數字貨幣對我們國家金融法制的影響

① 誠兌：數字貨幣對貨幣政策的影響

數字貨幣對基礎貨幣的影響 ：改變貨幣結構，將導致基礎貨幣數量減少和存款准備金增加。數字貨幣的發行，將會代替流通中的現金，導致基礎貨幣M0中的現金減少，如果數字貨幣完全替代現金流通，那麼流通中的現金將會消失，屆時基礎貨幣數量將會下降，居民將更多資金存儲商業銀行，那麼將會增加商業銀行法定存款准備金數量，也會計提更多超額存款准備金。因此，數字貨幣將導致基礎貨幣數量減少和存款准備金增加。

數字貨幣對貨幣乘數的影響 ：數字貨幣對貨幣乘數的影響比基礎貨幣影響更大，將會顯著放大貨幣乘數。由於數字貨幣降低現金漏損率，不同層次貨幣轉化更為便捷，使居民現金持有的意願進一步降低，將更多貨幣用於收益率較高的資產，持有現金和活期存款數量顯著下降，這樣根據廣義貨幣乘數的公式，短期將會放大貨幣乘數，隨著數字貨幣的普及，貨幣體系運行效率更高，廣義貨幣供給量將會顯著增加，對貨幣乘數有放大效應。

數字貨幣對貨幣流通速度的影響 ：不同層次資產轉化速度加快，加快貨幣流通速度。根據電子貨幣目前對貨幣流通速度的影響，我們發現，數字貨幣的發行將會對流通中貨幣形成替代效應，會使流通中貨幣減少，由於數字貨幣更加便捷攜帶、支付交易成本低，貨幣流通速度將會顯著快於傳統現金，而且避免了現金漏損和沉澱，隨著數字貨幣普及，數字貨幣將會占據貨幣使用種類主流，貨幣流通速度將會更快。

數字貨幣對常規利率政策的影響 ：數字貨幣將會提高央行公開市場操作的精準度。目前我國央行主要操作對象是以商業銀行為主的銀行間金融機構，通過調整公開市場操作利率OMO或者MLF，引導商業銀行LPR報價發生變化，因此數字貨幣的發行將會使得央行利率決策機制更加精準，通過降准等數量型貨幣政策工具將會進一步讓渡給價格型貨幣政策工具，公開市場操作利率調控將會常態化，在貨幣政策中的作用將會更加凸顯。

數字貨幣對非常規貨幣政策的影響 ：數字貨幣發行為負利率政策實施創造了條件，也使量化寬松政策更加精準。數字貨幣發行後，居民的資金大多以賬戶形式存在，無法通過持有現金的方式規避負利率的影響，從而不會影響貨幣的信用創造過程，因此，法定數字貨幣使央行不再陷入「流動性陷阱」，在一定程度上為負利率政策的實施創造了條件；同時央行對數字貨幣金融賬戶有較強的把控，央行有能力通過對賬戶分析，對特定行業、企業和特定區域個人實施差別化利率政策和結構性寬松政策，使得央行量化寬松政策更加精準，數字貨幣也為央行其他非常規貨幣政策工具創新打開窗口。

② 數字貨幣會對現有的金融體系產生哪些影響

數字貨幣會對現有的金融體系產生哪些影響？基本沒啥影響。

③ 支付寶和微信支付等電子貨幣對我國宏觀經濟政策有什麼影響

（1）相較於紙鈔來說，能夠降低運作成本。目前紙幣的發行、回籠和存儲的成本較為高昂，數字法幣則能節省其中大部分成本。

（2）加強央行對貨幣金融體系的管理和監督。一方面，央行數字貨幣的誕生將推動貨幣發行和流通制度創新，加強央行對貨幣金融體系的集中管理許可權。另一方面，成熟版本的數字貨幣將具有可編程性，有利於貨幣流通的全稱追蹤、管控、大數據分析，甚至能夠實現「專款專用」的精準流通，這還將反向推動財政政策的優化和實施。

（3）有望推動人民幣全球化並深化全球貿易、金融合作。隨著「一帶一路」的持續發展，人民幣海外影響力與日劇增，數字貨幣從技術上降低了貨幣流通的門檻，尤其對於銀行體系不發達的國家來說，數字化人民幣可能成為一個不錯的選擇。這又將進一步推動全球貿易和金融合作。

相關信息：

以銀行電子賬戶、支付寶為代表傳統的電子貨幣是一套由第三方控制（即中心化）的賬本系統，依賴於銀行、企業等機構組織的支持，由於各銀行和各支付公司的賬本系統彼此獨立，在跨機構支付時涉及到復雜的對賬清算問題。

