g20會議支持區塊鏈

區塊鏈為什麼突然就火了？

區塊鏈火了！火得都快沒有朋友了！這幾天被各種區塊鏈科普段子刷屏就像前兩年講眾籌和股權，原始股一樣，你出門跟人嘮嗑，你不講點區塊鏈別人都不好意思跟你嘮下去了教科書式解釋：用分布式資料庫識別、傳播和記載信息的智能化對等網路。是一個由不同節點共同參與的分布式資料庫系統，是開放式的賬簿系統（ledger）。

翻譯成白話就是有大量不同地點、不同設備同時負責信息的識別、傳播和記錄。這個有什麼好處呢？1、最重要的就是安全~2、還有就是公開透明性。段子式解釋：在沒有微信之前，我們是怎麼組飯局的？

所有的人都給一個叫班長的傢伙打電話，告訴班長你要參加飯局的信息，然後班長用個「賬本」來記錄這些信息，這個叫「中心化賬本」。這個有很多問題，但是在沒有微信之前，我們的確大部分時候是這樣做的。

但有了微信之後，我們通常用「微信接龍」的方式進行召集和記錄。比如，有個人發了一個帖子召集大家參加飯局，每個人在上一個人的發言後面累加一個序號並加上自己的名字，最後能記錄全部的報名人員和人數，如下：

微信組局中的「接龍發帖」，對應在區塊鏈中的概念即「鏈式數據結構」。微信組局中的「規則：每個人發帖=上一個帖子內容+下一個編號+自己名字」，對應在區塊鏈中的概念即「共識機制，根據嚴格規則和公開的協議形成」。

微信組局中的「規則定下來後，大家自發登記」，對應在區塊鏈中的概念即「去中心化，沒有任何單一用戶能夠控制它」。微信組局中的「在微信群里登記情況」，對應在區塊鏈中的概念即「點對點對等網路」。微信組局中的「只要聯網就能得知最新進展」，對應在區塊鏈中的概念即「博弈機制」。

從去年進入到區塊鏈領域，成為幣圈中的一員，我發現區塊鏈賺錢的方式有非常多種，就看你有什麼能耐去賺什麼錢？

首先最直接的方式，是在交易所炒數字貨幣，初期炒數字貨幣，可以選擇一些比較有高價值的主流貨幣，比如比特幣，以太坊之類的主流價值幣。

當然也可以先入羊毛，因為有一些項目在上線之前會空投一些代幣。這也不乏是一個賺錢的好方式。比如以太坊上線之前就有空投過，然後直到現在以太坊的價格已經是3000多4000多人民幣。當初參加空投過的人，現在肯定身家暴漲。

第三種比較好的方式是成為自媒體，因為現在有非常多的關於數字貨幣的社交平台，然後你可以選擇在上面發表你的文章，你的想法，你的觀點，然後平台會以代幣作為獎勵。因為很多平台現在才屬於初期運營期，所以獎勵的代幣會比較高，等到他們上線之後，可能會翻好幾倍。

第四種參與方式是挖礦，但是目前的行情是這樣子了，最開始挖礦是用個人挖礦，到後來個人發現算力不夠，那就組成了礦場挖礦，但是再到後來，礦產也挖不多了，所以現在，一般是礦石在挖礦。這種挖礦的賺錢方式，一般人是很難參與。

第五種方式是其他特殊方式。這是其他特殊方式，包括幫一些項目方做社群運營，你會獲得一部分的代幣，或者是幫項目方寫白皮書，也可以得到一定量的代幣獎勵。

區塊鏈大概有這么幾種賺錢的方式，祝你早日實現財富。

微信公眾號：深圳區塊鏈社區

這款游戲的創作團隊是由越南程序員和挪威競技選手組建。

隨著時代的發展，人們的生活不僅局限於單調的日常，有各種互聯網軟體供人們消遣。而且在消遣的同時，有的軟體還可以為用戶提供賺錢的機會。雖然有許多加密貨幣並不真實，而且會讓許多人爆倉，從而投資失敗。但是有的時候一些有意思的游戲結合上區塊鏈就會形成獨特的游戲風格，在玩游戲的時候賺錢，讓許多喜歡娛樂的人可以支撐自己的生活。

一、團隊人員不多。

這款游戲是區塊鏈游戲名字叫做AxieInfinity，是在2018年有一位越南程序員Trung和來自挪威的競技游戲選手Aleksander創立出來。在2018年加密貨幣市場非常可觀，當時兩位創始人用自己所創立的游戲募集到72萬美元。並且在越南的首都開始製作這款游戲。當時他們的團隊人員並不是很多，除了兩位創始人之外，僅有幾位夥伴一同幫忙。但是就在這艱苦的環境之下，他們創造出一款區塊鏈游戲，不僅可以滿足自己的游戲日常，而且還可以賺錢。這樣的游戲引起許多人的喜愛，但是因為當年詞類游戲很多，因此並沒有引起許多人關注。

二、徹底大火。

這款游戲火起來是因為疫情影響，因為疫情突然出現，因此導致許多國家應對不及時，從而使許多低收入人群失業。這種現象在菲律賓非常常見，因此為了維持自己的生活，菲律賓有一批人員專門用這款游戲來維持生計。因為許多人玩，因此這款已經創立三年之久的游戲徹底火起來。也吸引更多的玩家進行遊玩從而獲得可觀收益。

