比特幣最高倍數

什麼是區塊鏈擴容?

普通用戶能夠運行節點對於區塊鏈的去中心化至關重要

想像一下凌晨兩點多，你接到了一個緊急呼叫，來自世界另一端幫你運行礦池(質押池)的人。從大約14分鍾前開始，你的池子和其他幾個人從鏈中分離了出來，而網路仍然維持著79%的算力。根據你的節點，多數鏈的區塊是無效的。這時出現了余額錯誤：區塊似乎錯誤地將450萬枚額外代幣分配給了一個未知地址。

一小時後，你和其他兩個同樣遭遇意外的小礦池參與者、一些區塊瀏覽器和交易所方在一個聊天室中，看見有人貼出了一條推特的鏈接，開頭寫著「宣布新的鏈上可持續協議開發基金」。

到了早上，相關討論廣泛散布在推特以及一個不審查內容的社區論壇上。但那時450萬枚代幣中的很大一部分已經在鏈上轉換為其他資產，並且進行了數十億美元的defi交易。79％的共識節點，以及所有主要的區塊鏈瀏覽器和輕錢包的端點都遵循了這條新鏈。也許新的開發者基金將為某些開發提供資金，或者也許所有這些都被領先的礦池、交易所及其裙帶所吞並。但是無論結果如何，該基金實際上都成為了既成事實，普通用戶無法反抗。

或許還有這么一部主題電影。或許會由MolochDAO或其他組織進行資助。

這種情形會發生在你的區塊鏈中嗎？你所在區塊鏈社區的精英，包括礦池、區塊瀏覽器和託管節點，可能協調得很好，他們很可能都在同一個telegram頻道和微信群中。如果他們真的想出於利益突然對協議規則進行修改，那麼他們可能具備這種能力。以太坊區塊鏈在十小時內完全解決了共識失敗，如果是只有一個客戶端實現的區塊鏈，並且只需要將代碼更改部署到幾十個節點，那麼可以更快地協調客戶端代碼的更改。能夠抵禦這種社會性協作攻擊的唯一可靠方式是「被動防禦」，而這種力量來自去一個中心化的群體：用戶。

想像一下，如果用戶運行區塊鏈的驗證節點(無論是直接驗證還是其他間接技術)，並自動拒絕違反協議規則的區塊，即使超過90%的礦工或質押者支持這些區塊，故事會如何發展。

如果每個用戶都運行一個驗證節點，那麼攻擊很快就會失敗：有些礦池和交易所會進行分叉，並且在整個過程中看起來很愚蠢。但是即使只有一些用戶運行驗證節點，攻擊者也無法大獲全勝。相反，攻擊會導致混亂，不同用戶會看到不同的區塊鏈版本。最壞情況下，隨之而來的市場恐慌和可能持續的鏈分叉將大幅減少攻擊者的利潤。對如此曠日持久的沖突進行應對的想法本身就可以阻止大多數攻擊。

Hasu關於這一點的看法：

「我們要明確一件事，我們之所以能夠抵禦惡意的協議更改，是因為擁有用戶驗證區塊鏈的文化，而不是因為PoW或PoS。」

假設你的社區有37個節點運行者，以及80000名被動監聽者，對簽名和區塊頭進行檢查，那麼攻擊者就獲勝了。如果每個人都運行節點的話，攻擊者就會失敗。我們不清楚針對協同攻擊的啟動群體免疫的確切閾值是多少，但有一點是絕對清楚的：好的節點越多，惡意的節點就越少，而且我們所需的數量肯定不止於幾百幾千個。

那麼全節點工作的上限是什麼？

為了使得有盡可能多的用戶能夠運行全節點，我們會將注意力集中在普通消費級硬體上。即使能夠輕松購買到專用硬體，這能夠降低一些全節點的門檻，但事實上對可擴展性的提升並不如我們想像的那般。

全節點處理大量交易的能力主要受限於三個方面：

算力：在保證安全的前提下，我們能劃分多少CPU來運行節點？

帶寬：基於當前的網路連接，一個區塊能包含多少位元組？

存儲：我們能要求用戶使用多大的空間來進行存儲？此外，其讀取速度應該達到多少？(即，HDD足夠嗎？還是說我們需要SSD？)

許多使用「簡單」技術對區塊鏈進行大幅擴容的錯誤看法都源自於對這些數字過於樂觀的估計。我們可以依次來討論這三個因素：

算力

錯誤答案：100%的CPU應該用於區塊驗證

正確答案：約5-10%的CPU可以用於區塊驗證

限制之所以這么低的四個主要原因如下：

我們需要一個安全邊界來覆蓋DoS攻擊的可能性(攻擊者利用代碼弱點製造的交易需要比常規交易更長的處理時間)

節點需要在離線之後能夠與區塊鏈同步。如果我掉線一分鍾，那我應該要能夠在幾秒鍾之內完成同步

運行節點不應該很快地耗盡電池，也不應該拖慢其他應用的運行速度

節點也有其他非區塊生產的工作要進行，大多數是驗證以及對p2p網路中輸入的交易和請求做出響應

請注意，直到最近大多數針對「為什麼只需要5-10%？」這一點的解釋都側重於另一個不同的問題：因為PoW出塊時間不定，驗證區塊需要很長時間，會增加同時創建多個區塊的風險。這個問題有很多修復方法，例如BitcoinNG，或使用PoS權益證明。但這些並沒有解決其他四個問題，因此它們並沒有如許多人所料在可擴展性方面獲得巨大進展。

