI，就是名義的產出消化掉，而剩下來部分進入到資產泡沫領域，看過去 30 年的樣本，藍色線代表創造財富的能力（名義GDP），紅色線代表M2，也就是創造貨幣的能力。
M2與名義GDP增速的差，人們大致認為它可能會進入泡沫領域，其實並不是。因為這樣看，每年只有額外5%的貨幣供應會進入泡沫領域。有證據顯示，在M2里頭10%是進入GDP的創生，10%進入到CPI，80%進入到的資產價格，一般的認知其實是一個重大的謬誤。
可以想見，當上個季度的名義GDP增長是8.5%，M2卻變成8%的時候，就會出現各種各樣的金融亂象，包括跑路違約和資產價格縮水。跑路的原因並不是因為央行還發出數字貨幣，而是在於流動性快速的縮緊。你看到第一個反應是金融市場的反應和泡沫的去化，實體經濟當然是連帶傷害。
所以我們被困在這樣一個錯誤的信用經濟模型或者公式里頭，而更重要的是，我們可能生活在一個巨大的貨幣幻覺，而這些貨幣幻覺來自於信用系統或者自身膨脹的速度，在過去40年裡，經濟體膨脹了240倍，很了不起的奇跡。大家穿的用的，這些物資財富我們創造了200多倍，同時投放出來的貨幣高達1000多倍，這就是經典的信用貨幣帶來的困境。發達經濟體也是如此。
為什麼所謂貨幣中性理論一開始就錯了，它絕對不可能是中性的，從短期來看，從長期來看都不是中性的，如果貨幣真的就只是交易的媒介，那時候談貨幣中性是合適的，但貨幣怎麼可能只是交易的媒介呢？如果貨幣不是中性的，那宏觀經濟學的基礎在哪裡？就沒有了，而且沒有公允的法則去判斷誰能夠得到最大的財富，一定會引起分化，但是技術的精英或者新的 科技 會帶來更好的世界嗎？在回答這個的時候要特別地小心。如果各國貨幣當局不太靠譜的話，那麼類似Facebook這樣的互聯網巨頭企業就會更靠譜一點嗎？
Libra會靠譜點嗎
Libra會偽裝得更靠譜一點，基於的理論是什麼呢？基於的是SDR，也就是所謂的ESDR，用不用分布式技術？它會用，它強調五年以後就會交出來使用，現在其實是基於自己的網路、自己的用戶，再 加上 100個大玩家（現在是24個），構成了實際上是一個聯盟鏈，但它跟現實的妥協在於拿了現實資產作為抵押1：1發行。
我個人的理解，它就是定義了Move的語言，把一些資產包不斷地移動，但這個移動可能會在演算法上帶來優勢，也就是它很難出現很多的漏洞，比如說憑空消失或者被攻擊，當然這個取決於那個26歲程序員寫的計算機語言有多麼美妙，現在看來未必見得比現有的區塊鏈技術進展更優異。
但是100家企業所發行的基於多種幣種的ESDR就比幾個大國一起發行的SDR更加靠譜嗎？大家知道SDR基本上完蛋了，除了用於最頂級的國家之間的小部分清算，後來發現也沒啥用處。因為到了危機的時候大家索性就拋棄SDR，直接上強力幣種的互換就完了，美元做了互換，人民幣也在做。
如果Libra成功，這就是一個分水嶺，它將創造一個終極的企業帝國，它做到的就是去掉主權的政治中心化，但是強化了商業中心，它會成為Libra最優貨幣區（類似歐元）。我們認為一開始它一定小心翼翼的聽從監管的安排，但1比1的復制僅僅是開始，創造貨幣早晚會來臨，品格再良好的私人中央銀行也會試圖獲取鑄幣稅。
理想主義會讓位於現實利益。如果由其任意發展，它未來趨勢一定是先幹掉小國貨幣，再幹掉小數字貨幣，再幹掉（跨境銀行端）支付系統，最終幹掉霸權貨幣，成為全球的私人央行。
但是它不穩定，不穩定不僅是來自於其架構的不穩定，也就是它採用哪幾種來構成SDR的籃子，更重要的是如果臉書發了，估計谷歌也會發，騰訊、阿里也會發。而且估計當局也會支持他們發，這樣又變成了多種貨幣區在網路空間中不斷地競爭，就像已經看到幾千種區塊鏈貨幣在不斷地競爭，最終取決於聯盟鏈究竟有多大，底層的應用場景究竟有多麼的廣泛，以及最後的貸款人究竟是誰。
如同不同經濟體之間實力差異變化所帶來的匯率波動，哪怕都常用一樣的數字貨幣基礎技術。這個場景，好像跟哈耶克在《貨幣的非國家化》中描述的情形有些相似。
現在看Facebook擁有5000億美元市值大而不倒，但我們也看到過原來市值很大的公司，最後消失變零的情況，那時候找誰去兌現呢？如果說數字貨幣最終會取代實體貨幣黃金白銀，也取代主權貨幣，總之挑戰的是現有貨幣當局和背後重大的利益分布。
當然我們認為也許演算法（數學）是代表一種更高層級的，大家都能共用的語言，網路也是這樣，它更多是一種信任機制，信任機制恐怕也是一種演算法和凝聚共識的敘事。
原來我們基於真金白銀的原始狀態，後來基於主權利維坦發行的信任，現在明顯都已經辜負了我們，難道數字貨幣就能不辜負我們了？實際上所有技術精英的都會有自己的盤算，不管它們偽裝出來是多麼的普世或者具有人本精神。
Libra也可能會屈服於資本的訴求和精英內心黑暗的部分。這都需要保持警覺。
關鍵的變化會出現在哪裡？假設未來Libra能夠通過各種各樣的監管並開始慢慢的運營，開始用戶的轉化，我們覺得第五年才是真正的關鍵，因為它承諾在第五年的時候將放棄中心化，變成非許可鏈，交出了控制權，變成了真正意義上的比特幣或者演算法貨幣，這個時候可能是一個巨大的分水嶺的開始。
