以太坊流動性

『壹』 以太坊永續合約有風險嗎

以太坊永續合約風險較大。鉛升磨技術風險方面，永續合約交易的技術問題可能會導致價格波動，或者無法兌現。另外，由於永續合約是使用智能合約執行的，它也可能受到智能合約的漏洞所影響，進而影響市場的流動性。但在2023年以太坊的價格相槐斗對穩定，且在加密貨幣市場知名度很高，流通量也很大，市值也排在加密貨幣排行榜第二，因此還是值得投資笑裂的。

『貳』 什麼叫流動性挖礦

流動性挖礦就是我們通常所指的DEFI，這是以太坊體系所推出的最新的概念。

隨著虛擬貨幣市場的爆火，很多人開始關注虛擬貨幣的投資，有些人也會關注虛擬貨幣中的各個概念。我們經常提到的概念包括NFT和元宇宙，同時也包括流動性挖礦。

從某種程度上來說，正是以太坊所推出的流動性挖礦的概念的火熱，虛擬貨幣市場才能迎來2021年的牛市。之前的虛擬貨幣從來沒有應用場景，流動性挖礦可以稱之為虛擬貨幣領域的第一個落地的應用。

流動性挖礦類似傳統市場的投資行為。

因為很多虛擬貨幣的項目需要一定的資金證明，同時也需要貨幣的流動性。為了保證有更多的用戶願意參與進來，虛擬貨幣的項目方便會推出流動性挖礦。流動性挖礦的投資回報率一般都非常高，有些甚至可以高達年化百分之幾千。從某種程度上來說，這種挖礦的收益率顯然高過傳統的金融市場給投資人所帶來的回報。

『叄』 一文讀懂流動性挖礦

什麼是DeFi 的流動性挖礦？

目前DeFi 的流動性挖礦，主要是發生在以太坊區塊鏈上的產品，它通過為以太坊上DeFi 產品提供流動性獲得收益。簡單來說，存入某些代幣資產即可進行挖礦，之所以稱為挖礦，也是沿用了比特幣挖礦的行業說法。在Compound 上進行流動性挖礦，主要是在上面進行存入代幣或借出代幣等操作，從而獲得COMP 治理代幣的獎勵。而COMP 代幣代表了Compound 協議的治理權。COMP 持有人可以投票決定Compound 協議的發展方向。如果Compound 業務有價值，那麼COMP 就有天然的治理價值。

流動性挖礦主要是通過提供代幣資產，從而獲得收益。簡單來說，存入代幣資產即可進行挖礦。流動性挖礦是一種促進去中心化加密貨幣流通的方式，目前 Combo的流動性挖礦，主要是發生在以太坊區塊鏈上的產品， 它通過為COMB在DEX中提供流動性從而獲得收益。

流動性挖礦獲得哪些收益？

流動性挖礦的收益包括治理代幣、交易費等。 流動性挖礦可以簡單地通過存入代幣獲得被動收益 ，不過如果想獲得更高收益，它需要管理，不同協議之間的收益率不同，即便是同一協議不同貨幣市場或代幣池之間的收益也存在很大的差異。

流動性挖礦的收益取決於很多因素，由於每個時間段（每天或每周）發行的代幣量是基本固定的，收益主要取決於獎勵代幣的價格、流動性本身的權重（影響因子決定）以及占流動性總量的比例等。

流動性挖礦的最大化收益

流動性挖礦可以通過杠桿化操作來最大化收益 ，當然，同時也會帶來更大的風險。用戶可以在同一協議內進行操作，也可以跨協議進行操作。

COMBO交易流動性挖礦

Combo聚合協議將設立流動性挖礦獎金池 ，用戶可以將穩定幣（USDT、USDC）、ETH等加密資產存入去中心化交易平台為Combo資金池提供流動性，從而獲得COMB交易通證（staking token）。將COMB交易通證（staking token）在Combo質押平台進行質押，即可參與COMB流動性挖礦。

投入的資金越多，時間越長，獲得的流動性挖礦池份額就越大。流動性挖礦獎勵將根據流動性挖礦池份額進行瓜分流動性挖礦獎金池獎勵。

流動性挖礦池份額=用戶流動性挖礦代幣參數/流動性挖礦代幣總參數×100%

例如：Combo質押平台中有兩個用戶。Alice已質押100枚COMB交易通證（staking token），時間為10天；Bob已質押200枚COMB交易通證

（staking token），時間為5天；

Alice流動性挖礦staking token參數=100×10=1000 

Alice的流動性挖礦池份額：1000/2000×100%=50%

Bob流動性挖礦staking token參數=200×5=1000 

Bob流動性挖礦池份額：1000/2000×100%=50%

流動動性挖礦staking token總參數=1000+1000=2000

每次進行流動性挖礦都是獨立，都會標志著它的開始時間。因此，如果進行了兩筆質押挖礦，然後提款，則第一筆和第二筆可能有不同的獎金金額。

流動性挖礦示意圖

流動性挖礦產物

在Combo協議中，COMB將作為Combo平台的流動性挖礦產物， 當COMB持有者使用Combo合成資產發行聚合協議，將其COMB作為抵押品進行抵押鑄造生成合成資產或者交易合成資產時，COMB持有者即可根據抵押鑄造合成資產流動性挖礦、交易合成資產流動性挖礦。用戶還可以將其他加密資產在Combo聚合協議中進行質押參與質押挖礦機制獲取COMB用戶可以將DAI、USDC、ETH等加密資產存入DEX提供流動性，獲得COMB交易通證後在COMB-Club平台進行質押，即可參與COMB流動性挖礦。

