❶ 數字人民幣時代，是時候重估拉卡拉了
文 / 六金
出品 / 節點 財經
最近，數字人民幣的推進又被按下快進鍵。
在民生方面，進入8月後，北京地鐵首次支持數字人民幣線下購票/卡，很快，上海、蘇州、大連、青島、福州、西安等地紛紛跟進。就連大商所，從今天開始，都能通過數字人民幣形式支付倉儲費了。
數字人民幣帶來的利好，讓人們又把眼光放在了支付賽道的頭部拉卡拉（300773.SZ）身上。
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數字人民幣的萬億市場
投資人期待「錢景」
拉卡拉不久前發布的半年報顯示，雖然數字人民幣業務還沒開始賺錢，但是投資人們都已十分期待數字人民幣帶來的「錢景」，因為市場空間可以帶來的想像力太大。
我國數字人民幣的定位是——堅持M0定位，也就是相當於手裡流通的現金，截至7月31日，央行數據顯示目前我國M0規模為8.47萬億元。
不同於支付寶和微信中的錢，他們屬於M1或者M2的領域（備用金or存款），加之這條賽道中，一些主流第三方支付軟體因為二維碼收付的利益問題沒有過多參與。 所以如果拉卡拉加緊普及收付終端，作為代收代付機構在數字人民幣中的增長會如大海星辰般廣闊。
這個形容並不誇張，如果未來數字人民幣的替代率達到30%，拉卡拉麵對的就是超萬億市場。如果M0規模和數字人民幣替代率逐漸上升，拉卡拉麵對的將是近10萬億市場，可見深耕數字人民幣這條賽道，量級就和別人不一樣，而且拉卡拉是中國人民銀行數字人民幣首批十五家戰略合作夥伴中僅有的兩家支付機構之一，先發優勢，不要太明顯。
所以有風投機構人士表示：「這前景是真的錢景，誰看了不酸？」
盡管拉卡拉的數字貨幣受理本身暫未開始收費，但截至2021年6月30日，我國數字人民幣試點場景已超132萬個，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域。開立個人錢包2087萬余個、對公錢包351萬余個，累計交易筆數7075萬余筆、金額約345億元，可以說普及速度之快令所有人都期待其商業化後的表現。
節點 財經 了解到，拉卡拉全程參與了11個數字人民幣試點城市的推廣運營，也已經完成數百萬終端的升級改造，例如已經開發出了數字人民幣聚合支付、數字人民幣錢包、數字人民幣手環應用產品，2021上半年，拉卡拉專門成立了數字支付事業部，目前拉卡拉的大多數生活場景能夠提供數字人民幣支付受理。
幾天前拉卡拉還和建行達成了合作，從銀行和收單機構的合作上將為商戶提供多元、安全、高效的數字支付體系，實現數據融合、流程融合、場景融合、客群融合，讓商戶暢享數字人民幣優勢，拓展數字人民幣使用場景。
隨著數字經濟發展，我國現金使用率近期呈下降趨勢，現金的功能和使用環境正在發生深刻變化。從市場環境來看，推行數字人民幣首先在於數字經濟發展需要建設適應時代要求、安全普惠的新型零售支付基礎設施，在數字人民幣大范圍推廣的前景下，支付行業將會重構，
另外我國中小微企業整體數字化程度非常低，數字人民幣化轉型也能給拉卡拉這類第三方支付機構提供了巨大的發展空間。 所有機構對於拉卡拉半年報的點評中，無一不肯定數字人民幣對於拉卡拉上升空間的帶動作用，可見拉卡拉在數字人民幣賽道上的實力不容小覷，
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不斷擴展的業務邊界
故事才剛剛開始
除了數字人民幣十分令投資人期待外，拉卡拉半年報的總體數據也在一直在穩健增長。今年上半年拉卡拉的營收為32.95億元，相較於去年同期25億元增長31.52%，凈利潤為5.51億元，同比增長26%，並且拉卡拉累計服務商戶已經突破2700萬，穩居行業領先地位。
從交易規模來看，上半年拉卡拉的收單交易金額達到2.58萬億元，同比增長48.85%。其中商戶掃碼交易金額4847億元，44億筆（同比分別增長63%和44%），也就是說拉卡拉平均每分鍾就能服務約1.7萬筆掃碼交易。
雖然處於支付業務的領先地位，但我們縱觀經濟發展大勢就能發現，拉卡拉的主營業務還有很大的上升空間。
首先要明確，拉卡拉的交易規模保持快速增長，得益於國家經濟復甦的原因以及內循環的帶動。 有商業活動的地方，必定就有交易，隨著宏觀經濟的不斷向好和中國經濟的不斷發展，這部分業務持續將會持續增長。 支付業務本身也在不斷拓展， 在拉卡拉上半年的支付業務收入中，支付手續費收入27.25億元，同比增長33%，支付服務費收入2.23億元，同比增長高達236%。