並行性也不是靈丹妙葯。通常，即使是看似單線程區塊鏈的客戶端也已經並行化了：簽名可以由一個線程驗證，而執行由其他線程完成，並且有一個單獨的線程在後台處理交易池邏輯。而且所有線程的使用率越接近100%，運行節點的能源消耗就越多，針對DoS的安全系數就越低。

帶寬

錯誤答案：如果沒2-3秒都產生10MB的區塊，那麼大多數用戶的網路都大於10MB/秒，他們當然都能處理這些區塊

正確答案：或許我們能在每12秒處理1-5MB的區塊，但這依然很難

如今，我們經常聽到關於互聯網連接可以提供多少帶寬的廣為傳播的統計數據：100Mbps甚至1Gbps的數字很常見。但是由於以下幾個原因，宣稱的帶寬與預期實際帶寬之間存在很大差異：

「Mbps」是指「每秒數百萬bits」；一個bit是一個位元組的1/8，因此我們需要將宣稱的bit數除以8以獲得位元組數。

網路運營商，就像其他公司一樣，經常編造謊言。

總是有多個應用使用同一個網路連接，所以節點無法獨占整個帶寬。

P2P網路不可避免地會引入開銷：節點通常最終會多次下載和重新上傳同一個塊(更不用說交易在被打包進區塊之前還要通過mempool進行廣播)。

當Starkware在2019年進行一項實驗時，他們在交易數據gas成本降低後首次發布了500kB的區塊，一些節點實際上無法處理這種大小的區塊。處理大區塊的能力已經並將持續得到改善。但是無論我們做什麼，我們仍然無法獲取以MB/秒為單位的平均帶寬，說服自己我們可以接受1秒的延遲，並且有能力處理那種大小的區塊。

存儲

錯誤答案：10TB

正確答案：512GB

正如大家可能猜到的，這里的主要論點與其他地方相同：理論與實踐之間的差異。理論上，我們可以在亞馬遜上購買8TB固態驅動(確實需要SSD或NVME；HDD對於區塊鏈狀態存儲來說太慢了)。實際上，我用來寫這篇博文的筆記本電腦有512GB，如果你讓人們去購買硬體，許多人就會變得懶惰(或者他們無法負擔800美元的8TBSSD)並使用中心化服務。即使可以將區塊鏈裝到某個存儲設備上，大量活動也可以快速地耗盡磁碟並迫使你購入新磁碟。

一群區塊鏈協議研究員對每個人的磁碟空間進行了調查。我知道樣本量很小，但仍然...

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此外，存儲大小決定了新節點能夠上線並開始參與網路所需的時間。現有節點必須存儲的任何數據都是新節點必須下載的數據。這個初始同步時間(和帶寬)也是用戶能夠運行節點的主要障礙。在寫這篇博文時，同步一個新的geth節點花了我大約15個小時。如果以太坊的使用量增加10倍，那麼同步一個新的geth節點將至少需要一周時間，而且更有可能導致節點的互聯網連接受到限制。這在攻擊期間更為重要，當用戶之前未運行節點時對攻擊做出成功響應需要用戶啟用新節點。

交互效應

此外，這三類成本之間存在交互效應。由於資料庫在內部使用樹結構來存儲和檢索數據，因此從資料庫中獲取數據的成本隨著資料庫大小的對數而增加。事實上，因為頂級(或前幾級)可以緩存在RAM中，所以磁碟訪問成本與資料庫大小成正比，是RAM中緩存數據大小的倍數。

不要從字面上理解這個圖，不同的資料庫以不同的方式工作，通常內存中的部分只是一個單獨(但很大)的層(參見leveldb中使用的LSM樹)。但基本原理是一樣的。

例如，如果緩存為4GB，並且我們假設資料庫的每一層比上一層大4倍，那麼以太坊當前的~64GB狀態將需要~2次訪問。但是如果狀態大小增加4倍到~256GB，那麼這將增加到~3次訪問。因此，gas上限增加4倍實際上可以轉化為區塊驗證時間增加約6倍。這種影響可能會更大：硬碟在已滿狀態下比空閑時需要花更長時間來讀寫。

這對以太坊來說意味著什麼？

現在在以太坊區塊鏈中，運行一個節點對許多用戶來說已經是一項挑戰，盡管至少使用常規硬體仍然是可能的(我寫這篇文章時剛剛在我的筆記本電腦上同步了一個節點！)。因此，我們即將遭遇瓶頸。核心開發者最關心的問題是存儲大小。因此，目前在解決計算和數據瓶頸方面的巨大努力，甚至對共識演算法的改變，都不太可能帶來gaslimit的大幅提升。即使解決了以太坊最大的DoS弱點，也只能將gaslimit提高20%。

對於存儲大小的問題，唯一解決方案是無狀態和狀態逾期。無狀態使得節點群能夠在不維護永久存儲的情況下進行驗證。狀態逾期會使最近未訪問過的狀態失活，用戶需要手動提供證明來更新。這兩條路徑已經研究了很長時間，並且已經開始了關於無狀態的概念驗證實現。這兩項改進相結合可以大大緩解這些擔憂，並為顯著提升gaslimit開辟空間。但即使在實施無狀態和狀態逾期之後，gaslimit也可能只會安全地提升約3倍，直到其他限制開始發揮作用。

