李笑來的區塊鏈ETF基金

1. 為何依託區塊鏈技術崛起的幣圈會有如此多的「騙局」呢

任何收益率異常高的投資背後，可能都隱藏著「你要他的利息，他卻要你的本金」式的騙局。

2018年7月4日，素有「中國比特幣首富」之稱的李笑來的一段錄音遭到曝光，引發幣圈地震。接近一個小時的錄音中，李笑來對諸多幣圈大佬評價犀利，還對如何割散戶韭菜進行了「手把手」教學。

雖然我國在去年9月就已經對ICO進行了依法整頓和取締，然而項目方通過國外注冊、地下ICO的模式避開法律監管也是屢見不鮮。這就要求監管部門加大力度進行治理，建立起完善的行業標准，促進區塊鏈行業的良好發展。

對於投資者來說，一方面要擦亮自己的眼睛，切勿盲目跟風所謂「網紅」的誘惑。如果真的相信李笑來否定價值投資提倡投機的言論，才是正中其下懷，最終成為任人割取的韭菜。另一方面要理性投資，任何收益率異常高的投資背後，可能都隱藏著「你要他的利息，他卻要你的本金」式的騙局。

內容來源 鳳凰網

2. 李笑來《定投改變命運》類比收集

1、簡單並不意味著容易。

希臘神話中有一個海島上群居著美麗的海妖塞壬，她們那天籟般的歌喉和無以倫比美貌會使所有過往的水手失去魂魄，進而使航船就會觸礁沉沒。歷史上只有兩位英雄駕駛航船安全渡過。一位是俄耳浦斯，因為他會彈琴，他彈奏豎琴優美到竟然使海妖們為之傾倒的地步。另外一位是奧德修斯，他用白蠟封住了船員們的耳朵，並且命令船員把自己綁在了桅桿上，因為他也想聽聽傳說中那海妖的迷人歌聲，可他同時也知道自己無法抵禦誘惑。

採用定投策略進行投資，很簡單，卻不一定容易，因為 我們就好像是要駕船駛過海妖塞壬居住的海峽一樣。BOX 就好像是一條船，與我一起定投 BOX 的人就好像是那些水手，需要用白蠟封住耳朵，所以我會在踐行群里不斷講課；而我，就好像是奧德修斯一樣，把自己綁在了桅桿上 —— 因為〇管理費、〇開潤，所以，我賺錢的方法很簡單，和大家一樣，在同樣一條船上，自己也大量定投 BOX……

2、在投資領域里，最重要的概念是什麼呢？只有一個：長期。投資領域比任何其他領域都有更多的歪門邪道，為什麼？因為那些從未認真深入了解長期這個重要概念的人們同樣面對著一顆問題之樹，這棵樹上的每片樹葉，都是他們要解決的問題，每個枝節都是他們苦思冥想的對象，除了地上的參天大樹還有地下的盤根錯節，是他們永遠無法理解的神秘現象的根源 —— 可事實上，這棵樹原本不應該存在的。

因為最重要的問題從未被認真對待，於是這個問題就像種子發芽一樣，地上長成了參天大樹，地下盤根錯節，衍生出無數的 「新」 問題…… 於是，我們能看到的情況是一模一樣的，人們在地面上圍著這盤根錯節的 「問題之樹」，想出了無數 「解決方案」，每天花大量的時間和精力做著徒勞無益的事情。

投資，也許是人生中少有的幾個重大選擇中最重要的一個 —— 重要到它是絕大多數人竟然從來沒有認真想過的地步，更不是做過的選擇。投資領域是兩極分化最為嚴重的領域，它就好像是個二進制世界，要麼你是 1，要麼你是 0 —— 在這個領域里，要麼你極端成功，要麼你並非極端成功，即，和所有人一樣平庸且失敗 —— 反正都約等於零。在我看來，這種現象的存在，同樣與大多數人做不到從一開始就解決了最重要的問題有關。在投資領域里，最重要的概念是什麼呢？只有一個：長期。投資領域比任何其他領域都有更多的歪門邪道，為什麼？因為那些從未認真深入了解長期這個重要概念的人們同樣面對著一顆問題之樹，這棵樹上的每片樹葉，都是他們要解決的問題，每個枝節都是他們苦思冥想的對象，除了地上的參天大樹還有地下的盤根錯節，是他們永遠無法理解的神秘現象的根源 —— 可事實上，這棵樹原本不應該存在的。

