比特幣波動理論

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2. 比特幣暴跌前的繁榮被稱為收益幻覺，根據是什麼

因為這種所謂的繁榮根本就不是共識，而是一種擊鼓傳花的現象。

從某種程度上來說，包括比特幣在內的很多虛擬貨幣本身就沒有任何價值，直接虛擬貨幣也會進行各種操作行為。對於一名投資人來講，投資人需要盡可能對自己的本金負責，千萬不要在不懂一個項目的時候盲目投資。在虛擬市場領域，很多項目方本身並沒有任何實物資產，甚至很多項目本身也沒有任何意義，這樣的項目只不過是為了圈錢而已。

1、第1個原因是比特幣本身的價值問題。

有些人會把比特幣當成所謂的數字黃金，甚至會認為比特幣會全面取代象徵生活中的貨幣。事實上，因為比特幣本身的波動率非常大，這就註定比特幣不可能成為我們日常生活中所支付的貨幣，更沒有辦法成為一個有效的投資品。對那些參與投資比特幣的人來講，很多人也是抱著所謂的一夜暴富的心態來投資，這樣的行為本身就不可取。

3. 比特幣「M頂」很嚇人不要瑟瑟發抖

【文/貴幣高級策略分析師 K神】大家好，我是K神，只喜歡研究K線，朋友都叫我「K線狂魔」，你們可以叫我老K。

【K神說】

比特幣昨天在新高的情況下殺了一個回馬槍，截止寫文當下依舊沒有明顯的止跌信號。一片看空聲之下，是不是又瑟瑟發抖了？

【消息動態】

很多人把印度禁止加密貨幣這個消息解讀為市場下跌的原因，這個邏輯是毫無道理的，很簡單的邏輯，阿三的購買力不行，影響不了市場，連國人都沒有定價權，阿三有個錘子。而且印度方面禁止比特幣也不是一天兩天了，幾年前甚至去年都炒過無數次了，俄羅斯那邊不也禁止過么，所以這種消息看看就算了，不要當回事。市場的漲跌自有邏輯，不要人雲亦雲。

寶馬 汽車 M8雙門轎跑已經以100%加密貨幣支付方式售出，該款車報價196.8萬人民幣。這個信息一看挺平平無奇古天樂的，但大家仔細琢磨會很有意思。按照當前比特幣價格，意味著購買這輛車只需要5枚比特幣，那麼一個有意思的問題就出現了：比特幣價格越高，人們可能越願意擁有甚至使用比特幣。因為比特幣的波動劇烈，相對高位使用比特幣可以獲得更好的購買體驗，甚至某種程度可以說是賺自己的錢——當下5枚比特幣價值200萬人民幣左右，假設熊市跌幅80%，意味著你相當於使用更少的錢獲得更好的商品和服務，因為在熊市這5枚比特幣總價格可能只需要40萬人民幣，換個角度來說，可以理解為你用40萬人民幣買到了價格200萬人民幣的商品，你凈賺160萬人民幣。也不知道這邏輯對不對，但我琢磨著比特幣價格越高越利於它的推廣和使用，因為需要付出的代價並不會隨著價格上漲而變得高昂，反而會使得比特幣的價值大大提升。我回頭得好好琢磨下比特幣的支付屬性。因為按照我們以往的經驗是如果你的錢每一天都比昨天值錢，你會不願意使用它，類似黃金。但是比特幣的高波動性好像完美解決了這個問題——一定時間內比昨天之前，但某個周期會大跌，所以人們長期儲存捨不得用的現象反而不容易發生。很值得琢磨。

【技術分析】

比特幣童鞋昨天中午12點後整個呈現了一個單邊下跌行情，因為跌破了前高58326美金，理論上前高突破如果是有效突破，那麼回踩是不該跌破的。昨天12點前上升通道下軌反彈並且出現陰陽並列走勢，形勢一片大好。12點之後急轉直下，一路下跌，中間都不帶怎麼反彈的，截止今天寫文當下最低報價是53266美金，距離53000美金強支撐一線之隔。

為什麼會這么下跌，以及還會不會跌，其實老K也沒有答案，因為這一筆跌勢我根本看不懂，毫無邏輯和頭緒。就相當於以往的走勢，總有端倪有原因可以找到力哥背後蘊藏的目的，但這一筆，說實話，啥都沒有，我是一臉懵。這種情況也並不罕見，以往每一波反彈里都有這么一下子。連我這種「專業」跟在力哥屁股後頭的人都蒙了，那麼可想而知，對於不琢磨力哥的人來說，更是不曉得市場要幹啥。而往往這種時候，反而意味著力哥，要開始真正的大動作了。用社區老用戶的話說就是，老K都看不懂都開始懷疑市場的時候，就說明市場要啟動了。這是句玩笑話，但也真的如此。比如我這個死多頭，在中間過程中都有多次懷疑市場出了問題，全靠一口雞血吊命，比如9834美金震盪，那時候是真可以大漲也可以跌回去；再比如19425美金調整，那一波是可以玩狠的回13200美金的，當時我也做好了回調的預案，結果都沒去。現在的情況也是如此，理論上來說我應該做個預案，但我決定啥也不做，因為事後證明都是瞎折騰。所以接下來的內容，大家可以斟酌看看，但是不用太在意：

首先月線級別：

月均線是有偏離的，這種情況存在回踩均線可能性，而前兩月都是長上影線模式，大家覺得本月應該去找了，之前43000美金很多人看空就是這玩意兒作祟。但是並沒有，3月開盤位置即為最低並且新高了。這種新高意味著此前的長影線壓力都是浮雲，既然壓力是浮雲，再跌回來的確難以理解，但因為還有半個月才收月線，按照當前市場的波動率，要拉回去也不過是等閑，所以這個月線最大的意義就在於突破前高58326美金，宣告這個壓力沒啥用，也就是指引方向的意義更重要。

周線級別上來說：

目前周線短期均線也還沒有破，前面奇異果後創新高，邏輯上來說應該是繼續上漲，跌回來確實看不懂，但至少均線還在，周線收線也還有時間，所以也只是一個等待就完事兒了。

日線來說比較有意思，那就是這個走勢會給人一種很強的雙頂M頭心理暗示，製造恐慌效果挺好的，反正至少目前我都蒙了對吧，但是市場的表現又很奇怪，從來只有大市值品種掩護小市值品種出貨的，沒見過小市值品種呼啦啦漲掩護大市值品種出貨的，再者說，量能除了昨天稍微大點之外，此前壓根就不大，出貨概率太低了，但嚇人是真嚇人。很多人說大雙頂了，要知道這個大雙頂一旦成真，那就不是43000美金能擋住的，28800美金前低都可能去晃悠，畢竟那裡是頸線所在：

但如果是大雙頂，那麼問題又出現了。大雙頂意味著這個牛市周期不可能更高，那麼按照以往熊市經驗每一次都跌80%，簡單計算下要跌回12360美金一線才罷休，而且熊市的時間長達數年，機構4萬美金甚至5萬美金都在買，就為了殺回去磨蹭幾年？腦子有坑吧。再者說了，之前28800美金力哥都護著玩雙底反彈上來，包括16200美金也護著不跌下去，明顯就是不給人更低機會。現在你做個大雙頂殺回12000一線去，你之前費這么大勁兒幹啥，閑的么？而且市場表現來說，老牌山寨強幣都還在堅挺著，怎麼跌？老牌傳統主流還在比特幣6000美金水準上，你殺回去，這些老炮們不得跌出翔來，一輪牛市啥玩意兒沒有，還創新低，這是啥牛市，五彩神牛？所以反推過來，這里不可能是M頂，再說了比特幣 歷史 上也沒有M見頂的模式，都是三角頂。所以總結下來，這里不可能是頂，那就只可能是折騰人用的洗盤震盪路子。

4小時來說：

43000美金反彈時候是個復雜的頭肩底形態，現在下跌又轉變成復雜的頭肩頂形態，頭肩頂底的互相轉換毫無轉折融合在一起，說白了，是啥玩意兒，箱體。所以這里如果大家非要分析個所以然出來，那就是箱體震盪外加點誘多因素。箱體的話就比較明朗了：