而央行數字貨幣則是一套分布式賬本系統，即區塊鏈系統，具有點對點支付、交易即結算的特點，理論上支付的效率更高。

④ 央行數字貨幣的潛在影響

2020年4月，央行數字貨幣在工、農、中、建四大行內測的消息在網路上不脛而走。兩會期間，中國人民銀行行長易綱接受媒體采訪時，再次透露了法定數字貨幣已先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉試點測試。

數字貨幣測試進度的加快意味著數字貨幣可能在不久的將來正式進入商用，數字貨幣在改變貨幣體系的同時，可能對銀行業產生一定的影響。對此，本文首先介紹央行數字貨幣的基本概況，而後探究其對宏觀政策機制及商業銀行的潛在影響。

一、央行數字貨幣概述

（一）央行數字貨幣的定義

央行數字貨幣，是中國人民銀行發行的一種法定數字貨幣，全稱是「數字貨幣電子支付」，對應的英文縮寫是DC/EP（Digital Currency/Electronic Payment）。

DCEP實際上是一種電子現金，是紙幣的數字化形態，其功能屬性與紙幣完全一樣，具有價值特徵。

（二）央行數字貨幣的特點

1.DCEP屬於流通中現金，而非銀行存款

現有貨幣體系主要可分為M0、M1和M2，M0是指流通中現金，M1包括M0和單位活期存款，M2包括M1、居民儲蓄存款和單位定期存款。DCEP的定位和紙幣一樣，對應M0，即流通中現金。

2．商業銀行無需為DCEP支付利息

由於DCEP屬於M0，並非銀行儲蓄，故不計利息，DCEP持有人也無法獲得利息。

3.DCEP具有無限法償性，任何機構和個人不得拒收

DCEP由央行發行，國家信用背書使其具有官方賦予的價值特徵，因而具有穩定性和無限法償性。

4.DCEP不需要銀行賬戶和網路即可實現支付

DCEP支付不需要綁定銀行賬戶。現有的銀行卡支付業務必須通過傳統銀行賬戶才能完成，採取的是賬戶緊耦合的方式。而DCEP支付採取的是賬戶松耦合的方式，即脫離銀行賬戶，在雙方數字錢包間實現資金轉移。DCEP依靠一個公共賬本記錄持有關系，這種關系表現為公鑰地址與數字貨幣DCEP的對應，數字錢包通過其存儲的私鑰操作公共賬本內的轉賬。

DCEP可以脫離網路實現終端到終端的支付。只要手機有電就可以支付，也可以在有第三方服務商的場景下依託網路完成從終端到遠端的支付。值得注意的是，兩個數字錢包間直接實現DCEP互轉，本質只是記錄操作指令，最終仍需在觸網後上傳到賬本上執行才算完結。

5.DCEP具有可控匿名性

銀行和商家需要經過客戶允許才有許可權查看用戶的交易記錄及信息，這種可控匿名性一方面保護了數據安全和用戶隱私，另一方面也使得央行可以清晰高效地捕捉每一筆貨幣交易的流轉信息，打擊洗錢、匿名操縱等違法犯罪行為。

（三）為什麼要發行數字貨幣？

1．減少紙鈔發行成本

由於數字貨幣只是一串數字代碼，無論是生產還是流通，都不會再產生任何費用，並且具備較強的防偽功能。

2．移動支付普及，現金使用頻率大幅降低

目前國內絕大多數交易場景，均已實現了移動支付，擠佔了傳統現金的使用空間。DCEP與其它移動支付方式相比並無本質不同，有限匿名性是其主要差異化特點。

3．有利於反洗錢、反恐怖融資監管

傳統的現金交易的匿名化，給反洗錢和反恐怖融資監管帶來諸多麻煩，而數字貨幣的唯一標識性，方便監管部門回溯整個資金融通鏈，以便進行更有效的監控。

4．維護貨幣主權和法幣地位

國內外一些金融中介機構積極利用區塊鏈技術發行私人數字貨幣，嚴重影響了我國主權貨幣的使用，正在滲透和分流我國現有的金融體系。發行DCEP能夠在中央銀行層面形成統一的基於國家信用的數字貨幣，既實現了紙幣時代國家信用的延續，也順應了貨幣數字化的潮流。

5．優化現行貨幣支付體系，提升貨幣政策的有效性

通過發行數字貨幣，可減少對第三方支付機構所提供支付功能的依賴；同時，使央行可以全程監控貨幣的流轉信息和投放領域，提高貨幣流通市場監測-統計-評估-政策制定的效率，減少貨幣政策傳導滯後性。