知道與做到之間好像有著一道鴻溝， 長期實踐是跨越這道鴻溝的唯一方式。定投策略是實踐起來最簡單的，你只需要長期購買既定投資標的即可 —— 然而，簡單並不意味著容易。

《定投改變命運》不僅僅是一本開源書籍，與之相配的是由李笑來設計的，區塊鏈世界裡第一個〇管理費〇開潤的數字資產 ETF —— BOX。採用定投策略進行投資，很簡單，卻不一定容易，因為我們就好像是要駕船駛過海妖塞壬居住的海峽一樣。BOX 就好像是一條船，與我一起定投 BOX 的人就好像是那些水手，需要用白蠟封住耳朵，所以我會在踐行群里不斷講課；而我，就好像是奧德修斯一樣，把自己綁在了桅桿上 —— 因為〇管理費、〇開潤，所以，我賺錢的方法很簡單，和大家一樣，在同樣一條船上，自己也大量定投 BOX……

雖然知道與做到之間有著猴子與人類的距離

切記：

一切與長期無關的細節都是雞毛蒜皮。

請認真思考並揣摩以下一句名言的深刻含義，它是投資教父，沃倫·巴菲特的老師本傑明·格雷厄姆說的：

短期來看市場是投票機，長期來看它是稱重機。

既要緊密關注當下的一切細節，又要認真思考極遠的未來的一切，是幾乎不可能的技藝。這也是為什麼真正成功的價值投資者鳳毛麟角的根本原因罷。有個好玩的類比，說，當你戴一塊表的時候，哪怕它快幾分鍾或者慢幾分鍾，你還是能夠大概知道時間的，可是，若是你同時戴著兩塊表，那你肯定就傻了……

誰都能理解，在眾多標的當中選擇最棒的那一個事實上很難，尤其還要在價格動態變化之中進行選擇 —— 其難度和射箭冠軍站在波浪中顛簸的小船上射中岸上遠處的靶心別無二致。

投資 S&P 500（ACGR, Average Compound Growth Rate: 9%）可能要比投資 MSCI World（ACGR: 7.86%）強，但是，投資 MSCI Emerging Markets（ACGR: 10.37%）好像比投資 S&P 500 更好，最簡單的解釋是什麼呢？

美國發展相對於全球更快；

新興市場發展相對於美國竟然更快。

現在我們看到了，選擇投資標的的時候，在 「一個」（很危險）和 「所有」（很平庸）之間，還有另外一個選項：「選擇局部」，那麼，哪一部分最值得選擇呢？相對於 「賭球運」 這種類比，我更喜歡另外一個類比：

投資就好像是選擇交通工具 —— 不使用交通工具也不是不能到達目的地，就是多花很多很多時間罷了，只不過有些人很有可能至死也走不到目的地。有自行車的時候不應該選擇步行；有機動車的時候不應該選擇自行車，有飛機的時候不應該選擇機動車…… 總之，選擇那個最快的交通工具就對了。

演算法再好，也需要數據喂養。現在手中掌握大量持續增長的用戶數據的上市公司，都已經有足夠的盈利能力。如果將來演算法是大樹的話，那麼他們手中正在不斷增長的數據就是最肥沃的土壤。沒有土壤的話，大樹是長不出來的。絕大多數演算法公司到最後都會為擁有數據的大公司所用……

歷史上我們已經看到並且經歷了互聯網使得信息以幾近於零成本的方式快速流動給這世界帶來的驚人變化；那麼，現在若是資產可以像信息一樣以幾近於零成本的方式快速流動在未來會給這個世界帶來怎樣驚人的變化呢？