分為兩種模式，一種還是雙底反彈（白色路徑）這就比較快，頂多瞎折騰到4月上旬就突破了，因為這種震盪折騰，所以後面就可以直奔10字頭，中間就不折騰了。如果是慢速型，那就是箱體震盪路子（紫色路徑）會花更多時間，大約4月下旬或者5月中旬突破，目標會比白色路徑更高，因為花了更多時間洗盤更充分。但是會有一個致命的問題，時空會嚴重失衡，這種情況下除非極大的打開固化空間上限，這個概率有點低。所以當下的細節上雖然有了一些變化，但是最好的路徑依舊只能是75710模式。

15分鍾來說：

43000美金反彈到61800美金斐波拉契回調位置如上圖所示，目前價格在50%-61.8%之間，還處於正常回調狀態，只有重新跌回38.2下方才算是市場可能轉入震盪狀態，目前來說，需要等待看接下來的情況如何。面對這種奇怪的細節走勢，又不是頂的局面，合約不好做就耐心等等，現貨安心貔貅即可。

以上，就是今天的全部內容，祝大家投資順利，我是懵逼的貔貅K，還將繼續貔貅下去，我們明天見。

4. 比特幣這把火是怎麼燒起來的

2009年1月3日，一名自稱中本聰的密碼學愛好者，開發出了一套加密金融體系，在這個體系裡人人都可以通過「挖礦」發現數字貨幣。

這一天，中本聰自己還挖出了50個比特幣。

11年後，這50個比特幣市值接近300萬美元。加上其他比特幣，美團王興推測，理論上，中本聰已是世界首富了。

在過去的十多年裡，沒人知道中本聰到底是誰，但他開創的比特幣，開始被大眾所熟知並悄悄影響世界經濟：這個數字貨幣的價值不斷上升，成為越來越多投資客所熱愛的交易資產；實踐層面它如同中本聰當初的設計初衷一樣，正在成為部分交易活動的一般等價物。

比如，特斯拉不僅把比特幣視為貨幣（支持比特幣支付車款），也把它視為投資標的。在2月8日，特斯拉投資了總計 15 億美元的比特幣，這部分投資額佔到了特斯拉持有現金及其等價物的 7.7%。

從價格來看，確實「要比持有現金好」（馬斯克語）。粗略計算，僅僅不到兩周時間，特斯拉買入的這部分比特幣收益已經高達10億美金以上，超過了2020年特斯拉的凈利潤。

炒幣收益大於造車收益，特斯拉已經從一家造車公司成為炒幣公司。

比特幣的大漲從去年美股熔斷開始，從最低點的4000美元一路飆升，截至發稿日已經漲幅超過1000%，最高價格達到58318美元。在最高峰時，比特幣總市值超過1萬億美元，這一市值高於國內所有 科技 公司的市值。

那麼，比特幣的這把火是如何燒起來的？

共識的形成：從無價值到有價值

早在春節前，馬斯克就在美國社交媒體 Clubhouse 中發表觀點稱，比特幣是一件好事，所以，自己是比特幣的支持者。

超級網紅的振臂一呼，多位商界大佬也隨著跟風發表對比特幣的認知。

在A股散戶心中有重要分量的但斌是坊間最出名的「茅台吹」，他聲稱旗下基金也開始投資比特幣。

相比往常諸年，今年具有輿論影響力的商界名人對比特幣的看法出奇的一致， 即使是商界的」保守勢力「態度也開始轉變。

以「老成持重」的印象著稱的瑞.達利歐和比爾蓋茨，更能代表保守勢力對於比特幣的看法。

瑞.達利歐是全球最大的對沖基金——橋水基金的創始人，他被視為對沖基金之王。

他在今年1月時發文談論對比特幣的看法：「比特幣是一個了不起的發明，發展速度之快實在令人震驚，整個一過程就像創建一條以信用為基礎的傳統貨幣體系。」

達利歐這一看法稍顯中立，更多的商業大佬表現出更具有傾向性的態度：比爾蓋茨在2月18日時談了自己對比特幣的新認知：「我確實認為，將資金轉換成更數字化的形式，降低交易成本。」而在三年前，他曾經對比特幣不屑一顧：「如果有簡單的方法做空，我會做空。」

除了商界名流，主要機構也開始對比特幣的進行背書和認可。

今年 1 月 20 日，全球最大私募股權基金公司黑石旗下的兩支基金向美國 SEC 提交了投資說明書。說明書中提到，旗下的某些基金或將參與基於比特幣的期貨合約交易。

幾天後，更為激進的投資機構ARK 發布了2021 Big Ideas，在報告中被散戶捧為女版巴菲特的ARK創始人凱瑟琳伍德女士在15個章節中用2個章節闡述了比特幣的基本面以及機構配置比特幣的分析，根據ARK的預期，未來比特幣將成為眾多機構和上市公司資產負債表的一部分，迎接比特幣的將會是星辰大海。

鼓吹上市公司去把比特幣納入資產負債表當然是投資機構的一種策略，這就意味著自己的提前「埋伏」會有接盤俠。

截至2月19日，ARK旗下的ARKW持有876.98萬股灰度基金，根據區塊鏈媒體區塊律動的測算，ARK僅僅是在今年的浮盈就有2.47億美元。

這就像A股中抱團買茅台股票的公募基金一樣，華爾街的機構也開始對持有比特幣進行抱團。持有比特幣的交易員開始被人「尊敬」，如同A股中持有茅台的基金經理不再被散戶鄙視。

比特幣作為一種新興資產和另類資產，在早期沒有供機構持倉的基礎設施，17年開始出現了大量的比特幣經紀人和託管商服務於機構，金融基建的完善支持了機構們對比特幣的投資。

投資之後再進行吶喊和宣傳，是華爾街的一貫策略。

資產的形成，源於共識。

古代的貝殼以及黃金白銀成為一般等價物時源於大家都願意承認它是稀缺的、以及不具備功能性的。鑽石成為眾人推崇的求婚必備品，源於大家相信它是稀缺的，能夠代表愛情，隨著不斷實踐，「鑽石等於愛情」從故事變為事實。

在《人類簡史》中，作者傳遞了一個非常有趣的觀點：人類和其他動物的區別在於人類是相信故事的，相信皇帝的「君權神授」，就有了上千年的封建 社會 存續。

從這種意義上，上市公司的定價其實也是故事：人類相信商業組織永續存在，所以才發明了DCF（現金流折演算法）對上市公司進行定價。這些資產定價公式通過商學院的普及不斷傳遞，讓公募基金和散戶都獲得共識。

在原始 社會 ，人們相信大祭司講的神話故事，開始有了社群和族裔的概念。 當商界名人和機構開始對大眾說「我相信比特幣故事」，就意味著越來越多的人開始相信這種「無價值」的數字貨幣開始「有價值」。

稀缺、FOMO情緒以及供需

商界名人和機構的空前一致的看多情緒，已經加速傳染給散戶群體。

從今年1月份開始，剛開始接觸比特幣的高明軒就開始在好友圈打聽誰有熟悉的USDT購買渠道。

USDT在圈子裡被簡稱為「U」，是用法幣（美元或者人民幣）購買比特幣和其他數字貨幣的中介虛擬貨幣。

數字貨幣交易所里只支持幣幣交易（即用數字貨幣A去購買數字貨幣B），如果想在數字貨幣交易所里購買比特幣，首先要在場外買入USDT。

USDT通常會被戲稱為電子美元，和美元的兌換關系是1:1，但在兌換的時候由於是在場外交易，通常會出現溢價和折價。 如果投資者情緒高漲，要高於美元價格。

2月22日晚，比特幣從最高的5.8萬美元跌到4.7萬美元並沒有阻攔市場投資者的熱度，在某交易所軟體中，USDT的價格從短短一周內從6.45元漲到了6.56元。

實際上，交易所往往會提供很多售賣U的賣家信息，直接轉賬給對方的銀行卡即可兌換，但沒有見過面且沒有擔保的交易總是令人不安心。

由於找到合適的賣家，自稱「性格謹慎」的高明軒只好放棄了這次比特幣的購入。

高明軒仍然想要去找熟人去購買USDT，但隨著比特幣的行情持續新高，很多手持USDT的比特幣炒家已經不願意轉手給他人，他們更願意持有以便隨時進行比特幣交易。

他最終用6.50元的價格兌換了USDT，即使比特幣恢復到1月29日的價格，他手裡可以買的數量也要比之前減少了。

他擔心踏空。

高明軒的這種情緒被幣圈市場稱之為FOMO情緒。FOMO是「Fear of Missing Out」的縮寫， 在市場呈現上漲趨勢時，投資者往往擔心踏空而不斷加倉，繼而造成價格的進一步上漲，FOMO情緒進一步擴大。