如果它真正交出控制權，它的權力並不足以讓大家擔心，因為它都已經公開了，反正沒有私利，但是在這樣一個轉換的關頭會出現什麼樣的問題？如同央行推出數字貨幣會引發什麼樣的重大的變化，我們要小心的觀察。
我們的應對
我們應該如何應對？首先，就像SDR一樣，中國可以要求更多的份額，因為有100個節點，那你願不願意放中國重要的節點在這里頭。因為1000萬一個嘛，可以進入先佔個坑。不是說普世、開放、最後奔向分布式網路，那能不能夠開放給中國人？這就測試它的理想純度非常好的試金石。
第二個，當然BATJ可以創造自己的Libra，為什麼這次引起了全球央行比較激烈的反應呢？包括中國現在變得非常開放，其實中國一定會把中國互聯網巨頭 加上 央行，來發行中國全社交、全部應用場景的一個數字貨幣。Libra找的那24個節點企業，基本上都是在關鍵領域內的非傳統金融巨頭，比如說打車場景、信用卡場景、匯款場景。當然我們也有強有力的電商場景、社交場景、匯兌場景，這些就是形成了數字貨幣所需要的更多應用的良好的生態結構。
另一方面，我自己在上海在長三角，因為這個區域有比較充分的金融基礎設施和實體產業，因此有非常多的應用場景，可以學習創造Libra。選擇非互聯網巨頭，來自於實業產業的企業發起的數字貨幣聯盟，或者產業與金融的聯盟區塊鏈。因為它有更實在的應用場景，比如說在供應鏈里、在票據、在徵信、在證券化、在土地確權等方面，提供出充分的應用場景，讓這樣一個數字貨幣能夠運營起來，先按照聯盟鏈2B的方式運營起來。再假定十年以後開放給其他關鍵的玩家或者變成完全去中心化的數字貨幣系統。
最後就是央行數字貨幣，其實它就是主權Libra，它實際上主要應該是M0，為什麼主要控制M0取代現金呢？很簡單，M2還是讓市場決定，交給經濟體內生的動物精神，交給商業銀行自己管。
M0已經有很多東西可以做了，比如說點對點的交易、有合規的問題，反洗錢的問題，甚至負利率的問題都可以試驗解決。如果立即就插手到更高的貨幣派生層次，可能會引發央行對所有經濟體進行計劃經濟式的全面的點對點的控制，這個難以想像且沒有必要，而且其實它也沒有能力做到這一點。
所以，我們要用更開放的眼光看待數字貨幣問題。中國往往技術干不過別人，以前可能是堅船利炮，現在是數字貨幣，其本質都是關於 科技 與產業革命的力量的競爭，所有必須在技術上做更多的投入和創新。即便是在全球貨幣競爭方面，例如人民幣做國際化，不光是做人民幣向海外的應用，還要做到它的數字化應用。
也可以考慮SDR或者ESDR方案，不僅僅只走人民幣這條線，多儲備幣種接受度可能會更高些。這樣才能人民幣既國際化也人民幣數字化、 科技 化、網路化。從最新消息來看，Libra籃子里的五種貨幣，包括美元（50%）、歐元（18%）、日元（14%）、英鎊（11%）和新加坡元（7%），就是沒有人民幣，據稱是考慮到了中美關系，這樣更容易獲得美國當局的「通行證」。
顯然Libra的發行超越了主權，這一穩定幣和現有的貨幣體系相補充，它支持美元或者以美元為主要掛鉤貨幣，就會強化現有貨幣市場格局，也就是說美國是在用 科技 的力量來加強其主權貨幣的能力，因為Libra隱含的最後貸款人仍然是美聯儲，貨幣天然就是權力的象徵。
如果只是空談數字貨幣，並不能創造更多的價值，還是要讓金融回歸實體，特別是對產業的支持。在中國過去70年經驗裡面，最大的成功應該說是完成了第一次和第二次工業革命，那麼中國是否能夠繼續成功取決於如何引發新一輪的技術和產業革命，在此過程中完成中國經濟的轉型和升級，在新一輪工業革命中究竟誰會成為它必備的金融基礎設施？
我相信演算法也好、存儲也好、算力也好、帶寬也好，在5G、量子計算等技術進步之下都可以解決，數字貨幣將最終成為新一輪的技術革命產生的新經濟和新（數據）資產的價值量度、支付手段、財富儲備和世界貨幣，未來一定屬於數字貨幣的新世界。
（作者邵宇為東方證券首席經濟學家）
本期編輯 周玉華
❹ 數字貨幣和數字人民幣有什麼區別
數字人民幣與加密貨幣是有著本質區別的。數字人民幣是中國人民銀行推出的由國家批准電子貨幣。是中國法定貨幣的虛擬化，也是現在乃至未來都是唯一合法的數字貨幣。能夠真實地用於現實世界的商品交易和服務交易，與我們現在手中的人民幣沒有任何區別，只是形式不同。
數字貨幣是什麼?
數字貨幣簡稱為DC [9] ，是英文「Digital Currency」（數字貨幣）的縮寫，是電子貨幣形式的替代貨幣。數字金幣和密碼貨幣都屬於數字貨幣.
數字貨幣是一種不受管制的、數字化的貨幣，通常由開發者發行和管理，被特定虛擬社區的成員所接受和使用。歐洲銀行業管理局將虛擬貨幣定義為：價值的數字化表示，不由央行或當局發行，也不與法幣掛鉤，但由於被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉移、存儲或交易
數字人民幣是什麼?