另一個可能的中期解決方案使使用ZK-SNARKs來驗證交易。ZK-SNARKs能夠保證普通用戶無需個人存儲狀態或是驗證區塊，即使他們仍然需要下載區塊中的所有數據來抵禦數據不可用攻擊。另外，即使攻擊者不能強行提交無效區塊，但是如果運行一個共識節點的難度過高，依然會有協調審查攻擊的風險。因此，ZK-SNARKs不能無限地提升節點能力，但是仍然能夠對其進行大幅提升(或許是1-2個數量級)。一些區塊鏈在layer1上探索該形式，以太坊則通過layer2協議(也叫ZKrollups)來獲益，例如zksync,Loopring和Starknet。

分片之後又會如何？

分片從根本上解決了上述限制，因為它將區塊鏈上包含的數據與單個節點需要處理和存儲的數據解耦了。節點驗證區塊不是通過親自下載和執行，而是使用先進的數學和密碼學技術來間接驗證區塊。

因此，分片區塊鏈可以安全地擁有非分片區塊鏈無法實現的非常高水平的吞吐量。這確實需要大量的密碼學技術來有效替代樸素完整驗證，以拒絕無效區塊，但這是可以做到的：該理論已經具備了基礎，並且基於草案規范的概念驗證已經在進行中。

以太坊計劃採用二次方分片(quadraticsharding)，其中總可擴展性受到以下事實的限制：節點必須能夠同時處理單個分片和信標鏈，而信標鏈必須為每個分片執行一些固定的管理工作。如果分片太大，節點就不能再處理單個分片，如果分片太多，節點就不能再處理信標鏈。這兩個約束的乘積構成了上限。

可以想像，通過三次方分片甚至指數分片，我們可以走得更遠。在這樣的設計中，數據可用性采樣肯定會變得更加復雜，但這是可以實現的。但以太坊並沒有超越二次方，原因在於，從交易分片到交易分片的分片所獲得的額外可擴展性收益實際上無法在其他風險程度可接受的前提下實現。

那麼這些風險是什麼呢？

最低用戶數量

可以想像，只要有一個用戶願意參與，非分片區塊鏈就可以運行。但分片區塊鏈並非如此：單個節點無法處理整條鏈，因此需要足夠的節點以共同處理區塊鏈。如果每個節點可以處理50TPS，而鏈可以處理10000TPS，那麼鏈至少需要200個節點才能存續。如果鏈在任何時候都少於200個節點，那可能會出現節點無法再保持同步，或者節點停止檢測無效區塊，或者還可能會發生許多其他壞事，具體取決於節點軟體的設置。

在實踐中，由於需要冗餘(包括數據可用性采樣)，安全的最低數量比簡單的「鏈TPS除以節點TPS」高幾倍，對於上面的例子，我們將其設置位1000個節點。

如果分片區塊鏈的容量增加10倍，則最低用戶數也增加10倍。現在大家可能會問：為什麼我們不從較低的容量開始，當用戶很多時再增加，因為這是我們的實際需要，用戶數量回落再降低容量？

這里有幾個問題：

區塊鏈本身無法可靠地檢測到其上有多少唯一用戶，因此需要某種治理來檢測和設置分片數量。對容量限制的治理很容易成為分裂和沖突的根源。

如果許多用戶突然同時意外掉線怎麼辦？

增加啟動分叉所需的最低用戶數量，使得防禦惡意控制更加艱難。

最低用戶數為1,000，這幾乎可以說是沒問題的。另一方面，最低用戶數設為100萬，這肯定是不行。即使最低用戶數為10,000也可以說開始變得有風險。因此，似乎很難證明超過幾百個分片的分片區塊鏈是合理的。

歷史可檢索性

用戶真正珍視的區塊鏈重要屬性是永久性。當公司破產或是維護該生態系統不再產生利益時，存儲在伺服器上的數字資產將在10年內不再存在。而以太坊上的NFT是永久的。

是的，到2372年人們仍能夠下載並查閱你的加密貓。

但是一旦區塊鏈的容量過高，存儲所有這些數據就會變得更加困難，直到某時出現巨大風險，某些歷史數據最終將……沒人存儲。

要量化這種風險很容易。以區塊鏈的數據容量(MB/sec)為單位，乘以~30得到每年存儲的數據量(TB)。當前的分片計劃的數據容量約為1.3MB/秒，因此約為40TB/年。如果增加10倍，則為400TB/年。如果我們不僅希望可以訪問數據，而且是以一種便捷的方式，我們還需要元數據(例如解壓縮匯總交易)，因此每年達到4PB，或十年後達到40PB。InternetArchive(互聯網檔案館)使用50PB。所以這可以說是分片區塊鏈的安全大小上限。

因此，看起來在這兩個維度上，以太坊分片設計實際上已經非常接近合理的最大安全值。常數可以增加一點，但不能增加太多。

結語

嘗試擴容區塊鏈的方法有兩種：基礎的技術改進和簡單地提升參數。首先，提升參數聽起來很有吸引力：如果您是在餐紙上進行數學運算，這就很容易讓自己相信消費級筆記本電腦每秒可以處理數千筆交易，不需要ZK-SNARK、rollups或分片。不幸的是，有很多微妙的理由可以解釋為什麼這種方法是有根本缺陷的。