（四）央行數字貨幣與傳統支付方式的區別

與傳統紙質現金相比，DCEP具有 無需找零、易保存、易統計計算、不易丟失 等優勢；與第三方支付相比，DCEP還具有以下特點：

信用保證

銀行賬戶

離線支付

結算主體

消費記錄

央行數字貨幣

國家

可無銀行賬戶

是

央行貨幣結算

可控匿名

支付寶、微信支付等

備付金

需要銀行賬戶

否

商業銀行存款貨幣結算

容易追蹤

乘公交車掃碼、乘地鐵掃碼、支付掃碼……人們的生活已進入電子支付時代，但這些軟體都是不通用的。這一點在未來數字貨幣推行後，將有極大改觀。另外，目前的移動支付會留給商家一些「痕跡」，購買後商品後，商家會依據大數據向消費者智能推薦相關商品。而DCEP所具備的可控匿名特性，使消費者在付款後，除經貨幣當局授權外，商家、銀行、第三方平台均難以追蹤其消費記錄。這樣既能確保客戶的信息安全，也能減少商家對客戶的不當營銷。

從本質上看，微信、支付寶等支付工具僅僅是對目前人民幣結算方式的電子化改進，而央行數字貨幣是對人民幣現鈔的替代。

（五）數字錢包

數字錢包是容納數字貨幣的「容器」。盡管央行對數字錢包的解說少之又少，但從目前網傳的截圖看，該APP包括「掃碼支付」、「匯款」、「收付款」、「碰一碰」（類似於NFC的近場支付功能）幾項功能。用戶可以很方便地將銀行資金兌換為數字人民幣，所兌換的數字貨幣還會顯示出來源銀行，以便用戶進行資金動向管理。

二、央行數字貨幣的宏觀影響

（一）對貨幣派生機制的影響

DCEP的投放，類似於紙幣的投放，採用「央行-商業銀行」雙層運營體系，即由央行向商業銀行投放，商業銀行再向 社會 公眾投放。央行不直接面向公眾和企業，不參與商業銀行之間的競爭。

DCEP採用雙層運營體系，意味著DCEP下的貨幣體系符合傳統的信用貨幣派生機制。貨幣創造主體依然是銀行和實體部門，央行只是起到調控作用。此外，DCEP投放模式和傳統基礎貨幣的投放，對現金、法定準備金和超額准備金而言沒有本質區別。

DCEP延續傳統貨幣派生機制的同時，或在基礎貨幣和貨幣乘數兩個方面對其產生影響：

1.DCEP將重構基礎貨幣結構

（1）央行或將開設新的細分科目記錄央行數字貨幣。 傳統模式下央行基礎貨幣結構分為兩部分，一是貨幣發行，即央行印製的現鈔；二是金融機構在央行的存款准備金。在第三方支付機構繳存備付金後，央行將基礎貨幣開設一個分項，即非金融機構存款。央行數字貨幣作為M0，既可以作為現金使用，也可作為存款准備金或者第三方支付機構繳存的備付金。按其支付用途推測，未來央行基礎貨幣科目或將開設新的細分項來專門記錄DCEP，例如在M0、存款准備金、非金融機構存款科目下分別再設置DCEP子科目。

（2）或將對貨幣流通模式產生一定影響。 首先，對於銀行間市場而言，DCEP的支付便利性意味著金融機構同業結算選擇使用傳統支付方式的傾向下降，而使用DCEP進行同業清算/結算的傾向提高。其次，對於企業和零售業務而言，由於DCEP保存便利的特性，大量DCEP將以現金的形式保存在企業和個人手中，因此流通中現金將增加，而商業銀行存款、第三方支付機構結存資金將減少。

2.DCEP將從正反兩方面影響貨幣乘數

（1）銀行持有超額准備金的動機下降，導致貨幣乘數提高。 由於DCEP支付便利、清算速度快，減少了在途資金量，用DCEP進行清算可以降低對清算賬戶資金的依賴，從而導致貨幣乘數提高。

（2）現金漏損率增大，導致貨幣乘數降低。 現金漏損指客戶從銀行提取現金，從而使一部分現金流出銀行系統，現金漏損與存款總額之比稱為現金漏損率。出現現金漏損會減小銀行創造派生存款的能力。DCEP便於保存的特性或將提高企業和個人持有現金的可能性，從而提高現金漏損率，導致貨幣乘數減小。