散戶的FOMO情緒助長了比特幣市場的火熱，但從2020年疫情開始的比特幣牛市的主要原因最開始來源於全球主要經濟體的「大放水」以及灰度基金不斷在市場中吸籌。

主要經濟體的大放水，讓「持有現金」和其他固收資產變得不再是一件明智的事情：在2020年3月，被視為全球流動性重要指標的「10年期美國國債」收益率最低達到0.5%，全球范圍內的核心資產價格持續上漲，在疫情期間出現了全球范圍的機構抱團現象：A股的白酒股、美股五大 科技 股（Facebook、Amazon等）。

稀缺的比特幣成了「資本」的另一個流入之地。去年新冠疫情導致很多境外國家出現了短暫的動亂局面，而比特幣擁有交易方便、打破資金跨境流通以及流動性高的特點，被全球買家視為」可以避險的資產「。

比特幣的交易門檻稍微高，但優勢卻很多：365*24小時不間斷交易，流動性甚至要高於股票。

相比不斷開足馬力的美元印鈔機，比特幣在數量上具有稀缺性，在理論上這種虛擬數字貨幣只有2100萬個，目前已經有85%的被挖出。由於總量上存在上限，數字貨幣的價格更多取決於供需和相信它價值的人的多寡。

曾經在IDG等知名投資機構工作過的牛駿峰現在在數字貨幣交易所工作，他認為 ：「股票資產在牛市來臨時，其實也是投資者在用不同的資產定價公式來安慰自己，當所有定價公式都顯示太高的時候，就不談估值了，談資產的供需。」

比特幣供需因素主要被一家名為灰度基金的信託基金影響。這家成立於2013年的信託基金管理加密資產，它允許投資者把自己手裡的比特幣入金到信託里，但這個兌換是單向的，投資者不支持贖回，需要鎖倉。形象地說，「灰度」在扮演一個只入不出的比特幣「饕餮」的角色。

它並不需要動用自有資金就能不斷拿到市場中的比特幣，在上個月灰度基金持有高達60.68萬枚比特幣。

熟悉股市的朋友就可以看出來這件事的邏輯： 這是一個公開的莊家，市場上可流通的比特幣由於它的存在而不斷減少。

眾所周知，莊家影響價格最重要的一個工具就是控制供給。

在區塊鏈圈子裡有句段子，比特幣在市值低迷時被稱為「比特幣騙局」，在市值高漲時又被稱為「區塊鏈騙局」。

這句話常用來形容比特幣的劇烈波動。

比特幣被稱為數字黃金，但本身並沒有具備像黃金一樣的避險屬性。恰恰相反， 比特幣由於沒有像股票一樣有一個可以錨定的資產定價公式，反而呈現出大起大落的價格走勢。

2月23日，比特幣一度跌至45200美元左右，暴跌逾10000美元。

比特幣價格暴跌導致杠桿交易者大面積爆倉。據比特幣家園網實時統計數據，當天有48.67萬人爆倉，爆倉資金達到296.44億元。

從2016年至今，比特幣累計下跌20%及以上的情況，總共出現了四次，跌幅超過48%的情況共有4次。在2018年底，比特幣價格更是較高點下跌了90%，這樣的波動並非每一個投資者可以承受。

由於比特幣本身是非法定貨幣，是基於某種演算法而產生的去中心化貨幣。相對其他資產，比特幣的流通場景更為隱秘而小眾，甚至是非法的。

這是人類 歷史 上的荒謬事情：數字貨幣受人追捧正是源自於它的「自由」，不受監管，不實名，不受交易限制，24小時在交易。 但也正是它的「自由」屬性，導致成為它為恐怖主義融資、洗錢以及逃稅提供了絕佳的條件。

在國內一些數字貨幣交易所的交易平台上，仍然有一條提醒：「請勿備注任何信息BTC、USDT以及其他數字資產名稱用於轉賬備注，防止造成您的匯款被攔截、銀行卡凍結等問題。」

目前，市面上活躍的國內交易平台雖然其辦公場所仍然在國內，但注冊地卻往往是海外，國內監管對非央行主導的數字貨幣仍然是採取限制的態度。

對於投資者而言， 比特幣並非實名制的特點也導致了這一資產有被盜的風險。

被盜並非數字貨幣的專利，理論上所有賬戶都有被盜的風險，但實名制賬戶有追回的可能。而數字貨幣的規則是：誰掌握了私鑰，誰就掌握了這筆資產。一旦私鑰被盜，那麼就和這筆資產說再見。

大多數中國投資者購買比特幣選擇用USDT等穩定幣，在交易過程中投資者大多會選擇持有USDT等穩定幣來規避下跌風險。但這些穩定幣並不具備如同比特幣一樣的稀缺性，也並沒有如同比特幣一樣在全球范圍內形成共識。

USDT所在的泰達公司一直聲稱自己發行多少幣，就儲備多少美元，但卻無法提供相對應銀行賬戶的擔保。所以存在一個風險就是：或許有一天，即使比特幣依舊漲勢如虹，但持有的、本來用於購買比特幣的USDT突然就會因為過度超發大幅貶值。

股票及其衍生品走過了幾百年的歷程，現如今投資者們在股票交易所中自由出入只擔心資產下跌，從未擔心資產的丟失以及交易所跑路。

但比特幣作為一個新興的資產，相應的金融基建並沒有完善，比如大多數人持有的比特幣是存放在交易所提供的中心化虛擬賬戶，並非真實的比特幣地址， 理論上交易所攜幣跑路的風險仍然存在。

對於習慣了股票賬戶的投資者而言，這恐怕是最大的風險了。

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5. 比特幣價格一度暴跌至4.8萬美元，造成比特幣大起大落的主要原因是什麼

比特幣價格一度暴跌至4.8萬美元，造成比特幣大起大落的原因有很多，其中有一點是近期資本對其的投入與炒作。隨著互聯網經濟和網路技術的飛速發展，誕生了不同於傳統虛擬貨幣的新型開源貨幣比特幣。比特幣最初已經形成了相對完整的產業鏈和市場，並成為熱門的金融投資產品。同時，它為電子商務支付方式的改革提供了新思路。但是比特幣的價格波動很大。自誕生以來，其價格經歷了幾次急劇的上漲和下跌。造成比特幣大起大落的主要原因有以下幾點。

其次，它的用途不是很廣，由於越來越多的人將其作為一種投資產品，它可能會喪失了貨幣本職的流通功能，比特幣可以很容易地用於跨國洗錢活動，這引起了金融監管機構的關注。從理論上講，如果要將資金從中國轉移到美國，則只需要在支持中國帳戶的交易所中將人民幣轉換為比特幣，然後在支持美國銀行帳戶的交易所中出售比特幣並將其提取即可 。跨國資本轉移通常受到嚴格的監督，非法地下轉移的成本非常高。比特幣作為中介，可以低成本快速實現資金轉移。