運行區塊鏈節點的計算機無法使用100％的CPU來驗證區塊鏈；他們需要很大的安全邊際來抵抗意外的DoS攻擊，他們需要備用容量來執行諸如在內存池中處理交易之類的任務，並且用戶不希望在計算機上運行節點的時候無法同時用於任何其他應用。帶寬也會受限：10MB/s的連接並不意味著每秒可以處理10MB的區塊！也許每12秒才能處理1-5MB的塊。存儲也是一樣，提高運行節點的硬體要求並且限制專門的節點運行者並不是解決方案。對於去中心化的區塊鏈而言，普通用戶能夠運行節點並形成一種文化，即運行節點是一種普遍行為，這一點至關重要。

Ⅲ 比特幣「造富運動」：我500元入場、2小時成百萬富翁

比特幣，這個產生不過12年的幣種，正變得讓人越來越瘋狂。

它是第一個加密的數字貨幣，2008年，極客中本聰提出了這一概念，2009年1月3日正式發行。

它具備貨幣的基本屬性：能交易，能儲蓄，同時能作為一種價值尺度而存在。

但與各國法定貨幣不同的地方在於，它不是依靠特定的貨幣機構發行，而是基於演算法產生。

交易也不是經由一個中心化機構總控，而是運用密碼學的方式加密交易信息，將信息嵌入到一個又一個的區塊鏈中。

它和現行法幣的形態、使用和交易方式都不同，且數量有限，具有稀缺性，這使得很多人在購入比特幣時，不僅考慮它的貨幣屬性，同時考慮它的投資屬性。

在2021年的第一個月，比特幣迎來了一波快速上漲，1月9日，比特幣上漲到近4.1萬美元，市值超過了，市值超過了7654億美元的Facebook。這和它最開始被當作貨幣來使用相比，價格已經累計上漲1200多萬倍。

但比特幣也並不會一直持續地上漲上去，在本次稿件成稿發布的前夕，比特幣暴跌，24小時爆倉接近100億，18萬人成為爆倉受害者。

本期顯微故事講述的是一群購入比特幣的人，他們之中：

有人購入比特幣是覺得物以稀為貴，看著別人買就跟風，沒想到因為比特幣多掙了5年的工資；

有人因為看美劇而對 科技 革新感興趣，願意為比特幣更底層的區塊鏈技術進行價值投資，她以一種早期股權投資人的眼光看比特幣，認為它未來可期；

有人用估值模型估值比特幣，認為它是一種完美投資，手裡除了一輛車和生活費外，99%的資產都投入了比特幣；

有人被老闆拉上車，用10萬人民幣買幣，開了10倍杠桿，2個月時間，10萬變成了200萬……

以下是關於他們的真實故事：

文 | 小北

編輯 | 卓然

2個月，10萬變成200萬

買幣讓我買車買房改善生活

Key 某數字貨幣交易所從業者

2018年，我入職了國內某數字貨幣交易所。當時為了熟悉整個交易所的流程，我開始炒幣，不過並沒指望靠幣賺多少錢。

早期我玩的最多的是空氣幣（一種沒有實體項目支撐的虛擬幣）。

很多熱門的空氣幣，在上所時，價格都會被一些人炒到很高，可能是烏龍指（股票交易員、操盤手、股民等在交易時，不小心敲錯價格、數量、買賣方向等信息），也可能是市場上的買方熱情太過高漲。

當時我基本上隨便拿 1~2千美元 ，都能賺到 3~4千美元 ，甚至更多。

賺得最多時，我曾在一次私募大戶烏龍指中用 7塊錢的成本 ，撿到了 30多萬人民幣 的籌碼。不過，項目方跑路了，最後只賺了一兩萬。

2019年4月，我開始重倉玩比特幣。當時我們交易所老闆知道後，還特意跑到我工位，激動地說， 「你一定要試試合約交易。」

出於對老闆的信任，我在比特幣價格4000美元時， 出了10萬元人民幣、開10倍杠桿做多 ，到了季度末，也就是2019年6月底， 10萬變成了200萬 。

這一次合約讓我積累了本金，後來我又陸續通過合約、現金買入，積累了一定量的比特幣。

但投資比特幣的過程也不是一帆風順。

2019年3月份，我經歷了一次比特幣的合約爆倉。當時比特幣的價格從1萬美元左右直接跌到3000多美元，爆倉點是在4000多美元，我止損了40萬，占整個倉位的10%。

那段時間，我連續幾天精神狀態都很不好，整個人處於差點被爆全倉的危險中，現在想想都很後怕。

當時比特幣價格跌到谷底，但我出於穩妥的考慮，沒敢抄底，當然也沒賣。

我之前也做過一些波段，在2020年10月時，比特幣的價格基本橫盤，在1~1.1萬美元之間來回調整，本來想做點波段賺點小錢，但沒想到踏空了，後來又買了回來， 損失了幾萬 。