區塊鏈本質上是一個去中心化的分布式賬本資料庫

這是區塊鏈的定義，要了解區塊鏈，我們需要一步步了解如下東西。

去中心化

先來考慮一個中心化集中式處理的過程。

你要在某寶上買一部手機，交易流程是：你將錢打給支付寶－支付寶收款後通知賣家發貨－賣家發貨－你確認收貨－支付寶把錢打給賣家。

在這個過程中，雖然你是在和賣家交易，但是這筆交易還牽扯到了除了你和賣家的第三方，即支付寶，你和賣家的交易都是圍繞支付寶展開。

因此，如果支付寶系統出了問題便會造成這筆交易的失敗。

並且雖然你只是簡單的買了一個手機，但是你和賣家都要向第三方提供多餘的信息。

因此考慮極端情況，如果支付寶跑路了或者是拿了錢不卻不承認你的交易或者是支付寶所在的城市因為開G20把所有人都趕走了，那就悲劇了。

而去中心化的處理方式就要顯得簡單很多，你只需要和賣家交換錢和手機，然後雙方都聲稱完成了這筆交易，就OK了。

可以看出在某些特定情況下，去中心化的處理方式會更便捷，同時也無須擔心自己的與交易無關的信息泄漏。

其實如果只考慮兩個人的交易並不能把去中心化的好處完全展示出來，設想如果有成千上萬筆交易在進行，去中心化的處理方式會節約很多資源，使得整個交易自主化、簡單化，並且排除了被中心化代理控制的風險。

去中心化是區塊鏈技術的顛覆性特點，它無需中心化代理，實現了一種點對點的直接交互，使得高效率、大規模、無中心化代理的信息交互方式成為了現實。

就在這個月初，一個用區塊鏈養貓的游戲突然就在全球火熱起來。據我了解，這是一個非常非常簡單的游戲，如果放在游戲的應用市場，肯定會立馬沉底。直白一點說，這就是一個買貓、配種、繁殖、買貓的養成游戲。

可是就這樣一個簡簡單單那的養成游戲為什麼會引起全世界熱潮呢？我想肯定不是因為游戲的有趣、形象的可愛。

最重要的一點，這個游戲有收益。

玩家可以付費買貓、付費生小貓（少量費用）、借用別人的貓生小貓（略多一點）；然後可以出售自己貓用於配種生小貓，也可以出售直接獲得上不封頂的利潤。

貓的出售是以拍賣的形式在網站上完成的。交易的幣種是以太幣，在國外的交易所是可以兌換成現金體現的。因此，在用戶能持續消費（生小貓）和交易（購買貓）的前提下，區塊鏈擼貓變成了一種能產生現金流回報的資產。

其次這種收益帶有一定的投機性。

區塊鏈擼貓的設定是，兩只貓可以生小貓，但是每隻貓有幾個要素，主要包括輩分、基因標簽等。基因標簽代表著稀缺性，稀缺性代表著價值；輩分越高的貓則繁殖越快，因此也和價值正相關。

基因標簽的生成是個黑盒子，是游戲不透明的部分（游戲大部分是開源的、在白皮書中公開的）。至少目前看來，沒有明顯的分析能指向如何獲得稀缺標簽的貓。因此每一次生小貓的過程，都有可能誕生一隻價值不菲的稀缺品種，甚至游戲本身的程序設置可能就有隨機參數在內。

這就讓整個游戲充滿了不可確定性和投機性。一個有投機性的游戲，就像賭博一樣，很容易引起人們的關注和資金投入。

其次，近兩年區塊鏈本身就是一個熱門話題。很多人都樂於去嘗試新鮮的事物，之前很多人都很難了解區塊鏈技術。現在剛好有一款簡單易操作的應用，讓大家參與區塊了。

雖然這個游戲的火爆與區塊鏈技術沒有太大的關系，但這卻是區塊鏈技術一個非常成功的落地應用的典範。

㈡ 葉大清：推動普惠金融發展要百花齊放

文章摘要：聯合創始人、董事長兼CEO葉大清建議，推動普惠金融發展要百花齊放，要打破地域限制、創新思路；發展數字普惠金融，要結合移動互聯網、大數據、人工智慧等技術，提升綜合能力，打好「組合拳」。

近日，由中國金融出版社、金融時報社、人民銀行鄭州中心支行聯合主辦，河南省金融學會承辦的中國普惠金融理論創新座談會在河南鄭州舉行，與會專家學者圍繞「普惠金融理論內涵與外延以及數字技術的應用對普惠金融理論的突破」「普惠金融立法思想、框架和內容」等主題展開座談，並實地考察了河南省蘭考縣普惠金融改革試驗區建設情況。

普惠金融概念的提出最早可以追溯到2005年世界銀行召開的小額信貸年會，而在中國的發展實踐不斷地豐富著普惠金融的內涵與外延。黨的十八屆三中全會提出發展普惠金融，2015年，國務院出台《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》，提出完善普惠金融法律法規體系，建立貨幣信貸、差異化監管、財稅政策及地方配套支持、普惠金融教育、金融消費者權益保護等政策框架。2016年，G20杭州峰會發布《G20數字普惠金融高級原則》《G20普惠金融指標體系（升級版）》《G20中小企業行動計劃實施框架》，確立發展數字普惠金融、支持中小企業的政策框架，建立更完善的普惠金融指標體系。中國正以前所未有的力度不斷推進普惠金融向更高水平、更寬領域縱深發展，在普惠金融的理論與實踐層面取得了豐碩的成果。