正如我們在十年之後看到的，互聯網帶來的巨大變化已然發生 —— 雖然並不是以我們當初所想像的方式，但那變化就是如此驚人；那麼，十年後，金融互聯網極可能同樣給這個世界帶來驚人的變化，雖然我們事實上沒辦法提前知道那巨大的變化究竟是以什麼樣的方式發生的……

所以，在那時的李笑來眼裡，區塊鏈是未來，區塊鏈是趨勢，區塊鏈也很可能是發展最快的行業 —— 8 年後的今天再回頭看，它的確成了發展最快的行業，而我的投資就那樣一路搭著快車走到今天這個之前無法想像的距離之外。

理由只不過是我們不僅討厭風險，我們更討厭系統性風險。正確的方法永遠是 「局部的局部」：

• 在全球范圍內尋找某個或某幾個局部地區；

• 在某個或某幾個地區選擇某個或某幾個行業；

• 在某個行業里尋找某些個優秀企業……

但，無論如何都不應該 「只選擇某一個」 —— 不管是地區、行業，還是企業，抑或項目。所以，即便是在 「只能全球化」 的行業里 —— 區塊鏈行業就是這樣的 —— 只要時機成熟，李笑來的選擇就不再是某個單一標的，而是一個組合，BOX —— 裡面的成份分別是 BTC、EOS 和 XIN，總計 3 個標的。

看看示意圖，也許更容易理解一些。

最外面的大圓圈代表整個世界，而你站在中央，手裡拿著弓箭……

你環顧四周，想要找到一個最值得舉箭射中的點 —— 這很難辦，因為整個一圈看下來，其實有無數的點可以選擇，而你要在這無數個點中選出最正確的那個，並且還要在那麼遠的距離之外一次射中，完全無法做到……

於是，你想了想，選擇了全部 —— 也就是說，你不用弓箭了，你換了個工具，改用一張網…… 這樣倒挺好，簡單、容易，雖然效果一般，總是比你用弓箭射了半天一次都沒有射中更好……

但你希望效果更好一些，於是，你先選擇了一個大致的方向 —— 事實上，你也不是亂來，你也的確有合理的選擇依據：未來哪個地區發展最快，就往那個方向射箭么！這樣做終歸射中的概率更高一些罷？了不起，不用箭，往那個方向撒網么！

而後你發現還可以用幾乎同樣的根據再調整一下大概的方向。既然未來有些地區比另外一些地區發展更快，那麼同樣的道理，在那些更快的地區里，未來也會有一些行業比另外一些行業發展更快 —— 同樣的邏輯依然成立。

你已經做了三次猜測了，1) 廣撒網可能更劃算一些；2) 局部地區未來可能發展更快；3）在那些未來可能發展更快的局部地區里，某些行業未來發展可能更快…… 再繼續 「猜」 下去，精度肯定受損得太厲害了…… 那怎麼辦？不用弓箭了，換個散彈槍罷！這樣的話，雖然瞄得不夠精準，但終歸射中的概率會更高，甚至很高罷？再說，別說我瞄不準，既然那麼遠 ，所以事實上所有的人都瞄不準；既然所有人都瞄不準，那麼，如此這般經過多次的調整，我的勝算應該更高罷？

到最後，你還有另外一個發現，那就是：無論在什麼情況下，用箭都是最不劃算的……

我在判斷一個趨勢是否 「已然成立」 有個非常簡單直接粗暴有效的分辨方式：

不是看大多數人是否都已經接受，而是看是否大多數人都無法否認。

「皆難否」 是一個趨勢已然確立的重要標志。理解不理解並不重要，接受不接受也不重要，重要的是，全部都無法否認，那麼，這個趨勢已然 「基本上擠幹了泡沫」 —— 這是定投者最佳入場時機的最佳判斷依據。