這都是之前的投資嘗試。現在資金量比較大了，不想承擔太高的風險，所以現貨拿著不動，小資金合約開倉賺生活費，享受比特幣帶來的紅利的狀態。

在這個過程中， 我經歷過很多人的爆倉，也見證過很多人的暴富。

比如某交易所大佬，宣布關閉交易所，用戶可以提走資金。因為他實現了真正的財務自由，不想再為公司操勞。

還有人500人民幣，一兩個小時變成了不到100萬，然後瞬間被爆倉。

比如某大佬，被定向扎針，爆倉8000萬美元（約合人民幣5.1億元）。

比如交易所被連鍋端，連實習生都配合調查去喝茶。

在我看來，合約交易其實和賭博沒有太大的區別，沒錢的時候還可以想想搏一搏單車變摩托，有錢了，就不想冒那麼大的風險了。

我還是長期看好比特幣的價格、價值，准備跌破的時候加倉，加倉現貨就不怕。其實現在看來，大跌的可能性不是很大， 我覺得不太會再看到跌破2萬美元以下了。

大家的共識增強了，再加上現在做空的資金遠低於做多。在不出現大的黑天鵝事件下，很難跌破。

我現在不太在意每天的漲跌幅，漲了，開心開心；跌了，做點別的事忘記它，過一會兒再看，應該又回來了。

賺了一些錢以後，心態確實會變化，找工作不會再因為薪資的問題考慮去不去了，因為現在不靠工資改善生活，工資只用於日常的吃喝。

買東西也不大會看價格了，車厘子草莓之類的東西，十斤十斤的買也沒有肉痛的感受。現在手邊有一輛車，是通過合約賺錢買的，房子雖然不是靠比特幣買的，但也有了。

在經歷了之前比特幣的快漲快跌後，我現在的投資策略越來越謹慎，因為有了家庭，有了小孩，所以整體會訴求穩妥。

但是我不會再賣掉了。

自己挖礦，自己買幣，對比特幣進行價值投資

我不會賣，直到我感受到成就感

卡卡 一級市場基金從業者

2017年，我在一級市場做融資顧問，身邊有同事做區塊鏈項目，那是我第一次聽說比特幣。

2018年，經濟環境下行，我發現市場里的錢在變少、此外很多創業項目開始拿錢困難，我開始反思行業的問題，學習金融和貨幣知識、了解經濟周期，這才意識到，區塊鏈是個顛覆性的技術。

於是我在2018年下半年試水，買了100塊錢的比特幣，外每個月進行一次定投，縫低買入。同時，我也開始挖礦。

2017年左右，比特幣價格升高，很多人投資做了礦場主。但隨後比特幣價格下跌，礦場主難以回本，就做了一個決定：出租算力。

當時出了一個180天的算力包，告訴你可以挖到幾個， 我當時買到的算力包，每天可以挖到3、4塊人民幣的比特幣， 挖出之後它會配置到我的錢包里。

但現在比特幣大漲，這種算力包就被搶完了。

疫情期間，比特幣有段時間跌得特別厲害，當時沒有礦廠能回本，但買算力、買比特幣卻特別劃算。 可惜我當時膽子小，只購入了5000元的比特幣，現在覺得真是虧大了。

投資里有一句話： 「你永遠賺不到你認知以外的錢」， 這在比特幣上也是共通的。

當你沒有認知到比特幣到底是什麼、或沒有認知到比特幣的價值時，你沒有辦法賺這部分錢。

我覺得比特幣是一個新的經濟體系，或遲或早，大家最終都會融入其中。

比特幣有兩個風險：

一是監管上的風險；

數字貨幣出現的早的國家，如德國或美國，已經有了一些相關的經驗和流程，想方設法地把數字貨幣納入監管流程，但目前中國還沒有相關政策，國家會怎麼做，會成為一個風險點。

第二個風險是 學術理論一直在討論的：量子計算機；

比特幣的整個運作流程，都是基於數學運算的，但量子計算機的運算能力很強，這將顛覆區塊鏈技術的整個底層邏輯。但這部分的討論目前還停留在理論界，真要造出很成熟的量子計算機，得一百年以後。