數字人民幣，字母縮寫按照國際使用慣例暫定為「e-CNY」，是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營並向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價，具有價值特徵和法償性，支持可控匿名。
數字人民幣的概念有兩個重點，一個是數字人民幣是數字形式的法定貨幣；另外一個點是和紙鈔和硬幣等價，數字人民幣主要定位於M0，也就是流通中的現鈔和硬幣。主要定位於現金類支付憑證，將與實物人民幣長期並存，主要用於滿足公眾對數字形態現金的需求，助力普惠金融。
目前，研發試驗已基本完成頂層設計、功能研發、系統調試等工作，正遵循穩步、安全、可控、創新、實用的原則，選擇部分有代表性的地區開展試點測試。
❺ 數字貨幣會對紙幣造成沖擊嗎
數字貨幣對紙幣造成沖擊是必然的，但不會完全取代紙幣，央行數字貨幣是紙鈔的數字化替代。數字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態是數字化的。央行數字貨幣DC/EP是要從M0入手，也就是說，要從數字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手，並非要取代所有的人民幣。在商業銀行賬戶里的余額，實際上已經是以數字化形態存在了，沒有必要再進行替換。
當前網傳數字人民幣體系(DC/EP)信息為技術研發過程中的測試內容，但並不意味著數字人民幣正式落地發行。當前階段將先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試。
基於區塊鏈的數字貨幣具有雙重性，一方面可以替代現有的效率低下的跨境支付和結算系統，促進貿易發展；另一方面，由於其具有分散、自主、匿名性質，容易造成經濟波動和助長犯罪活動發生。
鏈喬教育在線旗下學碩創新區塊鏈技術工作站是中國教育部學校規劃建設發展中心開展的「智慧學習工場2020-學碩創新工作站 」唯一獲準的「區塊鏈技術專業」試點工作站。專業站立足為學生提供多樣化成長路徑，推進專業學位研究生產學研結合培養模式改革，構建應用型、復合型人才培養體系。
❻ 央媽強推數字人民幣，支付寶和微信會被取而代之嗎
回答之前，先糾正一下問題。數字人民幣是一種貨幣，支付寶和微信是支付平台，貨幣和支付平台的關系好比 汽車 和馬路，是相互依存的關系，沒有取代一說，只有佔領或不佔領，改變或不改變。
答案是，一定會。數字人民幣將佔領它想佔領的所有第三方支付平台，並且深度變革他們的業務生態，使支付寶們徹底失去零售支付市場的主導地位，還給銀行，成為路人甲。
理由：數字人民幣的核心競爭力是構造以央行為唯一記賬主體的去清算環節的收單模式。 （有點繞，後面會用人話解釋）
分析之前，有必要先簡單普及一下數字人民幣的基礎知識，由於專業術語較難理解，我盡量用通俗易懂的詞彙來表達。
央行定位數字人民幣是M0，就是流通中的現金。
簡單地理解，數字人民幣在法律地位和 社會 功能上，與我們手上拿的現金紙幣、硬幣是完全對等的，是法定貨幣 。 兩者都是央行負債，不是商業銀行負債，不存在存款保險問題，保證兌付（只要國家在，貨幣的支付能力就在）。法律規定，任何人不得拒收現金，拒收就是違法，可以報警。
舉個簡單的例子：商家不能因為他的驗鈔機壞了，而不收你的大面額紙幣。同理，商家也不能因為他不認同數字貨幣，而不收你的數字人民幣，只要它具備收款能力。
數字人民幣的流通載體是數字人民幣錢包，分為對公錢包和個人錢包。
錢包按形態分為軟錢包（類似於電子賬戶）和硬錢包（類似於IC晶元賬戶）。
每個自然人客戶僅可以在每家運營機構開立1個錢包，錢包可以綁定銀行賬戶，也可以不綁定（一般都綁定，不綁定的話，錢包的資金來源和去向只能是轉賬，不能兌換）。任一錢包均可綁定該用戶在數字人民幣運營銀行開立的所有賬戶，也就是跨行一對多綁定。
數字人民幣錢包的使用載體是央行APP、掌銀APP等互聯網智能終端。
硬錢包的載體是具有NFC等支持非接觸式射頻信號功能的硬體，如IC卡、智能穿戴設備、智能手機晶元（參考華為智卡）。
首先，數字人民幣支持松耦合交易。
銀行賬戶支付時，通過互聯網與交易雙方開戶銀行、人行大小額系統（或銀聯系統）等多方交互同步信息後確認交易完成。這種模式稱為 緊耦合 。
數字人民幣軟錢包也採用緊耦合的交易模式。硬錢包則既支持緊耦合，也可以在不與中心伺服器互聯的情況下，直接與對方進行離線交易，即去中心化，稱為 松耦合 。但這種松耦合是有限制的，連續交易次數達到上限後必須聯網同步一次。
其次，數字人民幣交易資金實時到賬。
傳統賬戶交易：必須等待收單銀行與商戶開戶銀行定時清算，一般T+1日（第2天）到賬。
數字人民幣交易：交易成功後實時到賬，沒有清算環節（下面解釋原因）。
第三，數字人民幣錢包交易的記賬主體是央行。（這一條是本文關鍵是關鍵）
銀行賬戶的記賬主體是開戶銀行。
支付寶、微信等第三方支付平台賬戶的記賬主體是平台自身。