DCEP大規模推廣後，貨幣乘數到底是提高還是下降取決於上述兩種力量的對比。

（二）對貨幣政策的潛在影響

1.DCEP可以提供新型價格工具

理論上商業銀行無需對用戶持有的DCEP付息，但若央行對用戶持有的DCEP計息，則DCEP利率可作為新型價格工具，特別是若央行對DCEP 計負 息，甚至可用來打破零利率下限。

目前央行對商業銀行法定存款准備金支付1.62%的利率，超額准備金利率0.72%，對個人持有的現金則無法付息。DCEP推出後，可以對個人手機中持有的「現金」進行計息。例如，對商業銀行持有的庫存DCEP支付利率，該利率類比於超額准備金利率；對個人持有的流通中DCEP也能支付利息。

因為DCEP詳細記錄了持幣所有者的「現金」，邏輯上央行可以針對不同持幣者進行差異化的利率定價，這提供了一種類似於定向降息和定向降準的新型價格工具。

零利率下限之所以存在，一個重要的原因在於現金總是資產配置中一個備選方案，而現金在傳統貨幣體系下名義利息為零。因此，在當前貨幣體系下，即使貨幣當局制定了負利率的貨幣政策，人們也總是可以通過持有現金來規避負利率政策帶來的影響。而一旦數字貨幣這類現金的名義利率為負，則人們將無法通過持有此類現金來規避負利率政策的影響，這將提高負利率政策的有效性。DCEP大規模應用後，若央行對用戶持有的DCEP負向計息，人們也不得不持有DCEP，這使得負利率成為可能，從而達到央行通過負利率政策刺激經濟的目的。

值得注意的是，此處只是闡述了DCEP作為實施負利率工具的可能性。在實際操作中，是否實施負利率，取決於我國的金融體系結構及所處經濟狀態。

2.DCEP有助於提高調控效率

DCEP可便利追蹤並控制資金流向，有助於央行開展更有效的結構調控。

傳統的現金體系下貨幣政策側重於總量調控，結構性調控功能較為薄弱。央行的寬貨幣政策向寬信用傳遞，需要銀行等金融機構作為傳導中介。央行對信貸投放的結構調控往往效率較低，若市場定價機制失靈，則信貸結構往往偏離最優狀態，即信貸不能有效的傳導至需要的企業和個人。而DCEP能有效捕捉資金流向。基於DCEP這一特徵，央行與商業銀行之間可達成更具靈活性的資金定價，從而激勵銀行在信貸結構上回歸最優狀態。例如，央行可針對不同的銀行信貸資金流向，根據其風險情況制定不同的流動性價格，從而規避銀行因無法追蹤資金流向而產生的風險考核激勵問題，提升定向降准、定向降息等政策的可測性和效率。

3.DCEP可以降低監管成本

DCEP可控匿名的特性，使得對於央行而言，對客戶交易信息的記錄更為便利，從而降低央行監管成本。

傳統監管框架中央行及其他金融監管部門如果需要獲取統計指標、財務報表數據，通常採用現場、非現場檢查等方式，成本較高、時效性較弱。尤其是追蹤一筆特定資金的具體流向，則必須獲取資金流轉途徑的所有賬本。DCEP全面記錄了交易信息，意味著央行DCEP系統記錄了數字貨幣權屬、交易流水等詳細信息，無需再額外獲取賬本即可了解資金流向，從而大幅降低了監管成本。

三、央行數字貨幣對商業銀行的潛在影響

（一）DCEP將影響銀行活期存款規模、增加吸儲成本

對居民而言，不論是定期存款、理財產品，還是貨幣基金，贖回和提取總是面臨一定限制，不如活期存款方便，因而企業和個人始終願意持有一定數量的低息活期存款。DCEP大規模推廣後，企業和個人有可能將銀行活期存款兌換成DCEP，將部分資金沉澱在數字錢包中。換言之，有可能是DCEP對活期存款形成替代，而非僅對現金形成替代。由於DCEP是央行的負債，而非銀行負債，DCEP的推廣可能導致銀行活期存款「脫媒」。此外，銀行存款與DCEP的轉換較為便捷，可能導致存款的穩定性降低。銀行為了穩定活期存款來源，負債端存款利率或將上行。

