數字貨幣技術安全與挑戰綜述

1. 數字貨幣發行之路，究竟會遇到多少「荊棘」

（一）法定數字貨幣技術實現問題

區塊鏈是私人數字貨幣的核心技術，同時也為我國法定數字貨幣的技術實現提供思路。17年，中國人民銀行成功測試基於區塊鏈技術的數字票據交易平台，2018年成功測試區塊鏈貿易融資平台。我國對於區塊鏈區在央行數字貨幣上的研究進一步加強，但是以區塊鏈為基礎的法定數字貨幣存在技術弊端，使得我國法定數字貨幣的安全發展存在技術漏洞。

法定數字貨幣存在技術實現難題，以區塊鏈為基礎的法定數字貨幣底層技術並不成熟。首先，區塊鏈是一個嚴格按照時間順序排列的交易信息記錄鏈條，具有不可篡改性。基於這種特性，區塊鏈記錄數據的准確率與完整性都較強，但是技術網路一旦遭到黑客突破，這種無法撤回的特性會給用戶帶來不可逆的經濟損失。其次，我國人口眾多，經濟發展水平不平衡，這對法定數字貨幣實現跨地區、高頻、大額交易以及系統的快速響應提出挑戰。

目前，區塊鏈數據處理速度僅為6.67次/秒，同步時間長、數據冗餘量大、系統吞吐量低；而2020年「雙11」天貓最大流量洪峰可達58.3萬筆/秒。區塊鏈的交易頻率遠遠不能滿足人們的日常支付需求與未來穩定的數字貨幣的大規模交易。最後，法定數字貨幣技術實現存在難題，我國法定數字貨幣在理論分析上可以看到有很大的優勢，但是在實踐中，能否實現對海量數據的快速收集處理、監控分析，實施高效精準的可編程操作，也是目前法定數字貨幣技術層面面臨的問題之一。

法定數字貨幣的流通環境也存在技術難題。對於法定數字貨幣的推廣需要相應軟硬體基礎設施的支持，搭建廣泛流通平台，在原有業務的基礎上兼容數字貨幣。首先，我國對於專業技術人員以及終端設備的支持相對匱乏，基礎資料庫「碎片化」嚴重，「數據孤島」現象明顯，對於推廣法定數字貨幣則更為困難；其次，法定數字貨幣流通網點需要耗費大量人力成本以及資金時間成本來進行技術、軟硬體設施的升級。企業、商家等各大金融服務機構數字貨幣支付機具的升級使得 社會 公眾也需要一定時間來適應。這不僅增加了經濟運行成本，造成效率損失，還使得法定數字貨幣的流通環境在短時間內難以構建。

（二）法定數字貨幣對傳統商業銀行的沖擊

我國法定數字貨幣將採用「央行--商業銀行」雙層投放模式，由央行發行貨幣，通過商業銀行向公眾提供兌換、流通服務。這種二元模式數字技術必將引起金融體系、貨幣體系的革新，這對我國傳統商業銀行經營理念、經營模式、經營環境都會產生轉型壓力。首先，這體現在商業銀行的傳統現金業務上，基於法定數字貨幣的定位，流通中的貨幣即M0將被主要替代。

這對商業銀行現金的轉存、押運、流通、偽鈔業務都會產生巨大沖擊，傳統現金清點、櫃員等崗位需求將會減少，重塑商業銀行管理體系，同時加大商業銀行吸存壓力。其次，由於數字貨幣的出現，商業銀行體系內現金流動性會逐漸下降，現存技術體系滿足不了法定數字貨幣的運行空間，這將會對商業銀行基礎信息系統提出更高要求。同時，商業銀行的主要功能將向代理等角色轉換，大大壓縮其盈利空間。

法定數字貨幣的發展沖擊商業銀行信用體系，活期存款吸存壓力增大，大大壓縮貨幣創造空間。央行對於商業銀行起著調控、監管等作用，法定數字人民幣的發行使央行與商業銀行之間增加了一層競爭關系。在經濟蕭條或經濟環境不穩定時，人們更傾向於把手中的貨幣存於央行信用體系之中，把存款轉換為法定數字貨幣來規避風險。法定數字貨幣的出現將使得商業銀行活期存款規模趨於下降，現金漏損量增加，金融脫媒趨勢加快，貨幣乘數減弱，商業銀行創造信貸貨幣的能力下降，導致 社會 整體流動性下降。

法定數字貨幣的應用將使得人們持有現金的慾望大大降低，提高金融資產轉換速率，增加商業銀行資產負債端的不穩定性。法定數字貨幣使得公眾對存款與金融資產的轉換更為簡便，模糊存款與貨幣之間的界限，客戶能夠進行頻繁的數字貨幣兌換操作，增加了對銀行存款准備金規模的要求，從而影響商業銀行的信貸供應，使其經營環境更加嚴峻。

（三）法定數字貨幣應用的倫理問題

法定數字貨幣必將是貨幣發展史上又一次深刻變革，但其設計與應用仍存在倫理問題。數字貨幣 科技 倫理問題主要包括兩個方面：一是數字貨幣技術設計問題存在思維觀念、價值趨向、利益需求等道德倫理問題；二是數字貨幣商業應用過程具有價值傾向性，數字鴻溝愈發嚴重，影響 社會 資源分配。

法定數字貨幣技術演算法的背後潛藏資本價值取向。數字貨幣的存在是有價值負載的，即具有不同價值判斷的人會設計出不同的數字貨幣使用規則，或者會選擇不同的代碼規則來解決問題。數字貨幣設計本身具有強烈的主體性偏差，從根本來說是由人的意志決定貨幣數字的產生與發展。數字貨幣編程技術的設計最初會順應資本家的利益需求，是設計者的主觀體現，不可避免地會受到開發者的價值傾向而出現歧視與偏差。法定數字貨幣基於國家信用，其安全性與穩定性都要高於私人數字貨幣。但是，在貨幣的流通使用中，仍會出現價值倫理問題，並且危害程度更高，范圍更廣。

法定數字貨幣在具體的商業應用中也會存在價值倫理問題。首先，在與傳統商業銀行以及互聯網金融等金融機構進行貨幣系統架構的過程中，會出現 科技 倫理失范等問題。例如，在智能信息系統的建立過程中，技術人員越軌行為存在隱蔽性並且難以監控，潛藏 科技 倫理風險。其次，隨著人們對於技術工具的信任程度增加，技術理性會弱化人們對於價值理性的思考， 科技 飛速發展而帶來的人文關懷漠視問題也逐漸顯現。

技術工具帶來的高效實踐成果背後，是對責任與義務、道德與倫理等價值理性關懷問題的忽視。法定數字貨幣的出現是否拉大了 科技 層面的貧富差距；我國老年人面臨的 科技 窘境是否會更加嚴重；貧困偏遠地區是趕上數字貨幣的列車而實現技術的躍進，還是越發的與這個人工智慧的時代進一步脫軌？在數字經濟時代，邊緣人群失語現象嚴重，資源分配也傾向於制高點群體，數字鴻溝逐漸擴大，影響 社會 治理的公平正義，法定數字貨幣推廣面臨嚴重的倫理挑戰。

2. 數字貨幣何時全面使用

親親，您好，數字尺乎貨幣是一種以加密技術為基礎、以數字形式發行的貨幣，目前已經在一些國家和地區開始試點使用，但是全面普及仍需要時間。

目前，一些國家和地區已經開始試點數字貨汪氏幣，如中國的數字人民幣、巴哈馬的數字比索、瑞典的e-krona等。但是在全面普及數字貨幣之前，還需要解決一些技術、政策和安全等方面的問題。

一方面，數字貨幣需要建立完善的技術基礎設施，確保其安全、高效和便捷。另一方面，數字貨幣的發行和使用需要政策支持和監管保障，以保證其合法性和穩定性。

此外，數字貨幣的全面普及還需要得到廣大民眾的認可和接受。在數字貨幣開始普及之前，需要加強對數字貨幣的宣傳和普及，提高公眾的數字貨幣意識和使用能力。

綜上所述，數字貨幣的全面普及需要技術、政策、安全和社會認知等多方面的支持和保障，還需要時間來逐步推動。希望我的回答可以幫助到您，祝困困散您生活愉快哦！

3. 技經觀察 | 美國布魯金斯學會： 央行數字貨幣設計中的政策和技術考慮

如今，各種新的支付手段正在興起，現金使用量急劇下降、私人發行貨幣泛濫。為了維護金融穩定、提高支付系統效率、擴大金融普惠性，世界各國央行積極 探索 、評估甚至試行CDBC。由於央行數字貨幣涉及公眾、商業銀行、央行等多元主體，需滿足隱私性、安全性、合規性等多重目標，其設計是一項極其復雜的工程，需要謹慎研究及評估。CDBC對經濟、 社會 和國際關系有哪些潛在影響，存在哪些安全風險；CDBC系統設計中有哪些技術挑戰，與新技術又有哪些結合機會；以及如何制定合適的法律政策緩釋新技術和金融系統變革的潛在風險，平衡創新和監管要求是各國央行普遍關心的問題。美國布魯金斯學會發布的報告《央行數字貨幣設計中的政策和技術考慮》為上述問題提供啟示。

一、央行發行CBDC的潛在收益與風險

CBDC目前尚無統一定義，通常指由中央銀行以電子形式發行的法定數字貨幣。各國央行發行CBDC的動機主要包括提高支付效率、維持貨幣體系穩定、擴大金融普惠性，以及規避洗錢等非法活動。央行發行CBDC的潛在收益和風險包括：