問題在於，如果我們把任何一個時刻的市場單獨拿出來的話，它百分之百是無效的。價格和價值偶爾對等根本就不能說明任何問題，因為哪怕一隻爛鍾也無論如何都能在一整天的時間里對上兩次！把每時每刻全都拼接起來，長期來看，市場理論上應該是有效的

而那些不斷研究各種技術的投資者更慘，他們何止兩招兩式啊，他們的把式太多了！隨便讀本什麼投資寶典就是恍然大悟，隨便聽個什麼大師講座就是醍醐灌頂 —— 忍不住馬上把新學到的把式演練一遍…… 在其他領域，這種心急火燎地尋找並應用新把式，絕對是好習慣，可偏偏在投資領域，這個習慣會害死人 —— 事實上，絕大多數普通投資者都是這樣被自己害死的，在投資領域試錯是以流血為代價的啊！

有天堂就有地獄，反過來，如若沒有那麼可怕的地獄存在，天堂恐怕也不會那麼令人嚮往。

你還會遇到另外一個尷尬的事實：

最好的日子通常是緊挨著最差的日子的……

如果你真的避開了所有最壞的日子，那麼你就會不可避免且又 「神奇地」 避開了很多最好的日子。

房產的價格是不可能永遠上漲的， 一旦房價暴跌（比如，未來 30 年中的某一年跌掉 25%），那麼 「投資」 就成了 「上吊繩」。

有成本的錢是很可怕的，可那隻不過是小鬼而已，有使用期限的錢更可怕，乾脆就是死神。

你把你的錢想像成一個熟雞蛋的結構：

蛋黃的部分，就是你的日常必需開銷；

蛋白的部分，就是你為了抵禦風險而准備的儲蓄；

蛋殼的部分，才是你可以用來投資的錢，它可以在未來兩個大周期之內絕不離開市場……

隨著過度自信的程度增加，智商甚至會事實上淪為負數。你會開始做各式各樣的蠢事，生活花銷突然加大之類的都不在話下，最隱蔽的愚蠢是，一方面放棄了之前的長期時間投入，另一方面也同時放棄了未來相當長一段時間的繼續投入。你忘了，在這個時候你所放棄的，在下一個大周期過後會被放大更多倍。人們會在這個階段，花費一個島的價錢買一輛所謂的豪車…… 你以為你是在一擲千金，可實際上你是在一擲千年！那些在未來你原本可以賺到的錢，因為你這個時候的愚蠢，再奮斗一千年也不可能賺到……

其實，換個角度你就釋然了。這就好像你剛剛駛船從小溪進入大江，你要重新經歷一遍你曾經經歷過的，只不過，這一次波浪更大了一些，甚至大了許多！曾經在小溪里暈船的你，再一次不適應，所以還是會暈船，還是要大吐很多次…… 但，你終將會再次適應的，就好像當初在小溪里駛船都暈水的你現在早就沒事兒了一樣。這時候你需要反復提醒自己的是，這才哪兒到哪兒啊？繼續航行下去，你會沖進大海，那裡的風浪更大，到時候，你還是要再重新適應一遍的……

柏拉圖在兩千多年前想出來的類比竟然與兩千多年後的科學家們的解刨結果相當一致，你對比一下就知道了：

大腦結構

形象稱呼

柏拉圖的雙輪戰車類比

大腦皮層

人類大腦

車夫

內皮層

猴子大腦

白馬

腦干

鱷魚大腦

黑馬

相對於 「人類、猴子、鱷魚」 的說法，我更喜歡柏拉圖的戰車比喻 —— 因為車夫、白馬、黑馬、戰車是一個能夠統一的組合。我們的身體就好像是那輛戰車，我們腦子里住著三個自我，一位車夫，一匹白馬，和另外一匹黑馬。他們三個不應該是相互的敵人，也不應該是相互的仇人，他們之間的關系最好是，也只能是，合作關系。他們三個之間相互合作的越緊密，那戰車就越有效率；否則的話，戰車就毫無用處。