支付服務費主要是指為銀行提供收單專業化服務,為商戶提供清算、積分、會員、通訊等服務，這一收入的劇增說明拉卡拉在上半年又擴展了不小的業務邊界。
其二，第三方支付更大的藍海在於超越傳統的支付業務，布局更多的商戶增值運營服務，這也是拉卡拉之後發展的重心。
事實上近三年內，近年拉卡拉 科技 服務業務整體呈上升趨勢，在營收中的佔比不斷增加，從2018年的3.54%到2019年的9.02%，再到2020年的11.49%。
不久前拉卡拉還表示，「希望3年後 科技 業務能夠貢獻超過50%的利潤」，這樣說也有跡可循，畢竟拉卡拉去年 科技 業務的毛利率高達89.21%。
目前，拉卡拉的運作思路是，將支付服務之外的金融 科技 服務、計算機軟體 科技 服務等，都納入了商戶 科技 服務類業務。主要構建了支付 科技 SaaS、金融 科技 SaaS、跨境 科技 SaaS、供應鏈SaaS、拓客SaaS等五大SaaS平台。拉卡拉有大規模的商戶和大規模的交易數據，在SaaS服務具有推廣成本較低的優勢，拉卡拉可以為用戶提供聚合支付、線上開店、進銷存管理、會員營銷、金融增值等服務。
華泰證券等機構也在拉卡拉中期業績的點評中表示，平台SaaS產品有望成為未來成長的新動力。雖然在上半年春節期間疫情的影響下，拉卡拉2021上半年的 科技 服務業務收入有所下降，但機構仍表示考慮到拉卡拉還在積極加大商戶 科技 服務需要的研發投入、上調研發費用率，還是期待拉卡拉的SaaS產品放量。
此外長期服務B端的企業的拉卡拉，基於對於B端的需求理解深刻， 其「支付+SaaS 科技 服務+供應鏈運營協同助力產業互聯」的業務構成，也在這期報表裡浮出水面，中信證券在財報點評時就對拉卡拉的供應鏈平台著墨頗多。
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對比Square
重估拉卡拉的時刻到了
在拉卡拉交出這份期中考答卷後，除了機構對於發展前景的點評和投資人對於數字人民業務的期待外，普通投資者在股吧發帖「不求大富大貴，但求對標Square」。
熟悉拉卡拉的人都知道，其實每次拉卡拉發布財報後，投資者都有這種呼聲。
因為和拉卡拉主營相似的Square自2015年11月在紐交所上市後，股價已經上漲十幾倍，市值超過1200億美元。
論服務商家類型，拉卡拉聚焦在中小微企業，Square目標客戶也是零售業、服務業和食品等相關行業的中小商家；論業務生態，拉卡拉一直在深耕為中小微商戶提供線上與線下服務，Square將軟體、硬體和金融服務結合起來，為商戶幫助商戶進行初創、運營和發展業務；論業績對比，Square在2018年利潤才轉正，但拉卡拉最近5年的凈利潤增復合速都能達到30%以上。
但是市場給出了Square高達225倍的驚人市盈率，拉卡拉的市盈率卻只有不到20倍，所以許多投資者紛紛「求同等對待」。
在拉卡拉中期業績披露後，中信建投的研報認為，目前拉卡拉的估值處於 歷史 底部區間，短期將迎來估值上修行情，所以短期內先給予了拉卡拉25倍PE的目標價。
或許這只是市場重估拉卡拉的開端，畢竟目前拉卡拉在國內拿到了數字人民幣的紅利；還投資了跨境支付公司Skyee，並發布跨境支付平台「跨融易」，能夠提供100多個國家的跨境支付服務，交易金額已經超過百億元，正在加快構建跨境一站式綜合服務平台、進入跨境支付領域第一梯隊的速度。
這么看來，資本市場，沒有理由不重估拉卡拉！
❷ 移動支付交易規模再創新高，支付機構探索數字人民幣受理技術路徑
近日，易觀分析發布了《2021中國第三方支付市場數字化發展專題分析》（以下簡稱報告）。數據顯示，2021年1季度支付領域APP季度活躍用戶佔全網APP季度活躍用戶的比例增長至94%。與此同時，我國互聯網支付經歷了2019年整體交易規模的負增長後，2020年全年的交易規模達到了24.95萬億元人民幣，同比增長0.8%。
值得一提的是，隨著數字人民幣的推出，支付行業產業鏈將迎來新的機遇。移卡公司高級副總裁朱楚中表示，數字人民幣是數字形式的法定貨幣，本質上還是「錢」。換句話說，支付的工具變了，功能也增加了，但渠道和場景都沒有變化，只是把現金換成了數字人民幣。從這個層面講，數字人民幣的推出對於收單機構來講不會產生沖擊。也有支付機構相關負責人認為，未來數字化支付是趨勢，提早進入也許可以贏得先機。
隨著國內以及全球經濟的逐漸趨穩，易觀分析預計我國的宏觀經濟增長和居民收入在未來也將逐步回歸相對正常的發展軌道，從而推動我國第三方支付產業的進一步發展。突如其來的新冠疫情對居民的外出消費造成了一定程度的影響，但是也間接促進了我國移動互聯網和產業數字化的升級發展。