（二）DCEP將影響支付結算業務規模

相比第三方支付機構側重小額零售支付服務，銀行經營的清算結算業務中，為銀行同業及企業間提供的大額支付清算業務，可能是其具備一定優勢的領域。若未來DCEP僅替代小額零售支付，則商業銀行大額支付清算結算規模不會受到太大影響。然而根據目前人民銀行數字貨幣研究所公布的信息，央行數字貨幣也可應用於大額支付清算場景。例如，銀行可在DCEP業務庫之間轉移資金，業務庫發揮了同業清算賬戶的功能。因此，DCEP的推廣將在一定程度上降低商業銀行支付結算業務規模。

（三）DCEP數字錢包將提高客戶黏性

在第三方支付盛行的時代，銀行APP的應用場景較少，使用頻率較低，DCEP的推廣或將改變這一現狀。在雙層運營體系下，DCEP數字錢包的推廣，將提高銀行客戶使用銀行APP的頻率，從而提高客戶黏性。同時，銀行可以通過建立開放平台，聚集合作夥伴，讓最終用戶可以通過不同介質、渠道，在日常的生活和消費中使用數字錢包的服務。商業銀行可以抓住該機會獲得活躍流量，增加客戶數量，發展開放銀行服務。

（四）DCEP將有助於提升銀行運營效率

數字貨幣減少了紙質貨幣的流通成本，提高了銀行的運營效率。一方面，DCEP作為電子化交易手段，將大幅降低商業銀行的現金管理成本；另一方面，DCEP作為電子化貯藏手段，將大幅降低商業銀行在現金整點調運以及保管環節的人力物力支出和安保要求。DCEP沒有折舊，不需要物理空間儲存，也不需要空間上的調運，將大幅降低商業銀行日常經營成本，提高商業銀行運營效率。

四、結論

總體來看，央行發行DCEP的潛在影響體現在宏觀和微觀兩個層面：

從宏觀層面來看，DCEP或將改變央行資產負債表的結構。 一方面，央行在負債端的「基礎貨幣」科目中或開設新的細分科目記錄央行數字貨幣；另一方面，DCEP大幅推廣後或對傳統的M0、超額准備金、第三方機構備付金規模產生影響。同時，DCEP可以作為一種新型價格工具，提高宏觀調控效率，降低監管成本。

從微觀層面來看，DCEP對銀行經營有利有弊。 有利的一面是或可通過數字錢包提高客戶黏性，藉助DCEP的電子化貯存手段提高運營效率；不利的一面是可能提高負債成本，降低支付結算業務規模。

（李峰繫上海交通大學上海高級金融學院會計學教授、中國金融研究院副院長、上海高金金融研究院聯席院長，胡浩繫上海交通大學中國金融研究院研究員）

(本文作者介紹：芝加哥大學博士，上海交通大學上海高級金融學院教授、中國金融研究院副院長及上海高金金融研究院聯席院長)

⑤ 如何評價新型數字貨幣對傳統金融市場的影響

新型數字貨幣對傳統金融市場的影響是多方面的。以下是幾個主要影響的方面：
1.挑戰傳統金融機構：新型數字貨幣的出現挑戰了傳統的中央銀行和商業銀行的壟斷地位，消除了國際支付和貨幣流通的壁壘，讓個人和企業可以直接進行全球轉賬和交易。這可能會威脅到傳統金融機構的地搏啟搏位和利潤模式。
2.促進金融創新：新型數字貨幣的出現基祥為金融創新提供了更多的可能性和機會。它為全球交易提供了新的方式，並可能降低交易成本。同時，區塊鏈等相關技術也有望為金融市場帶來更高效、安全和透明的解決方案。
3.改變貨幣政策：新型數字貨幣有可能使得國家的貨幣政策失效。如果數字貨幣的流通量達到一定規模，它可能會對國家貨幣的供需關系產生影響，使得政府無法控制通貨膨脹和利率。
4.加大金融風險：新型數字貨幣的出現增加了金融風險。數字貨幣市場可能受到黑客攻擊、欺詐、市場崩盤等風險的影響。此外，隨著數字貨幣的增加，恐怖分子和黑幫也可能會利用數字貨幣進行非法交易，加大了金融監管的難度。
總的來說，新型數字貨幣對傳統金融市場的影響是復雜的，需要我們持續關注和研究。在數字貨幣的快速發展過程中，政府和監管機構需要加強監管、推進相關法律法規的完善，確旁洞保數字貨幣市場的健康發展。

⑥ 央行將推出數字貨幣（DCEP）對整個社會會產生什麼影響

央行早在 2014 年就成立了數字貨幣研究小組，2019 年啟動閉環測試。在比特幣和擬發行 Libra 的 沖擊下，據國際清算銀行統計，全球有10%的央行考慮在發行數字貨幣。我國的這個 DCEP屬於法定加密數字貨幣，是把基於國家信用的紙鈔改為了加密數字串形式，致力於對 M0 的部分替代。（關於什麼M0、M1、M2，還有大家一直說的印鈔、放水，有興趣的可以看下鏈接里的文章。既和加密數字貨幣BTC、ETH不一樣，也和電子貨幣不一樣。