所謂的冷靜，其實可以這樣定義：

不管什麼事情，都需要三個角色分別處理一次，而後交由車夫決定。

也就是說，在三個角色分別處理完之前，不要採取任何行動。這個非常簡單直接粗暴有效的策略，會改變整個戰車的性能。很快，車夫就會意識到，有些時候，黑馬的反應是不正確的，白馬的反應也可能是不正確的；並且，經過他們仨之間的反復溝通與交流之後，白馬有可能聽從車夫的意見，經過反復溝通之後，黑馬也能建立新的正確直覺……

教育就像一幅眼鏡。在戴上眼鏡之前和戴上眼鏡之後，你其實身處的是同一個世界；但是，戴上眼鏡之後你卻可以看得更清楚更准確。在受教育之前和受教育之後，你所身處的依然是同一個世界，可是，戴著教育的鏡片，你就是可以把同樣的世界看的更清楚更准確……

關於教育的結果，還有另外一個格外精準的類比，是我自己的，我把它稱作 「鏡像效應」（Mirror Effect）：

鏡子里的世界和鏡子外的世界，看起來是一模一樣的，可事實上，每一個點都是反過來的……

你看，明明同樣是價格下跌，鏡子外的世界裡，所有的黑馬都一樣，抬腿就跑，所有的白馬都一樣，邊跑邊恐懼，邊恐懼邊沮喪，至於車夫么，當然因此身不由己…… 鏡子里的世界呢？黑馬竟然不為所動，白馬竟然歡天喜地，至於車夫么，悠然自得……

對長期的認知就是那面鏡子，總是生成驚人鏡像效應的那面鏡子。

幾乎所有最驚人的鏡像效應，都是因為人們對長期的認知不同造成的。這是永恆的事實：絕大多數人全然沒有長期觀念，只能看到想到眼前的一切…… 或者這么說可能你會更容易理解：這世界上的絕大多數 「戰車」，永遠都是黑馬最強大，白馬總是隨著黑馬奔跑，至於車夫么，從來就沒有哪怕一點點的成長。

從另外一個角度，你還可以把 「長期」 這個詞想像成一個墨鏡，用它過濾掉那些對長期無效的光，就好像戴個墨鏡能過濾掉紫外線那樣。然後你就會自然而然地、不由自主地更多啟用宏觀觀察能力，就好像司機開車的時候要帶偏光墨鏡，這樣的話，不僅能過濾掉對眼睛傷害最大的紫外線，還可以讓那些刺眼的光偏離你的瞳孔…… 以便你能看的更清楚更准確。

3. B.watch是個什麼

首先它是一個網站 B.watch ，打開它而後可以看到簡潔的頁面，只介紹了一種代幣BOX。BOX可以看做是由李笑來開發的一個類ETF（交易所交易基金），開始它是一個憑空創造出來的貨幣什麼都沒有。那麼第一個問題：價值體現在哪呢？

根據規則，BOX 的成分構成如下：

BOX的發行量上限是2億個，那麼BOX最高可覆蓋2萬個BTC，BTC總量是2100萬個；BOX最高可覆蓋的XIN的數量是16萬，而XIN的發行總量是100萬；同樣的最高覆蓋3000萬個EOS。 這三者當中市值越高，越難以實現，這個項目的天花板也就是它了 。

按當前價格估算，2萬個BTC約16億人民幣（單價8萬），16萬個XIN約3.2億人民幣（單價2000），3000萬個EOS約12億（單價40）。 所以要湊足2萬個比特幣需要約16億人民幣這是難度最高的，又，湊足了比特幣那麼其他兩個就相對容易實現了。於是我們講，BOX項目的天花板是總市值最大的那一個幣所能達到的高度。若是熊市來了，價格普跌，2萬比特幣總市值變成了8億人民幣但仍是最高，那麼BOX項目全部募集完畢的難度也下來了。反過來，牛市來了，變相地把門檻提高了，也就是要足申購集花費的錢更多了。