「所謂普惠金融，普是指普及，旨在提高金融服務的覆蓋面，讓所有的群體都能平等地獲得金融服務；惠是指惠及、優惠，旨在成本可負擔，要以適當的成本和商業的方式提供合理的金融服務。」人行鄭州中心支行行長徐諾金在發言中表示，普惠金融是中國特色社會主義金融體系的重要組成部分，是開發性、政策性、商業性金融之外的第四大金融支柱。發展普惠金融，是金融部門踐行以人民為中心發展理念的具體實踐。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，發展普惠金融首先要觸達，要提升普惠金融的覆蓋面，普惠金融體系要代表最廣大、最多數的群眾利益，要充分利用數字金融技術推進普惠金融向「普」和「惠」兩個維度的發展。從發展經濟學的角度來審視普惠金融，中國社會科學院金融研究所研究員、投融資研究中心主任黃國平提出，在政策實踐層面，發展普惠金融要減少金融壓抑和金融排斥，提升金融的可獲得性；在理論層面是從盈利性金融向人本金融轉化的過程。中國人民大學普惠金融研究院研究部負責人莫秀根認為，發展普惠金融是強調金融服務的社會屬性，是促進經濟社會均衡發展的有效手段。

數字技術的不斷突破和應用，將對普惠金融的發展產生深刻影響。徐諾金認為，要大力發展數字普惠金融，充分利用人工智慧、 區塊鏈 、雲計算、大數據等金融科技，打造數字普惠金融綜合性服務平台，推動金融服務線上化辦理，優化普惠金融實現路徑，破解傳統普惠金融面臨的成本高、效益低、風控難的問題，真正有效打通「最後一公里」「最後一百米」。從中國互聯網金融協會戰略研究部負責人、互聯網金融標准研究院副院長肖翔分享的一份調查來看，銀行業發展普惠金融的利器是基於互聯網的線上融資，有近九成的樣本銀行開發了線上普惠金融產品。在新興技術應用方面，超過九成和七成的樣本機構運用的是移動互聯網和大數據技術。肖翔認為，在發展數字普惠金融的過程中不要過分強調技術的先進性，而要強調技術的適用性。聯合創始人、董事長兼CEO葉大清建議，推動普惠金融發展要百花齊放，要打破地域限制、創新思路；發展數字普惠金融，要結合移動互聯網、大數據、人工智慧等技術，提升綜合能力，打好「組合拳」。 京東 金融研究院研究員龔瑾認為，數字技術的運用為普惠金融帶來了新的市場增量，拓展了新的藍海。

發展與風險是一枚硬幣的兩面，防範風險是促進普惠金融健康發展的重要保障。人民銀行研究局的雷曜提出，要關注普惠金融，尤其是數字普惠金融發展中的流動性風險的新特徵，要積極探索數字技術在識別和防範道德風險中的途徑。 宜信 高級副總裁劉大偉認為，要平衡好數字普惠金融發展中的創新與風險，盡快建立普惠金融的指標體系和統計體系。

在今年3月份召開的十三屆全國人大一次會議上，全國人大代表徐諾金建議盡快出台中華人民共和國普惠金融促進法，以此為基礎逐步建立健全國家普惠金融法律法規體系，實現普惠金融發展頂層設計的法治化。徐諾金提出：「將享受基礎金融服務確定為我國公民的法定權利，將提供基礎性金融服務明確為金融機構必須承擔的義務。」來自人民銀行條法司的張念念認為，關於普惠金融的立法，要選擇好平衡點，在維護消費者權益的同時，要讓機構能夠自覺履行義務，促進普惠金融的可持續發展。螞蟻金融集團研究院副院長邱明提出，金融數據的 共享 和使用，是推動普惠金融發展的抓手，金融數據共享應該作為普惠金融促進法的重要組成部分予以考慮。人民銀行金融消費權益保護局的蔣潤東認為，普惠金融促進法要與普惠金融的時代性相契合，要從整個金融體系的視角來考慮立法問題。

2016年12月，蘭考縣獲批成為我國唯一的國家級普惠金融改革試驗區。經過一年多的辛勤耕耘，普惠金融的種子已在蘭考這片沃土上紮根萌發。據蘭考縣常務副縣長王彥濤介紹，普惠金融對蘭考縣的經濟社會發展有較大的促進作用，蘭考縣城鄉居民對普惠金融的獲得感不斷增強，金融服務覆蓋面、可得性、滿意度顯著改善，尤其值得一提的是，蘭考的黨員幹部對金融的理解和運用的能力有了較大的提升。

與會的專家學者在座談會後趕到蘭考進行實地考察，對蘭考縣普惠金融改革試驗區探索形成的「以數字普惠金融為核心，以金融服務、普惠授信、信用體系建設、風險防控為基本內容」的「一平台四體系」模式，找到破解普惠金融落地難的有效途徑，給予高度評價。