易觀千帆數據顯示，截止到2021年1季度，我國支付領域的APP季度活躍用戶規模已經達到了9.71億人次，相較去年同期增長11.6%，行業整體的季度活躍用戶規模再次創下 歷史 新高；與此同時，支付領域APP季度活躍用戶佔全網APP季度活躍用戶的比例也從2020年1季度的85%上升到了2021年1季度的94%。
2020年，我國移動支付市場的交易規模是253.4億，同比增長23.7%，行業整體交易規模再創 歷史 新高。其中，我國互聯網支付經歷了2019年整體交易規模的負增長後，2020年全年的交易規模達到了24.95萬億元人民幣，相較2019年同比增長0.8%。
易觀分析認為，「電商和金融領域的良好表現成為2020年我國互聯網支付交易規模正向增長的重要原因。2020年，我國網路零售B2C市場的交易規模相較2019年整體增長了18.4%;金融類交易方面，根據中國證券投資基金業協會的數據顯示，截至2020年12月底，我國公募基金資產管理規模合計達到了1989萬億元人民幣，相較2019年末增長34.70%。」
互聯網支付交易保持增長的同時，線下掃碼市場增長態勢也表現良好。2020年，我國線下掃碼市場總體的交易規模達到了37.5萬億元人民幣，相較2019年同比增長24.3%，在新冠疫情突發的大背景下依舊保持了相對穩定的增長態勢。
易觀分析認為，我國政府對疫情的及時控制和居民外出消費的迅速回暖成為我國線下掃碼市場2020年依舊保持增長態勢的重要原因。
2020年以來，支付行業的監管逐漸走向精細化，陸續發布了《中國人民銀行關於加強支付受理終端及相關業務管理的通知（意見徵求稿）》、《非銀支付機構客戶備付金存管辦法》《非銀支付機構條例（意見徵求稿）》等文件。不僅是對支付機構嚴監管，對支付終端廠商也進行嚴格管理。
2021年5月，央行公布首批27張支付牌照第二次續展結果。其中，24家機構成功續展，廣州銀聯網路支付公司、北京數字王府井 科技 有限公司、北京銀聯商務公司擬與其控股股東銀行商務開展整合工作，向央行提出終止續展審查。此次續展後，我國現存的第三方支付牌照數量總計還有231張。
在嚴監管和風雲變幻的市場環境下，支付機構正在尋找新的業績增長點。從上市的支付公司拉卡拉、百富環球、移卡、新國都、新大陸的年報可以看出，企業賦能與數字人民幣（以下數字貨幣均特指數字人民幣）是未來布局重心。尤其是數字人民幣的發行，意味著對支付受理終端產生了新的市場增量及升級迭代需求。從這個角度來看，支付領域迎來了一次全新的發展機遇。
比如，新大陸利用自身能力儲備與技術優勢，配合試點銀行、運營商等相關機構完成數字貨幣相關軟體系統及硬體產品的研發設計等工作。提及2021年規劃，新大陸表示將繼續擴大研發投入，保持持續性創新能力，尤其是圍繞著數字貨幣等新型支付方式，積極 探索 並卡位下一代硬體受理終端的技術創新與路徑。
作為央行數研所的合作機構之一，拉卡拉相關負責人表示，「拉卡拉下一步將繼續加大技術創新力度，更大力度開拓數字人民幣應用場景，大力發展數字人民幣受理業務及在此基礎上延伸的商戶數字化服務，幫助商戶提升數字化經營能力。比如我們會在硬體錢包、企業間供應鏈體系創新等方面發力，滿足用戶和商家的便捷使用需求。」
在新國都看來，數字貨幣對支付行業產業鏈將會同時產生沖擊和機遇，POS和ATM在C端領域將會成為改造重點領域，同時全場景滲透也會改造現有的支付入口。2020年，新國都數字貨幣研究院研發的POS終端設備N86，不僅能夠支持銀行卡、二維碼收單支付，還能夠支持受理數字貨幣結算。未來，該公司將持續推進數字貨幣支付軟硬體的技術研發與合作，對數字貨幣相關應用技術和服務場景進行持續優化，以及持續 探索 創新的商業模式。
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❸ 數字人民幣會給我們帶來什麼影響
數字人民幣會給我們帶來什麼影響
數字人民幣會給我們帶來什麼影響，數字人民幣（試點版）APP是中國法定數字貨幣——數字人民幣面向個人用戶開展試點的官方服務平台，數字人民幣會給我們帶來什麼影響。
1月4日，數字人民幣(試點版)App上架至各大安卓、蘋果應用商店，成為焦點話題。有業內人士指出，隨著數字人民幣研發試點的進一步推進，或為產業鏈相關企業帶來更多業務增量，相關企業也或將藉此機會步入發展快車道。
APP上架 助推數字人民幣進一步普及
據介紹，雖然本次發布的數字人民幣(試點版)APP仍採取白名單模式，且主要針對數字人民幣試點城市及場景，但是在不少方面都有了不小的迭代升級。