數字人民幣錢包的記賬主體全部是央行（松耦合時是錢包自身）。
那麼，失去交易記賬權，對於第三方支付平台意味著什麼呢？這里以支付寶付款為案例進行說明。
然後，央媽就生了個小兒子，叫網聯，類似銀聯，專門負責第三方支付平台的交易資金清算（這個大家自行掃盲），解決了平台交易數據裸奔的問題。然後，央媽就和支付寶相安無事了。但是，央媽還是擔心，全國這么多支付平台，鬼知道誰會偷干私活呢！
然後，數字人民幣橫空出世，錢包的交易對手都是錢包，央媽左手付款，右手收款，一家子做生意，也就不需要什麼清算了。數字人民幣接入支付平台後，數據一把抓，央媽就高枕無憂了。
但是，對於支付寶們而言，這可是革命。我們都知道，原來支付寶賬戶里的錢是沉澱資金，支付寶圍繞沉澱資金建立產品生態，貸款、理財……活得風生水起。現在央媽這樣一搞，資金全在央媽發的錢包里，記賬也是央媽那邊，支付寶就沒了沉澱資金，也沒法收「買路錢」，產品和生態自然就都得完蛋，只剩下一個提供錢包接入的交易介面，恐怕得喝西北風了。
那麼，支付寶們可以拒絕數字人民幣嗎？當然不行，後面解釋。
數字人民幣是流通現金，就是非生息資產，意思是存在錢包里的數字人民幣是不產生利息的。因此，它只適用於流通，一般不適用於信貸、理財等傳統業務。換句話說， 數字人民幣的市場定位是零售消費市場，而這恰恰是四大行（四個親兒子）失去了10年、被支付寶們佔領了10年的金融領地。 （央媽這是親自下水替孩子出氣了）
說到這里，大家應該能看明白，數字人民幣的市場目標是什麼。當然，這只是其中一個小目標！數字人民幣的真正目標是星辰大海（走出國門，打倒帝國主義），與題無關，這里不多說了。
既然數字人民幣的目標很明確，那支付寶們可以抗拒嗎？當然不行。
第一，數字人民幣是法定貨幣，作為擁有強大 科技 能力的公司，支付寶們沒有理由，也絕不敢違法拒收數字人民幣。
第二，數字人民幣打破了支付平台的傳統壁壘，必然被廣大消費者接受推廣。 試想，都可以一碼走天下了，消費者為何還要搞那麼多APP、虛擬賬戶，搞那麼多層授權支付，不累嗎？
所以，支付寶們除了欣然接受，沒得選擇。拒絕數字人民幣，就是孤立自己，淘汰自己。
解釋一下「支付壁壘」。比如，原來淘寶買東西可以用微信支付嗎？微信發紅包、掃碼支付可以用余額寶付款嗎？當然不行，因為他們是競爭關系。支付寶、微信都能從銀行卡扣款，那是因為你綁卡時通過銀行對支付寶和微信做了支付授權。（銀行太多，一盤散沙，很容易被各個擊破）
使用數字人民幣二維碼支付時，即使支付寶識別出你的二維碼是隔壁微信輸出的，它也不敢拒絕，因為它來自央媽！反之，微信也不敢！
作為一名普通消費者，只需要知道：消費者可通過任一接入數字人民幣錢包的APP調出二維碼，向商家直接支付數字人民幣，無論商家的收單機構是否與APP運營機構（包括商業銀行自營平台）建立合作關。
說人話，就是商戶收銀台貼得到處都是的收款二維碼，以後可以只需要1張；也不會有哪個商戶會跟你說，他的掃碼槍「挑食」，任何APP調出來的數字人民幣錢包付二維碼都可直接支付，只要錢夠。
以支付寶、微信為代表的第三方支付平台，最終將失去原來的零售支付市場主體地位，不該屬於它的羽毛，都會被拔光，它只是個平台，必然要回到自己的位置。
目前數字人民幣還處於試點應用階段，試點城市已從最初的4個擴大到十幾個，試點應用場景也非常豐富，建議試點城市的朋友可以積極參加當地活動，活動補貼非常給力。
大家還有什麼不明白的，可以在評論里追問，有問必答！
還有很長的路要走哦，我本人接到工商銀行短消息，開通了數字錢包。銀行送了二十元體驗幣，並指定商店使用。結果跑遍了長沙五家指定門店，沒有一家會使用的，到銀行支行去咨詢，結果一問三不知。送了十天了，硬是一分沒花出去。你們說能取代微信支付寶嗎
不會，兩種完全不同的東西，數字人民幣是流通貨幣，支付寶和微信支付是交易工具，類似於錢和銀行卡。
盡快推出數字貨幣完成國家升級。在國家博弈極其關鍵時刻誰的 社會 管理越先進誰才能在困難中存活下來。如果國家在5年內完成國家升級任務將會使中國進入 社會 主義中級階段。會極高效率的進行智能化 社會 管理。這將是改變幾千年來超出各國普通以人為管理模式的偉大進步。其優勢難以想像。
數字人民幣是中央銀行的貨幣，支付寶及微信只是民間公司由央行授權支付的平台！收回去也無話可說！但是由於二者給人民使用了很久，方便成習慣！要一下子收回去也不妥，要成熟時才能！我看需要一個過程吧！用久了人民錯角也會認定支付寶微信上的錢包數字就是數字人民幣，看來是深入民心啊！所以應該加強宣傳使人認識一下！
共存不是更好…讓支付和收款都便利與民…總之，哪個方便用哪個…就像網購買菜一樣，普通消費者沒有那麼多精力和時間揣摩，只要便宜實惠就選擇誰…
我想短時間內不會，因為支付寶微信使用習慣了，還要看這個數字人民幣使用場景范圍寬不寬支付方不方便，總的來說還是支持的畢竟多一種選擇就方便一些是吧！
未來 社會 的貨幣將是非國家強權控制的基於完全去中心化的區塊鏈貨幣。一個國家內部的共識必然讓位於全球公眾的共識的。
先說答案吧：數字人民幣在一定程度上會擠壓支付寶、微信等第三方支付平台的市場份額，但是完全取而代之是不現實的。