在當下這個時點，2019年7月4日，按上面估算價，BOX項目足額申購2億個，也就是 份額 2億份，整個項目的 規模 將達到31.2億元（16+3.2+12=31.2）。這個規模是秒殺掉很多公募基金的。但由於制衡關系，比如，你的錢全買了比特幣就沒法買EOS或者XIN，於是你得平衡的買入三者，所以最終BOX全部被申購完的速度是不會那麼快的。

另一方面，肯定不會一開始就全部流通，所以 所有未被兌換的 BOX Token 都存放在 Mixin Network 中，可以查閱其剩餘量 ，於是 2億-未流通量就是流通量 。由於，BOX有贖回機制，贖回條件是「 累計申購份額凈值超過 100,000 USDT，可直接贖回對應 BOX 份額的數字貨幣 」。贖回後的代幣會存放在贖回銷毀賬戶中，所以，下面這句話是真的：

小綜上，BOX是個類ETF基金，它的價值由錨定貨幣的價格呈現，它有天花板，這是來自數量的限制。單純從這角度講，買BOX沒什麼意義，因為直接定投三種數字貨幣不就好了。那構成我們買入一項資產的原因無非是現在以低於市價買入，或者，預期未來有更高的增長。那麼既然上面的理由不支撐我們做出買入決策，那它是不是還有別的什麼好處，給了我們一個無法拒絕BOX的理由呢？

對於這兩點，我有自己的觀點和想法：

結論：一個可行的操作是，在exin定投三種數字貨幣，而後同時申購BOX的定投，由於沒有申購手續費且都是在Mixin網路里執行的所以沒有礦工費，於是就完成了法幣倒騰到比特幣、EOS和XIN，再由這三種幣到BOX token的操作。整個過程沒什麼好處，當然除了買入三種數字貨幣的手續費和礦工費也沒什麼額外的費用。不過預期的好處是，你持有BOX，於是二級市場交易手續費的50%會按比例給你，以及你長期定投了，長期持有了，未來b.watch潛在的股份獎勵會給到你。

註：目前還有很多細節沒有披露出來，我能想到的，我想李笑來也能想到。所以或許有必要再等等，等更詳細的規則出來。同時，「再等等」真的是一個很強的能力。

7月5日更新

今天笑來更新了3日講座的精簡版。更多的提到了BOX更為細致的規則。

要我是呢，看到這個條件，正常人一定會，哪怕達到10萬USDT贖回條件，也會選擇在二級市場交易吧。

第二點，交易手續費，算算就知道，假設按現在的市值31億（當然募集不完，所以計算得出的數字會比實際大），這是年手續費總量：31 365 9.49% 0.002 0.5=1.075億（註：31表示BOX足額募資按現價的總規模，9.49%為Bigone中BTC/USDT交易對日換手率,0.5表示交易費的50%）。所以，每一個BOX一年最多手續費賺0.54元，按現在一個BOX單價大約15計算，收益率3.58%，當然要注意兩點：這個數據絕對高估，因為短期不可能全部被募集完畢；二是BTC/USDT交易對在Bigone中活躍度排第三，所以換手率才那麼高。再來說節點收益，現在Bigone還是exin已經在做了，所以已經有節點收益了。

最後他回答了一個問題：買入BOX和直接買入BTC、EOS不動有什麼區別？他回答說：可能在於環境，讓你更容易堅持下來定投。

我的結論是，就事論事的講，根據奧卡姆剃刀原則，如無必要，勿增實體。所以不投。

4. BOX的組成及其投資價值

BOX是由李笑來設計發行的，公開、透明的基金產品，成分目前由7個標的構成，分別是BTC（比特幣）、ETH（以太坊）、EOS（柚子）、DOT（波卡）、MOB（MobileCoin）、XIN（Mixin）、UNI（Uniswap）。