最重大的變化在於下載方式。前期數字人民幣試點活動中，白名單用戶要通過獲取安裝包等方式安裝APP，安裝過程復雜，且無法重復下載。而本次的APP則可以在應用商店直接搜索下載，相較此前方便了不少。
在功能和頁面上，也有了進一步優化。界面簡化為「首頁、服務、我的」三大板塊，操作上更為明確清晰，「碰一碰」等特色功能顯示於首頁，上滑收錢下滑付錢簡單方便。另外據報道，試點版APP還增加了系統級人臉識別登錄和驗證、收錢到賬語音、輔助驗證方式等功能。
有業內人士指出，本次試點版APP的推出，簡化了APP的下載方法，優化了數幣收付款的操作方式，讓商戶和消費者都有了更好體驗，對於進一步普及數字人民幣的應用有助推作用。而數字人民幣的進一步普及，對於推動相關產業鏈發展也有刺激作用。
數字人民幣穩步推進 支付等相關領域或步入快車道
上個月舉行的2022年中國人民銀行工作會議指出，要穩妥有序推進數字人民幣研發試點，繼續延續21年數字人民幣研發試點推進主基調。銀河證券研報指出，隨著數字人民幣試點場景逐步多元化，數字經濟、冬奧會等場景支持，數字人民幣產業鏈投資價值機會凸顯。建議把握安全認證、銀行IT和支付領域三大主線。
其中，支付領域受政策推動、場景擴增等因素影響，業內普遍認為將進入快速發展階段。光大證券研報指出，隨著數字貨 幣的推廣提速以及全面落地時點的臨近，各項准備與基礎設施升級工作將逐步提速，相關產業鏈的公司將迎來加速發展的契機。其中支付硬體市場、銀行IT升級改造市場、服務於數字人民幣的推廣與場景服務公司三大主線值得重點關注。
首批與央行數研所簽訂戰略合作協議的支付機構拉卡拉表示，公司在數字人民幣業務上擁有明顯的先發優勢和技術優勢，參與了迄今為止全部數字人民幣試點城市的試點工作，以及2022北京冬奧會數字人民幣受理的環境建設工作。
公開信息顯示，拉卡拉已完成數百萬台終端的升級，使其能受理數字人民幣，與六大運營機構合作的數字人民幣商戶也已達上萬家。此外，隨著數字人民幣的推廣，拉卡拉得以切入此前尚未進入的產業供應鏈、景區等行業商戶，打開了更大市場空間。
拉卡拉還通過數字人民幣切入B to B 支付市場。B to B 支付市場中對使用數字人民幣支付需求旺盛，數幣不僅可以較目前而言降低支付成本，且操作更加便捷，因此企業普遍有較大動力把數幣作為主流交易方式。據測算，B to B支付規模可達50萬億元。
通過上述拉卡拉的案例可以看到，數字人民幣研發試點的穩妥有序推進，正在推動產業鏈上相關公司快速發展。有業內人士預測，隨著數字人民幣應用范圍不斷擴大、生態建設日趨完善，將為產業鏈相關企業帶來更多業務增量。而其中更早完成業務布局、形成成熟產品服務體系的公司機構，或將因此獲得更大收益。
數字人民幣也可以點外賣了！1月6日，紅星資本局發現，數字人民幣APP（試點版）上架應用商店，目前面向深圳、蘇州、雄安、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連及冬奧會場景（北京、張家口）開展試點。更新後的數字人民幣APP不光可以點外賣，還可以繳電費、買機票、購物，囊括了更多生活消費場景。
數字人民幣APP更新，試點12地區
據官方介紹，數字人民幣（試點版）APP是中國法定數字貨幣——數字人民幣面向個人用戶開展試點的官方服務平台，提供數字人民幣個人錢包的開通與管理、數字人民幣的兌換與流通服務。
目前，數字人民幣仍處於研發過程中的常規測試階段，數字人民幣指定運營機構抽選的試點地區白名單用戶可注冊APP。共有「10+1」個數字人民幣試點地區的用戶可開立錢包，分別是深圳、蘇州、雄安、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連及冬奧會場景（北京、張家口）。運營機構則包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、網商銀行（支付寶）、微眾銀行（微信支付）共9家銀行。
運營機構
如果想要使用數字人民幣也非常方便，在應用商店搜索「數字人民幣APP（試點版）」，下載完成後，新用戶僅通過手機號、設置密碼、同意相關協議，就可以直接開通匿名錢包，開通後還可按需要升級為實名錢包。