2019年年底，數字人民幣率先在深圳、蘇州、雄安新區啟動試點測試，2020年10月份，上海、海南、青島、大連等6省市也加入測試。
為了便於理解數字人民幣與支付寶、微信等第三方數字平台的區別，我們盡量用便於理解的通俗語言介紹下二者之間的區別：
首先，數字人民幣是央行發行的，本質上是紙幣、硬幣的一種形式，有點類似於電子郵件和書面書信的區別。它是一種法定貨幣、是流通中的貨幣、是M0，當然也就具有「法償性」，即商家可以拒收支付寶、微信這種支付形式，但是絕對沒有權利和借口拒收數字貨幣，這一點類似於紙質貨幣和硬幣，這是由銀行法所規定的。
但支付寶、微信就不同了，說白了支付寶、微信在支付時有點類似於網銀，相當於「網上錢包」，只不過比傳統網銀更便捷，應用場景更廣泛。但無論如何，微信、支付寶都是一種支付途徑，本身不具有貨幣發行的權利，有點類似於「我們不生產水，只是大自然的搬運工」，一切都是建立在貨幣流通的基礎之上的，倘若央行不發行不流通貨幣了，那支付寶、微信也就沒有了支付功能存在的意義。
數字人民幣的載體央行發行了紙幣、硬幣後，我們可以把它們塞進錢包，也可以拿著它們到銀行存款換取存摺、存單或者銀行卡，還可以將其存進手機銀行和網銀。也就是說錢包、存單、存摺、銀行卡、網銀等是「有形」貨幣的載體。
數字人民幣是「數字化」了的貨幣，是「無形」的，它的載體是什麼呢？是「數字人民幣」電子錢包。
數字人民幣總要有個地方存儲吧？電子錢包就充當著載體的作用。前一段時間，中農工建四大行都推出了自己的電子錢包並進行了內測，未來每個銀行可能單獨出一個APP存儲數字貨幣，或者各銀行合作開發一個APP，大家都把數字貨幣放在同一個APP的電子錢包里。
無論是各自開發一個APP還是合作開發一個APP，大家下載後輸入姓名、身份證號、手機號等信息進行注冊就行了，這就相當於擁有了一個電子錢包。
電子錢包將會有兩個賬戶，一個是普通賬戶，類似於「錢包」，「零錢」可以放在裡面，隨時消費支出；另一個是銀行存款派生出來的賬戶，大額資金可以放在裡面產生利息，類似於定期存款賬戶。兩個賬戶之間是互通的，可以隨時轉換，普通賬戶中的錢可以轉到派生賬戶中做定期存款，派生賬戶中的錢也可以提到普通賬戶中隨時消費支出。
說白了，普通賬戶中的錢相當於我們口袋中的現金，派生賬戶相當於定期和活期存款，也是計息的。
為什麼說數字人民幣會擠壓支付寶、微信的市場份額？支付寶支付開始於2004年，微信支付開始於2014年，二者在很大程度上改變了國人的支付習慣，越來越多的人出門不帶錢包、不帶現金了，一部手機加一個軟體就可以隨時隨地的消費、支出、轉賬。
在移動支付領域，支付寶和微信的市場份額佔比90%以上，二者處於絕對的龍頭地位，但隨著數字人民幣的推出和應用，未來二者的市場份額極有可能受到擠壓。原因如下：
其一，數字化人民幣具有法償性，任何商家和個人不得拒收：
微信、支付寶這類第三方支付形式不具有法償性，只要商家願意，可以拒絕這兩種支付方式。
但數字化人民幣如同紙幣、硬幣一樣具有法償性，任何人是不得拒收的，這就使得數字人民幣的支付場景更廣了。
其二，數字人民幣在消費、支出、轉賬上同樣能做到最大程度上的便捷：
現在之所以越來越多的人不願意現金支付、不願意攜帶錢包是因為攜帶不方便且現金支付需要「找零」，極為不便，而支付寶、微信消除了這種不便，因此支付寶、微信支付的場景越來越廣，市場份額越來越大，普遍受到大家的認可和接受。
數字人民幣也能做到最大程度上的便捷，比如微信、支付寶所具有的二維碼支付、掃碼支付、人臉支付、指紋支付等功能未來數字人民幣也有，會在電子錢包上得以體現這些功能。
其三，數字人民幣具備微信、支付寶無法實現的功能：無網路支付：
目前無論何種方式的第三方支付平台，在支付時都必須建立在網路支付的基礎上，即手機必須連上WiFi或者使用流量才能支付，一旦斷網就不能支付了。
但數字人民幣克服了這一束縛，在無網路模式下，只要手機有電，兩個手機「碰一碰」就能將甲數字錢包中的數字人民幣轉到乙的數字錢包中，可謂十分方便。
所以綜上三方面的原因，電子錢包為載體的數字人民幣具有微信支付寶所不具有的法償性、無網路支付功能，應用場景得到進一步提升；而微信、支付寶所具備的便捷性，數字人民幣同時也具備。所以未來數字人民幣一定會擠壓微信、支付寶的市場份額。
但老劉不認為數字化人民幣會完全取代微信、支付寶，畢竟二者已經經歷了近10年甚至十幾年的發展，已經俘獲了眾多用戶的青睞，支付習慣已經養成了，認可度已經上來了，完全摒棄是不現實的。
雖然數字人民幣的電子錢包支付場景更廣、同時很便捷，但畢竟是新生事物，市場需要一個循序漸進和慢慢接受的過程，所以不會完全取而代之。
未來很可能形成數字人民幣與支付寶、微信等第三方移動支付平台並存的局面。
至於誰的市場份額更多一些，關鍵是看誰能更契合用戶的支付習慣，誰能做到兼顧便捷的同時更安全、更有保障。
影響說大也大說不大也不大，對使用者來說沒什麼區別。接入數字人民幣後微信支付寶的金額流轉就變成貨幣流轉而不是內部數據流轉，國家可以直接監控資金走向，基本不需要微信支付寶再提供數據支持