中國法定貨幣原型構想

一，與電子支付的區別

電子貨幣屬於貨幣流通體系裡的 M2。包括銀行卡、網銀等，以及近年來發展起來的第三方支付（支付寶等）。DCEP 則屬於M0，是中央銀行的負債，具有無限法償性。

我國的M1、M2通常基於商業銀行賬戶體系，已基本實現了電子化。這次的DCEP是基於央行賬戶體系，應該是電子支付的一種補充形式。

DCEP 並不需要綁定銀行卡。我們用的支付寶、微信需要綁定銀行卡，就意味著我們只是借用了支付寶等的支付形式，資金結算劃撥等還是要在傳統的銀行賬戶內完成。而DCEP集交易和結算於一體，可以省去後台清算、結算等環節，從而降低整個社會的交易成本，提升交易效率。

二、與現鈔的區別

DCEP 的本質屬性和現鈔沒有區別。主要改進在更加便攜和即使匿名也可追溯、可控制上。現鈔有造假、洗錢、受賄等風險。DCEP 從技術上擁有不可偽造性、可編程性與可追蹤性，同時也可分為更小的貨幣單位，相比紙鈔更易國家統一管理，更具公平性與安全性。

紙鈔也更易傳播細菌。

三、對社會的影響

我們現在用第三方支付、pos機刷卡等進行大額轉賬交易或者提現時需要支付手續費。而DCEP在目前傳出來的構想上，是要做到同使用紙鈔一樣，去掉中間的交易媒介，個人或者單位沒有額外的費用需要支付。

就目前，針對普通老百姓交易而言，並不會產生太大的改變。第三方支付一定時間內一定還是主流方式。DCEP可能會對一些大中額交易產生影響。

針對全社會或者行業而言，金融基礎設施的建設可能在短期內迎來大發展。向好銀行IT 服務商，晶元廠商，大數據技術商。

長期可能繼續開發出全新的應用場景和應用設施

⑦ 能談談央行數字貨幣對金融體系的影響嗎

央行推出的數字貨幣，是國家金融體系的一場革命，意義重大。對國外建立獨特而領先的國際金融系統，增強人民幣對世界各國的使用率。對國家的統計，資金流向，透明准確，也是防偷稅漏稅，反腐的一大利器，也是對當今 社會 金融體系亂象的一次整頓。什麼寶支付都得靠邊。一旦實施成功，每年可減少幾萬億損失，利國利民。民富國強指日可待。

我認為央行數字貨幣除了取代紙幣並清理出市場穢幣（不義之財）外沒有國際化的可能。

1.短期，央行數字貨幣無非是在零售支付上提供了人民幣的新手段，對於金融體系暫時影響不大。

2.中長期，將使金融體系發生巨大的變化。例如對於某些領域、某些企業可以進行定向精準的扶持，央行可以直接通過財政部跳過商業銀行直接進行。而數字貨幣錢包普及以後，在某種意義上日常生活不再需要銀行賬戶，對於銀行體系將構成巨大的挑戰。

3.在跨國金融體繫上，央行數字貨幣更將帶來巨大的改變。他可以繞過SwIft。不再使用美元作為貿易中介貨幣，大幅降低貿易的中介成本，逐步建立基於人民幣的中國自己的國際貿易循環。央行數字貨幣將是人民幣國際化的最重要武器。

有人說主要是（國際）結算體系方面的。

央行數字對金融貨幣來說是一場顛覆性的革命。

數字貨幣中老年人不會使用手機怎麼辦？

究竟什麼是央行數字貨幣？

央行數字貨幣是指中央發行的數字貨幣，屬於央行負債，具有國家信用，與法定貨幣等值！

央行數字貨幣是法幣，具有法償性，也就是說，不能拒絕接受數字貨幣。從法權性講，其效力和安全性是最高的！

有人可能會說：央行數字貨和支付寶、微信支付差不多吧？

其實差別可大了！

你可以想像這樣的場景： 只要我們手機上都有DCEP錢包，那連網路都不需要，只要手機有電，兩個手機碰一碰，就能把一個人數字錢包里的數字貨幣，轉給另一個人。

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想想紙鈔就能理解了。你用紙鈔進行支付的時候，是不需要賬戶的。但是我現在使用微信或支付寶支付的時候，需要綁定任何銀行賬戶的，要綁定一張銀行卡。