（原標題：強化「以人民為中心」的普惠金融導向 中國普惠金融理論創新座談會綜述）

㈢ 怎麼開發區塊鏈開發數字貨幣交易所需要什麼

你好，你這個問題到底想問的是怎麼開發區塊鏈？還是怎麼開發數字貨幣交易所呢？區塊鏈是一種技術，是分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密演算法等計算機技術的新型應用模式。開發數字貨幣交易所需要用到區塊鏈技術，大體的一個流程供你參考：

• 選擇一個適合您需求、預算的司法管轄區。

• 開設你的公司並開立公司銀行賬戶（賬戶用於商業往來，而不是客戶資金存儲）。

• 向您的數字貨幣交易所注資。

• 購買/研發數字貨幣交易所系統。

• 創建一個可以與BTC，ETH等交易的代幣或硬幣。支持多種數字貨幣交易對，多種法幣交易，能夠提供越多交易對，

• 建立合規體系並保留相關記錄，例如：KYC、AML等規則。

• 聘請專注於合規、銀行業務的員工（除了原有的營銷人員之外，需另外聘請）， 做好自我監管，為未來申請國際牌照做准備。

• 在您將運營的地區申請或協商取得數字貨幣牌照，目前許多知名數字貨幣交易所都沒有獲得牌照。

• 建立借記卡或其他出金系統，方便交易所用戶可以不必使用電匯方式出金。

• 建立一個可存儲於電子錢包或用於交易的美元支持錨定代幣（類似USDT）。該錨定代幣主要目的是降低用戶電匯或是交易所出金所造成的交易手續費。該錨定代幣需要在美國的銀行中具有完全儲備。

• 在您的客戶所在的某些轄區申請數字貨幣牌照。 也就是說，如果您計劃在英國上市，您需要獲得英國執照。

• 開設專門處理用戶資金的銀行賬戶。

在上述任務中，最難的是步驟12 - 開設專門處理用戶資金的銀行賬戶。從步驟1到步驟11的准備工作都對於步驟12至關重要，准備工作的完善有助於您順利取得銀行賬戶，目前大約有80%的協助請求都和最終開設專門處理用戶資金的銀行賬戶相關。開發數字貨幣交易所如果你沒有自己的開發團隊的話，還是建議最好是選擇像MasterDAX這樣專業的服務商，在時間和人員成本上都很有幫助。

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㈥ 關於數字貨幣最全面的一篇文章（上）

看點： 順應數字經濟時代的發展浪潮、「去美元化」大背景下，數字貨幣要來了。

商務部近日印發《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》，其中公布了數字人民幣試點地區：在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部具備條件的試點地區開展數字人民幣試點。據新華網消息，目前數字人民幣已經完成了頂層設計、標准制定、功能研發、聯調測試等工作，將先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都及未來的東奧場景進行內部封閉試點測試。也就是說，如果順利的話，北京2022年冬奧會上也許能「一睹芳容」。

其實，央行早在 2014 年便設立數字貨幣研究所，研究發行法定數字貨幣的可行性；2017 年末，經國務院批准，央行組織工商銀行、中國銀行、浦發銀行等商業銀行和中鈔公司、上海票據交易所等有關機構共同開展數字人民幣體系（ DC/EP）的研發，並於 2018 年 2 月，上海票據交易所數字票據平台實驗性生產系統正式上線試運營；2019 年央行在召開下半年工作電話會議時，要求加快推進我國法定數字貨幣（ DC/EP）研發步伐 。

那麼，推出數字貨幣的背後原因是什麼？

本期的智能內參，我們推薦國海證券和新時代證券關於數字貨幣的兩份研究報告，揭秘數字貨幣的前世今生以及央行推出數字貨幣的背後邏輯。

1、數字貨幣原理及各國發展狀況

數字貨幣是貨幣體系不斷演進的必然結果，屬於貨幣 4.0 階段 。貨幣是人類發明除了文字之外的另一重要發明，在經歷了物物交換、金銀本位制之後，信用貨幣成為貨幣史上的重要跨越。

其中，最初的以物易物便是一種去中心化的制度安排，但是由於交易效率極低，供需耦合難度較大，缺乏統一價值衡量標准，極大限制了人類的經濟活動和貿易范圍，因此逐漸被金銀等貴金屬所代替，這一交易體制在貨幣發展史上經歷的時間較為漫長，由於存在天然損耗、幣價不足額、缺斤短兩、以次充好、劣幣驅逐良幣等現象，以國家信用為背景的紙幣——純信用貨幣開始出現，紙幣不僅節約了發行成本，也克服了貴金屬貨幣攜帶不便等難題，極大促進了近代史的貿易發展，中央銀行貨幣政策操作也成為可能。

如果說紙幣實現了信用貨幣從具體物品到抽象符號的第一次飛躍，那麼建立在區塊鏈、人工智慧、 雲計算和大數據等基礎上的數字貨幣實現了信用貨幣由紙質形態向無紙化方向發展的第二次飛躍，數字貨幣並沒有改變貨幣背後的信用背書，而是改變了貨幣的存在形式，至此，貨幣完成了商品貨幣——貴金屬充當一般等價物——信用貨幣——數字貨幣的演進，因此貨幣存在形式的演進意味著貨幣體系運行成本更低、更安全、更高效，數字貨幣是貨幣體系從商品貨幣向信用貨幣不斷演進的必然結果。