6. 比特幣的價格由什麼決定

比特幣具有價值是因為它作為貨幣形式的一種是有用的。比特幣具有貨幣的數學特性(持久性，可攜帶性，可互換性，稀缺性，可分割性和易識別性)而非依賴於物理特性(比如黃金和白銀)或中央權力機構的信任(比如法定貨幣)。簡而言之，比特幣是由數學支持的。有了這些特性，一種貨幣形式要具有價值所需要的就是信任和使用。對比特幣而言，這可以從它日益增長的用戶，商家和初創企業基數上得到體現。同所有貨幣一樣，比特幣的價值直接來自於願意接受它作為支付方式的人們，這也是唯一的來源。（在我國被央行定義為一種特殊的互聯網商品。
比特幣的價格由供需決定。當對比特幣的需求增加，比特幣價格就上漲；需求減少，價格就下跌。目前只有很少的比特幣在流通，新的比特幣以一個可預見的逐步下降的速率發行，這表示需求必須遵循這一通脹水平才能保持價格的穩定。和它可能會成為的市場規模相比，比特幣目前仍然是一個相對較小的市場，無需大量資金就能促使市場價格上下波動，因此，比特幣的價格仍然很不穩定。

7. 比特幣的未來會怎樣

1. 比特幣的每一次暴漲都伴隨著很強的破圈效應，帶來大量期待暴富的新人以及上個熊市熬不住而退出的老人。牛短熊長，幾乎每個投資市場都如此，尤其加密貨幣行業，就算龍頭比特幣在熊市的跌幅都能達到80-90%，更別說其他非主流資產。所以進場的時候就要問自己，我現在在市場的什麼位置？我能承受多大的損失？買入的資產我能持有幾年且完全不影響我的生活？買入的資產是靠譜的嗎？幾年之後會不會歸零？

2. 加密貨幣投資風險非常高，注意資產配置，不要因為牛市各種資產暴漲而盲目投入本金，拿你能虧得起的錢來投資，畢竟就算是牛市一天之內暴跌20-30%都是可能的，一定要在自己能承受的范圍內投資。

3. 對於新人，建議配置比較穩妥的比特幣、以太坊，畢竟經過5-10 年的長期考驗，這兩個品種在業內的共識群體都比較大。尤其是比特幣，作為行業龍頭，長期來看，整體趨勢一直是往上的，只要比特幣系統本身不出大的紕漏，未來幾年大概率依然能保持這種趨勢。

4. 如果實在眼饞非主流資產幾倍幾十倍的漲幅，拿5-10%比例的資金出來配置即可，去看加密貨幣市值排行榜，從排名前30 或前50 裡面挑幾個配置就好，建議設置好止盈點，作為短線投資，及時止盈。就算是Top50的資產，熊市跌幅95%以上都很正常，更別說排在後面的其他種類了。尤其不要輕易聽信親戚朋友的介紹投資某個區塊鏈項目，現在打著區塊鏈幌子的傳銷、騙子項目非常多。

5. 保持理智和耐心， 尤其是在牛市瘋漲的時候， 克制FOMO（Feel of Missing Out）情緒，從過去四年多的經驗來看，永遠有回調上車的機會。尤其是非主流資產，很多資產牛市為什麼能漲幾十倍上百倍，因為熊市跌了95%以上啊......

6. 資產安全最重要，大額資產提到錢包，用不聯網的冷錢包是最安全的，用紙筆記下錢包的助記詞（不要手機截圖，手機處於聯網狀態可能被盜），找個安全的地方存起來即可。再大的交易所也有倒閉或被黑的風險，資產放自己手上是最安全的。

7. 如果資金不能閑置一兩個周期以上（四年一個周期），那麼一定要注意及時止盈。錢永遠賺不完，任何時候止盈都是對的，不要讓所有的財富流於賬面。

8. 普通人千萬不要過度加杠桿、玩期貨合約，見過身邊朋友短期內從幾十萬到A9 又回到負債的，「憑運氣賺的錢、憑本事虧回去」的案例很多，不要心存僥幸。

再強調一下我的觀點：比特幣不是貨幣，是商品。

打個比方：如果您去玩一款 游戲 ， 游戲 里需要完成很多任務，才能獲得 游戲 中的貨幣。不妨把這款 游戲 叫「比特」，這個 游戲 里的幣就叫「比特幣」。擁有很多比特 游戲 中的比特幣，有沒有價值呢？有！可以拿這個幣去購買 游戲 中的裝備，例如男主角的寶劍，女主角的漂亮衣服。

離開 游戲 ，這個「比特 游戲 的幣」，還有沒有價值呢？也還會有。

例如，有個同樣玩 游戲 的人，沒有這個「比特 游戲 的幣」，他要麼自己用力打 游戲 來賺，還有一個辦法就是向你購買。用現實中的人民幣或者美元，或者任何一種國家發行的貨幣，向您購買。

這個「比特 游戲 的幣」，到底是貨幣呢？還是商品呢？其實已經清晰了。在現實世界，是可以買賣的商品，在 游戲 世界，就是貨幣。

比特幣，不就是這樣嗎？在現實世界，是用美元標價的，是一種商品。在比特圈，就是一種貨幣了。

我曾經多次論證，比特幣就是 游戲 中的幣或 游戲 裝備。有興趣可以搜索相關文章。關鍵詞應該就是「孫建波+比特幣+ 游戲 裝備」。

這樣看來，比特幣的未來，取決於這種 游戲 的玩家和信徒。一款玩家多，信徒堅定的 游戲 ，其中的 游戲 幣和 游戲 裝備，就值錢。

比特幣的未來10律

比特幣是類似電子郵件的電子現金，交易雙方需要類似電子郵箱的「比特幣錢包」和類似電郵地址的「比特幣地址」。和收發電子郵件一樣，匯款方通過電腦或智能手機，按收款方地址將比特幣直接付給對方。比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據中本聰的思路設計發布的開源軟體以及建構其上的P2P網路。比特幣是一種P2P形式的數字貨幣。2021年了，比特幣如堅強的小強，不僅沒有崩盤，反而突破23000美元關口，再次創了 歷史 新高。比特幣之所以能夠強勢復甦，原因眾多。

1.個人持幣遞減律

長期看，每個人的持幣數量必然遞減。 10年來，比特幣一直在上漲，每一次從牛到熊，比特幣都會跌80% 90%，然後每一次從熊到牛，最高差額又都能達到百倍，這就意味著每一個牛熊周期，比特幣的頂點都會上移10倍。從比特幣對法幣的計價來看，尋常人已經越來越難買得起10個幣了，這在以前是不可想像的，我們以前都是「一把一把地買」。我相信這種難度在繼續一兩個周期後會變得越來越沒有人討論，因為大家討論的都會是「 是否能持有1個幣 」。

為什麼說每個人持有的比特幣數量永遠遞減？ 因為比特幣價格持續上漲，且幅度巨大，所以每當你缺少法幣，試圖賣了它去做什麼的時候，會發現不管你在現實世界做什麼事，你賺到的法幣都無法買回同等數額的比特幣。 所以的確有少數人靠比特幣成為富豪，但他們手裡的幣也一樣是越來越少的。很多年前，我認識的人里就有一些超過5000幣以上，甚至有幾個萬幣以上的，到了上一個周期頂端過後，這類人差不多已經絕跡了。

為什麼我說我也沒有「暴富」？由於某時需要資金，賣過一定數量的幣，後來發現，無論怎樣再也換不回那些幣了。所以不要認為前期進入的人有多麼暴富， 守幣這件事，在長期幾乎是不可行的 ——2倍可以不賣，10倍賣不賣？50倍100倍賣不賣？200倍500倍賣不賣？任何人心裡總有一個價碼，這就引出了第二點。

如果你從來沒買過，那你一定要買一點試試；如果你從前買過，打算清倉，那麼留點底倉也不影響你變現99%的幣吧？你可以持有個幾千塊錢的，又能讓你虧到哪裡去呢？可若是上漲，它是沒有天花板的。 這種下跌虧損有限，上漲倍數無限，而長達10年的 歷史 又一直在證明這一點的投資品，為什麼就不能配置一點？你喜歡就多配置，怕就少配置，但多多少少，它也應該是塔勒布杠鈴策略里其中一頭的最好標的了吧？