所以我覺得 在20年內，產業技術革命都不能顛覆它。

短期內的波動很正常，因為現在華爾街開始入局，莊家會上下拉動這個盤，把小股東甩下去自己賺錢。

一個聰明的方法是： 買著不動，幾年後再看，肯定是漲的。

目前我通過比特幣賺得了90%的回報。

以後即使比特幣漲了，我也不會賣，我看好區塊鏈和比特幣的技術，希望看著它一步步壯大，等到我覺得有成就感後再出手。

99%的資產投入比特幣

一個完美的投資，貨幣越貶值，比特幣的價格越高

小A 某比特幣基金從業者

2018年，我和朋友吃飯聊起比特幣，當時它的價格已經從幾百美元漲到2萬美元，這引起了我的興趣。

隨著認知升級，我開始加倉比特幣，從2019年下半年開始，只要有閑錢，我就買一些比特幣。

比特幣及其背後整個系統運作的邏輯非常完美。

我們業內有一個估值模型， S/F模型 ，可以簡單理解為存量與流量相比的一個模型。

圖 | S2FX跨資產估值模型

當我們把比特幣的價格與其稀缺性做對比時，我們會發現二者存在著很強的正相關關系，正相關系數非常接近1。

也就是說， 稀缺性波動一個單位，價格也會波動一個單位，且取值時間為10年。

比特幣總共只有2100萬個，它的稀缺性是確定的， 且時間越長稀缺性越高，它未來的價格會不斷螺旋上升。 從過往10年的數據來看，也確實如此。

圖 | 第三次減半後價格運行通道

疫情以後，我和同事們有個判斷，以美聯儲為代表的各國央行都會進行一輪大幅度的寬松，寬松的貨幣政策執行後會向市場投放大量的流動性。

2020年，美國的M1增長了50%以上，當時美聯儲向市場分發了全世界存量美元的21%， 即全世界的美元里有21%的美元是在2020年這一年印出來的， 這多可怕！

美元和歐元都在放水，放出來的這些流動性很大一部分進入金融系統，讓給金融資產膨脹。

比特幣抗通脹屬性非常強，甚至高於黃金。

黃金的稀缺性是基於物理層面的稀缺性，而黃金的開采會使黃金總量保持較高的增長態勢。但比特幣是基於數學層面的絕對稀缺，且隨著減半的推進，未來比特幣會更加稀缺。

現在這一階段，投資最大的風險是持有現金的風險，法幣購買力在縮水，而固定數量的比特幣能很好地對沖貨幣超發。

法幣越超發，法幣購買力越貶值，而我持有的比特幣的購買力就會相應升值。

基於這個考慮，我身邊除了一輛車，和一些基本的生活費之外， 其餘的錢全部投入了比特幣，平均買入價格大概在七、八千美元。

因為我入場晚，早期入場的人，投入成本比我低的大有人在。但未來我希望通過比特幣的投資，實現財務自由。

提出S/F模型的分析師後來又提出了一個跨資產模型，通過這一模型觀察比特幣的主要幾個階段：第一次減半、第二次減半、在過去的2020年5月12日的減半，以此對比黃金、房地產的市值和稀缺性。

分析後，我們發現他們相關性很高，未來單個比特幣的估值應該接近30萬美元。 花旗銀行也出過一份研報，認為比特幣會到達31.8萬美元。

但我們認為，長期來看，比特幣的價格遠不止30萬美元。和中本聰一起開發系統的哈爾·芬尼，在去世前曾預估比特幣對標的價值是全世界所有家庭財富的當量，大概在100萬億美元左右。

按這個預估，單個比特幣的價格在1000萬美元以上。況且因為央行的持續放水， 比特幣的價格還會增加，它的價格上限天花板就能非常高。

不過我不建議你馬上急著買，資本市場永遠都有賺錢的機會，但你的本金是有限的，建議想要入手的人還是多看看書，等認知到位了才好賺錢。

買的時候也要注意一些坑，比如在出入金環節，資金粘連到某些不幹凈的錢，你可能會被凍結銀行卡。

再比如保管風險，私鑰是比特幣資產的最高控制許可權，如果私鑰丟失，你的比特幣也就沒了。

現在國內大部分人的私鑰由交易所掌握，這就相當於別人在保管你的銀行卡密碼，非常危險。

還比如期貨的風險。很多交易所有關於比特幣合約產品的衍生品，杠桿倍數非常高，高達100倍甚至1000倍，這種危險性極高。

2020年3月12日，全球金融市場大幅震動，很多機構首先補充流動性資產，加密貨幣市場成為第一個被砍的對象。

我們有一個客戶，幫別人管理了2000多萬的比特幣期貨，當天下午6點，他吃完飯去洗澡，洗澡前還好好的， 洗澡出來後2000多萬爆倉，價格一下子砸了下去，平倉都來不及。

他開了20倍的杠桿，損失非常驚人。

比特幣市場本身波動很高，在一個很大波動性的市場再加幾十倍的杠桿，盈利肯定賺的多，但跌下來後虧得特別快，也一定要注意。

短期內我不會賣出手裡的比特幣，跌破2萬美元的可能性不大，如果賣出很難再找到低價期購回。

除非遇到家裡急需用錢的緊急情況，那我可能會變現一些，但也不會全部拋掉，現在比特幣實在是一個不錯的資產。

我靠比特幣賺了5年工資

買了的都在漲，它的價格來自大家對它的共識

廷友 互聯網員工

早在七年前，我就知道比特幣了，但一開始不怎麼感興趣，只覺得是個詐騙的東西。

2017年，我太太開始從事數字貨幣相關工作。正巧當時比特幣也迎來一波牛市，我太太公司的人都跟風在買，我也跟風投了幾萬塊錢買比特幣。

我和我太太都非常怕風險，沒碰合約和杠桿，只敢拿比特幣的現貨。在那波牛市，尤其是12月底靠近頂峰的時候，比特幣一天就能漲10~20%。

我還記得，有一天我下班路上順手刷了刷幣價，漲到了10萬人民幣一個，我高興得不得了， 感覺自己的口袋裡已經躺著自己賺的1萬塊！

不過到達頂點之後，比特幣很快下跌到3000美元。因為不確定它能不能漲回去，我們沒賣、也沒繼續再買，現在算來是踩空了。

我太太的好幾位同事在那段時間看好比特幣的漲勢，又買入很多。在後來幾個月，比特幣漲到13900美元，他們也因此賺了不少。

有一位剛畢業一兩年的同學，一直做合約，就在那一年的幾個月內賺了上千萬。

有了這些人的成功案例，我開始樂意琢磨比特幣了。它為什麼會漲起來呢？

我曾覺得比特幣就是「空氣」。人們平時買股票、買基金，都是跟公司業績掛鉤的，但比特幣沒有一個可以評估的實體。

它的價格是一種共識， 我們認為它有價值，它的價格就會逐漸增加。

有些人認為比特幣不像法幣那樣被不停地發行，數量恆定，有價值；有些人覺得比特幣更底層的區塊鏈技術有價值，有些人覺得加密數字貨幣這個概念有價值……

大家有自己對比特幣的一套解釋，並因為相信這套解釋而購買比特幣。

這些解釋不斷強化，更多人知道比特幣，想買比特幣，再加上通脹，比特幣的價格越來越高，這些解釋也就更進一步地自我強化。

按現在的趨勢看來， 這些解釋不能被證偽，這是它上漲的核心。

比特幣很像之前風靡的荷蘭鬱金香，正是因為玩的人有共識，價格才會炒起來。

但區別在於：鬱金香是可以持續和大量生產的，當供應變多，鬱金香就會越來越不值錢。

比特幣新增數量卻是越來越少的。

中本聰在創造比特幣時，就考慮到了數量問題，每4年比特幣被挖出來的數量會減半。可能最開始10分鍾可以挖50個比特幣，但4年之後，10分鍾就只能挖25個比特幣，再4年，12.5個，依次減下去。