❼ 什麼是數字貨幣
很榮幸回答您的問題
首先，數字貨幣是中國人民銀行在全世界第一個發行數字貨幣的央行，數字貨幣是跟人民幣有相同的價值，它可以和人民幣做出自由兌換，據說數字貨幣可以在沒有上網的情況下使用。但是它跟其它的虛擬貨幣不一樣是，中國央行是數字貨幣的發行者。
如果手機上安裝了DCEP的數字錢包，兩個手機放在一起，那可以從一個人數字錢包里的數字貨幣，轉賬至另一個人的手機上。
因為在移動支付的普及化下，支付方式已經改變到電子化的階段，所以數字貨幣對我們來說是可以接受的，在銀行業的情況會不一樣，人民不需要去銀行辦理業務，因為大部分的業務都可以在網上辦理，而且銀行員工的數量不需要很多。這個是數字貨幣的利和弊。
現在的貨幣包括美元、人民幣等等，都是法定貨幣，與金銀等貴金屬貨幣不同，法定貨幣是在國家公信力的保證下的一張契約。法幣本質上是一張紙，它不是生產和生活所必須的，卻是經濟活動所必須的。
貨幣從誕生以來，就只有一個本質功能：作為財富的虛擬存儲憑證，並且在特定的環境下可進行兌換。
在此基礎上，人類的經濟活動賦予了貨幣很多外延性的功能。
所以在現代的經濟 社會 中，貨幣扮演著越來越重要的角色。尤其是在現代經濟學理論中，貨幣作為推動經濟增長的最重要的推手，往往由國家在某個特定領域形成流動性過剩，通過貨幣的溢出，帶動其他領域，進而推動經濟增長。
從原始 社會 用貝殼做貨幣，到後來用貴金屬做貨幣，後面用紙幣，以及到現在的電子支付，再到現在的數字貨幣，貨幣仍然是貨幣。
它們的本質是一樣的，貨幣仍然只執行最原初的功能。
但是，這其中貨幣形態的變化，體現了一個超越 社會 和自然的哲學原理，當然也可以說是科學原理：最小作用量原理。
最小作用量原理是由古希臘的哲學家最先提出，並且在近代由歐拉等科學家進一步完善，並且清晰的闡明了其中的本質內涵。
最小作用量原理，有很多種表述方法，其內容都大同小異，我們這里用一種最通俗的語言來講：系統的真實運動軌跡，是由某一個物理量的最小值所決定的，有的時候也可能是最大值，不管是最大值還是最小值，總之都是極值。
如果把這個原理套用到人類 社會 中，會變成以下形式： 任何一種人類發明的產品，最後進化的結果，都是傾向於讓 社會 整體付出更少的能量消耗。
所以人變得越來越懶，機器代替人工，絕不是偶然。
如果只從表面上看，我們會看到貨幣是從貴金屬再到紙幣再到電子交易，讓攜帶貨幣的人減少了能量消耗。但是，進入到數字貨幣以後，會降低 社會 對於違法犯罪活動的監管成本。
現在銀行轉賬和電子交易，沒有實物貨幣的流通過程，實際上在銀行的不同賬戶里就是減少或者是增加了相應的數字而已。
但是，這樣的交易仍然不能算作數字貨幣，雖然都只是以數字形式表示的貨幣。
電子交易只是紙幣的電子計數，而數字貨幣是一張真正的貨幣，而且不同於其他的貨幣。
數字貨幣有個最大的特點，除了它是由數字形成的虛擬貨幣以外，它有一種流轉追蹤功能。
通常情況下，不管是最原始的金屬貨幣或者是紙幣拿在我們手裡，並不知道這張貨幣在這個 社會 上經歷了怎樣的流通過程。
這就誕生了一個奇特的行業，所謂的洗錢。
販賣毒品的錢，各種非法收入的錢，累積成相當龐大的數額，很難直接存到銀行。通過其他的投資形成偽造的利潤，就可以洗白，然後再存入銀行，就變成了合法收入。
但是一旦使用數字貨幣，那麼每一張貨幣的流通過程就可以清楚的顯示出來。
就比如說一個公務員，他手裡的錢只能是由財政付出的。
如果他手裡的大量的錢上游付出的單位是企業，那麼這個公務員肯定是有問題的，這就相當於通知了紀檢部門。
如果沒有數字貨幣技術，要形成一長串的證據鏈，需要相應的部門付出很大的代價，整個 社會 成本也會非常的高。
數字貨幣每交易一次都會留下相應的記錄，這對於紀監部門監管腐敗行為帶來了極大的便利，而且可以在一瞬間就會發現腐敗分子的行蹤。
這里特別要說明的一點，數字貨幣是放在數字錢包里的，這個數字錢包可以放在我們隨身攜帶的數碼產品，比如說手機和筆記本電腦裡面。 用數字貨幣付錢，付出的是一張真正的貨幣，而支付寶、微信轉賬，變化的只是賬戶里的數字。
數字貨幣的使用，最終目的是取代紙幣支付，從而降低了整個 社會 的管理成本。這就是最小作用量原理的具體表現。
央行發行的數字貨幣就是具有流轉追蹤功能的人民幣，雖然不會直接給普通老百姓帶來好處，但是會通過提高整個 社會 的廉潔程度和運轉效率，在各個領域中給廣大人民群眾帶來看不見的利益。
貨幣的表現形態要與 社會 生產力的發展要求相適應。 從貝殼到金銀銅，再到紙幣，這是過去幾千年經濟史證明了的；如今進入了數字 社會 ，那麼數字貨幣的發行就是必然趨勢。與紙幣相比，數字貨幣能夠降低發行與交易成本，流通更便捷，而且數據可追溯，可以有效降低洗錢與貪腐等經濟犯罪，不僅經濟效益高， 社會 效益也高。