1. 潛在收益

央行發行CBDC的潛在收益包括：降低貨幣成本，提高交易效率和穩定性，如實現即時付款；將更多經濟活動納入稅收區間從而擴大稅收基數，限制逃稅行為；利用數字交易的可追溯性減少洗錢、恐怖主義融資等非法行為；可推出諸如名義負利率等新型貨幣政策工具；發展金融普惠，擴大金融服務人群范圍等。

2. 潛在風險

央行發行CBDC的潛在風險包括：加速銀行體系去中介化；若政府不當介入將阻礙私營部門創新，但缺少央行統籌，可能出現系統性風險和不兼容的問題；若缺少配套的監管措施，金融創新可能帶來財務風險；存在新數據形式的隱私泄露隱患；系統可能存在技術漏洞影響信息安全；交易匯率波動風險和跨境資本流動風險可能增加等。

二、 CBDC設計 的主要內容 和 面臨的技術挑 戰

報告從分類賬基礎結構、賬戶和身份管理、數字錢包、隱私和透明度、智能合約、安全硬體六個方面介紹了CBDC設計的主要內容，以及面臨的技術挑戰和機會。

1. 分類賬基礎結構

CBDC的設計重點是保證信息安全性，通常包括機密性（不泄露信息）、完整性（正確存儲並計算）和可用性（迅速響應）。保證信息安全性依賴於分布式和去中心化的系統設計。其中，分布式系統主要包括分布式分類賬，及使用狀態機復制或共識演算法來協作維護交易 歷史 的一組設備。去中心化系統指不受單個中央機構的控制的復合設備組成的系統，通常包括角色分離（不同角色負責不同流程）、信任分散（一個角色由多個機構擔任，每個機構只服務一部分用戶）和閾值信任（需多個授權機構集體授權）。基於分布式分類賬的中心化程度可將其分為集中分類賬、集中但可驗證分類賬、半集中分類賬以及去中心化分類賬等幾種類型。集中式或半集中式分類賬有利於央行管控和故障修復，但可能存在私人篡改和信息泄露，不利於公眾信任。報告指出，基於信息安全性及隱私的綜合考慮，中央銀行應保持控制、改變或重置交易的能力，因此集中但可驗證的分類賬是一種可行方案。

2. 賬戶和身份管理

誰負責管理賬戶和驗證身份是CBDC設計中的首要問題。潛在管理方式包括使用加密貨幣賬戶的形式避免統一管理，通過加密貨幣交易所託管和央行將管理任務委派給商業銀行。數字身份驗證方法包括在線視頻驗證、驗證身份代理信息、生物特徵識別、通過 社會 信任網路以及自主選擇身份證明等。報告比較分析不同的管理者和身份驗證方法，指出採用兩層體系結構、由中央銀行授權商業銀行進行賬戶管理較為合理，但需要提供合適的激勵措施以推動管理者在保護賬戶隱私和安全方面的創新；已有的通過在線視頻、生物特徵識別、 社會 信任網路以及自主提供證明等進行身份驗證的方式在安全性上仍有較大不足，無法應用於CBDC等金融場景。

3. 數字錢包

數字錢包是用戶與CBDC交互的軟體應用程序，需重點考慮用戶認證、交易認證和用戶界面三方面的設計內容。目前在克服單點故障、密鑰存儲管理和保護交易隱私等方面存在較大的技術挑戰。

4. 隱私和透明度

隱私和透明度之間存在天然對立。比特幣等加密貨幣不承擔保障金融穩定及預防犯罪活動等職能，但CBDC需要在為用戶提供適當的隱私保護的同時，還為審計和執法部門提供必要信息，使其能追蹤資金流向、打擊犯罪。報告指出，中央銀行應基於本國文化環境選擇合適的中間立場，構建一個兼顧隱私保護和執行合規性的系統。相關可用技術包括零知識證明、隱私保護監視等，但總體上均有局限性。

5. 智能合約

數字貨幣可以藉助智能合約實現功能擴展，但可能存在編碼錯誤、黑客攻擊等潛在風險，在程序分析與驗證、實現交易可逆和可修訂、處理並發交易等方面存在技術挑戰，需要對智能合約語言加以限制。報告指出，採用兩層架構的CBDC設計可能較為有效，即中央銀行向商業銀行發行數字通證，商業銀行維護數字錢包並定義智能合約語言。但這涉及鏈到鏈的資產轉移，因此大量的研究和開發工作致力於制定跨鏈的互操作性協議。

6. 安全硬體

「安全硬體」通常指旨在保護數據和計算結果的計算環境，可用於執行安全的應用程序，並保護數據和執行過程與其他不受信任的計算平台隔離。報告介紹了可信的執行環境（TEE）、外部安全硬體模塊（HSM）等代表性應用，指出目前安全硬體技術存在側道攻擊、物理篡改、必須隱性信任供應商、易被完全破壞等問題，作為其他保護技術的補充和系統增強工具更為合適。

三、 CBDC設計需考慮的法律因素

報告介紹了CBDC設計中應考慮的管轄權、合規性、隱私保護、處理錯誤或欺詐性交易、留置權、可追溯性、稅收等一般法律問題和已有規定。

管轄權方面， CBDC的特定法律要求取決於轄區，須納入其本國法律體系；

合規性方面， 主要考慮現有反洗錢和打擊恐怖主義（AML）法中的一般禁止條例（如美國《洗錢控製法》）、報告披露要求（如美國《銀行保密法》）以及反規避規則是否適用於CBDC，審慎選擇弱身份驗證、不可追溯等與AML法規不相容的技術設計；

隱私方面， 主要考慮用戶隱私和執法需求間的平衡，參考現有隱私法對允許金融機構披露客戶信息條件的規定，通常包括目的限制、披露對象限制、數據格式限制等；

處理錯誤或欺詐性交易方面， 主要考慮如何防止和糾正錯誤交易，包括委託代理問題、冒名授權問題以及糾正非故意錯誤，要求CBDC保留管理員的修改權、有適用法律和驗證合法命令的介面並能將系統狀態及時上報；

留置權方面， 考慮如何將CBDC及相關的數字資產視為抵押品，及如何創建、收回及取消留置權的問題；

稅收方面， 主要考慮如何定性CBDC並明確其稅收分類，及作為稅收基數的CBDC價值評估方式的問題。

CBDC設計需要考慮現有法律的限制，同時特定法律要求需要仔細考慮CBDC中的技術規定，這可能會推動支持性立法。目前，混合兩層CBDC設計最容易滿足現有法律要求，即商業銀行作為用戶和CBDC之間的主要介面，為個人和實體管理數字錢包和相關交易，但其無法確保個人賬戶隱私，並可能存在不同介面不兼容等技術問題。

四、相關實踐

報告概述了Libra及數字人民幣的技術設計，以為CBDC設計提供用例參考。

1. Libra

Libra是由Facebook領銜的Libra協會准備發行的一種尚未得到監管許可的數字貨幣，對各國構建CBDC起到助推作用。Libra計劃生產針對單一貨幣的穩定幣，使用1:1的真實資產作為儲備、擔保（稱為Libra儲備資產），有限承諾使用者可以將持有的Libra隨時兌換為當地法定貨幣；Libra協會還將創建一種針對特定平台的加密貨幣，稱為≋LBR，與單幣穩定幣的組合存在固定比率，通過智能合約進行管理，旨在用於跨境結算。目前其核心技術包括拜占庭容錯（BFT）分類賬區塊鏈、Move編程語言以及共識協議LibraBFT等。

2. 數字人民幣

中國是第一個試驗主權數字貨幣的主要經濟體，其數字人民幣（DC/EP）擬作為替代現金的法幣，採取「中央銀行—商業銀行」的兩層架構。DC/EP首先在央行和商業銀行間發生轉移，即發行與回籠；再由商業銀轉移到居民與企業手中。DC/EP還採用「一幣、兩庫、三中心」運行框架，「一幣」指的是央行擔保發行的DC/EP，「兩庫」指央行的發行庫和商業銀行，「三中心」指DC/EP包括登記中心、認證中心和大數據分析中心。此外，中國有關數字貨幣的專利包括將用戶和銀行分層設置訪問許可權的「可控制的匿名」、分級賬戶命令控制架構以及加入了安全硬體技術的數字錢包等。

報告最後指出，CBDC的潛在收益和風險非常復雜，其設計應綜合考慮財務、法律和技術方面的因素，每個國家應考慮本國在這些方面的具體情況和初始條件，判斷引入CBDC的潛在利益是否超過成本。

後台回復 「數字貨幣」 獲取報告原文及全文翻譯

選自丨 全球經濟與發展項目工作論文

4. 對數字貨幣的思考

近日內地新聞透露，數字貨幣已經在多點進行試運行。也就是說，數字貨幣已經完成萌芽，正處於蓄勢待發的狀態。

1⃣️8月14日，商務部印發《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》，宣布在 京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部 具備條件的試點地區開展數字人民幣試點。

2⃣️8月25日，中國人民銀行貨幣政策司負責人透露，數字人民幣研發工作正遵循「穩步、安全、可控、創新、實用」原則，在深圳、成都、蘇州、雄安新區以及未來的冬奧會場景進行內部 封閉試點測試 ，以檢驗理論可靠性、系統穩定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。

3⃣️ 中國建設銀行 於8月28在手機銀行系統就數字貨幣開展了短暫的測試。

4⃣️中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春介紹，「數字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態是數字化的。」 目前中國人民銀行研發的數字人民幣，並不是一些人理解的加密資產 ，而是人民幣的數字化。