數字人民幣錢包根據用戶身份識別強度進行分類管理。目前，個人數字人民幣錢包分為四種類型。一類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件、本人銀行賬戶、運營機構現場面簽，無交易限制；二類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件、本人銀行賬戶，余額上限50萬元，單筆支付限額5萬元；三類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件，余額上限2萬元，單筆支付限額5000元；四類錢包提供手機號即可辦理，余額上限1萬元，單筆支付限額2000元。
錢包類型
四類錢包可在APP內在線升級至二類、三類。在輸入數字人民幣錢包支付密碼、姓名、身份證號，完成人臉核驗後，無需輸入銀行卡號，APP自動提醒轉入手機已經安裝的`商業銀行APP完成綁定，整個升級過程一分鍾內即可完成，方便快捷。
碰一碰即可收付款
雙離線支付已完成技術驗證
APP中還有多個創新功能備受關注。比如「子錢包」功能，用戶可通過該功能，選擇提供數字人民幣付款的應用。
紅星資本局發現，北京地區的安卓用戶，目前「子錢包」涉及購物、出行、生活、旅遊和其他等五個類別43個商戶。除美團外賣以外，騰訊視頻、網路（09888.HK）、攜程旅行、滴滴出行、蘇寧易購（002024.SZ）等常用APP均可使用數字人民幣。
子錢包
以點外賣為例，在數字人民幣APP中添加「美團」子錢包後，再用美團外賣付款時就有「數字人民幣」支付的選項。
點外賣可以使用數字人民幣
據悉，這也是數字人民幣APP試點版正式上架各大應用市場以來，數字人民幣場景支持機構的首個重要動作。
數字人民幣APP還推出了「碰一碰」收付款功能。目前，安卓手機支持「碰一碰」商家標簽和終端收付款，蘋果手機僅支持「碰一碰」商家標簽收付款。用戶打開手機NFC功能，即可使用APP「碰一碰」付款。
另據數字人民幣APP內的信息顯示，數字人民幣雙離線支付已完成技術驗證，進入配套標准、規范的設計階段。為保障用戶統一體驗，當前版本暫未向公眾提供雙離線支付功能。雙離線支付，指的就是數字人民幣在交易過程中，雙方的終端都處於離線的狀況下，利用NFC技術實現的支付，這意味著，未來手機付款的應用場景拓寬，「沒信號付不了錢」的痛點有望解決。
值得一提的是，冬奧會還催化了數字人民幣的進一步落地。據了解，北京冬奧村計劃於1月27日開村，數字人民幣將在北京冬奧會的相關場景開展試點。
央行營管部黨委委員、副主任劉玉苓此前表示，圍繞北京2022年冬奧會推動數字人民幣在更多場景的試點應用，目前已順利落地35.5萬個冬奧場景，實現冬奧安保紅線外交通出行、餐飲住宿、購物消費、旅遊觀光、醫療衛生、通信服務、票務娛樂七大類場景全覆蓋。目前，北京的王府井、世紀金源等重點商圈及物美超市等連鎖店均已支持數字人民幣消費。八達嶺長城、故宮、圓明園等旅遊勝地及一些簽約酒店也可使用數字人民幣。
1月6日，中信建投證券研報指出，2022北京冬奧會也將進行歷來最大的數字人民幣試點，銀行APP錢包、硬體錢包等在內的推進工作已順利進行，隨著冬奧會場景的試點落地，未來數字人民幣有望實現大規模推廣，銀行IT系統升級改造、終端支付設備改造、交易環節涉及的數字加密、身份認證、安全晶元將為相關上市企業帶來業務增量，相關產業鏈迎來較大催化。
1月4日，由中國人民銀行數字貨幣研究所開發的數字人民幣（試點版）APP在各大安卓應用商店和蘋果AppStore上架。所有手機用戶均可下載，但目前APP內的賬戶注冊功能僅面向試點區域白名單用戶，區域外用戶暫時無法注冊使用。
對比此前的「測試版」，新版本的核心變化在於「擴大」。首先是分發渠道的擴大，由過去只能從試點銀行申請下載鏈接，到通過大眾應用商店面向所有用戶公開下載，對APP的功能和安全提出了更高要求。其次是增加了上海、海南、長沙、西安、青島、大連6個試點地區，加上此前4個試點城市及北京冬奧會場（北京、張家口）試點地區，數字人民幣試點已經形成「10+1」格局。此外，數字人民幣運營機構從開始的6家國有商業銀行，擴充至包括招商銀行、網商銀行和微眾銀行在內的9家。數字人民幣正循著長期演進、持續迭代、動態升級的路線穩步前進。
「10+1」試點並非都是對高水平數字支付需求旺盛的數字經濟一線城市，而是基本涵蓋長三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等不同地區，這意味著數字人民幣覆蓋面和服務人群持續擴展普及。這是數字人民幣作為公共產品，綜合考慮國家重大發展戰略、區域協調發展戰略以及各地產業和經濟特點等因素，試驗評估數字人民幣在不同區域應用前景，以提供安全、通用、普惠的新型零售支付基礎設施的內在要求和表現。在前期試點測試工作基礎上，進一步擴大試點區域，不僅要提升數字人民幣產品易用性和場景適用性，還要逐步向公眾普及新生事物的概念和使用方法。