整個比特幣的數量是固定且確定的，只有2100萬個左右。這是供給端，比特幣的數量是固定的。

需求端上則有越來越多的人想買入比特幣。現在有了交易所、電子錢包，大家購買比特幣越來越容易，購買需求就能進一步被激發。

比如美國有一些信託基金拿著散戶的錢幫買比特幣，每年能坐收5億美元的傭金。

他們不需要做任何研究，每年就能有5億美元的進賬，這錢多好賺！

所以美國大量的機構湧入進來，成立比特幣的基金，幫散戶購買。場外的機構、散戶源源不斷地進入，也讓比特幣的價格快速上漲。

比特幣價格上漲之後，大家會更看好比特幣的未來，堅定持有它的決心，這樣共識就會越來越凝聚，而且凝聚得越來越快。

2020年3月份，因為疫情的原因，比特幣的價格快速下跌。

當時我們沒有太多猶豫馬上入手，平均算下來，當時購入比特幣的均價不到4000美元，但賺的錢相當於我5年的工資收入。

未來我也依然看好比特幣，一般情況下我也不會放棄持有，除非是家庭需要大額支出，比如買房，可能會賣掉一部分。

比特幣現在的漲幅和價格已經有些風險了。如果讓我現在花20萬以上人民幣去買一個比特幣，我還是比較心虛的。

但我認為，如果家庭有餘錢的話，可以配置一個或多個比特幣，作為家庭投資。以後比特幣的價格我認為會越來越高，上車只會越來越難。

Ⅳ 合約里的一張是什麼意思

一張就是一份合約。
一張比特幣合約為100美元。
1.交割合約 合約標的：BTC美元指數 合約乘數：每點1美元 報價單位：點 最小變動價位：0.01點 合約類型：當周、次周、季度、次季度 合約價值(每張)：100美元 倍數：1倍-125倍 最後交易時間：合約到期交割之前都可以交易，但到期的最後10分鍾不能開倉，只能平倉 交割日期：合約到期當周周五下午4點(GMT+8) 交割方式：現貨差額交割 交易手續費率：開倉Maker手續費：0.02%;開倉Taker手續費：0.04%;平倉Maker手續費：0.02%;平倉Taker手續費：0.04%; 交割手續費率：0.015%
2.永續合約 合約標的：BTC美元指數 合約乘數：每點1美元 報價單位：點 最小變動價位：0.1點 合約類型：永續 合約價值(每張)：100美元 倍數：1倍-125倍 資金費用收取間隔：每8小時 結算周期：每8小時4:00、12:00、20:00(GMT+8) 交割日期：此合約為永續，無交割日期 交易手續費率：開倉Maker手續費：0.02%;開倉Taker手續費：0.05%;平倉Maker手續費：0.02%;平倉Taker手續費：0.05%;
拓展資料：比特幣合約有哪幾種？
永續合約
永續合約是一種數字資產衍生產品，用戶可以通過判斷漲跌，選擇買入做多或賣出做空合約來獲取數字資產價格上漲/下降的收益。類似於一個擔保資產現貨市場，它的價格接近於標的參考指數價格，錨定現貨價格的主要機制是資金費用。永續合約沒有交割日，用戶可以一直持有。永續合約每8小時結算一次，每次結算後會將已實現盈虧、未實現盈虧轉到用戶賬戶余額中。
交割合約
交割合約是一種數字資產衍生產品。用戶可以通過判斷漲跌，選擇買入做多或賣出做空合約來獲取數字資產價格上漲/下降的收益。火幣合約使用差價交割的模式，合約到期時，所有未平倉的倉位，按照指數價格最後一小時的算術平均價進行平倉，而不是進行實物交割。

Ⅳ 比特幣縮水，炒虛擬貨幣風險高嗎

近日，一則“比特幣縮水”的消息，引發了廣大網友們的熱議，在網上鬧的沸沸揚揚。那麼，炒虛擬幣的風險高嗎？我認為是很高的。第一，因為這個市場容易暴漲暴跌，波動極大。一旦你做錯了，可能就會在1分鍾之內就侵吞掉你大部分的資產，一旦做對了也可以賺。第二，合約問題，因為虛擬貨幣的軟體是自帶杠桿的。最高的杠桿達到125倍，玩的大的人很容易爆倉的。第三，就是監管問題。因為這個市場目前還沒有監管，所以就馬斯克這樣的人物去影響市場。那麼具體的情況是什麼呢？我來給大家分享一下我的看法。

首先，首飾虛擬貨幣的波動極大，容易暴漲暴跌。有的時候突然就暴力拉升幾十個點，有的時候又突然的暴跌幾十個電，而且毫無徵兆。就算是有新聞你看到了也已經晚了，對於個人來說是完全反應不過來的事情。