5⃣️中國人民銀行行長易綱此前表示，將推出一攬子計劃，把數字貨幣和電子支付工具結合起來， 目標是替代一部分現金。

6⃣️中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，對於使用者來說，未來 使用數字人民幣跟現階段使用移動支付沒有明顯差異 。「從已出台的文件中可以看出， 數字人民幣的發行機制和運行機制與現有人民幣不同 ，與現有的第三方支付方式，例如微信財付通和支付寶，也不一樣，但對使用者來說不會感到明顯差異。」

7⃣️穆長春：「中國人民銀行發行數字人民幣是要從數字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手，並非要取代所有的人民幣。在 商業銀行賬戶里的余額，實際上已經是以數字化形態存在了，沒有必要再進行替換 。」

8⃣️據介紹，中國人民銀行不直接對公眾發行和兌換，而是先把數字人民幣兌換給指定的運營機構，再由這些機構兌換給民眾， 運營機構需要向中國人民銀行繳納100%准備金，1 ∶ 1進行兌換。 這種雙層運營體系和紙鈔發行基本一樣，因此不會對現有金融體系產生大的影響，也不會對實體經濟或者金融穩定產生大的影響。

9⃣️央行一再強調， 數字人民幣落地沒有時間表 ，但隨著2022年北京冬奧會的臨近，很多人已在期待屆時能體驗一把數字人民幣。

不難揣測出，內地在意識形態上已經做足了充分准備迎接數字貨幣的落地，至於「落地沒有具體時間表」，難免引人遐想。畢竟，目前國際形勢不容樂觀：戰火隨時可能點燃、金融危機隨時可能爆發、來自「八十國」聯軍的全新制裁隨時可能到來。

緊日子來了，這個口號不是隨便喊一喊。我們看一下當前風口：

1、進入備戰狀態 ：中國罕見公布了一個月內至少9場高強度實彈軍演；

2、經濟全面降低預期 ，官宣強調「內循環」；

3、特殊時期戰略布局三部曲： 石油擁抱俄羅斯，備選伊朗；糧食：全 社會 節約糧食，加大從美進口；貨幣：萬一與美國金融脫鉤陷入慌張，數字貨幣履行部分時代使命。

由此，我們可以從現有流通的資料中推理出：

一，數字貨幣是時代使命

1）數字貨幣是生長在M0的平行貨幣，且無意取代全部紙幣現金，紙幣將長期存在不可能廢除； 因為M1，M2網路監管早就不是問題，但實在找不到M0要數字化的理由，撥開迷霧，只能說，國家需要全新金融工具迅速解困， 重點是：不能花太大成本。

2）數字貨幣的內在使命是維穩，預防地方破產、預防人民在備戰期間搶入銀行擠兌人民幣現金、預防資金外流； 支付寶早就在2017年於內地實行刷臉支付，數字貨幣面臨更高技術挑戰。

3）數字貨幣在備戰特殊時期的合法化必然是一個意識形態的輸入過程，例如，綁定計劃經濟措施； 數字貨幣除了解決加密支付技術壁壘，還必需打通 社會 流通環節；如數字貨幣對標體制內「價格保護」商品，由體制統一安排供應，實際上就是體制內發行的新型糧票。如此， 不僅保護了特殊時期的物價穩定，又保障了體制內人口的生存問題。

二、數字貨幣的不可能

加密技術是數字貨幣最重要核心，認證系統和密碼體系要求每一次貨幣交易都需要對指令進行解密和加密；DCEP自身研發能力不足，需依靠外部IT廠商提供技術服務；另，雙離線支付的實現對終端設備有相應的需求，實現自由兌換等功能必須進行軟硬體系統改造。基於技術問題和「內循環」使命等客觀因素，數字貨幣目前幾乎不可能：1）挑戰美國貨幣霸權；2）實現國際化；3）和比特幣、以太坊、委內瑞拉石油幣等相提並論；4）取代人民幣現金；5）實現跨境支付；6）對外投資、購匯換匯、流向海外。

——也就是說，數字貨幣基本上可以看作是鎖定國內M0不外流。

前一篇思考總結，推測當下的數字貨幣，大概是「一種以『數字貨幣』為名義額外發行的、流通於特定（內循環經濟下的）網路通道的數字型電子貨幣，並且從名義上需要納稅人供養的特定人群（公務員/體制內人員）開始進入到市場消費渠道、進行層層稀釋的過程。」

於此，我們要如何面對數字貨幣的到來？數字貨幣是「內循環」特殊 歷史 機遇下的一項重要舉措。對老百姓意味著什麼？相當於無條件付出供養；對體制內人員意味著什麼？相當於優先圈養和保護；對體制意味著什麼？相當於管賬本、做賬和審計，都是同一個人。

數字貨幣「沒有時間表」，這是整項計劃最令人迷思之處。它的開啟必然伴隨著特殊經濟體征的全面引燃，拭目以待。

5. 數字金融面臨安全風險與監管挑戰，金融機構及監管部門何以應對

數字金融面臨安全風險與監管挑戰，金融機構及監管部門何以應對？

首先，很多新產品游離在傳統監管之外

隨著互聯網的發展，現在也逐漸產生很多新的金融產品，現行的數字金融面臨著很大的安全風險。由於金融網路化產生了很多新的產品導致新產品的種類的增加，可能會使監管部門對於新產品的監管出現漏洞。因為想要監管一個新的金融產品必須要了解其相關的規則以及一些公告以及它保不保本或者是利率是多少，是否符合國家規定等等一系列的要求，只有在熟悉這些要求之後才能對其進行監管。

現在我們大多數人都採用支付寶，微信等第三方支付平台進行支付，這與傳統的採用紙質鈔票支付有很大的不同。相對於紙質鈔票支付方式來說，電子第三方支付面臨著更大的安全風險。可能你的手機丟了，那麼你手機里所綁定的銀行卡以及支付寶中的錢，微信當中的錢都可能會被盜取，而盜竊的過程僅僅幾分鍾就可以完成，你根本沒有時間去進行掛失。在這方面，銀行只能說是對於技術者有更加強的道德要求。以及更加嚴厲的懲罰措施。

6. 關於數字貨幣最全面的一篇文章（上）

看點： 順應數字經濟時代的發展浪潮、「去美元化」大背景下，數字貨幣要來了。

商務部近日印發《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》，其中公布了數字人民幣試點地區：在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部具備條件的試點地區開展數字人民幣試點。據新華網消息，目前數字人民幣已經完成了頂層設計、標准制定、功能研發、聯調測試等工作，將先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都及未來的東奧場景進行內部封閉試點測試。也就是說，如果順利的話，北京2022年冬奧會上也許能「一睹芳容」。

其實，央行早在 2014 年便設立數字貨幣研究所，研究發行法定數字貨幣的可行性；2017 年末，經國務院批准，央行組織工商銀行、中國銀行、浦發銀行等商業銀行和中鈔公司、上海票據交易所等有關機構共同開展數字人民幣體系（ DC/EP）的研發，並於 2018 年 2 月，上海票據交易所數字票據平台實驗性生產系統正式上線試運營；2019 年央行在召開下半年工作電話會議時，要求加快推進我國法定數字貨幣（ DC/EP）研發步伐 。

那麼，推出數字貨幣的背後原因是什麼？

本期的智能內參，我們推薦國海證券和新時代證券關於數字貨幣的兩份研究報告，揭秘數字貨幣的前世今生以及央行推出數字貨幣的背後邏輯。

1、數字貨幣原理及各國發展狀況

數字貨幣是貨幣體系不斷演進的必然結果，屬於貨幣 4.0 階段 。貨幣是人類發明除了文字之外的另一重要發明，在經歷了物物交換、金銀本位制之後，信用貨幣成為貨幣史上的重要跨越。

其中，最初的以物易物便是一種去中心化的制度安排，但是由於交易效率極低，供需耦合難度較大，缺乏統一價值衡量標准，極大限制了人類的經濟活動和貿易范圍，因此逐漸被金銀等貴金屬所代替，這一交易體制在貨幣發展史上經歷的時間較為漫長，由於存在天然損耗、幣價不足額、缺斤短兩、以次充好、劣幣驅逐良幣等現象，以國家信用為背景的紙幣——純信用貨幣開始出現，紙幣不僅節約了發行成本，也克服了貴金屬貨幣攜帶不便等難題，極大促進了近代史的貿易發展，中央銀行貨幣政策操作也成為可能。

如果說紙幣實現了信用貨幣從具體物品到抽象符號的第一次飛躍，那麼建立在區塊鏈、人工智慧、 雲計算和大數據等基礎上的數字貨幣實現了信用貨幣由紙質形態向無紙化方向發展的第二次飛躍，數字貨幣並沒有改變貨幣背後的信用背書，而是改變了貨幣的存在形式，至此，貨幣完成了商品貨幣——貴金屬充當一般等價物——信用貨幣——數字貨幣的演進，因此貨幣存在形式的演進意味著貨幣體系運行成本更低、更安全、更高效，數字貨幣是貨幣體系從商品貨幣向信用貨幣不斷演進的必然結果。

數字貨幣不是電子貨幣的替代，根據發行者不同，數字貨幣可以分為央行發行的法定數字貨幣和私人發行的數字貨幣。目前，關於數字貨幣(Digital currency)並沒有統一的標准和定義。按照央行數字貨幣研究所的定義來看，狹義的數字貨幣主要指純數字化、不需要物理載體的貨幣；而廣義的數字貨幣等同於電子貨幣，泛指一切以電子形式存在的貨幣，包括電子貨幣、虛擬貨幣和數字貨幣。