Combo以智能合約作為交易對手，有別於其他任何交易平台。這種獨特的方法為用戶提供了許多優勢，如更易與鏈下資產進行價格匹配，以及有著無限的共享流動性！

『肆』 以太坊最快將在8、9月份合並：大利好質押砸盤Layer2怎麼辦

再過幾天，ETH2.0 Merge就要在測試網上試水了，如果成功，那也就意味著V神所說的8月份的主網合並，有戲！

而未來一段時間，合並應該是對於ETH來說最大的利好，那麼關於這次利好，你應該知道至少下面幾件事：

為什麼ETH非得轉POS，不轉不行么？

為什麼說POW轉POS的Merge，是很大的利好 ？

Merge結束後，質押的天量ETH會解鎖砸盤么？

ETH2.0時代，Layer2何去何從？

下面一個個看。

01
為什麼非要轉POS

關於POW與POS在能耗，安全等各方面的爭論已經持續了數年，但爭論歸爭論，轉POS還是板上釘釘要發生的事情，不以礦工或是POW支持者的意志為轉移。這是好多年前ETH 升級路線就規劃好了的事。

通常人們理解轉POS的原因也是這兩點 ：1. 維護安全的 成本更低 （消耗更少的能源來維護共識）2. 理論上來說比POW更能防止51%攻擊，即 更安全 。

但這倆其實更多是結果，而非原因。

真正的原因其實本身還是在技術層面，ETH要實現擴容，就必須轉成POS。

最早的擴容設想是分片+Layer2，其中分片技術，因為POW的最長鏈的不確定性，是很難套用分片技術的，必須使用POS來達到隨機分配出塊的確定性。

現在擴容技術主打Rollup Layer2，狀態分片技術被擱置，但為了更好支持Rollup的數據分片Danksharding技術依舊需要POS的支持，所以 POS還是未來的核心底層共識。

此外還有無狀態、輕客戶端等其他輔助擴容或是去中心化的需求，也都需要POS，所以 轉POS，是一個Must，而非Should。

02
為什麼轉POS從市值角度來說是很大的利好

這個角度更是非常的直接。

大家都把BTC比做加密世界的黃金，ETH比做加密世界石油。 黃金的開采量，要是忽然減產，肯定對於金價是個提振作用，區塊鏈世界的數字黃金BTC更是如此，4年減半周期帶來的牛熊交替到現在依舊是一個主旋律。

石油呢？哪次歐佩克減產，油價不得上天，大家加油的時候錢包不得一癟？

這次ETH這個數字石油，直接給你減個大的。

轉之前的POW，差不多每年通脹在5%左右，基本都被礦工挖出來砸盤了。

轉POS之後，按照目前的質押率，通脹直接降到0.5-1%左右 ，配合上EIP1559的燃燒，ETH時不時進入個通縮狀態很有可能都是家常便飯。

這是一下子減產5-10倍的節奏，相當於BTC花12年進行三次減半的效果，人家ETH一次性給你搞定了。

你說現在這個價格是不是合並利好已經兌現的價格？我覺得是沒有的，因為雖然都知道要Merge，但時間點沒人知道，這已經拖了幾次了，ETH升級也是一貫這個風格，這次拖到了8月，但再次延期，說實話白話也絲毫不意外……

圖源：reddit

03
Merge結束後，質押的天量ETH會解鎖砸盤嗎

這也是很多人擔心的點，1000多萬個ETH目前都在質押，大多數都是去年質押的，成本幾百刀，現在都至少幾倍的利潤，砸盤怎麼辦？

其實你也想太多了~

第一. 這1000多萬個ETH合並結束之後不會立刻解鎖， 而是要等幾個月再升級一次的時候才會激活解鎖提款功能。

第二. 可以提款之後， 這么多ETH也不能同時提，是有名額和隊列的，1000多萬ETH想全部跑出來得花1年多的時間。

第三. 質押ETH做節點的， 大多數都是長期看好ETH發展的，其中鑽石手居多， 1000多的價格你說他們會砸盤，我不太相信……退一步說，像是通過Lido質押的，想要砸盤完全可以走Curve的StETH池1:1換成ETH砸，通過幣安的bETH和ETH基本也是1:1兌換， 流動性完全不是問題， 根本不需要等合並完成解鎖砸，買賣隨時都可以。