有人會說，我們現在不是有支付寶和微信這些第三方支付工具，大家用得也挺好，為什麼還要搞數字錢包呢？其實， 數字貨幣就是定位於人民幣的數字化替代，其性質是流通中的現金，用專業術語表示，就是M0，而支付寶和微信則是M1或M2（M1是M0+活期存款；M2是M0+M1+儲蓄存款+定期存款+其他存款）。 通俗點說，微信、支付寶是一系列金融產品的組合，使用微信、支付寶存放於零錢通、余額寶等錢包中是有利息的，而數字貨幣就是人民幣，就相當於你手中的現金，沒有利息。你必須存進銀行選擇了某種存款形式才會產生利息。
而以後的趨勢就是沒有紙幣和硬幣了，央行直接發數字貨幣，也就意味著你提不了現，而交易時也可以直接使用，並且能支持離線使用，不用再轉到支付寶或微信這些第三方支付，也不用聯網。 由於數字貨幣是國家信用在擔保，相比支付寶和微信這些企業的平台，其安全等級也更高。 因為使用數字貨幣時，交易信息只有央行知道，而使用支付寶和微信交易，你的交易信息，螞蟻金服和騰訊公司都是知道的，實踐也已經證明其被用作了商業應用，比如那些針對性的商品推廣。
所以， 從貨幣流通的安全性和便捷性來講，數字貨幣有不可比擬的優勢， 內測成功後，今後取代現金也不依賴於第三方支付工具直接大規模應用是必然趨勢。
數字貨幣就是央行發行的電子版人民幣。他和傳統的銀行賬戶，微信，支付寶上面的數字是完全不同的。
很多人之所以把數字貨幣和傳統的銀行賬戶區別分不清楚。這主要是因為公司每個月給你發的工資也沒有現金。只是在你的銀行賬戶上多了一個數字。而你的微信和支付寶賬戶。上面顯示的也是一串數字。為什麼這些數字不成為數字貨幣呢？央行所發行的數字貨幣。它的底層技術是區塊鏈加密共享賬本。最核心的技術是央行的數字貨幣，可以像紙幣一樣在市場上流通。
我們都知道使用紙幣是不需要去銀行開戶的。任何人拿著紙幣就可以在市場上隨意的交換。當然這前提是不能是假鈔。
而目前央行發行的數字貨幣，也可以像紙幣一樣在市場上自由流通。想用數字貨幣的人。不用到銀行去開戶，填寫一大堆資料，驗證你的身份。而從手機上下載的數字錢包APP，之所以也要讓你綁定銀行卡。主要是為了把銀行的錢轉進去。這樣一來除了中國人。外國人也可以自由的使用中國的數字貨幣。因為他不需要到中國來開戶。他只要綁定自己國家的銀行卡。把錢轉到數字錢包就可以自由消費了。目前微信支付寶已經相當便捷了。央行為啥還要搞數字貨幣？主要有以下幾方面好處。
第一數字貨幣是為了替換市面上的現鈔。隨著數字貨幣的慢慢普及，國家以後不再大量印刷紙質鈔票了。以前央行增發貨幣基本上都是增發現金紙鈔。以後只增發數字貨幣。
第二是。數字貨幣可以追蹤每一筆交易。可以防止國家公務員貪污受賄。悄悄轉移資產到國外。還可以防止不法人員非法集資。洗黑錢。因為任何人的數字貨幣交易行為都會被區塊鏈賬本技術完整記錄。任何人不得篡改。所以想要杜絕以上違法犯罪，輕而易舉。
第三是。使用數字貨幣的人不用到銀行去開戶。任何國家的人都可以食用。有利於人民幣國際化。
第四是。央行規定數字貨幣轉賬不收任何費用。這是因為採用區塊鏈共享賬本技術的數字貨幣。不同賬戶之間的轉賬成本非常低廉。並且使用數字貨幣錢包的人手機弄丟了。還可以通過資料認證，把錢恢復回來。
數字貨幣是電子貨幣形式的替代貨幣，數字金幣和密碼貨幣都屬於數字貨幣 。數字貨幣是一種不受管制的、數字化的貨幣，通常由開發者發行和管理，被特定虛擬社區的成員所接受和使用。
貨幣最關鍵的在於公共信用能力。信用來源以及相伴而生的信用強弱，決定了貨幣的市場地位。因此，數字貨幣和人類 歷史 上所出現的一般等價物具有共通的性質內涵。由此，追溯理清人類 歷史 上作為一般等價物的貨幣的發展脈絡，對於撥雲見日、把握數字貨幣的本質內涵具有重要意義。
（一）貨幣的緣起
最初，人類 社會 通過實物的直接交換進行生活所需的有限資源流動。當商品交換發展到一定規模，一些商品被分離出作為其他商品交換流動的價值依憑的載體與符號，成為貨幣的最初形態。而這種原始一般等價物因時因地差異較大，諸如穀物、貝殼、布匹等均曾作為人類 社會 的一般等價物。
進而，當 社會 生產力與生活水平的提高，商品交換的體量、頻率、范圍大大擴展，貴金屬因其體積輕便、便於攜帶、不易磨損、價值認可廣泛等特點，在各個 社會 具有普遍的公共信用度，從而成為名為「貨幣」的穩定的一般等價物，完成了最終的價值形式的發展歷程。
（二）主權國家體系之中的貨幣
主權國家的出現，很大程度成為貨幣形態史的重大分水嶺。由於金銀等貴金屬作為硬通貨無法高效可持續的適應商品生產流通發展的需要，代用貨幣（以紙幣為代表）成為替代性的市場交易媒介和價值尺標。而各主權國家在其主權邊界內所擁有的絕對壟斷權力賦予代用貨幣合法性，也即賦予代用貨幣公共信用能力。因此天然地，代用貨幣具有主權內公共信用壟斷與主權外公共信用缺失的潛在張力。隨著跨境貿易量的增大，各國貨幣的兌換依憑與機制應運而生。白銀黃金具有各國普遍認可的公共信用能力，因此銀本位、金本位制先後助力了跨境貿易的發展。
1944年建立的布雷頓森林體系標志著美元成為直接和黃金、各國貨幣掛鉤的中間媒介，進一步促進國際匯率的穩定。然而，正如美元作為國際流通手段和價值尺度的矛盾的特里芬難題所揭示的，1971年的「尼克松沖擊」將美元「解綁」。但是，雖然歐元、英鎊、日元、人民幣等逐漸加入世界主要結算貨幣體系，美元作為唯一全球貨幣的事實並沒有改變，當今世界仍然是美元為主導的國際貨幣體系。