根據發行者不同，數字貨幣可以分為央行發行的法定數字貨幣和私人發行的數字貨幣。其中，央行發行的數字貨幣，是指中央銀行發行的，以代表具體金額的加密數字串為表現形式的法定貨幣，它本身不是物理實體，也不以物理實體為載體，而是用於網路投資、交易和儲存、代表一定量價值的數字化信息；私人發行的數字貨幣，亦稱虛擬貨幣，是由開發者發行和控制、不受政府監管、在一個虛擬社區的成員間流通的數字貨幣，如比特幣(Bitcoin)等。

廣義數字貨幣大致可以分為三類：一是完全封閉的、與實體經濟毫無關系且只能在特定虛擬社區內使用的貨幣，如虛擬世界中的 游戲 幣；二是可以用真實貨幣購買但不能兌換回真實貨幣，可用於購買虛擬商品和服務，如 Facebook 推出的 Libra；三是可以按照一定比率與真實貨幣進行兌換、贖回，既可以購買虛擬商品服務，也可以購買真實的商品服務，如央行發行的法定數字貨幣。

數字貨幣是數字經濟的貨幣發展形態。2020 年疫情以來，以「新投資、新消費、新模式、新業態」為主要特點的數字經濟已經成為推動我國經濟 社會 平穩發展的重要力量。根據國家統計局數據顯示，雖然第一季度 GDP 同比下降了 6.8%，而數字經濟領域呈現出較好的發展勢頭，其中，電子元件、集成電路產量同比增長16%和 13.1%，信息傳輸、軟體和信息技術服務業增加值同比增長 13.2%，電子商務服務投資同比增長 39.6%。

在經受住了疫情帶來的考驗之後，我國數字經濟進入了提速快速發展時期，亟需實現數據、技術、產業、商業、制度等協同發展，構建數字經濟新型生產關系，通過要素市場改革進一步激發數字生產力，而數字貨幣基於節點網路和數字加密演算法，是為了迎合數字經濟發展需要，是其具體的貨幣發展形態。

數字貨幣建立在復雜網路理論基礎，以區塊鏈技術為核心，充分體現了不可篡改和加密安全等特點，實現底層數字貨幣，中間層數字金融賬戶體系，覆蓋了央行支付體系、商業銀行、非銀機構等垂直化總分賬戶體系，同時實現了各國央行的支付清算系統的互聯互通，頂層數字身份驗證體系等，通過大數據和雲計算，實現傳統貨幣體系向數字貨幣體系的轉變。

最早數字貨幣的出現可以追溯到 1982 年，美國計算機科學家和密碼學家 DavidChaum 創立了 DigiCash,同時推出了兩種數字貨幣系統：E-Cash 和 cyberbucks，這兩種系統均基於 Chaum 的盲簽合約建立的，能保持用戶匿名且身份難以被追蹤。但當時缺乏足夠的技術支持，且不能做到完全匿名，最終得以失敗告終。

1996 年，著名腫瘤學家 Douglas Jackson 發起了有真正黃金的支持 E-gold，因此大受歡迎，甚至一度有希望在數百個國家吸引超過 500 萬個用戶。不幸的是，後來平台持續遭遇黑客攻擊並且吸引了大量非法洗錢交易，該公司在 2009 年陷入了困境。

1998 年，一家莫斯科的公司推出了 Web Money 這一種通用數字貨幣，能夠提供廣泛的點對點的付款解決方案，涵蓋互聯網交易平台。它也是少數倖存的尚未加密的數字貨幣之一。時至今日，該貨幣仍被數百萬人廣泛的使用和接受。與此同時，它也可以轉換為法定貨幣，如盧布，美元，英鎊，甚至比特幣。

2008 年 11 月，中本聰提出比特幣的概念，並發布著名論文《比特幣，一種點對點的電子現金系統》，文中首次出現區塊鏈，能在不具信任的基礎上，建立去中心化的電子交易體系。2009 年 1 月 3 日比特幣正式誕生。比特幣是一種 P2P 形式的虛擬加密數字貨幣，採用開源的區塊鏈技術，將交易信息存儲在分布式賬本中，這使得破解網路幾乎成為不可能；另外，其點對點的傳輸構建了一個去中心化的支付系統。此後，比特幣系統逐漸成熟，官方又陸續發布了新版本，增加了很多特性。

2013 年，以太幣(ether)誕生，它基於以太坊技術衍生出的一種虛擬加密貨幣，是目前僅次於比特幣市值第二高的加密貨幣。以太幣以區塊鏈為基礎，跟比特幣類似，但使用的 科技 完全不同，是具有開源智慧合約(smart contract)功能的公共區段鏈平台，雙方達成合約條款就能執行。2010 到 2014 年間，比特幣多節點挖礦和點點幣（ PPcoin）誕生，在采礦方面發揮了作用。2013 年 8 月，德國承認比特幣的合法化。

以比特幣為代表的私人數字貨幣，雖本質上不具備貨幣職能，但已對現行的貨幣與金融體系構成了巨大挑戰，為應對這一挑戰，各國央行正在積極研發或推行法定數字貨幣。早在 2013 年 Shoaib et al.就提出官方數字貨幣的概念，英格蘭銀行（ BOE）2014年發布的報告明確以分布式賬本技術（ Distributed Ledger Technology，DLT）作為數字貨幣的分類標准，一類是加密數字貨幣，即運用分布式賬本技術生成的數字貨幣，並指出比特幣是史上第一個加密數字貨幣；

另一類是非加密數字貨幣，以瑞波幣為典型代表；隨後國際清算銀行下設的支付和市場基礎設施委員會（ CPMI）將法定數字貨幣定義為加密貨幣，根據存在形式是否基於央行賬戶，將法定數字貨幣分為央行數字賬戶和央行數字貨幣。根據國際清算銀行（ BIS）提出的「貨幣之花」模型，明確了央行數字貨幣的概念，即央行數字貨幣是一種數字形式的中央銀行貨幣，且區別於傳統金融機構在中央銀行保證金賬戶和清算賬戶存放的數字資金。

▲「貨幣之花」 模型

數字貨幣與政府的關系相當復雜，各國政府既恐懼又好奇。各國對於數字貨幣的討論、實驗和試點將持續進行，因為如果有經濟體開始使用數字貨幣，那將在全球產生溢出效應，因此各國經濟體都將越來越重視這種新的現象和新趨勢。

1、美聯儲 Fedcoin 項目 。 這是一種零售型央行數字貨幣，可與美元進行等價兌換（即匯率是 1:1）。該貨幣協議與比特幣有諸多相似之處，區別主要體現在兩方面。一是在 Fedcoin 中，有一個用戶（美聯儲）擁有特殊許可權，能夠隨意創建和撤銷賬簿使用權。二是發行數量不像比特幣那樣有一個事先定好的規則，而是可以像現金一樣調整發行量。

2、 加拿大央行的 CADcoin 項目 。 這是一種批發型央行數字貨幣。加拿大央行搭建了一個基於分布式賬簿的大額支付系統， CADcoin 是在這個系統中使用的貨幣。近日在卡爾加里的內部介紹會上，加拿大央行展示了他們正在開發的電子版加元—CAD-Coin。這項代號為「Jasper」的創新初衷是幫助央行通過分布式總賬 科技 發行、轉移或處臵央行資產。多家加拿大主要的銀行，包括加拿大皇家銀行、 TD 銀行及加拿大帝國商業銀行均參與了該項目。

3、 瑞典央行的 eKrona 項目。 目前，瑞典正在逐漸轉型為「無現金 社會 」。數據顯示，自 2009 年以來，瑞典紙幣及硬幣的數量已經下降了 40%，居民更傾向使用銀行卡、智能手機和電子錢包來處理日常的各種交易。隨著現金使用量持續減少，瑞典央行嘗試為民眾提供一種不通過零售銀行等中介的支付方式。瑞典央行要求， eKrona 必須能夠用於小額購買。由於目前尚未確定使用哪種技術， eKrona 有兩種可能的形式，一種是存款貨幣單位（即個人直接在央行開戶，而非在商業銀行開戶），另一種是零售型央行數字貨幣。

▲海外各國或組織數字貨幣的最新動態

每個國家的金融體系和貨幣政策體制不同，是否需要採用央行數字貨幣利率這一新型貨幣政策工具，必須具體情況具體分析。而海外各國又不想失去在數字貨幣佔得一席之地的機會，所以出台的政策法規也是經常變換，時寬時嚴。

國際清算銀行 。2015 年 11 月，國際清算銀行發布《DigitalCurrencies》報告，詳細介紹了數字貨幣作為零售支付手段的影響等內容；2018 年 3 月，國際清算銀行發布《中央銀行數字貨幣對支付、貨幣政策和金融穩定的影響》的報告，對中央銀行數字貨幣的發行進行了分析。

國際貨幣基金組織 。2017 年 6 月，國際貨幣基金組織（ IMF）發布了一份關於金融 科技 行業發展的報告《Fintech and Financial Services : Initial Considerations》，針對如何有效監管分布式賬本技術（ DLT）及以其為基礎的數字貨幣提出了建議。2018 年，經濟合作與發展組織 OECD 和 20 國集團 G20 共同發布一份中期報告《數字化帶來的稅收挑戰》，提出要對加密貨幣和區塊鏈技術形成的數字資產交易信息進行監管。

英國 。英國的財政委員會對加密演算法進行了評估，認為他們目前不會對英國的貨幣或金融穩定構成風險。然而，加密演算法確實給投資者帶來了風險，任何購買加密演算法的人都應該准備好丟掉所有的錢。

日本 。日本作為全球最大的比特幣交易市場，日本政府對數字貨幣的態度可謂是非常積極。從去年開始，日本就免除了數字貨幣交易的消費稅，承認數字貨幣的合法性和貨幣屬性。2017 年日本開始實施《資金結演算法案》，承認數字貨幣作為支付手段的合法性。之後，日本金融廳（ FSA）頒布《支付服務法案》，對數字貨幣交易所實施全方位監管。所有在日本境內運營的交易所必須獲得財政部與 FSA 的牌照授權。