數字貨幣不是電子貨幣的替代，根據發行者不同，數字貨幣可以分為央行發行的法定數字貨幣和私人發行的數字貨幣。目前，關於數字貨幣(Digital currency)並沒有統一的標准和定義。按照央行數字貨幣研究所的定義來看，狹義的數字貨幣主要指純數字化、不需要物理載體的貨幣；而廣義的數字貨幣等同於電子貨幣，泛指一切以電子形式存在的貨幣，包括電子貨幣、虛擬貨幣和數字貨幣。

根據發行者不同，數字貨幣可以分為央行發行的法定數字貨幣和私人發行的數字貨幣。其中，央行發行的數字貨幣，是指中央銀行發行的，以代表具體金額的加密數字串為表現形式的法定貨幣，它本身不是物理實體，也不以物理實體為載體，而是用於網路投資、交易和儲存、代表一定量價值的數字化信息；私人發行的數字貨幣，亦稱虛擬貨幣，是由開發者發行和控制、不受政府監管、在一個虛擬社區的成員間流通的數字貨幣，如比特幣(Bitcoin)等。

廣義數字貨幣大致可以分為三類：一是完全封閉的、與實體經濟毫無關系且只能在特定虛擬社區內使用的貨幣，如虛擬世界中的 游戲 幣；二是可以用真實貨幣購買但不能兌換回真實貨幣，可用於購買虛擬商品和服務，如 Facebook 推出的 Libra；三是可以按照一定比率與真實貨幣進行兌換、贖回，既可以購買虛擬商品服務，也可以購買真實的商品服務，如央行發行的法定數字貨幣。

數字貨幣是數字經濟的貨幣發展形態。2020 年疫情以來，以「新投資、新消費、新模式、新業態」為主要特點的數字經濟已經成為推動我國經濟 社會 平穩發展的重要力量。根據國家統計局數據顯示，雖然第一季度 GDP 同比下降了 6.8%，而數字經濟領域呈現出較好的發展勢頭，其中，電子元件、集成電路產量同比增長16%和 13.1%，信息傳輸、軟體和信息技術服務業增加值同比增長 13.2%，電子商務服務投資同比增長 39.6%。

在經受住了疫情帶來的考驗之後，我國數字經濟進入了提速快速發展時期，亟需實現數據、技術、產業、商業、制度等協同發展，構建數字經濟新型生產關系，通過要素市場改革進一步激發數字生產力，而數字貨幣基於節點網路和數字加密演算法，是為了迎合數字經濟發展需要，是其具體的貨幣發展形態。

數字貨幣建立在復雜網路理論基礎，以區塊鏈技術為核心，充分體現了不可篡改和加密安全等特點，實現底層數字貨幣，中間層數字金融賬戶體系，覆蓋了央行支付體系、商業銀行、非銀機構等垂直化總分賬戶體系，同時實現了各國央行的支付清算系統的互聯互通，頂層數字身份驗證體系等，通過大數據和雲計算，實現傳統貨幣體系向數字貨幣體系的轉變。

最早數字貨幣的出現可以追溯到 1982 年，美國計算機科學家和密碼學家 DavidChaum 創立了 DigiCash,同時推出了兩種數字貨幣系統：E-Cash 和 cyberbucks，這兩種系統均基於 Chaum 的盲簽合約建立的，能保持用戶匿名且身份難以被追蹤。但當時缺乏足夠的技術支持，且不能做到完全匿名，最終得以失敗告終。

1996 年，著名腫瘤學家 Douglas Jackson 發起了有真正黃金的支持 E-gold，因此大受歡迎，甚至一度有希望在數百個國家吸引超過 500 萬個用戶。不幸的是，後來平台持續遭遇黑客攻擊並且吸引了大量非法洗錢交易，該公司在 2009 年陷入了困境。

1998 年，一家莫斯科的公司推出了 Web Money 這一種通用數字貨幣，能夠提供廣泛的點對點的付款解決方案，涵蓋互聯網交易平台。它也是少數倖存的尚未加密的數字貨幣之一。時至今日，該貨幣仍被數百萬人廣泛的使用和接受。與此同時，它也可以轉換為法定貨幣，如盧布，美元，英鎊，甚至比特幣。

2008 年 11 月，中本聰提出比特幣的概念，並發布著名論文《比特幣，一種點對點的電子現金系統》，文中首次出現區塊鏈，能在不具信任的基礎上，建立去中心化的電子交易體系。2009 年 1 月 3 日比特幣正式誕生。比特幣是一種 P2P 形式的虛擬加密數字貨幣，採用開源的區塊鏈技術，將交易信息存儲在分布式賬本中，這使得破解網路幾乎成為不可能；另外，其點對點的傳輸構建了一個去中心化的支付系統。此後，比特幣系統逐漸成熟，官方又陸續發布了新版本，增加了很多特性。

2013 年，以太幣(ether)誕生，它基於以太坊技術衍生出的一種虛擬加密貨幣，是目前僅次於比特幣市值第二高的加密貨幣。以太幣以區塊鏈為基礎，跟比特幣類似，但使用的 科技 完全不同，是具有開源智慧合約(smart contract)功能的公共區段鏈平台，雙方達成合約條款就能執行。2010 到 2014 年間，比特幣多節點挖礦和點點幣（ PPcoin）誕生，在采礦方面發揮了作用。2013 年 8 月，德國承認比特幣的合法化。