為什麼要一次次地忽視？難道僅僅是由於你了解它很早，卻沒有持有它，所以以現在的價格持有它無法給自己一個交代，於是只能拚命希望它下跌？你的希望如果有用，你早就是全球首富了，這不理性。

2.價格波動律

知道時間跨度3年有多少變數嗎？借用復聯三奇異博士的話:我看到了1400萬種結果。所以，所有試圖預測三年價格走勢的不是騙子就是傻子。這就是價格波動的不確定性。

每個人都有自己要做的事，到了那個能做那事的價格，他就會賣。有人是為了買豪車，有人是為了買豪宅，有人是為了創一番事業，有人是為了財務自由，總之，他一定會賣。 所以理論上是這樣，比特幣漲得越高，越高收益倍數的幣數量就越少，對總持有成本的影響也越小，而比特幣交易量這10年來又是呈持續放大，因此最大量的幣成本一定是最接近當前價格的那些。 你不用眼紅那些多少年前進入到這個市場的人，覺得好像「單純憑進入早晚來分配財富很不公平」，沒必要，我已經說了，守幣這件事在長期就是不可能的，沒有什麼早進入的人還留著那些上萬倍的幣，除了中本聰本人。所以， 比特幣持有者的平均成本永遠接近當前價格。

有些囤幣黨會說持有比特幣是永遠正確的。的確，從 歷史 看，這一點沒有問題，但不代表未來還是如此。比特幣目前的市值已經超過2萬億人民幣，盡管這對於一個無國界投資品來說並不高，但若是這個周期的牛市頂點真的能在現在的基礎上再漲10倍，那就是20萬億了，已經超越了世界各國黃金儲備總市值。

試問一個這種體量的資產，還會不會動則10倍百倍？所以我曾經說，這次周期可能是普通人最後一次參與到「暴漲暴跌的比特幣」之中，就是這個原因。比特幣要麼死，現在來看概率已經極小，要麼就體量真正達到主流機構能配置的資產之一，那就成了普通投資品，就再不會是杠鈴策略那一端的產品，普通人想搏到正面黑天鵝，就得找新標的了。 比特幣總有一天不再有10倍百倍波動。

價格波動的原因有許多。 也許在投資者看來，加密貨幣已被當作對抗沖通脹的有效手段，對抗通脹成為主流投資機構大舉進入加密貨幣領域的關鍵原因，精明的機構投資者們更是如此。自創立以來，比特幣一直被作為優秀的價值存儲工具，2020年5月的通縮減半事件更是凸顯了比特幣的稀缺性，比特幣的受眾已經比以往任何時候都要多。正如加密分析公司Chainanalysis在今年11月份報道的那樣：「那些首次買入比特幣的投資者，他們大都希望對沖法定的宏觀經濟趨勢帶來的貶值，他們希望用比特幣對沖法幣帶來的通脹，對抗通脹是當下最旺盛的需求。」2020年，機構在投資比特幣上徹底改變立場，同時他們對黃金的需求正在下降，這樣的改變也許是永久性的。與2017年不同，彼時比特幣的飆升主要是由投機活動推動，而2020年的牛市似乎是受冷靜、精明的高級投資者所引導的。說的直白些，供求關系是決定作用的，其他都是虛的，現在大機構只買不賣，供不應求；兩萬的比特幣old money不在意，三萬，十萬呢？大機構運營的好，他就會像鑽石一樣堅挺。

也有人認為，本輪比特幣價格的迅速增長同2017年的增長有本質不同。導致這一次的增長因素包括更加友好的監管環境，更加穩固的市場基礎設施和機構投資者的進入，而2017年的那次增長主要是零售用戶在市場中炒作的結果。所以這一次的增長有更加穩固的基礎。盡管比特幣的價格走勢未來依然會有大幅震盪，但其成長的趨勢卻是肯定的。

大家感嘆呀，數不清是被預測多少次崩盤了，十幾年了長成你買不起的樣子。2021年了，沒有崩，反而被人給奶起來了。貨幣超發是一種癮，美元只要不停加印，比特幣就不會跌哪去。

3. 天花板律

游戲 里有狼狽發育期，比特幣的價格也有。狼狽發育期是價格生長不被打擾的時期，這個時候若是沒人打擾，就意味著價格還將有一段時間的持續上漲，而一旦主流不相乾的媒體都發現了比特幣，開始大肆報道，那麼盡管短時間內會有數倍的上沖，因為會有大量增量現金湧入市場，但往往離見頂也就沒剩幾個月了。最早是1000塊人民幣一個，媒體就開始大肆報道；然後是比特幣超越1盎司黃金，比特幣突破10000元人民幣大關，媒體開始大肆報道；後來是突破1萬美元，媒體開始大肆報道；現在突破10萬人民幣，媒體都見怪不怪。所以如果你像標題這樣問我，比特幣還能漲多久？

那應該是還有很久。什麼時候主流媒體都出來蹭熱度了，就得掰著手指數日子了，因為主流媒體對比特幣財富效應的大肆傳播，會導致增量資金的大幅進入，而這種進入對比特幣價格的推高，則進一步成了媒體們的素材，從而再一步步擴散到對比特幣完全不了解的人那裡，讓他們也心癢癢終於有一天沖入場內。

此時比特幣價就會到達周期頂峰，因為連小白也進來了，所以無論媒體再怎麼傳播，都很難有更多人帶著更多錢進入市場，獲利變現壓力大於求購支撐，於是牛轉熊。 每一輪周期都是如此，而決定每一輪周期比特幣價格頂點的，則是「主流媒體大肆介入時的價格」，通常這個價格再乘以3 4倍就差不多要崩了，而這幾倍會在極短的時間 里完成。

比特幣的「狼狽價格區間」決定了周期的天花板。就現在而言，並沒有開始鬱金香而已，後面漲到天價反而沒有實際價值的時候，應該就是慘跌的時候吧，回歸它的本來價值 。

4.風口豬律

這些年來，我再也沒有見過比比特幣增值還要快的資產。大家都說北上廣深的房產漲了多少倍，經常羨慕那些早期「上車」的人，我也有一些房產，但跟手上的比特幣增值比例比起來，什麼都不是。 有人說如果讓我穿越回過去，我一定會在xx年買房子，在xx年買股票，在xx年買比特幣，錯，假如你帶著時代記憶，有比特幣的選項就不該再考慮別的。 或許你可能會說一些傳銷項目，的確，它們在一瞬間或許真的增值很快，但首先是窗口期短，增值很快過後就是迅速崩盤，一個不能長持的東西就註定99%的人不會買賣在那個恰好的點；其次是當它高倍的時候，由於市場成交體量很小，賺的也只是賬面財富，你賣一部分就會大跌，剩下一部分就跑不出去。

有人擔心崩盤。世界發展有兩種走向，一個是中心化，比如說過去中國的封建 社會 ，就是一個以帝王為核心的中心化 社會 。 一個是去中心化，就是鏈化，這是時代發展的必然， 社會 發展總是兩面性。未來是中心化和去中心化相互作用的 社會 。過去各大政府和金融權威機構對比特幣並不認可，但今年情況有變化，美國主流的金融機構開始認可比特幣了，今年的比特幣突然上漲就是很多主流金融機構開始認可比特幣，有些大機構進倉比特幣的結果，可以預見的將來有更多的國家和地區認可比特幣。 其價格會有波動，但是崩盤短期內可能性不大，會走一波和外匯股票等一樣的走勢

但比特幣長達10年的上漲，讓普通人有足夠多的時間進入，而不管什麼時間進入，只要不操作，到今天都是賺的，而它的體量也足夠大，網路上經常有一些完全沒買過的人說比特幣買了就賣不出去了，這種人就很low，非常low——灰度持有幾十萬枚比特幣都不怕賣不出去，每天都還在繼續吃進，你買不起半個幣的人在那兒說賣不出去，真的不合適。比特幣或許不會永遠上漲，甚至可能明天就完蛋了，但並不妨礙它就是過去10年裡最好最好的投資品，且擁有對普通人最友好的投資門檻，沒有之一。房子你至少得買一整套，但比特幣你甚至都不需要買一整個。可能， 比特幣普通人階層躍升最快的資產。