新加坡 。在新加坡政府對金融 科技 「不尋求零風險，不扼殺技術創新」的原則指導下，新加坡積極發展區塊鏈技術，積極推動數字貨幣的發展，新加坡是亞洲區域內最支持數字貨幣發展的國家之一。由於新加坡的積極良好的制度環境，多家交易所選擇在新加坡開展業務，例如 WBF EXCHANGE 就與新加坡政府合作密切。

2020 年 3 月，新加坡金融管理局（ MAS）正式公布關於支付服務經營牌照的豁免企業名單，名單上的實體已取得豁免期內的特定支付服務或數字貨幣相關支付服務的許可證和經營權，包括阿里巴巴、支付寶、亞馬遜等大型機構的新加坡實體均在名單之列。

關於數字貨幣相關支付服務的豁免許可，包括幣安、 OKCoin、 BitStamp、幣信、Coinbase、 CoinCola、 TenX、 Upbit、 ZB 等近 200 家公司均可在正式下達牌照前以豁免狀態合法運營。

泰國 。為了更好的監管數字貨幣行業， 2018 年 6 月，泰國頒布了《數字資產法》，宣布為合規加密貨幣交易所頒發牌照，開始實行牌照化管理。

澳大利亞 。由於金融犯罪不斷增加， 2017 年 10 月，澳大利亞通過了《財政法案 2017 年修正案（ 2017 措施 6）》， 2017 年底，正式通過了《反洗錢與反恐怖主義融資法案2017 年修正案》，明確了數字貨幣並不是貨幣資產，而是價值的電子表現形式。提供數字貨幣交易業務的機構，必須向澳大利亞交易報告和分析中心（ AUSTRAC）提交申請，取得相應監管牌照與准入許可。交易所應根據反洗錢/CTF框架下的制度標准，對業務進行反洗錢和反恐融資評估。違規者將被判處兩年有期徒刑或 500 英鎊罰金，情節嚴重者，將被判處七年有期徒刑或 2000 英鎊罰金。

海外央行數字貨幣實踐的啟示 ：

1）、 央行應加強對數字貨幣的監管。數字貨幣搭載在為更廣泛的金融體系服務的基礎設施上，從與現有金融體系的鏈接中獲得合法性的外表，這是其明顯的特性。在法律法規方面，中央銀行的監管應該加強， 將數字貨幣與實體貨幣相分離，確保數字貨幣沒有寄生在實體貨幣上。

中央銀行應與商業銀行合作，發揮「數字前線」的監管作用，禁止商業銀行做出充當「比特幣自動取款機」的不道德行為，同時，不允許這些數字貨幣與整個金融體系現有的基礎設施共存，以保障支付系統正常運行。

2）、 技術方面需要加強。應適當地採用數字貨幣的新技術，來改進國家的金融服務，尤其是在一些新興市場經濟體的支付方面。新興國家中央銀行可能會從區塊鏈和分布式賬本技術實施中獲得最大收益，主要是因為現有的財務流程和技術系統不是很高效，可以通過實施數字貨幣或其他基於區塊鏈的應用程序來實現更大的金融包容性，運用分布式賬本技術可以提高效率，減少消費（零售）和銀行間（批發）層面的跨境支付摩擦。而現金業務完全電子化之後，用戶轉場手機銀行 APP 等線上渠道，那麼銀行之前的硬體渠道建設也將面臨轉型的考驗。

3）、做好應對沖擊的准備。數字貨幣由於自身的缺陷，不可能取代傳統的貨幣，但其一旦全面發行，所帶來的影響和沖擊是難以預測的。因此，央行必須積極做好技術進步對金融沖擊的相關准備。同時，披著合法外衣的數字貨幣搭載在為更廣泛的金融體系服務的機構和基礎設施上，可能形成嚴重的金融風險，威脅金融系統的穩定， 中央銀行必須從公共利益出發做好數字貨幣帶來的各種風險應對工作，堅持公平競爭的原則，加強對數字貨幣的監管，規范和引導數字貨幣及相關技術的發展。

2、 國內數字貨幣發展歷程

人民幣作為中國通行流通的央行貨幣已經歷經 71 年。隨著計算機和互聯網技術的快速發展，人民幣已經逐步實現電子化，邁入 2.0 時代。流通在銀行等金融體系內的現金和存款早已通過電子化系統實現數字化，而支付寶、微信支付等第三方移動支付的大規模普及，讓流通中的現鈔比重逐漸降低。現在國人日常消費幾乎不需要使用現鈔。移動支付已經改變了人們生活的方方面面，帶來快速便捷的支付體驗。人們開始暢想未來的「無現金 社會 」，中國也成為最接近無現金 社會 的國家之一。

但中國的移動支付更多是商業驅動，是一種貨幣的電子化支付手段，而非真正意義上的數字「人民幣」 。從貴金屬到紙幣替代貴金屬充當貨幣，再到未來的數字化貨幣，是經濟和 科技 發展到一定階段的必然產物；而隨著網路通訊技術日益發達、 社會 交易活動日益頻繁與活躍，加上民眾購物消費習慣的變化及對貨幣流通安全性的考慮，人們越來越趨向於使用電子銀行、電子支付而不願攜帶紙幣，因此，由央行提供比紙幣更快捷、低成本的數字化貨幣媒介工具，是順應時代發展之必需。

中國人民銀行從 2014 年開始成立專門研究小組研究央行數字貨幣，至今已有五年。當前央行數字貨幣（ DC/EP）為技術研發過程中的測試內容，數字人民幣體系在堅持「央行-商業銀行/-貨幣使用者」雙層運營、 M0 替代、可控匿名的前提下，本完成頂層設計、標准制定、功能研發、聯調測試等工作， 並遵循穩步、安全、可控、創新、實用原則，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試，以不斷優化和完善功能。

▲我國數字貨幣發展歷程

當前我國對於法定數字貨幣處於內測階段， DC/EP 採取「中央銀行—商業銀行」的二元投放體系以及「一幣、兩庫、三中心」運行框架

「一幣」指的是央行擔保發行的 DC/EP，「兩庫」是指央行的發行庫和商業銀行的銀行庫:DC/EP 首先在央行和商業銀行間發生轉移，即 DC/EP 的發行與回籠，之後再由商業銀轉移到居民與企業手中。「三中心」則是 DC/EP 發行與流通的技術保障，包括登記中心、認證中心和大數據分析中心。

其中，登記中心負責記錄發行、轉移和回籠全過程的登記；認證中心負責對 DC/EP 用戶的身份進行集中管理，這是 DC/EP 保證交易匿名性的關鍵；DC/EP 的一個關鍵是在於反洗錢、反偷稅漏稅和反恐怖融資等做出較大改進，大數據中心通過對於支付行為的大數據分析，利用指標監控來達到監管目的：

▲「一幣、兩庫、三中心」運行框架

我國央行選擇推出數字貨幣具有重要的突破性意義，可以說，央行選擇推出數字貨幣不僅是順應貨幣演進規律的必然選擇，也是保護人民幣主權地位的重要舉措。具體來看：

1、 順應數字經濟時代的發展浪潮 。由於紙幣的發行、運輸、存儲等各個過程均耗費人力和物力，而隨著移動互聯網時代的到來，貨幣無紙化可以節省貨幣的發行和流通成本，給人們的生產生活方式帶來便利。

另外，傳統紙幣不記名的特點使得監管機構無法掌握紙幣的使用流通情況，利用紙幣進行偷逃稅、洗錢等經濟犯罪是現實中無法避免的黑洞。央行數字貨幣可以實行可控匿名，在保證公民合法私有財產不受侵犯的同時，當發生違法犯罪事件時，數字貨幣的來源可追溯。因此，能夠有效打擊洗錢、逃漏稅等違法行為，提升經濟交易活動的透明度。

數字貨幣具備的快速流通性、便捷性、高安全性等特質均是傳統紙幣所不能比擬的。正如紙質貨幣最終替代了金屬貨幣一樣，貨幣無紙化也是大勢所趨，是貨幣不斷演進的必然結果。目前支付寶、微信、銀聯支付等已經實現了 M2 范疇的貨幣無紙化，而央行推出數字貨幣替代傳統的紙幣，可以實現 M0 范疇的貨幣無紙化，順應了數字經濟時代的發展浪潮。當然，所有事物的發展都不是一蹴而就的，貨幣無紙化也將是一個逐步發展的漫長過程，這也是央行在起初可能只選擇推出部分數字貨幣，替代部分紙幣的重要原因。

2、 降低全球美元貨幣體系的不利影響 。20 世紀 70 年代布雷頓森林體系瓦解後，貨幣發行以國家信用為基礎，美國憑借強大的軍事、經濟能力使美元成為全球最主要的儲備貨幣。但美元在執行世界貨幣職能的過程中，美國獲取了諸多經濟利益的同時，也可能給其他國家經濟造成各種負面影響，最明顯的例子即美國可以通過發行美元向世界徵收通貨膨脹稅。

而且，當今世界的三大金融系統 SWIFT、CHIPS、Fedwire 均被美國一家獨攬， 不論是美元、歐元、日元還是人民幣，美國都可以實時獲取各國貨幣的資金交易信息，美國利用該金系統對許多國家和企業進行制裁的行為屢見不鮮，歐洲與其他國家怨聲載道。目前，除了中國之外，歐盟、日本、俄羅斯等國家都在研究如何構建數字貨幣支付網路，以推動「去美元化」進程。