以比特幣為代表的私人數字貨幣，雖本質上不具備貨幣職能，但已對現行的貨幣與金融體系構成了巨大挑戰，為應對這一挑戰，各國央行正在積極研發或推行法定數字貨幣。早在 2013 年 Shoaib et al.就提出官方數字貨幣的概念，英格蘭銀行（ BOE）2014年發布的報告明確以分布式賬本技術（ Distributed Ledger Technology，DLT）作為數字貨幣的分類標准，一類是加密數字貨幣，即運用分布式賬本技術生成的數字貨幣，並指出比特幣是史上第一個加密數字貨幣；

另一類是非加密數字貨幣，以瑞波幣為典型代表；隨後國際清算銀行下設的支付和市場基礎設施委員會（ CPMI）將法定數字貨幣定義為加密貨幣，根據存在形式是否基於央行賬戶，將法定數字貨幣分為央行數字賬戶和央行數字貨幣。根據國際清算銀行（ BIS）提出的「貨幣之花」模型，明確了央行數字貨幣的概念，即央行數字貨幣是一種數字形式的中央銀行貨幣，且區別於傳統金融機構在中央銀行保證金賬戶和清算賬戶存放的數字資金。

▲「貨幣之花」 模型

數字貨幣與政府的關系相當復雜，各國政府既恐懼又好奇。各國對於數字貨幣的討論、實驗和試點將持續進行，因為如果有經濟體開始使用數字貨幣，那將在全球產生溢出效應，因此各國經濟體都將越來越重視這種新的現象和新趨勢。

1、美聯儲 Fedcoin 項目 。 這是一種零售型央行數字貨幣，可與美元進行等價兌換（即匯率是 1:1）。該貨幣協議與比特幣有諸多相似之處，區別主要體現在兩方面。一是在 Fedcoin 中，有一個用戶（美聯儲）擁有特殊許可權，能夠隨意創建和撤銷賬簿使用權。二是發行數量不像比特幣那樣有一個事先定好的規則，而是可以像現金一樣調整發行量。

2、 加拿大央行的 CADcoin 項目 。 這是一種批發型央行數字貨幣。加拿大央行搭建了一個基於分布式賬簿的大額支付系統， CADcoin 是在這個系統中使用的貨幣。近日在卡爾加里的內部介紹會上，加拿大央行展示了他們正在開發的電子版加元—CAD-Coin。這項代號為「Jasper」的創新初衷是幫助央行通過分布式總賬 科技 發行、轉移或處臵央行資產。多家加拿大主要的銀行，包括加拿大皇家銀行、 TD 銀行及加拿大帝國商業銀行均參與了該項目。

3、 瑞典央行的 eKrona 項目。 目前，瑞典正在逐漸轉型為「無現金 社會 」。數據顯示，自 2009 年以來，瑞典紙幣及硬幣的數量已經下降了 40%，居民更傾向使用銀行卡、智能手機和電子錢包來處理日常的各種交易。隨著現金使用量持續減少，瑞典央行嘗試為民眾提供一種不通過零售銀行等中介的支付方式。瑞典央行要求， eKrona 必須能夠用於小額購買。由於目前尚未確定使用哪種技術， eKrona 有兩種可能的形式，一種是存款貨幣單位（即個人直接在央行開戶，而非在商業銀行開戶），另一種是零售型央行數字貨幣。

▲海外各國或組織數字貨幣的最新動態

每個國家的金融體系和貨幣政策體制不同，是否需要採用央行數字貨幣利率這一新型貨幣政策工具，必須具體情況具體分析。而海外各國又不想失去在數字貨幣佔得一席之地的機會，所以出台的政策法規也是經常變換，時寬時嚴。

國際清算銀行 。2015 年 11 月，國際清算銀行發布《DigitalCurrencies》報告，詳細介紹了數字貨幣作為零售支付手段的影響等內容；2018 年 3 月，國際清算銀行發布《中央銀行數字貨幣對支付、貨幣政策和金融穩定的影響》的報告，對中央銀行數字貨幣的發行進行了分析。

國際貨幣基金組織 。2017 年 6 月，國際貨幣基金組織（ IMF）發布了一份關於金融 科技 行業發展的報告《Fintech and Financial Services : Initial Considerations》，針對如何有效監管分布式賬本技術（ DLT）及以其為基礎的數字貨幣提出了建議。2018 年，經濟合作與發展組織 OECD 和 20 國集團 G20 共同發布一份中期報告《數字化帶來的稅收挑戰》，提出要對加密貨幣和區塊鏈技術形成的數字資產交易信息進行監管。

英國 。英國的財政委員會對加密演算法進行了評估，認為他們目前不會對英國的貨幣或金融穩定構成風險。然而，加密演算法確實給投資者帶來了風險，任何購買加密演算法的人都應該准備好丟掉所有的錢。

日本 。日本作為全球最大的比特幣交易市場，日本政府對數字貨幣的態度可謂是非常積極。從去年開始，日本就免除了數字貨幣交易的消費稅，承認數字貨幣的合法性和貨幣屬性。2017 年日本開始實施《資金結演算法案》，承認數字貨幣作為支付手段的合法性。之後，日本金融廳（ FSA）頒布《支付服務法案》，對數字貨幣交易所實施全方位監管。所有在日本境內運營的交易所必須獲得財政部與 FSA 的牌照授權。