螞蟻、騰訊旗下的網商銀行（支付寶）、微眾銀行（微信）成為新增運營機構，回答了數字人民幣是否會替代電子支付工具的問題。數字人民幣是數字形式的法定貨幣，主要定位於現金類支付憑證（M0）。區別於大額結算，其主要用於零售支付，需要電子支付形成有益補充。中國人民銀行向指定運營機構發行數字人民幣，電子支付機構等指定運營機構負責兌換和流通交易，這種雙層運營模式有利於借鑒電子支付經驗，充分發揮各方積極性和創造性，實現數字人民幣安全高效運行，更充分發揮數字人民幣資產安全等級最高、支持離線支付、支持可控匿名等特定優勢。
從更大范圍看，支付手段多樣化是成熟經濟體的基本特徵和內在需要。數字人民幣不僅與電子支付工具是差異互補關系，也將與實物人民幣長期並存。近年來，現金支付使用率雖然呈下降趨勢，但在金融服務覆蓋不足的地方，公眾對現金的依賴度依然較高，且實物人民幣具有其他支付手段不可替代的安全性優勢。分發渠道、試點范圍、運營機構的有序擴大，是強化數字人民幣安全性普惠性、提高支付工具多樣性交互性的探索，期待數字人民幣服務早日實現全場景多群體覆蓋。
❹ 數字化股票龍頭有哪些
伴隨著互聯網產業的深度發展，數字化股票概念股進入了投資者們的視野，今天我們就來整理一下數字化股票龍頭有哪些。
000997新大陸：公司已經連續四屆參與數字中國峰會活動。今年公司應邀在央行數字貨幣研究所展區展出公司智能支付設備。目前，公司全系列智能支付設備均已支持數字人民幣支付。
688521芯原股份：2021年2月23日互動平台回復：公司在數字貨幣晶元領域已有多年的經驗，為多家客戶提供了晶元設計和量產業務相關服務。
002049紫光國微：公司的智能安全晶元可以用做數字貨幣的安全載體，如數字貨幣錢包，也可以用於數字貨幣支付流程的數據保護和安全認證。數字貨幣全面推廣後，需求空間會比較大。
300773拉卡拉：目前第三方支付公司中僅有拉卡拉與銀聯商務兩家與央行數字貨幣研究所簽署了戰略合作協議。
300531優博訊：公司參與數字貨幣試點主要通過與公司長期合作的國有銀行及零售、餐飲行業客戶進行。公司已儲備的NFC技術、端側基於TEE的可信身份認證、可信設備認證、可信二維碼技術以及雲側高效可信區塊鏈和隱私計算等技術應用均為數字貨幣研究的技術儲備。
300551古鰲科技：公司一直持續關注數字人民幣的推進情況，並且在數字貨幣應用研究、技術跟蹤、流通生態建設方面作了重要儲備，同時相關產品也進行了開發。鰲金數字的股東上海翎陽在區塊鏈、金融科技、DCEP硬體錢包、數字資產管理以及分布式存儲方面有相當的建樹，公司與之合作，會加速公司的發展研發進程，從而快速取得研究成果。
300674宇信科技：萬宇信科技在數字貨幣上，主要與銀行合作在數字錢包的開發和建設上，積累了相關能力和產品的模塊。
000948南天信息：公司在數字貨幣應用研究、技術跟蹤、流通生態建設方面作了重要儲備，並做了前期的應用研發，積極與雲南相關部門和企業對接推動在邊貿的數字人民幣結算應用，希望獲取相應的數字貨幣試點的業務機會，但最終試點機會獲取尚存在不確定性。公司在部分國有大行參與數字貨幣應用研發，產生少量業務收入。
300941創識科技：關於數字人民幣方面，公司目前主要聚焦商戶受理環境建設，升級改造了BMP、雲BMP平台和雲推送平台；研製或升級了數字人民幣受理終端設備，實現了智能POS、雲音箱、掃碼和刷臉等設備的數字人民幣受理使用。
688201信安世紀：公司身份安全、數據安全和通信安全產品線均適用於數字貨幣領域。公司的產品包括SSL產品、簽名驗證產品都會在銀行體系乃至金融、政府和企業中積極參與，會充分利用公司的產品和技術優勢、客戶資源優勢、營銷網路優勢，積極開拓客戶。
❺ 數字人民幣發展到什麼階段了
數字人民幣（試點版）APP悄然上架應用商店， 沒有宣傳，卻在各平台刷屏了，大家感覺到數字貨幣真實的來到身邊，看看頁面，以後外賣、網購、出行各大平台都可以用它來支付了，最關鍵開發者是人民銀行數字貨幣研究所，直接上升到國家定位了。那麼數字人民幣發展到什麼階段了，和比特幣有啥不一樣，對我們老百姓有什麼影響呢？
區塊鏈這個名詞大家不陌生吧，各國央行數字貨幣（cbdc）基礎技術都是區塊鏈技術，但是呢大多數國家對區塊鏈發展出來的比特幣都採取謹慎或者排斥的太多，由此各國都嘗試做自己的數字貨幣，中國的cbdc就是數字人民幣。由中國人民銀行發行，本質是人民幣數字版，和人民幣有同等效力。 現階段數字人民幣試點場景兼顧線上和線下，涵蓋批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共交通、政務繳費、稅收征繳、補貼發放等幾乎全領域。打開APP，就會發現美團、淘寶、盒馬、餓了嗎、京東、騰訊等等都能用，各大商業銀行也都推出數字人民幣子錢包。