然而使用的這個幣錢包，也不需要實名認證，也不是非得要綁定手機號等個人信息。

這就意味著， DCEP能像紙鈔一樣流通。也就是說，你可以把它簡單地理解成紙鈔的數字化替代。

也就是說，數字貨幣將具有真正的貨幣特徵！

要知道，即便是是Facebook推出的加密貨幣Libra也無法做到這一點！

另外請記住這一點：央行數字貨幣替代M0，其功能和屬性與紙幣相似，只不過形態是數字化的。

而支付寶、微信支付等第三方互聯網支付，走的是商業銀行存款貨幣結算，屬於M1和M2級別的數字化，不具有M0級別法律效力，更不可能取代M0。

M0：一般指的是流通中的現金

M1 ：一般包括 M0 + 各單位的活期存款，

M2：包括 M1 + 居民儲蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客戶保證金。

據預測，接下來兩到三年時間會有30%至50%的M0被央行數字貨幣替代，基本實現央行數字貨幣全國范圍推廣，平常的現金使用大部分會被替代！

其實，這次疫情也加速推動了央行數字貨幣的進度！

要知道當前經濟活動大范圍停擺，這意味著各國政府將難以讓資金直接流向陷向困境的企業和工人。

雖然各國都在不斷的印錢發錢，但是許多資金都堵塞在銀行，貸款需求較低，阻止了這些資金流入最需要的家庭和企業，最終只是推高了富人持有的資產價格，導致增長放緩、加劇不平等。

如今若要有效刺激經濟、幫助受困群體，只有通過數字化，才能將錢真正的發給那些需要的企業和家庭以及個人！

可以說，在數字化貨幣時代，我們每個的收入/財富都會被精準定向，傳統的貧富分化問題，收入分配不平等問題等等，都將被解決！

屆時，天下的每一分財富，都將暴露在眾目睽睽眼裡！

這個問題，我還來談談自己觀點吧！央行數字貨幣推出，是 歷史 潮流必然的結果，特別是現在這樣疫情環境之下，為了減少貨幣病毒感染傳播，發行數字貨幣正是最好的時期，也是支付寶，與微信支付寶，強有力的補充！能不能發展到國際交易，為 時尚 早，去美元化，支持人民幣國化，本人認為，目前為止很難，小額數字貨幣可以國內支付，但在國際的大額支付，就不是這好操作了，畢竟目前大宗商品，都是以美元為住的，想藉助數字貨幣去美元化，還是不夠，還需要時間去完善，數字貨幣使用范圍及系統，再數字貨幣推出，就是去美元走出了一步！

央行的數字貨幣會改變目前的整個支付系統生態，DCEP的功能和屬性與紙鈔完全一樣，只不過它是數字的，紙鈔是實體防偽。用紙鈔支付的時候，我遞給老闆10塊錢，老闆給我一個蔥油餅，這個過程非常原始且直接，因為我不需要開通賬戶。哪怕那10塊錢是我剛從馬路邊撿的，也馬上能用，不用存入銀行賬戶。

微信支付就不是這樣。開通微信支付的前提條件，是你需要一個銀行賬戶。雖然微信支付有個余額，但還是先綁定了銀行卡做了實名認證才能用。數字貨幣可以匿名無需聯網更方便，可以接入目前的支付系統也可自成一體。新事物的出現會帶來很多機會，大家一起努力吧！

4.14號的時候，網上突然出現了關於央行數字貨幣DCEP在農業銀行內測的APP圖片，引起了人們熱切的討論。

一、DCEP是什麼？

「DC」是「Digital Currency」，也就是「數字貨幣」的英文縮寫；「EP」是 「Electronic Payment」，也就是「電子支付」的英文縮寫。從字面意義上來看，數字貨幣DCEP表現的是貨幣的數字化和電子支付。

簡而言之，DCEP是數字化的RMB，它改變的是數字形態、發放方式和支付結算方式。

從2013年開始，世界上的很多國家就已經開始關注數字貨幣。在2014的時候，我們國家開始組建數字貨幣研究團隊，在2016年1月宣布「爭取早日推出央行主導的的數字貨幣」，在2019年年底，國務院正式批准央行數字貨幣的研發，並准備開始測試工作。等到今年4月份，數字貨幣DCEP正式開始測試。