（三）應運而生的數字貨幣
在全球化的數字經濟時代，數字貨幣的出現，一方面依舊遵循貨幣因其公共信用能力而具有的交易媒介、計價單位、價值儲藏功能的本質邏輯；另一方面，也體現出人類 社會 貨幣形態演變的一般邏輯，即貿易規模的不斷延展，要求貨幣的公共信用能力不斷跨越物理空間的區隔，進而促進資源流動的自由度、透明度。
當今學者對天然去邊界的數字貨幣寄予很高期望，分析論證其對當今美元主導的國際貨幣體系的挑戰潛能。然而，在主權國家主導的國際體系根本屬性未變、美國的相對霸權地位依舊具有較強慣性的背景下，各主權國家的金融監管、隱私保護等因素限制或對數字貨幣的發展前景提出更多挑戰。
數字貨幣的應用前景
依據貨幣的三種職能屬性，數字貨幣在市場支付、投資、儲備方面提供了新的應用面向，對人類 社會 生活具有更為深遠的影響可能。
（一）作為支付貨幣的應用前景
伴隨著全球信息產業鏈的快速推進，數字經濟時代各國政府和巨頭公司的國際貿易和金融的主導地位不斷受到沖擊，更多私人部門與個人直接參與到廣泛的國際交易之中。跨國 科技 公司等跨國企業已經形成規模性的跨國服務網路，而數字貨幣由於更為穩定的價值、更為貼合的存在環境，提供了相比於主權貨幣更理想的支付手段。
同時，在美元為主導的國際貨幣體系中，部分貨幣信用度差的國家地區，美元化的現象較為普遍。而數字貨幣依據廣泛滲透的互聯網體系，數字貨幣相比於主權貨幣無疑具有更強的空間滲透能力、更低的流通成本、更高效迅捷的流動能力，或為這些地區提供「逆美元化」的貨幣改革路徑啟發。
作為投資貨幣的應用前景
自2008年金融危機以來，美聯儲為刺激經濟增長長期實行低利率政策，影響波及全球，被推高了的資產價格、加劇的全球資產泡沫導致了惡性循環。而數字貨幣的利率可以依據大數據分析定價，提供更具競爭力的私人化信貸產品，刺激信貸向規模更廣、種類更為多樣的方向發展。
同時，去中心化的數字貨幣利於促進國際投資向非美元資產轉移，進而一定程度彌合全球金融的不均衡的發展格局。但是，數字貨幣這些潛能的獲取，仍需一系列機制規章的配套落實，以使其真正確立在國際空間的公共信用能力。
作為儲備貨幣的應用前景
作為交易和投資的基礎，貨幣的儲備職能更能彰顯國際貨幣的公共信用能力。因此，依靠美國雄厚的國家實力和財富、壟斷石油交易的美元計價機制，以及一系列復雜的配套權力和制度支持，美元即使是在脫鉤後依舊保持難以撼動的全球儲備貨幣地位。
近期而言，美元在國際儲備貨幣方面的主導地位仍難以根本改變。但隨著全球化日益呈現諸多面向，伴隨著信息數據愈發成為後石油時代的關鍵國際商品，在市場交易和投資領域發揮更大影響的數字貨幣或成為未來信息計價機制的理想選擇。
傳統意義上的數字貨幣指的是各國央行陸續推出的法定數字貨幣，也就是當前紙質貨幣的數字化形態。如果很多人誤以為以比特幣以太坊這樣的虛擬貨幣為首的數字貨幣，同樣是數字貨幣的話，那麼這會產生一定的誤解區間。
比如我國央行推出的數字人民幣就是真正的數字貨幣，它是以一個國家的信用背書和購買力維持保障的。未來數字美元數字，英鎊數字，歐元數字日元也會逐漸的產生。不過我國央行推出的數字人民幣，在目前各國的央行版的數字貨幣研發中是趨於名列前茅的。
未來註定是數字信息化的時代，人類的貨幣 歷史 ，從原始的貝殼金屬貨幣到紙幣再到未來的數字貨幣，是 歷史 發展的必然趨勢。而以比特幣為首的只能稱之為虛擬貨幣，因為它是沒有具體的國家信用背書和沒有具體的購買力保障的，只不過是按照目前的價格共識在維持它的波動性。
所以數字貨幣指的是未來各國央行會陸續推出的紙質版的數字化形態。以比特幣為首的只能稱之為虛擬貨幣，它是無國界限制，沒有價格背書靠價值共識生存的區塊鏈金融。
答；數字貨幣等於」稂票」。
數字貨幣是電子貨幣形式的替代貨幣 (可用於真實的商品和服務交易)
數字貨幣具有網路數據包的主要特徵。這類數據包由數據碼和標識碼組成，數據碼就是我們需要傳送的內容，而標識碼則指明了該數據包從哪裡來，要到哪裡去等屬性。
基於數字貨幣的特性，數字貨幣帶給央行的直接好處不僅是節約紙幣發行、流通、結算成本，還增強了央行對於資金的掌控能力。
電子貨幣與虛擬貨幣，統稱為數字貨幣。根據歐洲中央銀行的定義，虛擬貨幣是非央行、信用機構、電子貨幣機構發行的，在某些情況下可以作為貨幣替代物的價值的數字表現。
數字貨幣特點——
1、有自己的開源代碼(即有合法性的身份證明);
2、恆量發行(當量發行完了就不再發行);
3、第三方交易平台(有獨立的電子賬本);
4、平台內可以隨時交易;
5、數字資本有升值的空間。
雖然數字貨幣的發行方式目前仍在研究之中，但是紙幣已被一些專業人士看成「上一代的貨幣」，被新技術、新產品取代是大勢所趨。
由於中國人口太多、體量太大，發行數字貨幣的時間表依然沒有確定。有人預測，數字貨幣和現金在相當長時間內都會是並行、逐步替代的關系。到數字貨幣時代真正到來時，人們身上帶的現金會越來越少，旅行越來越安全，扶貧越來越精準，腐敗越來越難以遁形，而小偷也越來越難當。