新加坡 。在新加坡政府對金融 科技 「不尋求零風險，不扼殺技術創新」的原則指導下，新加坡積極發展區塊鏈技術，積極推動數字貨幣的發展，新加坡是亞洲區域內最支持數字貨幣發展的國家之一。由於新加坡的積極良好的制度環境，多家交易所選擇在新加坡開展業務，例如 WBF EXCHANGE 就與新加坡政府合作密切。

2020 年 3 月，新加坡金融管理局（ MAS）正式公布關於支付服務經營牌照的豁免企業名單，名單上的實體已取得豁免期內的特定支付服務或數字貨幣相關支付服務的許可證和經營權，包括阿里巴巴、支付寶、亞馬遜等大型機構的新加坡實體均在名單之列。

關於數字貨幣相關支付服務的豁免許可，包括幣安、 OKCoin、 BitStamp、幣信、Coinbase、 CoinCola、 TenX、 Upbit、 ZB 等近 200 家公司均可在正式下達牌照前以豁免狀態合法運營。

泰國 。為了更好的監管數字貨幣行業， 2018 年 6 月，泰國頒布了《數字資產法》，宣布為合規加密貨幣交易所頒發牌照，開始實行牌照化管理。

澳大利亞 。由於金融犯罪不斷增加， 2017 年 10 月，澳大利亞通過了《財政法案 2017 年修正案（ 2017 措施 6）》， 2017 年底，正式通過了《反洗錢與反恐怖主義融資法案2017 年修正案》，明確了數字貨幣並不是貨幣資產，而是價值的電子表現形式。提供數字貨幣交易業務的機構，必須向澳大利亞交易報告和分析中心（ AUSTRAC）提交申請，取得相應監管牌照與准入許可。交易所應根據反洗錢/CTF框架下的制度標准，對業務進行反洗錢和反恐融資評估。違規者將被判處兩年有期徒刑或 500 英鎊罰金，情節嚴重者，將被判處七年有期徒刑或 2000 英鎊罰金。

海外央行數字貨幣實踐的啟示 ：

1）、 央行應加強對數字貨幣的監管。數字貨幣搭載在為更廣泛的金融體系服務的基礎設施上，從與現有金融體系的鏈接中獲得合法性的外表，這是其明顯的特性。在法律法規方面，中央銀行的監管應該加強， 將數字貨幣與實體貨幣相分離，確保數字貨幣沒有寄生在實體貨幣上。

中央銀行應與商業銀行合作，發揮「數字前線」的監管作用，禁止商業銀行做出充當「比特幣自動取款機」的不道德行為，同時，不允許這些數字貨幣與整個金融體系現有的基礎設施共存，以保障支付系統正常運行。

2）、 技術方面需要加強。應適當地採用數字貨幣的新技術，來改進國家的金融服務，尤其是在一些新興市場經濟體的支付方面。新興國家中央銀行可能會從區塊鏈和分布式賬本技術實施中獲得最大收益，主要是因為現有的財務流程和技術系統不是很高效，可以通過實施數字貨幣或其他基於區塊鏈的應用程序來實現更大的金融包容性，運用分布式賬本技術可以提高效率，減少消費（零售）和銀行間（批發）層面的跨境支付摩擦。而現金業務完全電子化之後，用戶轉場手機銀行 APP 等線上渠道，那麼銀行之前的硬體渠道建設也將面臨轉型的考驗。

3）、做好應對沖擊的准備。數字貨幣由於自身的缺陷，不可能取代傳統的貨幣，但其一旦全面發行，所帶來的影響和沖擊是難以預測的。因此，央行必須積極做好技術進步對金融沖擊的相關准備。同時，披著合法外衣的數字貨幣搭載在為更廣泛的金融體系服務的機構和基礎設施上，可能形成嚴重的金融風險，威脅金融系統的穩定， 中央銀行必須從公共利益出發做好數字貨幣帶來的各種風險應對工作，堅持公平競爭的原則，加強對數字貨幣的監管，規范和引導數字貨幣及相關技術的發展。

2、 國內數字貨幣發展歷程

人民幣作為中國通行流通的央行貨幣已經歷經 71 年。隨著計算機和互聯網技術的快速發展，人民幣已經逐步實現電子化，邁入 2.0 時代。流通在銀行等金融體系內的現金和存款早已通過電子化系統實現數字化，而支付寶、微信支付等第三方移動支付的大規模普及，讓流通中的現鈔比重逐漸降低。現在國人日常消費幾乎不需要使用現鈔。移動支付已經改變了人們生活的方方面面，帶來快速便捷的支付體驗。人們開始暢想未來的「無現金 社會 」，中國也成為最接近無現金 社會 的國家之一。

但中國的移動支付更多是商業驅動，是一種貨幣的電子化支付手段，而非真正意義上的數字「人民幣」 。從貴金屬到紙幣替代貴金屬充當貨幣，再到未來的數字化貨幣，是經濟和 科技 發展到一定階段的必然產物；而隨著網路通訊技術日益發達、 社會 交易活動日益頻繁與活躍，加上民眾購物消費習慣的變化及對貨幣流通安全性的考慮，人們越來越趨向於使用電子銀行、電子支付而不願攜帶紙幣，因此，由央行提供比紙幣更快捷、低成本的數字化貨幣媒介工具，是順應時代發展之必需。