央行發行的數字貨幣，跟我們日常所接觸到的加密貨幣（比特幣、以太坊）是不一樣的。央行數字貨幣是由國家發行，具備發行權，擁有國家信用背書。

數字貨幣在交易的時候，可以直接點對點交易，不需要第三方，從而節約了大量的 社會 運行成本。而且，因為數字貨幣依靠的是區塊鏈技術，而區塊鏈又是一個分布式的資料庫，會在資料庫中記錄下所有的交易，從而杜絕了不正當的交易行為（洗黑錢）。另一方面，銀行也可以很輕松的看到每一枚數字貨幣的流通，做到真正意義上的監管。

在每次央行發出數字貨幣消息的時候，總是有人利用區塊鏈技術跟風炒作。說著什麼「國家都在提倡區塊鏈技術，再不跟上時代就晚了」之類的話術，這些人純粹是打著區塊鏈的旗號進行資金盤 游戲 ，說白了就是為了騙錢。

很多的區塊鏈項目，都是利用區塊鏈的概念來割韭菜，背後根本沒有實際的落地應用。尤其是在上一年「學習區塊鏈技術」的新聞出來之後，各類空氣幣重出江湖。希望各位投資者一定要警惕，央行發行的數字貨幣DCEP跟那些空氣幣沒有半毛錢關系。

如果你現在已經在接觸空氣幣，趕快退出來，及時止損。如果你想要接觸數字貨幣市場，之前我在學習的時候有收集一些資料，可以分享給你，最起碼咱們了解之後，懂得一點知識，減少被割的風險。

二、央行推出數字貨幣DCEP將對 社會 產生什麼影響？亦或者數字貨幣DCEP對於我們生活有什麼影響？

1.影響全球貨幣體系

貨幣體系是政府給國家經濟運轉提供貨幣的一套機制，包括鑄造貨幣的工廠、中央銀行和商業銀行。

我們的紙幣在發行、印刷、儲存等環節中的成本很高，而且流通范圍比較多，不易攜帶。數字貨幣DCEP可以降低製作成本，還可以對貨幣製造、記賬、流動等數據進行實時採集，有利於貨幣的流通和投放。

數字貨幣的推行是貨幣體系中的一個改革，現在的主權貨幣是美元。數字貨幣的主權地位是由使用范圍、用戶和資產來決定，當世界上出現多個數字貨幣系統，這個時候就不再有明確的國家標簽，而是需要自身的商業信用和數字信用來確定主權地位，甚至經濟較為發達的國家法幣會成為數字貨幣的瞄定對象，美元的主權地位也將會受到威脅，美聯儲也不會隨意放水。

從另一方面來說，數字貨幣的推行可以覆蓋各個角落的金融基礎設施，從支付入手，再到儲蓄、融資、投資、保險、資產交易等領域，最後進入大眾的經濟生活，形成跨越商業銀行的金融體系。

2.取代部分紙幣

紙幣在發行出來，流入市場之後，我們便無法追蹤它的去向。DCEP可以取代部分紙幣流入市場，不僅可以降低紙幣製作的成本，還可以增加運行效率，增強監管。比如印刷的一部分紙幣本是為了救助實體經濟，但流通了一圈又跑到了資本市場，使用DCEP就可以追蹤，從而清晰的看到是哪一個環節出現問題。

為什麼DCEP不直接取代紙幣，而是取代部分紙幣呢？這是因為紙幣在我們生活中擁有很關鍵的作用，尤其是對於40歲以上的中老年人群來說。在電子支付的影響下，很多商場推行無紙幣服務，要求只可以使用微信支付和支付寶支付，甚至還需要下載特定的APP支付，這對於某一部分的人群來說是非常不友好的。

這些僅是在電子支付的影響下出現的現象，如果DCEP全面取代紙幣，對於人們生活的影響可想而知。

3.雙離線支付

很多時候，我們在使用電子支付時會出現這樣的情況：付款碼很難打開、掃描支付網路延遲，即使最後支付成功，也避免不了當下的尷尬狀況。

DCEP可以實現雙離線支付，也就是「碰碰付」，即DCEP可以像紙幣收付一樣，在網路信號不佳或者是沒有信號的情況下，只要兩個裝有DCEP錢包的手機「碰一碰」，就可以完成支付轉賬，方便快捷。

4.利於 社會 信用的建立

DCEP在一定程度上代表了某個人的資產，資產的交易流動都可以查詢，而且大額的流通也不會受限，更加方便快捷。

當資產儲存在賬戶中，拖欠工資和老賴的現象會大大減少，畢竟監管部門會查到賬戶中的余額，老賴們再也不能說出「沒有錢」這樣的謊話了。