3、保護貨幣主權，推進人民幣國際化 。2019 年 6 月，Facebook 發布 Libra 白皮書，試圖打造一種超主權的「世界貨幣」。Libra 以區塊鏈技術為基礎，以一籃子銀行存款和短期政府債券為儲備資產，為Libra 穩定幣增信，最大限度地降低幣值波動風險，其使命是「建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施」。其中，一籃子貨幣中美元佔50%，歐元占 18%，日元、英鎊和新加坡元分別占 14%、11%和 7%，但是沒有人民幣。

由於 Facebook 在全球擁有 23 億的用戶，若 Libra 成功被廣泛使用，Libra 跨境資金流動將不受限制，這也意味著在非儲備國家可以隨意使用 Libra 進行支付，那麼，非儲備貨幣國家的貨幣主權地位勢必會受到影響。對於中國而言，人民幣和外匯管理均會受到沖擊，人民幣國際化的進程也將受阻。因此，中國必須未雨綢繆，我國央行發行數字貨幣便是應對 Libra 的重要舉措。

7. 我國數字貨幣發展現狀及趨勢

1、2020年，我國數字經濟規模達到39.2萬億元，佔GDP比重為38.6%，位居世界第二。截至2020年底，我國網民規模增長到9.89億，互聯網普及率提升到70.4%，已建成5G基站71.8萬個，5G終端連接數據超過2億。我國龐大的數字經濟規模和較高的互聯網普及率，以及電子支付尤其是移動支付快速發展，為研發和推廣數字人民幣創造了有利條件。
2、重要的是，以數字經濟為代表的科技創新成為催生發展新動能的重要驅動力。我國經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段，培育和壯大發展新動能，全方位提升經濟創新力和競爭力，亟需以大數據、雲計算、物聯網、區塊鏈、人工智慧、5G通信等新興技術為依託，大力發展數字經濟，不失時機地推出數字產品。從這個意義上講，數字人民幣的誕生是順應技術進步和時代潮流的重要舉措，有助於打造我國數字經濟新優勢，並在越來越多的國家競相著手推出數字貨幣的大趨勢中掌握先機。
3、目前，我國數字人民幣布局已取得階段性進展。早在2014年，中國人民銀行就成立法定數字貨幣研究小組，開始對發行框架、關鍵技術、發行流通環境及相關國際經驗等進行專項研究。2016年，成立數字貨幣研究所，完成法定數字貨幣第一代原型系統搭建。2020年5月初，央行發行數字貨幣進入試點階段，截至2020年8月底，數字人民幣在全國共落地試點場景6700多個，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務等領域；此外，數字人民幣也將在明年冬奧會場景進行內部封閉測試。
4、數字人民幣是中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，主要定位於現金類支付憑證（M0），其具備貨幣的價值尺度、交易媒介、價值貯藏等基本功能，與實物人民幣一樣是法定貨幣，以國家信用為支撐，具有法償性。考慮到我國國情以及居民的支付習慣、年齡結構、安全性需求等因素，實物人民幣將不會消失，數字人民幣將與實物人民幣長期並存，而且兩者都是央行對公眾的負債，具有同等法律地位和經濟價值。 與一般電子支付工具相比，數字人民幣既有相似之處也有差異。兩者雖都是一種方便公眾的支付工具，但數字人民幣更加便捷，可以實現雙離線支付，即便網路信號不佳的情形下也能完成支付交易。數字人民幣的優勢還在於它是國家法定貨幣，以國家信用為支撐，是安全等級最高的資產。
5、此外，數字人民幣具有可控匿名功能，可以最大限度地保護用戶個人隱私和信息安全。上述數字人民幣的優勢是一般電子支付工具所不具備的。可以說，數字人民幣和一般電子支付都可應用於日常支付，但兩者不是競爭和取代關系，數字人民幣是借鑒電子支付技術和經驗，為公眾提供一種新的通用支付方式，以提升金融普惠水平為宗旨，對現有支付體系形成了有益補充。所以，與和實物人民幣之間的關系一樣，數字人民幣也將和一般電子支付工具長期並存。
6、當前，我國數字人民幣的探索走在了世界前列，初步積累了一些經驗，但尚處在試點測試階段，距離真正落地還需一定時間。數字人民幣相關的法律框架和制度體系建設、金融基礎設施與運營技術路線的統籌協調、基於數字人民幣的金融新業態發展、金融監管體系的完善、數字人民幣的貨幣政策傳導機制，以及數字人民幣的國際化等，都是下一階段數字人民幣發展在理論與實踐方面需要認真研究和探索的。但是，有一點可以肯定，數字人民幣是加快數字化發展、建設數字中國的助推器，在網路技術和數字經濟蓬勃發展的推動下，在中國不斷提升的經濟實力支撐下，數字人民幣的未來大有可期。

8. 數字貨幣的利與弊是什麼數字貨幣最終能夠取代紙幣嗎

就像一枚硬幣有正反面一樣，任何一種東西都有利有弊，而且往往是其有利一面的背後就是有弊的一面。也正是數字貨幣利弊相存，決定了數字貨幣能夠取代紙幣的主要流通貨幣地位，但是並不能完全取代紙幣。

目前世界上還沒有國家正式推行使用數字貨幣，我們只能從數字貨幣的設計特點來分析她的優缺點。由於我國央行數字貨幣已於4月15日開始在中國農業銀行內測，我們可以以央行數字貨幣為例來研究一下數字貨幣的利弊。

什麼是央行數字貨幣

央行數字貨幣通俗的說就是我們平時使用的一種錢。這種錢和我們用的紙幣最大的不同是，形態不一樣，紙幣是由特殊材料的紙製作和印刷的，看得見摸得著，而數字貨幣是一串由計算機數據生成的虛擬的圖文，看得見但摸不著。從網上流出的央行數字貨幣內測圖可以看出，央行數字貨幣並不是一串數字，而是包含圖形和文字組成的形狀類似紙幣的電子圖片。不過央行數字貨幣有一點是和紙幣一樣的，那就是擁有和紙幣完全相同的功能屬性，那就是貨幣（錢）的屬性。

除此之外，央行數字貨幣還有一個 歷史 上的貨幣從來沒有的功能。我們先看一下央行數字貨幣的英文：

可以看出，央行數字貨幣還具有電子支付的功能。這是顯然是 歷史 上任何貨幣都不具有的功能，紙幣沒有，硬幣沒有，金銀銅錢更沒有。可以這么說，央行數字貨幣就像一個不需要駕駛員的 汽車 ，因為他自帶駕駛員，這個駕駛員就是"電子支付"。以前的紙幣你需要存到銀行，再轉到支付寶和微信才能進行電子支付，但是使用央行數字貨幣可以直接進行電子支付，省了好多麻煩。 所以我們可以這樣描述央行數字貨幣，一種自帶電子支付功能的、具有紙鈔功能屬性的虛擬貨幣。

央行數字貨幣的利弊

要看央行數字貨幣的利弊，就要從央行數字貨幣的特點出發，特別是與紙鈔的區別。我們從央行數字貨幣的定義可以看出，她和紙鈔的主要區別有兩點： 一是 央行數字貨幣是數字化的、虛擬的，存在於手機等電子設備和互聯網中； 二是 自帶電子支付功能。另外，數字貨幣主要採用了一種基於節點網路和數字加密演算法的區塊鏈技術，而紙幣採用的是防偽技術，這是和紙幣等其他貨幣區別的第三個方面，下面我們就從這三個方面分析數字貨幣的利弊。

一、從數字化方面看：

1.利：生產成本低，不消耗棉花和木材等資源。 紙鈔是使用特殊的紙張印製的，這種特殊的紙張是用95%的棉短絨和5%的木槳製造的，所以需要消耗原材料棉花和木材等自然資源。 數字貨幣是採用數字技術生成的，所以數字貨幣的生產不需要消耗原材料等資源，節省了大量成本和地球有限的資源。

不過，生產數字貨幣是需要專用的數字信息技術設備的，這些設備需要能源「電」才能工作，也就是說雖然數字貨幣的生產基本不需要資源，但是需要能源。而且由於其需要一直存在電子設備或互聯網中，需要一直消耗能源。紙幣誕生後，直到紙幣損壞或被依法銷毀，一生都不再需要資源和能源，但是數字貨幣產生後是不能獨立存在的，需要能源供給電子設備或互聯網，也就是說數字貨幣誕生後會一直消耗能源。至於一元數字貨幣一生中消耗的能源的成本是否超過一元紙鈔的生產成本，還真不好說。這樣看來，數字貨幣雖然生產成本低，基本不消耗資源， 但是弊端是：運行成本比紙張高，而且需要一直消耗能源。

2.利：便於攜帶。 由於數字貨幣是存在於電子設備或者互聯網中的數字圖片，你只需帶一個手機之類的電子設備，或者什麼都不帶，只要有互聯網的地方，你都可以使用。這比以往 歷史 上任何一種貨幣都便於攜帶。紙幣之所以取代黃金、白銀、銅錢的流通貨幣地位就是因為其便於攜帶，但是數字貨幣比紙幣更易攜帶。

但是正是由於數字貨幣便於攜帶，也帶來了弊端。那就是你要使用她，必須要有網路和電子設備。也就是說數字貨幣是不能單獨存在的，她必須像寄生蟲一樣有載體，如果沒有載體，她將無法使用，另外如果電子設備沒有電了也將無法使用。 所以她的弊端就是無法獨立存在和使用。