中國人民銀行從 2014 年開始成立專門研究小組研究央行數字貨幣，至今已有五年。當前央行數字貨幣（ DC/EP）為技術研發過程中的測試內容，數字人民幣體系在堅持「央行-商業銀行/-貨幣使用者」雙層運營、 M0 替代、可控匿名的前提下，本完成頂層設計、標准制定、功能研發、聯調測試等工作， 並遵循穩步、安全、可控、創新、實用原則，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試，以不斷優化和完善功能。

▲我國數字貨幣發展歷程

當前我國對於法定數字貨幣處於內測階段， DC/EP 採取「中央銀行—商業銀行」的二元投放體系以及「一幣、兩庫、三中心」運行框架

「一幣」指的是央行擔保發行的 DC/EP，「兩庫」是指央行的發行庫和商業銀行的銀行庫:DC/EP 首先在央行和商業銀行間發生轉移，即 DC/EP 的發行與回籠，之後再由商業銀轉移到居民與企業手中。「三中心」則是 DC/EP 發行與流通的技術保障，包括登記中心、認證中心和大數據分析中心。

其中，登記中心負責記錄發行、轉移和回籠全過程的登記；認證中心負責對 DC/EP 用戶的身份進行集中管理，這是 DC/EP 保證交易匿名性的關鍵；DC/EP 的一個關鍵是在於反洗錢、反偷稅漏稅和反恐怖融資等做出較大改進，大數據中心通過對於支付行為的大數據分析，利用指標監控來達到監管目的：

▲「一幣、兩庫、三中心」運行框架

我國央行選擇推出數字貨幣具有重要的突破性意義，可以說，央行選擇推出數字貨幣不僅是順應貨幣演進規律的必然選擇，也是保護人民幣主權地位的重要舉措。具體來看：

1、 順應數字經濟時代的發展浪潮 。由於紙幣的發行、運輸、存儲等各個過程均耗費人力和物力，而隨著移動互聯網時代的到來，貨幣無紙化可以節省貨幣的發行和流通成本，給人們的生產生活方式帶來便利。

另外，傳統紙幣不記名的特點使得監管機構無法掌握紙幣的使用流通情況，利用紙幣進行偷逃稅、洗錢等經濟犯罪是現實中無法避免的黑洞。央行數字貨幣可以實行可控匿名，在保證公民合法私有財產不受侵犯的同時，當發生違法犯罪事件時，數字貨幣的來源可追溯。因此，能夠有效打擊洗錢、逃漏稅等違法行為，提升經濟交易活動的透明度。

數字貨幣具備的快速流通性、便捷性、高安全性等特質均是傳統紙幣所不能比擬的。正如紙質貨幣最終替代了金屬貨幣一樣，貨幣無紙化也是大勢所趨，是貨幣不斷演進的必然結果。目前支付寶、微信、銀聯支付等已經實現了 M2 范疇的貨幣無紙化，而央行推出數字貨幣替代傳統的紙幣，可以實現 M0 范疇的貨幣無紙化，順應了數字經濟時代的發展浪潮。當然，所有事物的發展都不是一蹴而就的，貨幣無紙化也將是一個逐步發展的漫長過程，這也是央行在起初可能只選擇推出部分數字貨幣，替代部分紙幣的重要原因。

2、 降低全球美元貨幣體系的不利影響 。20 世紀 70 年代布雷頓森林體系瓦解後，貨幣發行以國家信用為基礎，美國憑借強大的軍事、經濟能力使美元成為全球最主要的儲備貨幣。但美元在執行世界貨幣職能的過程中，美國獲取了諸多經濟利益的同時，也可能給其他國家經濟造成各種負面影響，最明顯的例子即美國可以通過發行美元向世界徵收通貨膨脹稅。

而且，當今世界的三大金融系統 SWIFT、CHIPS、Fedwire 均被美國一家獨攬， 不論是美元、歐元、日元還是人民幣，美國都可以實時獲取各國貨幣的資金交易信息，美國利用該金系統對許多國家和企業進行制裁的行為屢見不鮮，歐洲與其他國家怨聲載道。目前，除了中國之外，歐盟、日本、俄羅斯等國家都在研究如何構建數字貨幣支付網路，以推動「去美元化」進程。

3、保護貨幣主權，推進人民幣國際化 。2019 年 6 月，Facebook 發布 Libra 白皮書，試圖打造一種超主權的「世界貨幣」。Libra 以區塊鏈技術為基礎，以一籃子銀行存款和短期政府債券為儲備資產，為Libra 穩定幣增信，最大限度地降低幣值波動風險，其使命是「建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施」。其中，一籃子貨幣中美元佔50%，歐元占 18%，日元、英鎊和新加坡元分別占 14%、11%和 7%，但是沒有人民幣。

由於 Facebook 在全球擁有 23 億的用戶，若 Libra 成功被廣泛使用，Libra 跨境資金流動將不受限制，這也意味著在非儲備國家可以隨意使用 Libra 進行支付，那麼，非儲備貨幣國家的貨幣主權地位勢必會受到影響。對於中國而言，人民幣和外匯管理均會受到沖擊，人民幣國際化的進程也將受阻。因此，中國必須未雨綢繆，我國央行發行數字貨幣便是應對 Libra 的重要舉措。