以上就是我對於這個問題所發表的看法，純屬個人觀點，僅供參考。大家有什麼不同的看法都可以在評論區留言，大家一起討論一下。

Ⅵ 比特幣缺乏實體經濟背書，為什麼這么多人在暴跌前看好它

比特幣是一種虛擬貨幣。比特幣是是在很多國家都不被承認的，就比如說在中國其實是不承認比特幣的使用價值的，但是很多人都會選擇去投資比特幣，比特幣在2021年的時候最高的價格大概達到了5萬美元一枚，這就讓很多的網友感覺到非常的疑惑，因為比特幣畢竟只是一種虛擬貨幣，缺乏實體經濟的背書，那麼為什麼那麼多人都非常看好比特幣呢？下面就和小編一起來了解一下吧。

總的來說，比特幣的價格波動是非常大的，雖然說比特幣缺乏實體經濟的倍數，但是很多人還是非常看好比特幣，主要就是因為比特幣是不會通貨膨脹的，而且比特幣的保密性非常的強，不會受到很多方面因素的制約，如果是人民幣或者是其他國家的貨幣的話，一般來說都是由央行發布，存在銀行是沒有一些保密性質的。

Ⅶ 數字貨幣交易杠桿如何使用

杠桿交易和現貨交易最大的區別就是倍數。
杠桿如何使用
1、做多（買漲）
在這里以BTC/USDT杠桿交易為例（USDT對標美元，1USDT=1美元)來介紹比特幣杠桿怎麼用。假設比特幣當前價格為1萬美元，並且你預測在不久的將來價格會上漲,這時候可以選擇做多，
假如你只有1萬 USDT本金，平台是3倍杠桿，你可以從交易平台再借2萬USDT，這樣本金現在是3萬USDT；假如是5倍杠桿可以借4萬USDT，10倍杠桿則是9萬USDT……以此類推。
用3萬USDT購買3個比特幣，當比特幣達到2萬USDT時再出售，得到6萬美元的比特幣，扣除1萬本金和2萬貸款，獲利3萬美元。
如果你不使用杠桿交易，直接去現貨交易（幣幣交易）1萬USDT購買1個比特幣，只能獲利1萬USDT。
當然，如果判斷失誤，比特幣跌至5000USDT，幣幣交易只會虧損5千USDT、而杠桿交易將損失1.5萬USDT。
2、做空（買跌）
依舊以BTC/USDT 3倍杠桿交易為例，目前比特幣的價格是2萬USDT一個，如果你認為比特幣的價格將下降到1萬USDT，並且你手中有本金1萬USDT，這時可以借平台1個比特幣（做空只能借選擇做空的幣種），在比特幣價格為2萬USDT的時候賣出，隨後等比特幣價格為1萬USDT的時候買入還給平台，這樣就可以盈利1萬USDT。
比特幣杠桿交易實際上起到了放大收益的作用，但同時也放大了風險。

數字貨幣交易平台有很多，每個平台主推的產品也不一樣，有些是主推現貨交易，有些是期貨交易，其中期貨交易就是合約交易，即杠桿，做的比較好的平台有加幣站，做合約的朋友可以看下。

Ⅷ 比特網合約交易怎麼玩

合約交易的規則：
一、交易時間：合約交易是7*24小時交易 ，只有在每周五16：00（UTC+8)結算或交割期間會中斷交易，合約在交割前最後10分鍾，只能平倉，不能開倉。
二、交易類型：
1、交易類型分為兩類，開倉和平倉。開倉和平倉，又分買入和賣出兩個方向。
2、買入開多（看漲）是指當用戶對指數看多、看漲時，新買入一定數量的某種合約，進行「買入開多」操作，撮合成功後將增加多頭倉位。
3、賣出平多（多單平倉）是指用戶對未來指數行情不再看漲而補回的賣出合約，與當前持有的買入合約對沖抵消退出市場，進行「賣出平多」操作，撮合成功後將減少多頭倉位。
4、賣出開空（看跌）是指當用戶對指數看空、看跌時，新賣出一定數量的某種合約，進行「賣出開空」操作，撮合成功後將增加空頭倉位。
5、買入平空（空單平倉）是指用戶對未來指數行情不再看跌而補回的買入合約，與當前持有的賣出合約對沖抵消退出市場，進行「買入平空」操作，撮合成功後將減少空頭倉位。
三、下單方式：
1、限價委託：用戶需要自己指定下單的價格和數量，開倉和平倉都可以使用限價委託。
2、對手價下單：用戶如果選擇對手價下單，則用戶只能輸入下單數量，不能再輸入單價格，系統會在接收到此委託的一瞬間，讀取當前最新的對手價格（如用戶買入，則對手價為賣1價格，若為賣出，則對手價為買1價格），下達一個此對手價的限價委託。
四、倉位：
用戶開倉成交後，即擁有了倉位，同種合約同一方向的倉位會合並，在一個合約賬戶中，最多隻能有6個倉位，即當周合約多倉，當周合約空倉，次周合約多倉，次周合約空倉，季度合約多倉，季度合約空倉。
五、下單限制：
1、平台對單個用戶某個周期合約的持倉數量、單筆開倉/平倉的下單數量會做出限制，防止用戶操縱市場。
2、當用戶的持倉數量或委託數量過大，平台認為可能對系統和其他用戶產生嚴重風險時，平台有權要求用戶採用包括但不限於撤單，平倉等風控措施，平台有權採用包括但不限於限制總倉位數量，限制總委託數量，限制開倉，撤單，強行平倉等措施進行風險控制。

溫馨提示：以上信息僅供參考，在投資之前建議您先了解一下項目存在的風險，對項目的投資人、投資機構、鏈上活躍度等信息了解清楚，而非盲目投資或者誤入資金盤。投資有風險，入市須謹慎。
應答時間：2021-11-25，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。