當年，顯卡廠家為了推廣顯卡，還教網友們用顯卡挖比特幣，那時用筆記本都能挖出比特幣來（2010年那會兒，2013年已經不好挖了，有礦場和礦老闆了）。當時，一年基本上就可以挖出幾千枚，現在1枚差不多就可以換14萬人民幣了。就問你們，後不後悔？

5.熊市鄙視律

你永遠不知道比特幣的牛熊周期是多少年一次，或許你會說按照過去慣例和減半周期看，是4年一次，但規律一旦被人普遍認可，大家就會在規律到來之前提前抄底或逃頂，更聰明的人就會在這大部分人的決策前再提前一點點，那再聰明一點點呢……大家都覺得自己可以再聰明一點點，直到規律消失。

等著熊轉牛的人，資產往往是從牛市跌下來的，也就是套牢者，因為熊市本就沒多少成交量，也沒幾個人會在一路下跌中買入，就算買入，也是先套牢，然後一路補倉，直到子彈打光才發現熊市剛到半山腰。這類人最容易下「我要扛過整個熊市」、「大不了不動，不信你不漲」的決心，但其實他們內心是痛苦又無何奈何的。他們覺得自己至少能扛3年，但3年說長不長，說短也不短，這期間會發生無數當前意想不到的事情，會出現很多讓你有沖動「賣了去換」的新東西，當你不賣的意志力耗盡之時，稍稍漲一點點，你就忙不迭地全賣了，你怕這僅僅是熊市的短暫反彈。

為什麼熊市總比你能扛的時間長一點點？為什麼莊家總盯著你的三瓜兩棗，你一買就跌，一賣就漲？沒有人盯著你，只是你跟大多數人的人性是合拍的罷了。 正是你跟其他人一樣，在前面積累了那麼多想賣掉的動能，你對黎明渴望了那麼多年，才會拚命去抓黎明前的那一束光，你害怕再不抓連這束光也沒了，從而完美錯過整個黎明。 每次都只是比你能扛的時間長「一點點」。

6.撿漏律

比特幣在全球市場份額中的佔比還是比較小的。目前比特幣的總市值約5000-6000億美元，而黃金的全球總價值大約為12萬億美元。目前來看，比特幣的體量越小，就越存在炒作空間。比特幣的稀缺性及其作為「數字黃金」作為對沖通脹，成為了對沖美元貶值的一種手段。比特幣的稀缺性加上不斷增長的需求，這表明比特幣市場還有較大的成熟空間。盡管從過去10年來的 歷史 看，無論在什麼時候賣比特幣都是錯誤的，但如果一個人持有資產到死，哪怕這種資產永遠上漲，這種持有也是沒有任何意義的，更何況它並不會永遠上漲，這是完全不可能的事。

有幾種情況值得你考慮出售手裡的比特幣。

一是比特幣的體量和普及，任意一個先到達了傳統金融產品的規模。 比特幣的漲幅之所以能達到這個級別，是由於它小，拉動它所需的增量資金也就小。 我們得明白這個規律，一種資產漲，永遠是著急買入的人大於著急賣出的人，無論任何資產，跌就反之。 假如一種資產體量是10塊錢，在流動交易的是其中的1塊錢，這時候很多人沖進來買，在一番競價之後，有人花10塊錢買走了這1塊錢的東西，此時整個資產體量就變成了100塊錢，之前持有的每個人手裡的資產都翻了10倍。但如果這種資產的體量是10萬億呢？在流動交易的是其中的1萬億，我們把這1萬億都看成1個幣，也就是說競相出價者合起來得10萬億的錢，才能讓每個人手裡的資產翻10倍，那得多少人參與競價？所有人手裡加起來也沒那麼多錢啊，那怎麼翻10倍？

有人在幾年前a股小牛市時，說a股要沖上10000點，你知道a股有多大嗎，10000點，那得全國人民都把錢拿出來炒股。所以假如比特幣的體量到了傳統金融產品的規模，你就可以考慮賣了，又或者它的普及率接近了股票，也差不多了，因為不會再有「 人口紅利 」。

二是賣了能讓你的生活質量上一個大台階。 如果你原本跟父母、老婆、孩子擠在一個小房子里，賣了比特幣能讓你們換一套大房子，還能趕一輛小車，外面下館子可以不怎麼計較價格了，我覺得這就是個賣了它的好時機。人最終走向的還是生活，今天你能改善生活而不改善生活，明天熊市來了我說過，你大概率扛不到下一波牛市，到時你整個人的心態都會崩掉，那種「我本可以」卻失去的感覺，會讓你做什麼都心態失衡。當你手裡的比特幣已經漲了很多倍的時候，不管你賣了以後比特幣又翻了多少倍，當它在熊市跌下來時，大概率還會落到你現在的區間甚至更低，而熊市的買入窗口期有好幾年，屆時你可以按照你當時的經濟狀況，再選擇要不要繼續，以及是不是投入一點零頭慢慢玩。

三是財務自由夢想律。 財務自由是另一道坎，如果賣了比特幣能讓你用這筆錢在銀行吃利息都足以覆蓋家裡一年的所有開支，甚至還能多出一些投資款，那就先自由了再說。你可以用多出來的投資款和工作賺來的錢，慢慢選擇自己今後的路，邊學習邊做點有意義的事，這種狀態對你心態上的影響，是無價的。

9. 割韭菜律

拿離我們最近的2018年為例，那個時候所長的ETH每天跌十幾二十個點，中間有一波小反彈之後繼續跌，一直跌到2018低-2019年初。

為什麼會跌這么多？其實也就是因為，投資機構和資本在慢慢拋貨了，再賣出了，那為什麼中間有小的反彈呢？我們都知道，咱們國人有個習慣就是看見一個東西人家都賺錢了自己才會進去，這個時候每個人都認為自己可以賺錢，然後拿著自己的錢進入了幣圈，資本暫停拋貨，散戶進場，當資金流入大於資金流出的時候，價格自然會有漲幅。但是當2019年的四月開始的時候，比特幣再次從3000多美金開始往上拉盤， 很多韭菜看到了賺錢的希望，再次拿著錢進入市場 ，這時候散戶進入的多了，莊家能拋的貨已經拋的差不多了，所以一直從19年的四月到五月一直是個上漲但是非常小的一個增長，直到5.4那天開始，比特幣再次啟動沖高，到月底的時候比特幣一度逼近一萬美金大關。但是在六月開始的時候，比特幣又進入一個小回調，但是大約在六月10號開始比特幣再次啟動，並且在19號的時候達到2019年年度最高價，逼近一萬四千美金，然後19年的第四個季度開始回調，後來因為疫情，比特幣暴跌至3800美金，然後今年的行情就慢慢開始啟動了。

最新1月4日突然降到27777，會不會是走低的開始？最近新聞說美國很多大機構入駐比特幣， 但他們不是來讓你的1萬變成變成1萬5的，他們是來收割你的！！！而且我認為華爾街很早很早就利用比特幣這種最鋒利的收割工具來剛韭菜了！！！ 如果從最近一個月看起來是穩步上升，但是以年為單位則漲的嚇人；人們在這種看似繁榮的表面忘記了危險，美元是超發了，但也沒有任何理由讓比特幣1-2個月價值翻倍；除非有不能說 的秘密。按照這個趨勢是這樣走的，到時候你准備好銀子接盤准沒錯！

就有人預測，現在很多人覺得是17世紀荷蘭的鬱金香泡沫，但是單就目前情況看崩盤幾率不大，現在大宗買家幾乎都是hedge fund，運作的好的話，可能會像十九世紀的鑽石一樣。可是，鑽石不也割韭菜的主？