圖源：Block Beats

04
ETH2.0時代，Layer2何去何從

這其實是一個讓我疑惑的點，但架不住經常看到推特上不少朋友問，所以還是羅列出來。

首先 這次的Merge只是ETH2.0萬里長征的第一步，對性能提升沒啥大的影響， 其次貌似在很多人的印象里，ETH2.0時代，是分片或是其他擴容技術為王的時代，當前Rollup為主的Layer2隻是一個過渡技術。

這個誤區一定要糾正，目前來看，Layer2會是ETH短期，中期，長期的擴容技術，沒有之一，最早提的分片技術之類的因為復雜度和可實現性已經事實上被拋棄了。

ETH2.0的分片，會是純粹的數據分片， Danksharding，完全是為Rollup的費用和數據可用性空間所服務的， ETH2.0時代的Layer2 Rollup，會比現在費用更低，性能更好，僅此而已。

所以Layer2不存在何去何從的問題，他們哪兒也不去，就呆在這更好更快更強的為ETH生態服務。

其實最有意思的點反而是： 目前的ETH POW礦工到時候何去何從？

一種說法是他們會把算力轉去ETC，改挖ETC；另一種說法是他們會賣掉自己的顯卡或是礦機，然後買ETH去做Staking繼續挖。

朋友們，你覺得會是哪一種呢？

——轉載

作者 | 五火球教主
出品 白話區塊鏈（ID：hellobtc）

『伍』 什麼是流動性挖礦理解流動性挖礦的概念

『陸』 以太坊：它是什麼，它有什麼價值

區視網分享，以太坊是一個開源的有智能合約功能的公共區塊鏈平台。通過其專用加密貨幣以太幣（提供去中心化的虛擬機來處理點對點合約。關鍵點：開源的、有智能合約功能、公鏈平台、以太幣。

『柒』 你覺得什麼叫做流動性挖礦

流動性挖礦是一種挖礦機制，這是存在於虛擬貨幣市場的一種金融模式。

在流動性挖礦出來之前，虛擬貨幣市場始終沒有落地的應用，這也成為了虛擬貨幣市場的一個痛點。正是因為以太坊的強勢崛起，我們才能在以太坊上看到這么多能夠落地的具體案例，流動性挖礦正是其中之一。從某種程度上來說，流動性挖礦更像是現代的金融理財。

一、什麼是流動性挖礦？

如果簡單來解釋的話，你可以把流動性挖礦理解為傳統金融市場的理財行為。流動性挖礦其實和傳統的挖礦並不一樣，傳統的挖礦主要是工作量證明和權益證明，而流動性挖礦的主要目的是給資金池提供流動性。也正是因為這個原因，流動性挖礦會給質押者帶來豐厚的收益。

『捌』 如何看待以太坊的ETH2.0

我個人非常看好以太坊2.0之後的發展，但我並不是特別看好以太坊之後的價格。

當以太坊升級到2.0以後，以太坊的證明模式將會發生變化。在此之前，以太坊一直通過POW的方式來提供證明。但在此之後，以太坊將會把證明模式調整為POS。當以太坊正式進入到2.0時代之後，以太坊的交易速度將會進一步提高，交易手續費也會大幅壓縮，都會顯著解決當前以太坊的交易困境。從某種程度上來說，以太坊到時候將會成為真正意義上的第一公鏈。至於以太坊以後的價格問題，當以太坊失去礦工的支持之後，我覺得價格很難突破新高。

綜上所述，在以太坊沒有正式升級到2.0之前，一切討論都只不過是猜測而已，你可以參考一下。

『玖』 什麼叫流動性挖礦

流動性挖礦就是我們通常所指的DEFI，這是以太坊體系所推出的最新的概念。

如果你之前從來沒有接觸過虛擬貨幣，我建議你點到為止，也沒有必要去了解流動性挖礦。流動性挖礦是虛擬貨幣市場中的一個概念，這本身有一定的騙局的成分。因為流動性挖礦的浮動收益率看似非常高，但這也僅僅是浮動收益率，你也沒有辦法精準預測行情，畢竟虛擬貨幣的市場波動實在是太大了。

一、什麼是流動性挖礦。

相比元宇宙和layer2，流動性挖礦令很多人非常痴迷，我們也可以把流動性挖礦稱之為DEFI。我先給你舉個例子，傳統的挖礦需要通過電腦硬體來完成，這個模式一般叫做POW。與此同時，虛擬貨幣市場衍生出了權益類證明的挖礦，這一類挖礦可以稱之為POS。正是因為很多人的資產無處可用，虛擬貨幣市場誕生出了金融模塊，金融模塊最令人心動的就是流動性挖礦，你可以把流動性挖礦理解為虛擬貨幣市場的主動投資行為。

綜上所述，希望這個回答可以幫助到你。因為篇幅的問題，如果你有其他問題，你也可以向我留言。