每一份BOX Token，目前凈值約為7.81USDT包含：

0.0001個BTC  約合5.79USDT 佔比76.36%

0.0001個ETH  約合0.21USDT 佔比2.53%

0.03個EOS    約合 0.19USDT 佔比 2.02%

0.005個DOT  約合 0.21USDT 佔比 2.40%

0.01個MOB  約合 0.48USDT 佔比 4.55%

0.0008個XIN  約合 0.63USDT 佔比8.34%

0.01個UNI    約合0.30USDT 佔比 3.67%

可以看到，在BOX中，BTC佔比是最大的，超過75%，其它6個成分總共佔比不到25%，平均佔比約為4%。

BOX是一個被動管理的指數型ETF基金，基金的凈值是根據其中成分的價值變化而變化的，那麼基金的價值也就取決於其中成分的價值，所以BOX的價格無法被獨立操縱。

BOX曾經進行過一次調倉，由原來只有BTC、EOS、XIN3種成分調整為目前的7種成分。BOX中每個成分的數量保持不變，而其價值佔比情況隨著各種成分的變化在發生變化，尤其是XIN和MOB，經過一段時間的暴漲，在BOX中的價值佔比較之前增加了很多。

1、BTC

2、ETH

3、EOS

4、DOT

5、XIN

6、UNI

7、MOB

BTC代表了區塊鏈的最初和最簡單的應用——去中心化點對點支付。比特幣是數字貨幣的鼻祖，是區塊鏈市場的龍頭，在市場中的地位是獨一無二的，因此在BOX中的佔比也是最大的。

ETH開創了智能合約，讓區塊鏈的應用更加豐富。

EOS代表可信的區塊鏈操作系統，速度更快，費用更低。

DOT代表了波卡生態，它的作用是實現不同區塊鏈之間的數據跨鏈傳遞。

XIN代表了一種可信環境，運用區塊鏈技術結合社交，實現點對點加密通信。

UNI是DeFi領域的代表，這是最新的熱點領域，運用區塊鏈技術實現去中心化交易。

MOB是要為移動設備提供安全、私密、極簡的數字貨幣管理服務。

BOX中的每一種成分，都代表了區塊鏈市場中的一個領域，覆蓋了目前大部分區塊鏈行業的發展方向。有些成分已經穿越了一個大周期，經過了市場的檢驗，有些成分還很年輕，但有很大的潛力。投資BOX就相當於投資了區塊鏈市場的很多個領域，未來也許其中的某個領域有了很大突破，那麼對於整體投資來說，也會得到相應的體現。

對於投資來說，固然最好是能選擇到最好的標的，但這難度很大，風險就集中在了這一個單一的幣種。對於普通投資者來說，分散投資可以降低一些風險。因為BOX將投資單一幣種的單一風險變為整個行業的系統風險。

BOX的設計，抓住區塊鏈數字資產的核心比特幣，然後配置一些區塊鏈市場各個領域的代表，未來也許有更大的發展空間，用比較小比例的份額，控制風險在一定范圍內，尋求可能的更大收益。

BOX這個成分的設計，有個好的地方，就是它是按每種幣的數量來確定，那就意味著每份BOX中每種成分的價值會有所浮動，如果某個成分的相對於其它成分價值越來越高，換句話說，就是它比其它成分的漲幅更大，那麼一方面BOX的價值也會由於它的增加而增加，另一方面每份BOX中，這個成分的價值佔比也會越來越高，反之，如果某個成分相對於其它成分價值越來越低，那麼它的價值佔比也會越來越少，對整個BOX的貢獻率也會越來越小。這是一種類似優勝劣汰的機制，相比於按固定價值比例設計來說，讓風險更加可控。

BOX的設計類似於股市中的指數基金，買指數基金就相當於買了指數中包含的那一籃子股票，進而就相當於買了整個行業或者整個市場的代表，那買BOX就相當於買了區塊鏈數字資產市場的一籃子數字資產，進而相當於買了區塊鏈行業。

BOX這種配置的目的就是抓住最穩定的核心標的，然後少部分配置可能有潛力的標的，控制了風險，也有更多的可能性。

當然，如果自己分別去買這些幣種，效果上也是差不多的，但直接買BOX顯然更簡單方便一些。