現在破了 歷史 新高了。越來越多人注意到了，一個是散戶更多的注意到了這個東西，肯定了比特幣的投資價值，二來是機構投資者爭奪。這個才是推動的主要原因，機構投資者可以說是巨鱷，他們有撼動這個市場的能力，他們玩的多了就開始漲了。韭菜，誰割？誰被割？

有一定是真實的：如今價格溢價太嚴重了，資本最後一定會收割的，這是毋庸置疑，估計他們會操盤讓比特幣繼續張一段時間。然後開始收割，這玩意一旦開始暴跌，沒有個40%都對不起如今的溢價，關鍵是它可以沒有下線。永遠記住一句話：當你心裡慾望膨脹的時候，就是最危險的時候。前面沒參與，現在也不要去參與。

10.價值信用律

有人忽悠到，比特幣的價值共識越來越被廣泛認可，不但是民間，大部分聰明的國家都在迎接它的到來，並開始制定和已經制定了相關的政策，呼籲不能封堵，封堵只會讓自己失去更多的機會。可是，憑啥呢？要知道，比特幣是可以做空的啊。只要一直有人看空做空，比特幣就會一直漲，所謂空頭不死，多頭不止。等什麼時候你們空頭都爆倉或者反手做多的時候就該暴跌，回歸它原有的價值了。

物以稀為貴，是俗語，是人們對稀罕物價格成因的直覺，是錯覺。不過，這個錯覺的確很象很象是真的，比如:有的舊郵票，世界上只有少數幾張，其價格常常是萬數。 古董，世上稀少，有的有幾件，有的甚至僅有一件，其價格動輒數十萬元。螺螄，都是右旋的，左旋的極為稀少，有生物學家懸賞百萬元求購一顆。牛黃，在牛膽里形成，極為稀少，可以做葯，其價格高比黃金;狗寶也是如此 ……由於太象是真的了，以致從市井街頭到經濟學院，人們都把這事想當然了。物稀即貴，經濟學有必要給出解釋，可是經濟學史上沒有人認真去做。

馬克思似乎認為這是個別的、偶然的現象，沒有花心思作深入思考。和馬克思鬧對立的新古典經濟學人，他們滿以為「物稀即貴」點到了勞動價值論的痛處，認定那是死穴，於是，乾脆把「物稀即貴」現象當作理論依據，高唱:稀缺是經濟學永衡主題!人是需要直覺，但是直覺常常誤導人。太陽早上東升、午後西沉，大家天天看到，可是，不能因此就依著直覺說太陽繞著地球轉吧。哥白尼首先就不依，現在已經沒有人把它當作天文學依據了。經濟學是一門科學，是不能以直覺作為依據的，把稀缺兩個字放到經濟學文獻里當作關鍵字眼，很不嚴肅。

事實上，有稀而貴的物品，也有很多東西極為稀少，但它們不值分毫。比如:十六歲少年的白頭發，女孩的胡須，都極為稀少;有的牛全身黑毛，在前額正中有一個小白斑點，這樣的白牛毛極為稀少;某品牌電視機熒光屏十分光滑，其玻璃平面上1毫米大小的瑕疵極為稀少;頂尖作家張李某著作等身，他作品中病句極為稀少;大街上的商業招牌，錯別字數量不多，很稀缺;市場上流通的商品中，次品比合格品稀少，名牌產品中的次品更是超稀缺;酸雨比淡水雨稀缺;三腳貓比四腳貓稀缺;罪犯比守法公民稀缺等等，等等，這些稀缺物事，就不值錢。

稀缺物價格之所以高，是因為搜尋系統在搜尋它們的過程中，耗費了巨量的人類勞動。所以，比特幣值錢，是因為建立在所謂「挖礦」基礎上的。

同時，任何貨幣都需要有他的價值信用屬性支撐，否則很難長久。不管是美元還是歐元，都是用國家信譽兜底。反過來問，比特幣用什麼做為他的信譽支撐呢？於是，有勇敢的挑事者發出呼號：整個金融世界本來就是一場龐氏騙局，只不過有的騙局有強大的背書維持，比如紙幣就是靠國家信用背書，黃金因為稀缺大家信任所以值錢，比特幣也是如此總量恆定，全球放水錢總得找避險的地方吧？優質房產，股票，比特幣當然漲不停！有大仙預測：看接盤的資金夠不夠，營銷夠不夠了，都是不斷的換人接盤，遲早要崩。也有人說，個人自由是每一個人追求的目標，隨著數字經濟的崛起，央行對 社會 財富的控制達到了前所未有的高度，個人在經濟事物中的自由度逐漸降低，而比特幣就是個人一定程度擺脫這種控制的一種方式，故只要自由主義仍然深入人心，比特幣就不會輕易崩盤。

8. 比特幣暴漲不斷，比特幣和黃金誰更有長期投資價值

比特幣和黃金相比，當然是黃金更具有長期投資價值。比特幣自從誕生之後，它的價格一路走高，成為了很多投資者的新寵，甚至有的人認為比特幣比黃金更值得投資，在這種炒作之下，比特幣的價格甚至高達五萬多美元，很多人對比特幣趨之若鶩，甚至有很多人收藏比特幣。

黃金和比特幣相比，相對來講比較遜色，黃金的價格比較穩定，沒有大幅度的波動。買有黃金的人，主要是為了避險保值。但是也正因為這樣，黃金比比特幣更具有長期投資價值。黃金價格的穩定，還有黃金的低風險特性，顯然比比特幣更具有長期投資價值。

一、比特幣是高風險資產，價格有明顯炒作。

比特幣自從被開發出來，只在少部分人裡面流通，後來隨著人們對比特幣的認識，更多的人加入了比特幣炒作當中，比特幣也在這些炒家進入之後，價格從幾美分一路走高，尤其是隨著很多巨頭的加入，比特幣的價格高達數萬美元。

比特幣在各種交易所進行交易，這些交易所並不受到國家保護，只是一種商業平台，有的平台甚至發生過用戶被偷的現象。並且比特幣的價格浮動非常大，屬於高風險的資產，這種資產不適合長期投資，只適合短期投機炒作。

二、黃金價格千百年一直非常穩定。

黃金在古今中外，一直受到人們的喜愛，甚至成為穩定的貨幣，很多國家也儲存黃金，根據黃金來發行貨幣。黃金的價格一直沒有太大的波動，黃金一直是穩定的貨幣，比其他金屬貨幣，甚至虛擬貨幣，有很強的穩定性。

黃金的穩定性導致很多投資黃金的人，只要是長期持有，黃金就不會隨著歲月有太大的損失，並且能夠實現保值。因此黃金一直是長期投資的首選。

三、黃金的風險非常低，很適合長期投資。

黃金的價格上下波動非常低，因為很多國家央行都存儲黃金，如果黃金價格大幅度波動，會影響金融市場，擾亂金融市場的秩序，因此黃金的風險一直非常低，投資黃金一直是保值的不二首選。黃金的低風險特性，非常適合人們長期投資保值。

短期看黃金的價格也許不如比特幣，但是長期看黃金的價值會一直保持，比特幣的價值未必能留住。大家對此有什麼其他看法，歡迎留言討論。

投資黃金好還是比特幣好

真的不敢相信，竟然有人會問出這樣的問題，黃金作為自古以來的硬通貨，它的價值沒有任何一個貨幣可以代替。比特幣雖然現在如日中天，它的價格不斷的非常飛漲，跟黃金比起來完全就不是一個概念。作為一個一般等價物，黃金可以跟任何一個國家的貨幣進行交換，這也是為什麼沒有任何物品可以跟黃金相提並論，要知道在一個國家內，就算沒有貨幣，你拿到黃金也可以交易你所需要的貨物，但是比特幣卻不可以。現在他只在極少數的公司里邊兒得到認可。今天我們就來探討一下黃金和比特幣誰更有長期投資價值。