首先是各大商業銀行的IT集成商，負責給商業銀行做數字人民幣系統的：
神州信息，是國內銀行IT領域的龍頭，在銀行IT核心業務系統、渠道管理系統，已經連續 7年位居國內市場份額第一的位置。
宇信 科技 ，是國內規模最大的金融 科技 解決方案市場的領軍者之一，覆蓋了六大行、十二家股份制、城商行、農信農商等主要金融機構客戶。
數字人民幣推行也給第三方支付廠商帶來大量的業務機會
拉卡拉，公司是國內領先的金融 科技 企業，以收單業務為基石，積極拓展 科技 服務並深入數字貨幣核心領域，成為中國人民銀行數字人民幣首批戰略合作夥伴僅有的兩家支付機構之一。
最後提一句，我們使用數字人民幣最直觀的感受是沒有信號和WiFi時也能支付錢收款
❻ 拉卡拉2021年報三大看點：數字人民幣、門店數字化經營、區塊鏈服務
4月28日晚，定位於「商戶數字化經營服務商」的拉卡拉（300773.SZ）發布2021年年報。公司全年實現營業收入65.96億元，同比增長19％；歸屬上市公司股東的凈利潤10.83億元，同比增長16％，連續7年歸母凈利潤增速超過15％，基本每股收益1.38元，同比增長19％，累計服務商戶數超2700萬。
在2021年各地疫情反復的情況下，公司克服外界影響，「支付服務」「 科技 服務」兩大業務相互協同、穩健發展。支付服務2021年實現收入58.07億元，同比增長19％，支付交易總金額5.16萬億元，同比增長17％； 科技 服務實現收入3.73億元。
年報指出，拉卡拉自2019年開始實施戰略4.0，核心是支付服務和 科技 服務兩手抓，一方面通過持續擴大支付服務規模，並把握數字人民幣戰略機遇，在支付市場穩中求進；另一方面，發力商戶 科技 服務，打造了「支付、金融、跨境、拓客」等SaaS平台，自主研發「雲超門店數字化經營平台」，為商戶提供支付、IT、貨源等賦能服務。「支付「 科技 」兩大板塊相互協同，共同推動了公司營收增長。此外，公司在 科技 服務板塊首次披露區塊鏈服務。
拉卡拉還同步發布了2022年第一季度業績報告，在疫情多發情況下，一季度營收15.78億元，歸屬上市公司股東凈利潤為2.55億元，同比增長10.09％。
「支付+」戰略有的放矢 全鏈路數字化賦能商戶
2021年，拉卡拉持續踐行「以支付為入口，通過為商戶提供支付、 科技 、供應鏈等賦能服務，幫助商戶提高效率、降低成本，幫助商戶賺錢」的戰略思路。
拉卡拉基於數字人民幣、手機POS及「支付+」行業SaaS解決方案的產品創新和積極推廣，全年實現了支付交易的快速增長。截至2021年底，拉卡拉境內境外銀行卡交易金額達4.13萬億元，同比增長16％，銀行卡收單規模位居行業第二，掃碼交易金額9902億元、筆數99.56億筆，同比分別增長25％、24％。
公司「支付服務」以數字人民幣為重要支點與契機，率先完成與央行數研所及七大運營銀行的系統對接，幫助商戶一站式開通七大運營銀行數字錢包，成功配合11個城市數字人民幣試點工作，已累計為155萬商戶提供數字人民幣服務。並依託「支付+」綜合行業解決方案，快速進入了商超百貨、新能源 汽車 、醫美、連鎖葯房、 旅遊 景區、房產等行業的中大型行業客戶。
在鞏固支付基本盤的基礎上，拉卡拉 科技 服務將目光聚焦在門店數字化經營。年報披露，公司歷時兩年半，充分利用在線下運營、便利店商戶和SaaS技術方面的基因和優勢，打造了「雲超門店數字化經營平台，通過一站式采購平台「雲掌櫃」，可提供收銀、門店管理、決策輔助等服務的「雲當家」門店經營系統，搭配智能訂單、倉庫及物流管理系統，全鏈路賦能商戶數字化經營。2021年，入駐經銷商超過500家，接入零售門店1.2萬家，復購率超過55％，雖受疫情影響，依然實現了3.15億GMV。
當前，線下門店數字化升級需求爆發，據中金公司研究部的預測，2025年線下中小微商家服務產業鏈規模預計可達2430億元，對應未來5年CAGR33％。拉卡拉在年報中表示，公司計劃疫情結束後，開始在全國全面推廣雲超門店數字化經營平台，計劃用三年時間，覆蓋100個城市100萬家門店。打造出互聯網、移動互聯網、視頻直播之外的第四個電商平台。
此外，拉卡拉還積極幫助中小銀行和垂直行業客戶收獲支付解決方案，並提供營銷、報表、進銷存、配送等功能模塊。報告期內，公司「支付+」行業解決方案接入了保利物業、三一重工等行業客戶272家，服務商戶近3萬。