3.利：不易損壞，易於儲存。 紙幣由於是紙張製造的，具有紙張的特點，用的時間久了或者使用不當就會損壞，比如紙幣遇到水就會變軟甚至溶解。但是數字貨幣是存在於電子設備或互聯網中的，只要有電子設備或網路，數字貨幣就可以存在，所以她不易損壞。紙幣需要存在一個不易讓她損壞的地方，比如你可以放到錢包里、抽屜里、房間里，但是你不能放到水裡，酒精里等等液體裡面和有腐蝕的地方。數字貨幣很簡單，有網路和電子設備的地方就可以存放。但是這里就有一個問題，你得設置密碼並記住密碼，或者用指紋、人臉識別，但是指紋和人臉識別並不能做到世界上獨一無二的，最安全最靠譜的還是密碼。但並不是每個人都能時刻記住密碼的，比如很多老年人。其實現在很多老年人喜歡用現金，不喜歡用銀行卡和電子支付，很大一個原因就是記不住密碼。 這就顯出了數字貨幣的弊端，不易提取，不適合一些人群使用，特別是老年人。

二、從電子支付方面看：

1.利：可以直接進行支付和交易。 從央行數字貨幣內測的圖片看，央行數字貨幣存放在一個央行數字錢包的APP內，這個APP有掃一掃、匯款、收付款等支付功能，完全可以取代支付寶和微信的電子支付功能。最可貴的是還有一個「碰一碰」，無需互聯網，兩個手機只要有電，即可進行支付和交易，這是何等的方便啊。以前我們收到工資，得首先到銀行取出來現金才能花，後來有了網路銀行和電子支付，需要把錢轉到支付寶、微信賬戶或將銀行賬戶與支付寶、微信綁定才能進行支付和交易。但是數字貨幣推行後，用數字貨幣發了工資，我們不需要做任何操作，就可以直接進行支付和交易了，快捷簡便。俗話說，有利就有弊，那麼用央行數字錢包支付有什麼弊端那？

我們都知道支付寶和微信並不只是一個支付工具，而是具有社交、支付、購物和理財等多功能於一體的網路應用平台，不僅可以進行電子支付，還可以聊天，發朋友圈、交水電費、掛號、還信用卡和搶紅包等等，而你用央行數字貨幣只能進行電子支付。雖然說央行數字錢包以後會不斷增加應用場景，但是畢竟央行數字貨幣是貨幣，所有應用場景必然圍繞貨幣這一中心，不會像支護寶和微信那樣擁有那樣廣泛多樣的功能，而且人類的習慣往往很難改變。 所以，數字貨幣雖然可以直接進行支付和交易，但是功能單一，應用場景不夠豐富，很多時候需要轉到支付寶和微信等支付平台，這大概也算她的弊端吧。

2.利：不用找零。 因為央行數字貨幣具有電子支付功能，所以擁有電子支付的所有好處，包括不用找零。省了紙幣的找零。但是這個不找零卻帶來了數字貨幣的一個弊端，可能帶來欺騙與不安全，為什麼這么說，有一個新聞說，一個學校的學生到超市購物都是掃碼支付，每次付完款，店主都要看一下付款頁面，誰知這個學生想了個辦法，把第一次的交易頁面進行截圖，以後每次都讓店主看截圖，前後幾千元，後來店主發現了就報警了。 所以這就是數字貨幣的一個弊端，容易欺騙對數字技術不太懂、眼神不好的人。

3.利；免接觸。 通過紙幣支付，我們需要把紙鈔從一個人手裡交到另外一個人的手裡，這個時候就有可能傳播病菌。而數字貨幣支付時是不需要雙方接觸的，有效的減少了傳播病菌的途徑。 要說免接觸有什麼弊端，真的不好找。可能對某些人來說沒有拿紙鈔那麼有感覺，缺少安全感，不過這個弊端不明顯。

三、從區塊鏈技術看。

1.利：安全。 由於數字貨幣採用了區塊鏈技術，具有去中心化的特徵。這個去中心化的意思不是說誰都可以發行數字貨幣，發行數字貨幣的還是央行，數字貨幣還是要堅持中心化管理的。這個去中心化是一個技術名詞，簡單地說交易記錄保存在多個地方。有什麼用哪？以前的支付和交易都會形成一個記錄，會記在一個地方，這個地方就是交易的記錄中心。這有一個缺陷，如果有人篡改或銷毀了這唯一的交易記錄，那麼就會改變我們的財產歸屬，甚至被人盜走。去中心化的好處就是交易記錄保存在多個地方，成千上萬，非法者或犯罪分子如果想改變我們的財產歸屬，需要修改或銷毀所有的交易記錄，這是非常困難。所以說，數字貨幣的這種去中心化會讓我們的財產更加安全。盡管如此，任何技術都不會是完美的，就像電腦操作系統WINDOWS一直在打補丁，仍舊會有漏洞。數字貨幣系統無法避免沒有一點了漏洞，萬一有人發現了漏洞後可能會把整個貨幣系統破壞掉，雖然這種情況可能性非常小，而一旦貨幣系統出問題，影響的不只是一個人，而將是所有使用數字貨幣系統的人。 所以，數字貨幣一個弊端就是一旦安全性不能保證，可能會導致整個系統崩潰。

弊端，效率低下，消費大量能源。

2.利：高匿名支付。 區塊鏈技術另外一個應用就是可以實現 高匿名性 ，保護交易者的隱私。用紙幣買東西時，我們可以告訴對方自己的名字，這就是匿名，因為對方可以看到你的容貌；電子支付雖然不能讓人知道交易雙方的容貌，但可以讓對方知道網路名字，通過網路名字可以向支付平台查詢到實名，這也是低匿名性。而數字貨幣可以實現既不讓對方知道實名，也不讓對方看到容貌，滿不了部分人員匿名支付的要求，保護個人隱私。至於數字貨幣怎麼通過區塊鏈技術實現高匿名的，有其技術原理，這里不做過多討論。 但是匿名支付也會產生一些弊端，因為有可能會有人利用匿名支付進行非法交易。

從國家的層面看數字貨幣的利弊

以上我們從 社會 和個人使用的角度討論了數字貨幣的利弊。其實從國家的角度看數字貨幣也有利弊。比如：第一，可以不用印刷紙幣節省財政支出；第二，可以實現對貨幣更精確的調控。因為紙幣在使用中是會損耗的，還會有人儲藏起來，流動中的紙幣到底有多少，央行是估算的，然後再根據估算進行貨幣政策調控，其調控結果未必能達到調控目標；而數字貨幣的運行可以完全在央行的監控下，這樣央行可以根據數字貨幣的運行情況精準的發行貨幣和對貨幣政策進行調整，從而可以最大限度實現調控目標；第三，對人民幣國際化有戰略意義。目前，世界上的交易主要使用美元支付，美元成了國際間的主要流通貨幣，這也就形成了美元霸權，美國可以通過美元霸權剪世界羊毛。我國的人民幣國際化已進行了10多年，但效果不佳，這和美國美元霸權不無關系。如果我國首推數字貨幣，由於數字貨幣的優越性，將有利於推進人民幣數字化，進而終結美元霸權。 第四， 如果要說弊端，那就是數字貨幣是新生事物，需要通過實踐才能不斷推廣完善，同時技術上存在一定的未知風險，容易遭受網路攻擊。

上面我們討論了數字貨幣的主要利弊，當然還有其他的一些利弊，由於篇幅有限，不再做過多討論。現在我們用一張圖表總結一下：

數字貨幣最終能夠取代紙幣嗎

我們從上面數字貨幣的利弊可以看出，數字貨幣雖然存在便於攜帶、不易損壞、免接觸、安全和直接電子支付等優點，但也存在無法獨立使用、不易提取、功能單一等缺點，特別是不適合老年人等特定人群使用，使其不能在人類 社會 任何一個地點都能使用。比如：有些人需要現金或黃金交易，這種情況在電影中經常看到；有些地方無電，或者手機沒電了也無能使用。 所以，數字貨幣會成為主要流通貨幣，但仍需紙幣和硬幣以及硬通貨黃金作為輔助貨幣。

結論：數字貨幣代表著未來，代表著希望，利弊明顯，總體上利大於弊，未來會取代紙幣的主要流通貨幣作用，但正像紙幣不能完全取代黃金白銀一樣，並不能完全取代紙幣。

很多人給出的答案，把法定數字貨幣、數字貨幣、人民幣、紙質人民幣搞混了，如果不懂就麻煩去查查資料再來回答，別誤導他人可以么？

首先要糾正幾件事：

第一， 數字貨幣是數字貨幣，法定數字貨幣是法定數字貨幣，兩者雖然都是以區塊鏈為底層技術研發出來「具有通證貨幣屬性」的貨幣，但兩者發行的背景、作用、意義都是不同的。 區塊鏈技術是近10年內誕生的技術，目前應用場景最熟悉的領域就是「數字貨幣」領域，也就是類似於股票市場的數字貨幣市場，它類似於期貨、股票的性質，數字貨幣雖然不可控，但價格可控，大多數發行方（私人或私企，稱之為項目方）都用來割韭菜、散戶。

而法 定數字貨幣與數字貨幣不同，它的發行方是國家主導的，旨在促進法定貨幣的流通量、流通范圍、流通效率，且是錨定紙質法定貨幣價格的，紙質貨幣多少錢，法定數字貨幣就是多少錢；

第二， 法定數字人民幣與人民幣本質上沒有區別，我們可以統稱為人民幣， 很多人說法定人民幣的出現會替代人民幣或紙質人民幣，這根本是不可能的事情，也沒必要替代。本身央行發型數字人民幣其實就是為了促進人民幣的流通，作為線上交易的通用貨幣存在，也就是說 數字人民幣和紙質人民幣都是人民幣兩者都是互通、可互換的，根本不存在替代這一說；而且兩種貨幣都是人民幣，只不過是形態、應用場景不一樣而已。