第一，比特幣的突然崛起。

比特幣是在今年才突然崛起的。之所以會猛男的上升，其實跟各個國家的貨幣政策有很大的關系，因為我們都知道現在已經開始進入數字貨幣政策的時代，所以作為區塊鏈代表的比特幣也成為了其中最熱門的一個選擇。但是很明顯，比特幣現在雖然價值已經來到了三十多萬人民幣一枚。但是很明顯它的流通性確實非常差的，只能夠在特定的交易場所進行交易。所以從這里就可以看出，比特幣雖然已經崛起了，但是並不能夠得到廣泛們的流通，這才是他最致命的地方。

第二，黃金的真正價值。

很多人都說黃金之所以能夠成為一般等價物，能夠跟很多國家直接來兌換現金，主要就是因為它比較稀缺。但實際上，黃金之所以如此的珍貴，一方面是稀缺，而另外一個方面則是因為它具有非常優越的使用價值。黃金的物理性能是非常好的，在很多化工方面經常被用來製作原材料。而且有時候黃金所代表的材料具有不可替代性，這也就決定了黃金本身就具有高價值。

第三，如何看待比特幣跟黃金的關系？

想要去探討他們的關系，我們必須要明白貨幣存在的本身到底是為了什麼？貨幣的本質就是為了交換物品，而在交費的過程當中就意味著流通比特幣到現在發展的時間也只不過短短的十幾年的時間。而黃金成為一般等價物進行交換已經過去了幾千年，在這中間發生了各個朝代的更替，但是黃金作為硬通貨卻從來沒有被取消過，從這里就可以看出兩者的價值是沒有可能比性的。長期來看的話，黃金很明顯具有更好的投資價值。

比特幣與黃金當前是什麼關系

黃金一直是一種適合長期持有的價值資產，用於對沖市場低迷。投資者通常會在部分投資組合中持有黃金等貴金屬，可以對沖股票在經濟下行趨勢期間可能遭受的損失。而比特幣作為一項投資還很年輕，還未能經過時間的沉澱和證實，但也有加密投資者正在用它來存儲價值並進行風險的對沖。

在目前已有的規范下，黃金已建立交易、稱重和跟蹤系統，很難偷竊或偽造，它也受到高度監管。而比特幣並非商品貨幣，同時缺乏國家主權背。比特幣極大的波動性就體現了這一點，其上漲來自於投機而非對抗通脹。

效用方面，黃金歷來被用於許多應用，可以作為貨幣、奢侈品等。這種跨職能的效用賦予了黃金在其他資產價值下跌時保持價值的能力。比特幣的效用有限。它目前僅用作數字貨幣投資。但是，去中心化金融的出現可以使用加密貨幣進行金融交易。

流動性方面，加密貨幣通常是流動性很強的資產；但是，情況可能並非總是如此。如果市場劇烈波動並且許多投資者開始出售他們的比特幣，其價格將相應大幅下跌。同時，比特幣還會受媒體效應、投資者情緒、監管行動和炒作的影響，價格存在暴漲暴跌，但黃金則不然。

高盛：相對於比特幣 黃金是更好的投資組合多元化工具

高盛12月發表研報稱，預計黃金在其實際需求驅動因素的作用下，從長期來看將跑贏高波動性的比特幣。該行表示，黃金不太可能受到金融環境收緊的影響，這意味著它是一種有用的投資組合多元化工具，並且黃金具有非投機用途，而比特幣仍具有很強的投機性。

高盛認為，交易員使用黃金對沖通脹和美元貶值，但比特幣存在類似於高增長科技股的風險。比特幣屬於一種「仍在尋找問題的解決方案」，其實際用途可能是在未來。盡管投資者探索去中心化貨幣的意願有助於提高比特幣的普及率，但高盛預測金融狀況將繼續緊縮。雖然黃金和比特幣這兩種資產的凈投機頭寸在去年大幅下降，但比特幣暴跌了75%，黃金卻略有上漲。

作為一種避險資產，黃金在投資組合中始終扮演著重要角色。全球經濟衰退風險、滯脹為 2023 年黃金的積極表現奠定了基礎，投資者可以考慮將黃金規劃入投資計劃中。巨象金業是香港金銀業貿易場AA類117號行員，為投資人提供黃金、白銀電子交易服務，投資人可享受五星級的專業服務及業內極低的交易成本。平台一對一專屬投資客服，最大限度為投資人解答疑難。

任何投資方式都有一定的風險性，投資者朋友應該選擇合適自己風險評估級別的金融產品。以上觀點建議，僅供參考，不構成任何投資建議。

比特幣瘋漲，你覺得比特幣能取代黃金嗎？

1、比特幣是一個去中心的虛擬貨幣，其演算法是開源的，世界上所有人（包括計算機專家和數學家）都可以進行檢驗，至目前來說，無人可以尋得漏洞，現有理論上來說，演算法是完美的。演算法決定他是有上限且不可復制的——21000個。

2、一張紙不是錢，一張紙畫上特定的圖樣它就是錢，因為國家信用為它作支撐，你相信的其實是國家信用。這個相信導致這張紙可以流通易物，但是國家有時候並不自覺，畫的紙多了就會出現問題，如泰銖、如民國晚期的錢、如辛巴威幣等。。。如果國家控制不了外匯，自然就有錢跑出去換美元、人民幣等了。比特幣也可以被你當做一種選擇。

3、比特幣客觀存在，只要你相信它，它就可以流通，相信的人多了，它就越值錢。但是他和政府的鑄幣權是相悖的。如果一個國家人民相信它，這個國家的央行就會被削弱，甚至失去其作用。

4、現實中最像比特幣的是黃金，不能吃不能穿，但是可以作為等價交換物，是一種歷史檢驗過的硬通貨，當然，說比特幣經過檢驗還太早。

比特幣雖然在不斷的瘋漲，但是比特幣不能取代黃金兩者的地位是不一樣的，黃金是直接與貨幣掛鉤的，二戰之後確定的布林頓森林體系，將美元與黃金管和其他國家的貨幣與美元掛鉤，這樣黃金具有了獨特的通用貨幣的功能，但是比特幣不行。

黃金它是隨著物價的變動而逐漸變動的，所以說它會受到黃金大盤的影響，受到交易的影響，但是全球的黃金總量很大，幾乎沒有一個買家或者部分買家他們聯合起來就能夠操縱黃金價格的波動，這個受到很多很多因素的影響，但是比特幣全網有1,600萬個，現在這個總數是有限的，誰也不知道那些大批的比特幣都掌握在誰的手裡，如果這些大宗交易者他們去擬炒作貨幣，把這個比特幣的價格抬上去，這完全可以做到的，因為它總量有限，而且沒有任何國家政府對這個交易行為進行嚴格的監管，它本來就是虛擬貨幣，不是法定貨幣。

黃金它可以作為通用貨幣而存在世界各個都行，你拿著這個阻值的金條去哪個國家的銀行，他都得給你換現金，但是你拿著比特幣的去人家承認嗎？現在世界上只有很少一部分的國家承認比特幣的交易價值，但是那個是你們彼此之間的交易，比如說有一個商家他願意接受比特幣，我這個東西賣20萬，你給我一個比特幣，我把這個東西給你，但這是私下交易的行為，政府沒有公開承認過，比特幣是一種可以在交易中大規模流通的貨幣，並且通過政府公信力去保證它的幣值從來沒有過，所以它和黃金不一樣。

比特幣最近價格都不能上漲與背後的經濟波動是有關系的，因為它也算是一種投資，有部分人覺得它具有對抗通貨膨脹的功能，因為疫情的原因，全球各國的經濟發展態勢都不太好，那就需要貨幣政策進行一定的刺激，雖然調控的力度不一樣方法不一樣，但基本都是放水，就是實行寬松的貨幣政策，降低存貸款利率，降低存款准備金率，讓市場上有更多活躍的錢去流動，但是這樣帶動經濟發展同時也帶來了通貨膨脹，這需要一些投資方式來對抗通貨膨脹，而比特幣成為了其中的一個選擇，這才導致比特幣短期價格內快速上漲。