整體看，拉卡拉支付服務為 科技 服務提供流量支持，而公司基於「支付+」行業SaaS解決方案，廣泛對接銀行、渠道SaaS服務商等合作夥伴，又進一步拓展了商戶，擴大了公司支付業務佔比。支付和 科技 服務協同效應日益凸顯。
布局前沿 技術創新 加速產業鏈融合
據拉卡拉年報，在「支付服務」和「 科技 服務」之外，公司首次在 科技 服務板塊披露了區塊鏈服務，成為年報的另一大看點。
年報顯示，公司擁有自主知識產權的區塊鏈企業服務平台LKLBaaS、區塊鏈數字化協作平台LKLDCP、隱私計算平台LKLPrivc，結合在數字支付、合規風控等領域的深厚積淀，公司針對監管機構打造司法存證聯盟鏈產品，針對租賃、物流、跨境、零售等行業客戶打造供應鏈金融數字化服務鏈產品，針對元宇宙領域打造數字藏品發行聯盟鏈產品。
目前，數字經濟正在成為我國經濟發展的重要動力，加強在區塊鏈、大數據、5G等數字領域的布局及應用創新，成為各行業頭部機構的普遍共識。
拉卡拉在數字人民幣領域的先行先試，把握了在數字經濟基礎設施領域的機會。在此基礎上，通過區塊鏈服務拓展數字服務場景，有利於其進一步整合業務優勢，加大商戶數字化服務的廣度和深度，為實現業務增量築牢根基。
拉卡拉在年報中提到，數字人民幣的推廣將為支付行業帶來巨大發展機會，門店數字化經營服務需求爆發，有利於促公司第二曲線增長。未來，拉卡拉將在三個方面持續發力：大力發展數字人民幣，拓展優質商戶，進一步提高精細化經營水平；深化雲超門店數字化經營平台試點，全鏈路賦能商戶；打造區塊鏈服務平台，積極 探索 各個行業業務聯盟鏈和場景應用。
從此次拉卡拉年報可見，以「數字人民幣」為重點的支付業務、以 科技 SaaS為核心的 科技 業務、以區塊鏈服務為主的創新板塊，將共同驅動拉卡拉在數字經濟時代的發展；公司通過支付、行業解決方案、新興技術創新，打通支付、產業鏈上下游、數據鏈接，使拉卡拉日益成為推動數字經濟發展、產業數字化融合的重要力量。
本文源自金融界資訊
❼ 數字人民幣加快試點步伐 流通服務層蘊藏「隱形冠軍」
隨著試點城市的不斷增加以及受理場景的逐步鋪開，數字人民幣正在引發越來越多的討論。眾所周知，數字人民幣和支付機構的關系一直是業內的關切點，坊間也流傳著「數字人民幣就是要取代第三方支付」的說法。日前，中國金融學會會長、清華大學五道口金融學院名譽院長周小川在2021清華五道口全球金融論壇的演講中對「數字人民幣」進行了深入探討。
在本次論壇上，周小川澄清了關於數字人民幣的誤區之一：沒有想取代現在第三方支付的角色。並且直言「數字人民幣是一種雙層系統，整個研發隊伍是由人民銀行組織，由包括工農中建等主要商業銀行以及電信營運商和幾大第三方支付機構共同參與研發。」
那麼，數字人民幣的運行機制到底是什麼樣的呢？數字人民幣最大的特點是交易即結算，可控匿名且具備法償性，其運行結構中的第一層是發行管理層，也就是人民銀行，主導和組織數字人民幣的研發工作；第二層是運營層，工農中建等銀行機構在人民銀行的指導下，完成數字人民幣的發行和兌換；第三層是用戶層，也就是真正使用數字人民幣的用戶們。
除此以外，還有一個大家不太看得到卻非常重要的流通服務層，行業內稱之為2.5層，眾多第三方機構正是在這一層中為用戶提供服務。這其中又包括兩大類玩家，一類是線上流量入口層，包括手機廠商、美團、滴滴等等服務平台，另一類則是真正為中小微企業服務的支付機構，以拉卡拉和銀聯商務為代表，他們主要負責解決大小商家的數字人民幣受理問題。
從數字人民幣試點開展情況來看，百花齊放的2.5層，也就是服務層，正在發揮越來越重要的作用。去年，拉卡拉和銀聯商務率先成為首批與央行數研所簽署戰略合作協議的2家支付機構，隨後由京東加入數字人民幣的線上線下試點工作，華為等手機廠商也相繼發布支持數字人民幣錢包的手機。
數字資產研究院(CIDA)學術與技術委員會主席朱嘉明曾預測，未來2年到3年間，最遲5年，即中國「十四五」期間，數字貨幣會有更大的突破，會很快迎來數字貨幣主導貨幣形態的拐點。的確，數字人民幣作為國家戰略，在未來十年甚至更長的時間會逐步迭代升級，數字支付也將會在未來支付格局中占據領先地位。
目前，進入數字人民幣領域的支付機構只有銀聯商務和拉卡拉，隨著數字人民幣的加快推廣，這種先發優勢將越來越明顯，而在資本市場的標的中，能選擇的第三方支付上市公司則只有拉卡拉一家，東方財富證券在今年4月的研報中就曾因其「積極布局數字人民幣，搶佔領先身位」而給予拉卡拉增持評級。由此看來，拉卡拉的成長和價值空間或將隨之重構，打開一片新天地。