第三，央行發行數字人民幣，對老百姓的影響並不大，之前老百姓怎麼使用移動支付，未來數字人民幣普及後也不會有太大的變化。 可能我這么說會有很多人反駁我，我來舉個通俗的例子說一下：

早些年刷銀行卡交易，又是密碼、又是簽字的，後來隨著移動支付的出現，掃碼、指紋、面部識別即可輕松完成支付，而且只需要一部手機，這就是技術帶來的便利性，老百姓使用著也很便捷。但除了搞技術研發之外，作為普通人有必要去了解如何實現指紋支付、面部支付么？根本不需要，因為這與我們使用它沒有直接關系。

其實法定數字人民幣也一樣，研發出來流通之後，從發行到流通、到應用，那是發行方、銀行、以及研發部門的事，咱們老百姓根本沒必要去知道那麼多，只要享受技術提升帶來的紅利就好了。很多人又去分析利弊，又去各種預測， 這種預測有什麼實質性的作用么？

但秉承答疑解惑的出現，我來分以下幾點說下數字貨幣的利弊：

利： 基於區塊鏈技術的特性，不可篡改、私密性、可溯源、非對稱加密，也就是 說法定數字貨幣是不可偽造的；且可以更好的保護人們的隱私；只要保存好自己的賬戶、密碼，甚至不用擔心自己的賬戶會被盜，如果技術成熟的話，被盜的法定數字貨幣實際上是可以通過技術手段立馬找回的。

最後還有一個作用，不知道還有多少人記得馬雲實行的跨境支付，就是應用區塊鏈技術， 實際上法定數字人民幣也是具備這個功能的，也就是說法定人民幣最大的作用是跨國界交易、支付。

弊： 雖 然說法定數字貨幣可以更好的保護人民的隱私，但基於它的可不篡改、偽造屬性，同樣也暴漏了自己的隱私，自己賬戶的資金流動、交易、收入支出也是可以理解為「被監控著」，且是那種無法掩蓋的。

另外， 法定人民幣畢竟算是個新興技術 ， 雖然現在聲稱其不可破解，但未來是否能被破解也未可知，這可能會導致「某些質疑人士」認為其很危險。

而且，基於法定數字人民幣的流通，是需要特殊載體（APP、冷錢包、熱錢包等），可能前期在流通使用上有一定的限制，不過有國家作為背書，推動它是很簡單的事。

數字貨幣最終能夠取代紙幣嗎？

我的觀點是不能，要知道數字人民幣的出現是為了促進人民幣的流通，並不是為了要替代誰，而在數字貨幣的流通過程中，如果它的流通場景無限擴大，而線下又不需要紙質人民幣了，那麼紙質人民幣才會消失。另外，除非是國家層次推動數字人民幣去替代紙質人民幣，不然在未來的十幾年裡，人民幣還不會消失。而且兩者本身都是人民幣，也不存在誰替代誰的情況。

跟著黨走就對了，用不著思考那麼多，國家會安排打算好一切。

對數字貨幣的看法，不知是誰想的叫什麼數字貨幣……如果是區別紙幣或硬幣等，那也不能稱為數字貨幣呀。

數字貨幣仍是以人民幣為基礎的，還以元為單位，不同的是支付手段，它與微信、支付寶一樣，都是通過某種工具如手機網路、本地網轉付，而不是需要紙幣或金屬幣轉移。

不知又是那路「磚家「的造化，把一種新型的支付工具，一定要說得那麼神手其神似的，叫人莫不著頭腦……

這使人想到，當年國有商業銀行股改時的一些作為，變賣原有網點房產作中間業務收入進行考核，又不息高額費用寧願租門面對外辦公與營業，美其言謂稱為：零資產經營……現在回頭來看，這可笑不可笑！據說，是一些留洋博士後研究出來的偉大成果？！！！

數字貨幣，也該好好地去認識、認識它的」廬山真面目」了……

數字貨幣的利當然在於它的方便性，對於中國來說就是為了推動人民幣國際化，這個對中國來說非常重要，可以和一帶一路的朋友們更深地幫在一起。當然弊端就在於如果技術安全不夠，將會帶來巨大的損失。另外，以一個主權國家為背景依託的數字貨幣對另外一個國家政治和經濟的影響，也將是未來國與國博弈的焦點。

一，數字貨幣的好處多多，一是數字貨幣理論上使得用戶可以不通過金融機構直接進行點對點（Peer to Peer）的交易，能百提高交易效率並節省成本。二是其分布式總賬系統理論上可以讓度任何參與者都無法偽造數字貨幣，減少交易風險。三是數字貨幣的較低交易成本會促使銀行等金融機構提升服務水平，降低交易費用。四是數字貨幣與移動金融商業模式相結合，能夠促進普惠金融發知展。

二，數字貨幣的負面影響也不少，一是理論上會對傳統貨幣體系造成沖擊，影響中央銀行的宏觀調控能力。二是由此可道能危及金融穩定，以比特幣為例，其價格與價值偏離幅度較大，風險極大，甚至與一些金融衍生工具相結合，極大的版放大了金融風險。三是可能危及金融誠信，數字貨幣的匿名性和不受地域限制的特點正在被用於恐怖融資與洗錢活動。四是數權字貨幣的技術安全性有待進一步完善。

2200年前秦始皇統一貨幣，中華民族的首次大一統得以實現。 1000年前世界首張紙幣「交子」誕生於中國，今天首張法定數字貨幣也即將在中國落地。貨幣從貝殼到金銀、到銅錢、到紙幣、到網路支付、到移動支付、到數字貨幣一路演進。我們親眼見證了銀行網點的減少。我們已經多久沒有使用過現金和錢包？數字貨幣的誕生是從需求中長出來的。銀行的職能、金融機構的角色、我們的生活方式都可能發生我們想像不到的改變，這個世界變化很快，加油跟上。

隨著互聯網的發展、全球范圍內支付方式都發生了巨大的變化，數字貨幣發行、流通體系的建立，對於金融基礎設施建設、推動經濟提質增效升級，都是十分必要的。

相比於紙幣，數字貨幣優勢明顯，不僅能節省發行、流通帶來的成本，還能提高交易或投資的效率，提升經濟交易活動的便利性和透明度。由央行發行數字貨幣還保證了金融政策的連貫性和貨幣政策的完整性，對貨幣交易安全也有保障。在數字貨幣防偽、監管等問題上，央行也有考慮。央行將與金融界、 科技 界合作，進一步加大對各種創新技術的研究和合理利用。

除此之外，發行數字貨幣還可以提升經濟交易活動的便利性和透明度，減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力，更好地支持經濟和 社會 發展，助力普惠金融的全面實現。

弊端畢竟是新興事物，對於中老年或者文化水平有限的人群來說，在操作方面會有弊端，但隨著時間的推移，這些弊端會慢慢削弱，比較年輕人的接受能力遠遠高於中老年人群，所以數字貨幣之後大概率會代替實物的紙幣進行流通。

利，收益快，無需供助第三方平台，安全性強，被盜的風險大大降低，有的銀行開始發行數字貨幣，目前在小規模試運營，這個數學貨幣和微信支付，就像當年現金和微信一樣，完全取代不可能。弊端就是對於年長的人來說，操作不太方便。

利當然不用說，數字貨幣符合未來數字化 社會 的發展趨勢，弊暫時來說是有幾個互斥的地方，比如以區塊鏈為底層的數字貨幣，特性是去中心化，但在現實中，要是沒有中心化監管機構的存在，那勢必會引發動亂，所以怎麼能調節好這兩個之間的矛盾，是急需解決的

數字貨幣的價值就是取代紙幣，成為主流的貨幣形式。數字貨幣取代紙幣也是 社會 發展的大趨勢。央行現在已經開始推出數字貨幣，馬上就會和我們見面。但是，這種數字貨幣剛誕生的時候可能會有很多的限制，短期不可能大范圍的普及，但最終目的就是取代紙幣。

優點：數字現金有助於實現人民幣國際化，減少對美元的依賴，促進經濟增長，而且易於分發，也降低了交易成本，中國數字貨幣藉助新的互聯網技術也大大的增強了防偽功能，並可以監控貨幣流通。

缺點：公民財務隱私的安全性降低，它可時查看每一筆交易，還可以將每一筆交易聯系起來，從而大削弱公民的隱私安全。

9. 分析下數字貨幣的利弊

數字貨幣就不擔心有假幣了，如果是說紙幣的話就擔心還有假幣。那也不擔心，出門沒帶錢。

10. 數字貨幣存在哪些風險

數字貨幣簡稱為DIGICCY，是英文「Digital Currency」（數字貨幣）的縮寫，是電子貨幣形式的替代貨幣。數字金幣和密碼貨幣都屬於數字貨幣（DIGICCY） 。
數字貨幣是一種不受管制的、數字化的貨幣，通常由開發者發行和管理，被特定虛擬社區的成員所接受和使用。歐洲銀行業管理局將虛擬貨幣定義為：價值的數字化表示，不由央行或當局發行，也不與法幣掛鉤，但由於被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉移、存儲或交易。
根據《關於防範代幣發行融資風險的公告》，境內沒有批準的數字貨幣交易平台。根據我國的數字貨幣監管框架，投資者在自擔風險的前提下擁有參與數字貨幣交易的自由。

溫馨提示：以上信息僅供參考，在投資之前，建議您先了解一下項目存在的風險，對項目的投資人、投資機構、鏈上活躍度等信息了解清楚，而非盲目投資或者誤入資金盤。投資有風險，入市須謹慎。
應答時間：2020-12-11，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html